Страхование инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Октября 2013 в 16:03, реферат

Краткое описание

Под страхованием инвестиций обычно подразумевают любые действия, направленные на снижение рисков инвестиций. Это может быть хеджирование на фьючерсном рынке, покупка опционов. Кроме того, нередко этим термином называют страхование банковских вкладов и страхование иностранных инвестиций от политических рисков в специализированных страховых компаниях.
Почему необходимо страхование инвестиций? Ответ на этот вопрос очевиден – в условиях постоянно изменяющейся обстановки на мировом рынке нередки обвалы и банкротства, падение курсов валют и драгоценных металлов, взлет цен на нефть, зерно, сою. Таким образом, выполняя страховые действия, инвестор выполняет необходимые действия по снижению риска своих инвестиций. Стоит заметить, что финальная доходность инвестиций в таком случае падает, но при наступлении страхового случая – не происходит ничего фатального для инвестора.

Содержание

Введение. 3
Глава 1.Сущность страхования инвестиций………………………………. 5
1.1.Понятие страхования инвестиций………. …………………………………5
1.2.Базовые характеристики страхования инвестиций…………………………6
Глава 2.Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций……….9
Заключение…………………………………………………………………..…..21
Список использованной литературы………………………………………. 23

Прикрепленные файлы: 1 файл

Страхование инвестиций реферат.docx

Глава 1.Сущность страхования инвестиций…………………… …………. 5

1.1.Понятие страхования инвестиций………. …………………………………5

1.2.Базовые характеристики страхования инвестиций…………………………6

Глава 2.Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций……….9

Список использованной литературы………………………………………. 23

Под страхованием инвестиций обычно подразумевают любые действия, направленные на снижение рисков инвестиций. Это может быть хеджирование на фьючерсном рынке, покупка опционов. Кроме того, нередко этим термином называют страхование банковских вкладов и страхование иностранных инвестиций от политических рисков в специализированных страховых компаниях.

Почему необходимо страхование инвестиций? Ответ на этот вопрос очевиден – в условиях постоянно изменяющейся обстановки на мировом рынке нередки обвалы и банкротства, падение курсов валют и драгоценных металлов, взлет цен на нефть, зерно, сою. Таким образом, выполняя страховые действия, инвестор выполняет необходимые действия по снижению риска своих инвестиций. Стоит заметить, что финальная доходность инвестиций в таком случае падает, но при наступлении страхового случая – не происходит ничего фатального для инвестора.

В большинстве случаев инвестор может обойтись без услуг страховых компаний – хеджируя свои инвестиции на рынке опционов, фьючерсов, акций. Хеджирование в данном случае – очень мощный инструмент, который, при правильном его использовании является просто незаменимым для любого инвестора.

Но самостоятельные действия не всегда возможны, особенно когда инвестиции связаны с риском политической обстановки в стране – когда существует возможность государственного переворота, гражданской войны, произвола местных властей. В таких случаях поможет страхование инвестиций в специализированных страховых компаниях, которые занимаются подобным видом деятельности.

Еще одним видом страхования инвестиций является страхование денежных вложений в банки, инвестиционные фонды. Стоит сказать, что сохранность денежного вклада в банке до определенной суммы гарантирована государством, но что касается вложений в инвестиционные фонды – вполне можно застраховать свои вложения у сторонней страховой компании – после оценки рисков вложений страховщик рассчитает индивидуальные тарифы.

Объектами страхования могут быть любые виды долгосрочных и среднесрочных финансовых вложений с целью получения инвестиционного дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так и инвесторами-резидентами:

• прямые инвестиции (основные фонды и другие материальные активы предприятий, включая землю, здания, оборудование, нефте- и газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.);
• портфельные (фондовые) инвестиции (права участия, акции и другие виды ценных бумаг);
• ссуды и кредиты; имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и другими нематериальными ценностями.

1. Сущность страхования инвестиций

1.1 Понятие страхования инвестиций

Согласно закону под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и другие права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта. Закон предусматривает возможность защиты инвестиций с помощью страхования.

Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления инвестиционной деятельности.

Страхование инвестиций (англ. investments insurance) – 1) в широком смысле – защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

2) в узком смысле – страхование иностранных инвесторов от политических рисков, реализация которых может привести к глобальному, опустошительному ущербу для страхователя.

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
• граждане, предприятия, объединения предпринимателей и другие юридические лица;
• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

1.2 Базовые характеристики страхования инвестиций

Объект страхования. Объектом страхования являются не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с убытками страхователя, возникшими в результате непредвиденных неблагоприятных событий при осуществлении инвестиционной деятельности.

Под убытками понимается полная или частичная потеря вложенных инвестиций (прямой ущерб), а также ожидавшиеся и закрепленные в инвестиционном проекте, но частично или полностью неполученные доходы (прибыль) от вложенных инвестиций (упущенная выгода).

Объектами инвестиционной деятельности по действующему законодательству Российской Федерации являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиции, в отношении которых проводится настоящее страхование, могут быть произведены в форме:

• создания предприятий, их филиалов;
• долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с другими лицами;
• приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг;
• приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
• иной деятельности, не запрещенной законодательством, включая предоставление ссуд и гарантий ссуд, займов, кредитов, имущества, имущественных прав и т.д.

Страховые случаи и объем страховой ответственности. Страховыми случаями признаются нижеизложенные события, повлекшие потерю доходов (несение дополнительных расходов) страхователем:

а) банкротство предприятий и организаций, являющихся субъектами инвестирования, подтвержденное судом или в ином порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. Риск «банкротство» наступает с момента признания факта несостоятельности предприятия (субъекта инвестирования) арбитражным судом или официального объявления о ней субъектом инвестирования при его добровольной ликвидации;

б) неисполнение (ненадлежащее исполнение) партнерами, подрядчиками, поставщиками Страхователя своих обязательств при осуществлении застрахованного инвестиционного проекта (несоблюдение сроков выполнения проектных и строительных работ, поставки оборудования и материалов, сдачи в эксплуатацию объектов инвестирования и т.д., в т.ч. в связи со стихийными бедствиями в районе исполнения обязательств, остановкой производства, банкротством);

в) длительная (свыше одного месяца) остановка производства (работ, услуг) или сокращение объема производства на объекте инвестирования в результате аварии, пожара, взрыва, стихийных бедствий.

Договор страхования может быть заключен на случай наступления всех перечисленных событий или некоторых из них.

Страховая сумма. В соответствии с гражданским законодательством страховая сумма по договору страхования устанавливается по соглашению между Страхователем и Страховщиком, исходя из объема инвестиций, закрепленного в инвестиционном договоре, форм инвестирования, ожидаемого размера прибыли (дохода) от реализации инвестиционного проекта и возможных дополнительных расходов в случае непредвиденных неблагоприятных последствий при осуществлении инвестирования.

Страховая премия. Страховая премия исчисляется от страховой суммы по страховому тарифу. Страховой тариф представляет собой ставку страховой премии с единицы страховой суммы.

Размер страховой премии определяется на основании базовых тарифных ставок, рассчитанных в зависимости от принимаемых на страхование рисков и скорректированных на коэффициенты риска, экспортно определяемые в зависимости от сектора экономики, в который направляются инвестиции, страны инвестирования (в соответствии с присвоенным ей международным кредитным рейтингом) и конкретных условий реализации инвестиционного проекта.

В защите инвестиций выделяют три основных направления:

• базовое страхование основных оборотных средств и иных материальных ценностей инвестора от пожаров, взрывов, аварий, различного рода стихийных бедствий (классические или обычные риски);
• страхование иностранных инвесторов от материальных потерь, вызванных национализацией, экспроприацией, конфискацией собственности инвестора, революцией, гражданскими беспорядками, любыми военными действиями, разрывом контрактов из-за действий государственных органов, ограничением конвертируемости национальной валюты, режима вывоза капитала и прибыли и т.д. (политические риски);
• страхование инвестиционных кредитов и банковских ссуд от риска невозврата и неплатежеспособности заемщика (коммерческие риски).

