Страхование расходы по инвестициям

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации

Возможность участия страховых организаций в инвестиционной деятельности вытекает из особенностей перераспределения средств методом страхования. Специфика договора страхования состоит в том, что между оплатой страховой услуги и фактическим ее оказанием существует временной разрыв. Это позволяет страховщику в течение определенного периода распоряжаться средствами страхового фонда, инвестируя их в различные сферы. Помимо привлеченных средств страховые организации имеют в своем распоряжении и собственные средства. Эти ресурсы также могут использоваться в инвестиционных целях.

Анализ источников финансирования инвестиционных вложений

Представление о проведении этого направления анализа дает расчета источников финансирования инвестиционной деятельности (таблица 1) и анализ структуры источников финансирования инвестиционной деятельности (таблица 2).

По результатам структурного анализа источников финансирования инвестиционной деятельности страховой организации делаются следующие выводы (таблицы 1 и 2):

• как изменилась (снизилась или увеличилась) величина собственных средств в источниках финансирования;
• какова доля собственных средств в финансировании инвестиционной деятельности;
• произошло ли снижение (или увеличение) доли собственных средств в общем объеме источников финансирования по сравнению с предыдущими периодами;
• какая часть финансирования покрывается за счет резервирования выручки от страховых сборов по отдельным видам страхования;
• какова доля страховых резервов по отдельным видам страхования в величине совокупных резервов;
• как изменилась величина источников финансирования за счет роста (снижения) величины страховых резервов.

Доля страховых резервов в источниках инвестирования страховой организации, как правило, значительна. Анализ данных таблиц 1 и 2 позволит оценить:

• какой вид страховых резервов составляет наибольшую долю совокупного финансирования инвестиционной деятельности;
• какова доля страховых резервов в объеме финансовых вложений.

Использование страховых резервов в инвестиционных целях можно проанализировать по данным о размещении страховых резервов по годам: страховые резервы – всего, размещено – всего.

Анализ инвестиционных вложений

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации (таблица 3) начинается с изучения объектов долгосрочных инвестиций. Долгосрочные инвестиции предполагают затраты на создание, увеличение размеров, приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенные для продажи и долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций. Долгосрочные инвестиции связаны:

1. с осуществлением капитального строительства, реконструкцией, техническим перевооружением, что приводит к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются;
2. с приобретением и созданием сооружений, оборудования и др.

Наличие и положительная динамика долгосрочных финансовых вложений свидетельствуют о возможности страховой организации вложить свободные средства, однако существует опасность увлечения долгосрочными вложениями – это риск, связанный с изменениями во времени. Эффективность их использования отражает степень целесообразности, обоснованности инвестиционной политики.

Для более подробной характеристики инвестиционных вложений рассматривают внутреннюю информацию организации о составе инвестиционного портфеля, на основе которой осуществляется анализ состава по направлениям каждого вида вложений в разрезе отдельных позиций.

Инвестиционные вложения направляются в:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;
• ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (векселя);
• вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ);
• предоставление другим организациям займов (долгосрочных более 12 месяцев);
• депозитарные вклады в кредитные организации;
• дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования сроком действия более одного года.

Структура инвестиционных вложений страховой организации анализируется с использованием данных бухгалтерского баланса (таблица 4).

При анализе портфеля инвестиционных вложений устанавливают, в какие объекты инвестирования вложены временно свободные средства страховщиков (акции, долговые ценные бумаги и пр.), в каких банках размещены рублевые и валютные депозиты. Оценивается степень рискованности вложений в денежные бумаги корпоративных компаний и банков.

Анализ состава и структуры инвестиционных вложений по видам (таблица 5) позволяет установить изменения в портфеле инвестиций. Главный критерий инвестиционной политики –безопасность вложений при достаточно высокой доходности. Необоснованным, нецелесообразным считается инвестирование в высокодоходные объекты, но с высокой вероятностью риска.

Анализ размещения страховых резервов и собственных средств страховщика

Страховые резервы по характеру – привлеченные средства, как и кредиторская задолженность, их увеличение должно сопровождаться следующими условиями: достаточное покрытие; соблюдение пропорций к собственным средствам; правильное размещение.

