Инвестиционный капитал
Инвестиционный капитал — это денежные средства, вложенные в финансовые или реальные (материальные) активы на длительный период времени.
В широком смысле под инвестиционным капиталом понимают вообще все имеющиеся ресурсы, нематериальные и денежные средства.
Вообще капитал — это все средства производства и человеческие ресурсы, которые могут увеличить возможности потребления в будущем. Достигается это за счет текущего сокращения потребления — то есть инвестирования с целью получать различные выгоды и прибыль.
- Собственным — это накопления и чистая прибыль после уплаты всех платежей и налогов
- Привлеченным — это средства, которые увеличивают собственный капитал за счет эмиссий акций, доходов акционеров. Отличается от собственного тем, что привлеченный капитал влияет и формируется в зависимости от действий и структуры собственников компании
- Заемным — это средства, которые взяты в долг в различных источниках. Сюда относят всевозможные ссуды, кредиты, займы.
- Иностранным — это средства, которые внесли в развитие зарубежные партнеры.
Также структуру инвесткапитала капитала можно представить в виде списка активов.
- Материальные активы (вложения в материальные объекты).
1.1. Прямые инвестиции (вложения в уставный капитал предприятия).
1.2. Нетто-инвестиции (вложения на расширение и реорганизацию действующего производства).
1.3. Трансфертные инвестиции (приобретения, приводящие к смене собственника).
- Финансовые активы (вложения в финансовые инструменты).
2.1. Портфельные инвестиции (приобретение ценных бумаг, депозитов, страховок).
2.2. Паи и доли в предприятиях и кооперативах.
- Нематериальные активы (вложения в процессы производства, имеющие ценность и приносящие выгоду).
- Завоевание положения на рынке (размещение рекламы, создание бренда, патенты, исследования, научные изыскания)
- Вложения в обучение сотрудников
- Вложение в инновационные стратегии и НИОКР
- Социальные мероприятия
- Общие условия процесса воспроизводства.
Что такое рентабельность инвестиционного капитала
Эффективность вложений определяется уровнем выгоды, которая получена в процессе производстве или деятельности.
Существует специальный термин — рентабельность, который отражает отношение прибыли компании к уровню инвестированных средств. Чем выше так называемый КПД деятельности, тем выгоднее инвестирование.
Формула расчета ROIC (Return on Invested Capital) выглядит очень просто:
ROIC = Прибыль после уплаты налогов/Инвестированный капитал*100%.
Прибыль после уплаты налогов рассчитывается по формуле:
Прибыль после уплаты налогов = Прибыль до налогообложения * (1 – ставка налога).
Инвестированный капитал для точного расчета ROIC суммируется с долгосрочными обязательствами, например, кредитами.
Для расчета показателя берутся данные отчетов о прибылях и убытках. Когда при расчете используется квартальная отчетность, коэффициент можно умножать на число периодов для расчета годового показателя ROIC.
Иногда ROIC называют ROTC (Return On Total Capital, рентабельность суммарного капитала) или ROI (Return On Investment, рентабельность инвестиций).
Наравне с рентабельностью используют термин доходность. Оценка доходности позволяет понять, насколько успешна деятельность, гарантирован ли объем прибыли.
Управление процессом производства практические невозможно без использования этого простого, но эффективного маркера деятельности компании. На рынке инвесткапитала принято различать микро- и макро ROI.
Макропоказатель доходности проекта используется для оценки глобальных и долгосрочных проектов, например, запуска нового производства. Показатель в этом случае будет рассчитан не для однолетнего периода, а для длительного, поскольку крупные проекты не всегда окупаются в течение года.
Для НМА рентабельность рассчитать сложно, поскольку стоимость активов определять в некоторых случаях невозможно.
Источник
Особенности инвестиций и заемного капитала
Цель и задачи изучения курса. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций.
Цель и задачи курса.
Существует ряд причин, обуславливающих необходимость инвестиций:
1. необходимость обновления материально-технической базы;
2. наращивание объемов производства;
3. освоение новых видов деятельности.
Целью изучения организации финансирования инвестиций является изучение основных разделов курса и получение научных и практических знаний в области инвестиций.
Основными задачами курса являются:
1. изучение современных методов оценки и прогнозирование инвестиционных рынков и отдельных сегментов;
2. изучение подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей и регионов;
3. обучение методом разработки стратегических направлений деятельности предприятий;
4. обучение стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия;
5. обучение методом оценки инвестиционной привлекательности реальных и финансовых инвестиций и отбора наиболее эффективных;
6. изучение методики оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и выбора наиболее эффективных;
7. обучение формированию инвестиционного портфеля и его оценки по критериям доходности, риска и ликвидности;
8. обучение принципам текущего планирования и оперативного управления реализации отдельных инвестиционных проектов;
9. обучение подготовки решений по своевременному выходу из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестированию капитала.
