Стратегия развития венчурный инвестиции

Стратегия развития рынка венчурных и прямых инвестиций до 2030 года

В декабре 2018 года РВК совместно с Министерством экономического развития Российской Федерации представила проект стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года.

Разработка стратегии предусмотрена планом мероприятий по стимулированию инновационного развития России, утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации в июне 2017 года. По заказу Министерства экономического развития России проект стратегии развития венчурного рынка был разработан РВК совместно с международной консалтинговой компанией PWC.

Цель стратегии развития венчурного рынка — реализация инновационного потенциала России за счет развития конкурентного рынка венчурных инвестиций и создания зрелой индустрии венчурного инвестирования.

Целевые количественные показатели:

• увеличение годового объема сделок на российском рынке венчурного капитала в 30 раз, до 410 млрд руб. в год;
• рост суммарного предложения капитала на венчурном рынке в 10 раз, до 2,7 трлн руб.;
• увеличение количества ежегодно создаваемых высокотехнологических проектов в два раза, до 40 тыс.;
• двукратное расширение рынка сбыта инновационной продукции, до 10 трлн руб.

Целевые качественные показатели:

• повышение эффективности государственной поддержки;
• организация венчурной экосистемы вокруг ведущих технических высших учебных заведений;
• закрепление принципа глобальности рынка венчурных и прямых инвестиций и его участников;
• концентрация усилий на наиболее конкурентоспособных технологических направлениях;
• существенное расширение текущего круга инвесторов;
• наличие многоуровневой экосистемы рынка венчурных и прямых инвестиций;
• повышение привлекательности юрисдикции Российской Федерации для осуществления венчурных и прямых инвестиций.

Стратегия включает более 40 инициатив, направленных на устранение ключевых барьеров развития в России венчурной индустрии. Среди них – устранение барьеров для выхода на венчурный рынок негосударственных пенсионных фондов, налоговое стимулирование корпоративных и частных инвесторов, развитие инфраструктуры поддержки технологического бизнеса и повышение компетенций венчурного сообщества, расширение международной кооперации, а также повышение доступности биржевых площадок для инновационных проектов.

Источник

Новости

РВК представила Стратегию развития венчурного рынка до 2030 года

РВК совместно с Министерством экономического развития России представила проект Стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года. Инициативы стратегии направлены на расширение круга активных на венчурном рынке инвесторов, привлечение в Россию зарубежного капитала и стимулирование выхода российских проектов на международные рынки, развитие инфраструктуры поддержки технологического предпринимательства и совершенствование нормативно-правовой базы.

• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

Разработка стратегии предусмотрена планом мероприятий по стимулированию инновационного развития России, утвержденным распоряжением Правительства РФ в июне 2017 года. По заказу Министерства экономического развития России проект стратегии был разработан РВК совместно с международной консалтинговой компанией PWC.

Цель стратегии — создание в России зрелой индустрии венчурного инвестирования, что предполагает увеличение годового объема сделок на национальном рынке венчурного капитала в 30 раз к 2030 году до 410 млрд руб. в год. Достижение этого показателя предполагает рост суммарного предложения капитала на венчурном рынке в 10 раз до 2,7 трлн руб., увеличение количества ежегодно создаваемых высокотехнологических проектов в 2-2,5 раза до 40 тыс., двукратное расширение рынка сбыта инновационной продукции до 10 трлн руб., а также повышение привлекательности российской юрисдикции.

Стратегия включает более 40 инициатив, направленных на устранение ключевых барьеров развития в России венчурной индустрии. Среди них — снятие законодательных ограничений и создание экономических стимулов для выхода на рынок новых классов инвесторов, в том числе негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, которые занимают существенную долю на мировом рынке венчурного капитала.

Согласно предложениям стратегии, НПФ могут получить возможность вкладывать определенный лимит средств в венчурные фонды в формате договора инвестиционного товарищества, отобранные в рамках процедуры сертификации. При этом будут внесены необходимые корректировки в подходы к оценке риска инвестиций и методологии стресс-тестирования. Для выхода на российский венчурный рынок первых НПФ предлагается реализовать пилотный проект по участию НПФ в фондах с государственным капиталом. В таких фондах будет реализован принцип ассиметричного распределения прибыли, благодаря чему НПФ смогут получить повышенную доходность. Реализация мероприятий стратегии позволит довести долю НПФ в капитале венчурных фондов в России к 2030 году до 10%.

Для вовлечения на венчурный рынок другой важнейшей категории инвесторов — корпораций — в стратегии предложен комплекс мер налогового стимулирования. Он предполагает снижение налоговой базы при расчете налога на прибыль при создании корпоративных венчурных фондов, участии корпораций в венчурных фондах в качестве LP и инвестиций крупного бизнеса в технологические проекты. Целевой показатель объема корпоративного капитала на венчурном рынке — 960 млрд руб. к 2030 году.