Цель страховой организации – оптимальное размещение этого капитала, временно находящегося в ее распоряжении, от эффективности размещения зависит величина инвестиционного дохода. Кроме прибыли от страховых операций важной составляющей прибыли является прибыль от инвестиции страховых резервов и временно свободных собственных средств.

Анализ размещения страховых резервов и собственных средств страховщика проводится путем сравнения фактического размещения с нормативами, рекомендованными Порядком размещения страховщиками средств страховых резервов, утвержденным Приказом Минфина России от 02.07.2012 года №100н, и Требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденными Приказом Минфина России от 02.07.2012 года №101н. Контроль за соблюдением страховщиками требований осуществляется ФСФР, а неисполнение требований является основанием для принятия мер к страховщикам в соответствии с Законом РФ от 27.11.1992 года №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Размещение может осуществляться страховщиками самостоятельно, а также путем передачи части временно свободных средств в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами РФ.

Анализ размещения страховых резервов (таблица 6) позволяет выделить лидирующее направление инвестиционных вложений страховых резервов, определить степень ликвидности активов, принимаемых в покрытие страховых резервов. Ликвидность активов, принимаемых в покрытие страховых резервов (КЛпс), рассчитывается следующим образом:

КЛпс = Ликвидная часть активов, принимаемых в покрытие страховых резервов / Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов

Числитель определяется экспертным путем, допустимое значение (КЛпс) следующее: 60%

При проведении анализа правильности размещения необходимо выявить факты несоблюдения установленных квот.

В бухгалтерском балансе (форма 1-страховщик) выделяется специальный раздел в пассиве для характеристики страховых резервов — в разд. III «Страховые резервы» (коды строк 2210 и 2220). В отчете о прибылях и убытках (форма 2-страховщик) страховые резервы показываются в разд. I «Страхование жизни» и разд. II «Страхование иное, чем страхование жизни».

Страховые резервы, находящиеся на расчетном счете страховой организации, а также ссуды, выданные страхователям, не рассматриваются как объект инвестиций.

При формировании инвестиционного портфеля необходимо оптимальное соотношение ожидаемого дохода и уровня риска. Особую важность приобретает принцип диверсификации вложений и распределения инвестиционного риска между разными видами вложений.

Размещение страховых резервов и временно свободных собственных средств страховщика – это основа инвестиционной деятельности страховой организации, главным итогом которой становится ее эффективность при соблюдении принципов (условий), ограничений инвестирования.

Структурный анализ доходов и расходов по инвестиционной деятельности

Структурный анализ доходов и расходов, связанных с размещением оборотных средств в инвестиционные вложения, проводится с целью получения инвестиционного дохода. Данные для проведения расчетов берутся из отчета о прибылях и убытках (форма 2-страховщик).

На основании производственных расчетов по макету таблицы 7 можно ответить на следующие вопросы:

• какова основная статья инвестиционного дохода, удельный вес этой статьи, насколько она стабильна в динамике за несколько временных периодов;
• в какие инвестиционные (финансовые) вложения направлена основная статья инвестиционного дохода;
• как изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки повлияло на получение дополнительного инвестиционного дохода;
• каково влияние курсовых изменений биржевых ценных бумаг, приобретенных на доход;
• каково влияние не биржевых вложений на получение прибыли в результате их продажи;
• как характеризуют прочие доходы по инвестициям прибыль, полученную страховой организацией от вложений в совместную деятельность, от реализации объектов приобретенной недвижимости и пр.

Для оценки уровня доходности инвестиций по годам изучают показатели (таблица 8): доход-нетто по инвестициям в страхование жизни; доход-нетто по инвестициям (прочие виды страхования); прочие доходы по инвестициям.

Аналогично анализируют доходы от инвестирования страховых резервов, для этого по годам изучают динамику (таблица 9): резервов по страхованию жизни, в том числе суммы резерва, размещенной в инвестиции; дохода от инвестирования резерва; суммы доходности, которая равна величине дохода, деленной на среднегодовой размер резерва; ставки рефинансирования Банка России, %.