Ценой инвестиционных ресурсовобычно выступает ставка процента, которая формируется на рынке капитала.
Инвестиционный процессотражает все стадии воспроизводственного процесса, а именно, производство, распределение, обмен и потребление, и все эти стадии со стороны движения инвестиционных благ.
Инвесторы принимают решения о вложении денежных средств исходя из ряда факторов. К этим факторам относят:
1. отрасль промышленности;
2. эффективность управления компанией, т.е. оценивается менеджмент предприятия;
3. наличие информации о структуре собственности предприятия и о его финансовом положении;
4. достаточный уровень прибыльности по сравнению с торговлей на фондовом рынке.
Инвестируемый капитал может выступать в следующих формах:
1. финансовые ресурсы банков и кредитных учреждений;
2. налоговые льготы;
3. прибыль предприятия;
4. сбережения населения;
5. профессиональные навыки и способности.
Понятие инвестиций.
Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.
Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.
Неточность определений инвестиций:
— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств
— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.
— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).
— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».
— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.
— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.
Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:
1. Инвестиции – это экономическая категория.
2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.
3. Инвестиции являются фактором производства.
4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.
5. Инвестиции – это товар.
- Экономическая и финансовая сущность инвестиций.
Инвестиции как экономическая категория — это товар, который является фактором производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и являющийся в условиях рыночной экономики объектом купли-продажи.
Принято различать следующие виды инвестиций:
1) финансовые или портфельные инвестиции;
2) реальные инвестиции (инвестиции в материальные активы);
3) инвестиции в нематериальные инвестиции.
Финансовые инвестиции – это вложение материальных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и другими корпоративными компаниями, а также государством. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доходы на ценные бумаги, т.е. дивиденды.
Реальные инвестиции – это вложение средств в основной капитал и прирост материально-производственных запасов. В этом смысле понятие инвестиций применяются в экономическом анализе и, например, используется в национальной системе счетов ООН.
Инвестиции в НМА предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий и прав на использование торговых марок известных фирм.
В процессе предпринимательской деятельности ее участники осуществляют капиталовложения и при этом термин «инвестиции» имеет финансовое и экономическое определение.
Финансовое определение. Инвестиции – это все виды активов (средств), которые используются в хозяйственной деятельности в целях получения доходов.
Экономическое определение. Инвестиции – это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.
В соответствии с действующим законодательством понятие «инвестиции» охватывает все виды материальных ресурсов и иных ценностей, включая интеллектуальные, вкладываемые в предприятия и предпринимательскую деятельность в целях получения прибыли или достижения социального эффекта.
Предприниматели, осуществляя инвестиции, приобретают оборудование или поточные линии, предприятия или магазины. Другие предприниматели, осуществляя инвестиции, покупают пакет акций и другие ценные бумаги с целью повышения своего дохода. Некоторые предприниматели повышают свое культурное или образовательное развитие (приобретение книг, марок, монет).
Инвестициями могут быть денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, сооружения), лицензии, в том числе лицензии на товарные знаки, кредиты и любое другое имущество или имущественные права, права пользования землей и другими природными ресурсами, а также интеллектуальные ценности и авторские права.
- Понятие инвестиций. Финансовые инвестиции и инвестиции в нематериальные активы.
Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.
Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.
Неточность определений инвестиций:
— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств
— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.
— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).
— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».
— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.
— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.
Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:
1. Инвестиции – это экономическая категория.
2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.
3. Инвестиции являются фактором производства.
4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.
5. Инвестиции – это товар.
Финансовые инвестиции – это вложение материальных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и другими корпоративными компаниями, а также государством. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доходы на ценные бумаги, т.е. дивиденды.
Инвестиции в НМА предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий и прав на использование торговых марок известных фирм.
- Понятие инвестиций. Реальные инвестиции.
Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.
Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.
Неточность определений инвестиций:
— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств
— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.
— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).
— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».
— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.
— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.
Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:
1. Инвестиции – это экономическая категория.
2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.
3. Инвестиции являются фактором производства.
4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.
5. Инвестиции – это товар.
Реальные инвестиции – это вложение средств в основной капитал и прирост материально-производственных запасов. В этом смысле понятие инвестиций применяются в экономическом анализе и, например, используется в национальной системе счетов ООН.
Исходя из задач инвестированного проекта реальные инвестиции можно разделить на 4 группы:
1) инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения производственных затрат инвестора путем замены оборудования на более производительное;
2) инвестиции в расширенное производство осуществляются с целью увеличения объема производимой продукции для уже освоенных рынков в рамках существующих производств;
3) инвестиции в новое производство и новые технологии осуществляются с целью создания новых предприятий, либо реконструкции существующих, либо для выпуска новых товаров или для освоения новых рынков;
4) инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа крупного заказчика.
Особенности инвестиций и заемного капитала.
Источник