Глава 2.Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций

Инвестиции, направленные в любую отрасль экономики, всегда сопряжены с риском, т.е. с опасностью потерь, которые могут создать угрозу для дальнейшего благополучного существования хозяйствующего субъекта.

Риски организации, осуществляющей инвестиции, подразделяются на риски самой компании- инвестора и риски, обусловленные реализацией инвестиционного проекта.

Успех инвестиционного проекта зависит от целого ряда факторов, оценку которых невозможно сделать заранее.

У страховых компаний просто нет таких специалистов. К тому же, если бы страховщики разбирались в инвестиционных проектах лучше, чем сами инвесторы или подрядчики, то выгоднее было бы заниматься реализацией проектов, нежели страхованием.

Риск неудачи коммерческого проекта относится к деловым рискам, т.е. рискам, изначально присущим бизнесу, без которых он не имеет смысла. Если вы ведете предпринимательскую деятельность, следует нести определенные риски, с ней связанные.

В этом суть предпринимательства. Иначе за что бизнесмен получает прибыль, как не за риск?

С инвестиционным проектом, прежде всего, связаны коммерческие риски, которые включают в себя как риски прямых финансовых потерь (например, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения контрагентом своих обязательств), так и риски упущенной выгоды и неполучения на свои вложения запланированного уровня дохода. Кроме того, реализацию проекта сопровождают объективные или страховые риски, связанные с событиями, которые не зависят от чужой воли и носящими массовый характер. Все эти риски также можно покрыть с помощью страхования.

Для защиты от риска прямых финансовых потерь и для преодоления уязвимости страхователя перед неисполнением встречных обязательств по коммерческим сделкам используется кредитное страхование. Для защиты от страховых рисков, особенно на производственной фазе реализации проекта, прибегают к страхованию от перерывов в производстве вследствие поломки машин и оборудования, к страхованию экологических рисков, страхованию на случай остановки производства вследствие пожара и т.д.

Отметим, что использование определенных видов страхования для обеспечения комплексной защиты зависит не только от специфики инвестиционного проекта, но и от фазы его реализации: инвестиционной (предпроизводственной), производственной или завершающей. Поэтому под проектным страхованием зачастую понимают комплексную программу страхования, специально разрабатываемую для конкретного этапа инвестиционного проекта:

• изготовление оборудования контрагентом – performance bond (гарантия надлежащего исполнения контракта), ответственность товаропроизводителя;
• поставка оборудования – страхование сквозных грузовых перевозок от склада грузоотправителя до склада грузополучателя (не должно быть разрывов на границах при смене видов транспорта и т.д.);
• нахождение на складе – страхование на время хранения (за базу для расчета страховой суммы берется контрактная стоимость плюс расходы на транспортировку, таможенную очистку, НДС);
• проведение строительно-монтажных работ – страхование работ, включая страхование ответственности перед третьими лицами, страхование рабочих;
• эксплуатационная стадия проекта – классическое имущественное страхование (включая страхование оборудования от поломок, страхование от перерывов в производстве); страхование различных видов ответственности, персонала и т.д.

Источник

Инвестиционные риски: понятие, виды, страхование

Понятие инвестиционных рисков, их сущность и виды. Классификация несистемных рисков: отраслевой, кредитный, инвестиционный, селективный, риск ликвидности и др. Минимизация инвестиционных рисков и выставление стоп-лоссов при торговле с кредитным плечом.