Необходимо оценить уровень доходности и степень риска по видам инвестиций, для этого проводят специальный анализ инвестиционного портфеля, выделив пять групп объектов:

• высоколиквидные безрисковые вложения с низкой степенью доходности и твердой ставкой дохода;
• высоколиквидные вложения с низкой степенью риска, умеренной доходностью и гибкой ставкой дохода;
• низколиквидные вложения с низкой степенью риска, высокой доходностью и твердой ставкой дохода;
• вложения с умеренной степенью риска, ликвидности и доходности и гибкой ставкой дохода;
• высоколиквидные, высокодоходные вложения (венчурные инвестиции).

Инвестиционный доход и его распределение по видам страхования

Следующее направление анализа – это распределение инвестиционного дохода по видам страхования в соответствии со структурой источников финансирования, что представлено в таблице 10.

На основании таблицы 10 можно ответить на следующие вопросы: как изменился валовой инвестиционный доход по всем видам страхования; за счет какого вида страхования получена наибольшая (наименьшая) доля валового и чистого инвестиционного дохода; распределение инвестиционного дохода за счет страховых резервов и за счет собственных средств страховщика; каков удельный вес отдельных направлений страхования в общем валовом и чистом доходе от основной деятельности (таблица 11).

При составлении таблицы 11 учитывается следующее: по каждому виду страховой деятельности величина дохода представляет сумму брутто-объема страховых премий и валового инвестиционного дохода; инвестиционный доход по видам страхования определяется в соответствии с долей направления в совокупных источниках финансирования.

В успешно функционирующей страховой организации основная часть дохода должна формироваться за счет инвестиций, то есть прибыльного размещения временно свободных средств (ВСС). По данным таблицы 11 можно сделать выводы: как в течение анализируемого периода происходит снижение (повышение) валового и чистого инвестиционного дохода по всем видам страхования; каковы темпы роста инвестиционного дохода по каждому виду страхования; как темпы роста валового и чистого инвестиционного дохода влияют на рентабельность всех видов страхования (таблица 12).

Источник: Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение, 3/2013

Источник

Что такое страхование инвестиций: особенности, плюсы и минусы, советы по выбору компании

Доброго времени суток!

Сегодня я решил поднять очень важную для каждого инвестора тему. Финансовый рынок всегда непостоянен, поэтому есть большой риск потерять вложения. А кому хочется так расстраиваться? Конечно, никому!

Поэтому я расскажу, как избежать потерь, убытков и сделать так, чтобы инвестирование стало безопасным, а именно про страхование инвестиций. Этот инструмент обеспечит вас прибылью и даст уверенность в сохранности ваших средств. Ну что, начнем?

Что это такое и зачем оно нужно

Особенности

Страховая защита инвестиций в России не так распространена, как за рубежом. Однако это очень выгодная и перспективная тенденция, и грамотные инвесторы понимают это.

Есть несколько видов страховой защиты инвестиций:

• страхование вложений от несчастного случая (пожаров, аварий, стихийных бедствий);
• защита иностранных инвесторов от убытков и материальных потерь, произошедших из-за национализации или конфискации собственности, гражданских и иных войн, проблем с переводом валюты, вывозом капитала и других политических рисков;
• защита инвестиционных ссуд и кредитов от риска неплатежеспособности заемщика.

Помимо защиты инвестиций, возможно еще и страхование инвестиционных проектов, куда вкладываются средства.

Страхования международных инвестиций

• политические кризисы внутри страны, принимающей инвестиции;
• национализация предприятия;
• различные экономические сдвиги: резкое повышение уровня инфляции или падение ВВП;
• несоблюдение условий договора страной, в которую инвестируется капитал.

Из-за различий в законодательстве стран страхование международных инвестиций считается довольно сложной процедурой. Не существует общих условий страхования, поэтому такие экономические отношения требуют отдельных соглашений, где каждая сторона выдвигает свои условия.

Но не стоит этого бояться, в любом случае они регулируются международным правом, и если страна, принимающая инвестиции, нарушает закрепленные в договоре условия, можно обратиться в Международный арбитражный суд.