Льготы в части налога на доходы физических лиц и увеличения лимита налогового вычета призваны стимулировать инвестиции в венчурные проекты со стороны частных инвесторов и бизнес-ангелов. Кроме того, стратегия предусматривает внесение изменений в законодательство, разрешающих участие физических лиц в договорах инвестиционного товарищества, через которые структурируется большинство венчурных фондов. В сфере налогового регулирования также предлагается рассмотреть инициативу по снижению тарифов по взносам в фонды социального страхования для малых инновационных компаний до 14%.

Для доступа к передовой международной экспертизе в стратегии предложена возможность налоговых льгот для зарубежных компаний при размещении в России R&D центров и выполнении требований по локализации НИОКР. Также запланирован запуск программы по систематическому инвестированию фондов с госкапиталом в глобальные венчурные фонды и зарубежные инновационные компании. Для ускоренного выхода российских компаний за рубеж предлагается создание акселерационных центров, предоставляющих комплекс услуг по поиску международных партнеров и продвижению продукции на целевых рынках.

Отдельный блок инициатив посвящен повышению доступности биржевых площадок как основного инструмента привлечения инвестиций для компаний поздних стадий. В документе предложены меры по пересмотру правил выхода на биржу быстрорастущих инновационных компаний, создание специальной методологии по их подготовке к листингу ценных бумаг и субсидирование соответствующих расходов. Кроме того, стратегия предлагает субсидирование ставок по облигациям для повышения привлекательности инструментов инновационных компаний для инвесторов, а также запуск программы по созданию pre-IPO фондов. Для облегчения работы с заемным финансированием для зрелых компаний предусмотрено внедрение механизмов кредитования под залог интеллектуальной собственности.

На увеличение потока и качества проектов направлены меры стратегии по развитию инфраструктуры поддержки технологического бизнеса. В частности, к 2030 году запланирован запуск в России не менее 30 центров коллективного пользования услугами для малых инновационных компаний (в том числе услугами по таможенному оформлению, регистрации интеллектуальной собственности, совместным закупкам и др.), а также не менее 30 центров апробации и прототипирования, где проекты смогут воспользоваться инфраструктурой для проведения НИОКР, получить менторскую поддержку и др. Инициативы по развитию компетенций венчурного сообщества предусматривают запуск образовательных программ для технологических предпринимателей и специалистов венчурных фондов совместно с глобальными образовательными центрами.

«Стратегия ставит перед собой амбициозную цель по кардинальной трансформации ландшафта российской венчурной индустрии, повышения привлекательности и комфортности нашего рынка для всех категорий участников, достижения его конкурентоспособности в глобальном масштабе. Комплекс инициатив стратегии разработан РВК в тесном взаимодействии и живом диалоге с представителями частных фондов и инвесторов, институтов развития, органов власти, корпораций. В результате мы получили прикладной инструмент для системного и всестороннего развития инфраструктуры венчурного рынка на горизонте ближайших 5-10 лет», — прокомментировал заместитель генерального директора — инвестиционный директор РВК Алексей Басов.

«Рынок венчурных инвестиций является необходимым финансовым инструментом для научно-технологического развития России, приоритет которого зафиксирован на уровне ключевых государственных стратегических документов. Министерством реализуется комплекс мер, направленных на развитие венчурного рынка в России. В 2018 году в рамках выполнения поручения Президента РФ обеспечено создание корпоративных венчурных фондов в крупнейших госкорпорациях и компаниях с госучастием, подготовлены поправки в отраслевые законы по организации коллективных венчурных инвестиций, запущен проект по поддержке выхода инновационных компаний на публичный биржевой рынок, что существенно расширяет возможности «выхода» венчурных инвесторов из проектов. Важное внимание Министерство уделяет налоговому стимулированию венчурных инвестиций. Так, в 2018 году было принято постановление Правительства РФ №356, предусматривающее увеличение требований к максимальному размеру рыночной капитализации для инновационных компаний-эмитентов акций и максимальному размеру выручки для инновационных компаний-эмитентов облигаций, позволяющих увеличить количество таких компаний, инвесторы которых могут получить освобождение от налога на прирост капитала. Разработанная стратегия позволит также реализовать системный подход к развитию рынка венчурных инвестиций в России с учетом государственных приоритетов инновационно-технологического развития», — подчеркнул директор Департамента стратегического развития и инноваций Министерства экономического развития РФ Артем Шадрин.

«В процессе создания стратегии мы проанализировали опыт государственной поддержки венчурного рынка более двух десятков ведущих стран — от США и Израиля до Китая и Южной Кореи. Практически во всех примерах государство играло ведущую роль в «запуске» механизма венчурного рынка, затем продолжая активно участвовать в формировании комфортной регуляторной среды. Инициативы стратегии разработаны с опорой на лучшие зарубежные кейсы, которые принесли конкретный и измеримый экономический эффект. Целевые показатели рассчитаны на основе финансовой модели, учитывающей текущее состояние российского рынка и мировые бенчмарки», — отметил партнер практики оказания консультационных услуг финансовому сектору, PwC в России, Сергей Сафонов.