Рубрика	Банковское, биржевое дело и страхование
Вид	доклад
Язык	русский
Дата добавления	13.01.2015
Размер файла	184,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиционные риски: понятие, виды, страхование

Инвестиционные риски: сущность, виды

Инвестиционный риск — это риск обесценивания вложенного капитала (потеря первоначальной стоимости) в результате неэффективных действий руководства предприятия или государства. Умный управляющий, составляя инвестиционный портфель должен оценивать в первую очередь риски инвестирования и лишь затем смотреть на потенциальную доходность. Верно и то, что высокая потенциальная доходность заключает в себе инвестиционный риск.

Классификация инвестиционных рисков:

1. Системный (он же рыночный, недиверсифицируемый) риск — связан с внешними факторами, влияющими на рынок в целом. Это неотъемлемая часть любой инвестиционной деятельности. Сюда можно отнести валютный, инфляционный, политический риски, риск изменения процентной ставки. На такой риск могут повлиять смена стадий экономического цикла, изменения в налоговом законодательстве, уровень платежеспособного спроса.

2. Риск нерыночный (несистемный) подразумевает отраслевой, деловой и кредитный риски. Такие риски присущи либо одному инструменты инвестирования, либо деятельности конкретного инвестора. Их можно минимальный, составив оптимальный по набору инвестиционный портфель (диверсифицировав риски), сменив стратегию инвестирования, рационально управляя объектом.

Подобная классификация затрагивает лишь самые большие группы рисков, рассмотрим теперь более подробно каждый из видов:

1. Инфляционный — риск, вызываемый ростом инфляции — имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям. Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском).

2. Риск изменения процентной ставки — риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком. Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций

3. Валютный — риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране

4. Политические риски — риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п.

Эти риски в первую очередь являются рыночными и не поддаются контролю со стороны инвестора. К несистемным инвестиционным рискам можно отнести: инвестиционный риск несистемный минимизация

1. Отраслевой — риск, которым подвержены все акционерные предприятия данной отрасли

2. Деловой — риск, связанный с нерациональным управлением акционерным обществом менеджментом компании и низкой производственной эффективностью.

3. Кредитный инвестиционный — возникает в случаях, когда инвестиции осуществляются за счет заемных средств и выражается в потенциальном риске инвестора не вернуть кредитные средства в полном объеме за счет изменения стоимости принадлежащих ему активов в непрогнозируемую сторону, недостаточной доходности или ухудшения качества самих этих активов.

4. Страновый — возможность потерь по причине инвестирования в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны, не имеющей прочного экономического и социального положения

5. Риск упущенной выгоды — возможность получить косвенные убытки (понести убытки или недополучить прибыль) по причине невыполнения определенного мероприятия

6. Риск ликвидности — возможность получить потери за счет невозможности быстрого перевода активов в наличные средства. Иногда рассматривается как возможность нехватки средств для оплаты обязательств перед контрагентами.

7. Селективный инвестиционный — вероятность выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими

8. Функциональный инвестиционный — вероятность получения потерь в следствие неправильного формирования инвестиционного портфеля и его управления

9. Операционный инвестиционный — возможность получения инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, сбоев программного обеспечения и т.п.

Минимизация рисков

Выше была описаны разные виды рисков, а теперь нам предстоит понять, как производить оценку инвестиционного риска, как делать анализ разных финансовых инструментов и находить наиболее оптимальные по соотношению риск-доходность. Сразу оговорюсь, что сейчас мы отойдем от теории и приблизимся вплотную к практике инвестирования (в большей степени со стороны частного инвестора или предпринимателя). Возьмем пример с фондовым рынком. Риски здесь возрастают, во-первых, в зависимости от выбора финансового инструмента. Естественно, что риск потери капитала выше при торговле фьючерсными контрактами, чем при торговле облигациями (куда инвестировать деньги выгоднее — смотри здесь). Но возьмем, к примеру, наиболее распространенный финансовый актив (отличия активов и пассивов) — акции (как легко зарабатывать на акциях — тут). В таком случае, получаем, что:

§ минимизировать отраслевой риск возможно при составлении портфеля из акций компаний нескольких секторов экономики

§ минимизировать страновый риск — за счет инвестирования в зарубежные активы

§ деловой — посредством предварительно проведенного фундаментального анализа и отбора акций с наибольшими перспективами к росту

§ кредитный — за счет снижения или уменьшения кредитных средств, направленных на инвестирование

§ риск упущенный выгоды — за счет выставления стоп-лоссов и тейк-профитов, хеджирования (страхования) акций фьючерсными контрактами

§ риск ликвидности (что такое ликвидность акций смотри тут) — за счет выбора наиболее ликвидных инструментов (например, акций газпрома, сбербанка — как купить эти акции — читай здесь).