Страхование частных лиц

Если частный инвестор совершает какие-то операции на фондовом рынке, его вложениям тоже требуется защита. Она может пригодиться, например, при нарушении условий договора трейдером, который помогает управлять инвестициями, либо если тот совершил ошибку, повлекшую за собой убытки. Либо сам инвестор может сделать неверный шаг и потерять вложенный капитал. В таких случаях компенсация не помешает.

Оценка экономической эффективности

Эффективность страхования можно оценить, учитывая условия защиты некоторых видов инвестирования.

Есть несколько показателей оценки экономической эффективности защиты инвестиций:

• вероятность наступления страхового случая;
• коэффициент страхования (отношение страховой суммы к стоимости объекта страхования);
• страховой тариф по определенному виду страхования в сравнении с его средним размером на рынке;
• размер страховой премии и периодичность уплаты взносов;
• размер франшизы.

Механизм страхования

Защиту от рисков обеспечивают специальные страховые компании за счет фондов, которые формируются из взносов клиентов и некоторых других источников (иногда государственного бюджета при защите от политических рисков).

Инвестор может заключить договор со страховой компанией, при котором страховщик будет обязан выплатить ему компенсацию в случае потерь или убытков, полностью или частично возместив их. А инвестор, в свою очередь, обязуется уплатить ей определенный размер страховой премии, зафиксированный в договоре страхования.

Как узнать, застрахован ли ваш брокер

Иногда инвестирование осуществляется через брокера, в таком случае прибыль и сохранение средств зависят от него, и хочется быть уверенным в успешности его работы. Страхованием инвесторов на случай банкротства брокеров занимается корпорация SIPC (Securities Investor Protection Corporation).

Для американских брокеров такой вид страхования обязателен, и в случае банкротства они возвращают вложенные средства клиенту в пределах 500 тысяч долларов. Но такая страховка не учитывает риски, связанные с инвестициями. В России введение такой защиты брокеров только планируется, а заниматься этим будет, предположительно, АСВ (Агентство по страхованию вкладов).

Нужна ли страховка брокеру

На самом деле, российские брокеры сейчас успешно работают и без страховой защиты, так как большинство брокерских компаний предоставляют свои услуги за комиссию и существуют независимо от банков. Поэтому они не имеют доступа к клиентским счетам и не могут производить операции по ним.

При этом деньги клиентов надежно хранятся в депозитариях. Но не стоит исключать тот вариант, что брокер может совершить ошибку в своих действиях или оказаться недобросовестным специалистом. Поэтому российское законодательство активно обсуждает вопрос брокерского страхования.

Плюсы и минусы инвестиционного страхования

В страховании инвестиций больше плюсов, чем минусов. Оно дает инвестору уверенность в том, что вложения в любом случае будут сохранены и дадут доход. Это делает их работу менее рискованной.

Советы по выбору надежной компании

Чтобы не попасть в руки мошенников или не пострадать от банкротства страховой компании, нужно учитывать несколько параметров.

Во-первых, обратите внимание на уставной капитал: его размер определяет ее платежеспособность.

Во-вторых, имеет большое значение возраст компании: чем дольше она находится на рынке, тем надежнее.

В-третьих, проверьте лицензию на сайте Банка России, так как это главный контролирующий орган всех финансовых инструментов. Когда вы найдете несколько наиболее надежных компаний, можете сравнивать их тарифы и выбирать подходящий для себя.

Рейтинг лучших

В этом списке представлены лучшие компании, занимающиеся имущественным страхованием:

• СПАО «Ингосстрах»;
• ООО «Абсолют Страхование»;
• АО СК «Альянс»;
• АО «АльфаСтрахование»;
• ООО СК «Согласие».

Заключение

В этой статье я постаралась объяснить, в чем суть страхования инвестиций, каковы его особенности, как это выгодно инвесторам и какие перспективы ждут нас в сфере страхования инвестиций.

Подписывайтесь на наш сайт и делитесь полезной информацией в соцсетях. До скорой встречи!

Источник