Полная версия проекта Стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года доступна по ссылке.

Источник

Стратегия развития венчурных инвестиций будет доработана в ближайшие недели

КАЗАНЬ, 11 апреля. /ТАСС/. Министерство экономического развития РФ в ближайшие недели завершит доработку стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций России до 2025 года и на дальнейшую перспективу до 2030 года. Об этом сообщил в четверг директор департамента стратегического развития и инноваций министерства Артем Шадрин на пленарном заседании Российского венчурного форума в Казани.

«Думаю, что в течение ближайших недель мы закончим ее доработку внутри министерства вместе с участниками рынка и вынесем ее уже на открытое обсуждение и согласование заинтересованных федеральных министерств», — сказал он.

Ключевая цель реализации стратегии, разработанной Российской венчурной компанией (РВК) по заказу Министерства экономического развития РФ, — развитие конкурентного рынка венчурных инвестиций и кратное увеличение годового объема венчурных сделок в России. Документ определит основные направления государственной политики по развитию национальной венчурной индустрии на горизонте 5-10 лет, включая меры по совершенствованию законодательства, налоговому стимулированию, привлечению инвестиций на фондовый рынок и другие. Создание стратегии предусмотрено планом мероприятий по стимулированию инновационного развития России, утвержденным распоряжением правительства РФ в августе 2017 года.

Российский венчурный форум проходит в Казани 11 апреля. На нем международные инвесторы, высокотехнологичные компании, корпорации, представители власти и институты развития обсуждают перспективы развития отрасли. Организаторы приготовили более 100 докладов экспертов из России, Франции, США, Швейцарии, Японии, Китая, Малайзии и других стран. Форум ведет свою историю с 2010 года.

Источник

РВК представила стратегию развития венчурного рынка до 2030 года

Бывш. редактор новостного отдела

Российская венчурная компания (РВК) совместно с Минэкономразвития России представила проект стратегии развития рынка венчурных и прямых инвестиций на период до 2025 года и дальнейшую перспективу до 2030 года. Об этом Rusbase сообщили в пресс-службе РВК.

Целью стратегии названо создание в России зрелой индустрии венчурного инвестирования.

Предусмотрено увеличение годового объема сделок на национальном рынке венчурного капитала в 30 раз к 2030 году — до 410 млрд рублей в год.

Такой показатель предполагает рост суммарного предложения капитала на рынке в 10 раз — до 2,7 трлн рублей, а также увеличение количества ежегодно создаваемых высокотехнологических проектов в 2-2,5 раза — до 40 тысяч.

Ожидается двукратное расширение рынка сбыта инновационной продукции до 10 трлн рублей и повышение привлекательности российской юрисдикции, уточнили в РВК.

Стратегия включает более 40 инициатив. Среди них – снятие законодательных ограничений и создание экономических стимулов для выхода на рынок новых классов инвесторов (в том числе НПФ и страховых компаний).

Документ предлагает разрешить негосудартсвенным правительственным фондам вкладывать определенные средства в венчурные фонды в формате договора инвестиционного товарищества.

Для выхода на российский венчурный рынок первых НПФ могут запустить пилот по их участию в фондах с государственным капиталом. Доля НПФ в капитале венчурных фондов в России может составить до 10% к 2030 году.

Вместе с тем предлагаются меры для снижения налоговой базы при создании корпоративных венчурных фондов, привлечения к участию корпораций в венчурных фондах в качестве LP и инвестиций крупного бизнеса в технологические проекты.

Целевой показатель объема корпоративного капитала на венчурном рынке – 960 млрд рублей к 2030 году, добавили в РВК.

Льготы в части налога на доходы физлиц и увеличение лимита налогового вычета должны стимулировать инвестиции в венчурные проекты со стороны частных инвесторов и бизнес-ангелов.

К 2030 году запланирован запуск в России не менее 30 центров коллективного пользования услугами для малых инновационных компаний.

Речь идет об услугах по таможенному оформлению, регистрации интеллектуальной собственности, совместным закупкам.

Также откроется не менее 30 центров апробации и прототипирования, где проекты смогут помимо прочего воспользоваться инфраструктурой для проведения НИОКР и получить менторскую поддержку.

По состоянию на конец 2017 года количество сделок на рынке венчурного капитала в России насчитывало 157 против 8076 в США.

При этом средний размер сделки на россйском рынке — $1,34 млн, а суммарный объем новых средств, привлеченных на рынок венчурного капитала — $0,13 млрд.

В 2017 году объем высокотехнологичного экспорта в России составил $6,6 млрд ($153,2 млрд — в США).

Источник