§ фундаментальный — за счет фундаментального анализа плюс диверсификация

§ операционный — выбор наиболее качественного брокера

Естественно, несистемные риски также нелегко устранить, особенно в России, но в целом, при грамотном подходе, возможно их значительное снижение. Основные методы по снижению инвестиционных рисков, перечисленные выше, позволят не только сохранить, но и значительно приумножить капитал.

Стоп лоссы

Еще немного по поводу стоп-лоссов хочу сказать. Когда вы планируете начать зарабатывать на бирже, не пренебрегайте таким правилом, как выставление стоп-лоссов, особенно при торговле с кредитным плечом. Для чего это нужно? Чтобы сразу минимизировать убытки при несвоевременном входе в рынок. Подумайте, например, о том, какие убытки понесли инвесторы, купив акции в начале 2008 года на пике их стоимости. А ведь рынок даже сейчас не вернулся на прежний уровень.

Аналогично и при торговле инструментами с кредитным плечом, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств ваш депозит может получить еще более серьезную просадку, если не был выставлен стоп-лосс. Поэтому не надо надеяться, что рынок развернется и пойдет в вашу сторону — действуйте.

Если вам понравилась статья про инвестиционные риски, прошу поставить +1 и написать комментарии, потому как очень важно услышать ваше мнение. Надеюсь на ваше понимание.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Виды инвестиционных рисков. Страховой рынок как особая сфера денежных отношений. Рисковый характер движения страхового фонда, его влияние на инвестиционную деятельность. Страхование предпринимательских рисков. Защита инвестиционных вложений от потерь.

реферат [44,1 K], добавлен 20.09.2015

Определение страхования внешнеэкономических рисков, его виды, классификация рисков. Сущность и специфика страхования экспортно-импортных кредитов, его выгоды, цель и объекты страхования. Страхование прочих рисков в торговых сделках СИФ, КАФ, ФОБ и ФАС.

реферат [15,5 K], добавлен 15.01.2009

Понятие банковских рисков и основных принципов их классификации. Характеристика системы управления кредитным, процентным, операционным, валютным риском в банке. Управление риском ликвидности в банке. Методы снижения и страхования от валютных рисков.

курсовая работа [673,2 K], добавлен 05.12.2010

Понятие риска в предпринимательской деятельности. Особенности банковских рисков. Классификация банковских рисков. Методика анализа и прогноза банковских рисков. Риски, связанные с поставкой финансовых услуг. Риск использования заемного капитала.

реферат [40,2 K], добавлен 25.02.2005

Понятие и классификация банковских рисков. Методы оценивания банковских рисков, экспертные оценки, сущность статистического и аналитического методов. Оценка рыночных, кредитных, операционных рисков и риска ликвидности. Способы минимизации рисков.

курсовая работа [39,8 K], добавлен 05.12.2010

Понятие, сущность, классификация, основные признаки, цель и направления развития страхования предпринимательских рисков. Виды страхования предпринимательских рисков, практикуемые в современной действительности. Порядок заключения договоров страхования.

контрольная работа [40,3 K], добавлен 16.08.2010

Сущность и классификация коммерческих рисков. Возможность возникновения рисков у лиц, не являющихся субъектами предпринимательской деятельности. Страхование предпринимательских рисков согласно норм ГК РФ. Современный опыт страхования коммерческих рисков.

дипломная работа [140,2 K], добавлен 26.11.2010

Источник