Статистика по венчурным инвестициям

Российская ассоциация венчурного инвестирования

Аналитические сборники РАВИ 2004 — 2020

Аналитический сборник является в настоящий момент наиболее полным аналитическим документом, описывающим состояние венчурной индустрии в России. Для подготовки данной книги экспертами Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования было проведено широкомасштабное исследование рынка прямых и венчурных инвестиций, включавшее в себя анкетирование, в котором приняло участие большое количество представителей ведущих инвестиционных структур, работающих в данной сфере.

Изучение материалов этого сборника позволит всем участникам венчурной индустрии и просто заинтересованным читателям увидеть объективную картину состояния рынка прямых и венчурных инвестиций как в России в целом, так и в регионах. Важно, что тенденции развития индустрии в России рассматриваются «в связке» с анализом аналогичных тенденций в Европе. Это исследование дает представление как о ключевых трендах в отрасли, так и о факторах, препятствующих инновационному развитию.

Авторы сборника сосредоточились на выявлении долгосрочных тенденций в развитии венчурной индустрии, то есть анализе тех факторов, которые будут актуальны для инвесторов и инноваторов на протяжении длительного периода.

Разумеется, текущие экономические события внесут свои коррективы в динамику развития венчурной индустрии, однако стратегические перспективы этой отрасли бизнеса остаются позитивными, более того, именно период кризиса «традиционной экономики» способствует появлению инновационных компаний и новых технологий.

Библиография:

Годы: 2004 – 2020
Формат книги: А5, A4
Формат файла: pdf
Язык: русский
Copyright © РАВИ

Источник

Динамика венчурных инвестиций в 2018 году

В 2018 году российский венчурный рынок демонстрировал позитивную динамику: его объем вырос почти в два раза и составил 440,5 млн долл. США (годом ранее – 243,7 млн долл. США). Значительный рост (на 81 %) объясняется продолжающимся улучшением макроэкономической ситуации в России.

Динамика последних лет говорит о возрождающемся интересе к венчурным инвестициям. На конец 2018 года число венчурных фондов составило 260 (в 2017 году их было 194, а в 2016 – 177). Четвертый год подряд растет количество сделок: в 2018 году общее число сделок составило 214, в 2017 году – 205, в 2016 году – 184, в 2015 году – 180.

Продолжается рост такого показателя, как средний размер сделки: в 2018 году он увеличился почти в два раза и составил 2,7 млн долл. США (против 1,5 млн долл. США и 1,1 млн долл. США в 2017 и 2016 годах). Лидирует здесь сегмент сделок на стадии расширения, где средний размер инвестиций вырос в 2,2 раза – c 2,8 млн долл. США до 6,1 млн долл. США). Значительно вырос средний размер сделок на посевной (в 1,6 раза – c 0,5 млн долл. США до 0,8 млн долл. США) и ранней стадиях (в 1,4 раза – с 0,8 млн долл. США до 1,1 млн долл. США). Средний размер инвестиций на стадии стартапа остался на прежнем уровне (0,8 млн долл. США и в 2017, и в 2018 году).

Наибольшей популярностью у инвесторов пользовались проекты на более зрелой стадии развития. В 2018 году 77 % всех сделок приходилось на стадию расширения, в то время как в 2017 году их доля составляла 68 % от общей суммы инвестиций, а в 2016 году – 53 %.

Усиливается роль корпоративных венчурных инвесторов: объем совершенных ими сделок вырос с 28,4 млн долл. США в 2017 году (12 % рынка) до 86,2 млн долл. США в 2018 году (20 % рынка). При этом число сделок увеличилось совсем незначительно (с 16 сделок в 2017 году до 18 – в 2018 году). Сбербанк, Яндекс и МТС показывают наибольшую активность как корпоративные инвесторы.

Последние три года на рынке не совершается ни одной сделки объемом более 100 млн долл. США. В 2018 году самой крупной сделкой стала инвестиция на общую сумму 80 млн долл. США в разработчика автомобильных дисплеев дополненной реальности WayRay S.A. с участием РФПИ и консорциума суверенных фондов.

Продолжается сокращение количества выданных грантов: в 2018 году было выдано 3 955 грантов, в 2017 году – 4 558, в 2016 году – 4 651. Однако в денежном выражении объем выданных в 2018 году грантов вырос по сравнению с 2017 годом до 99,3 млн долл. США с 88,5 млн долл. США. В 2016 году этот показатель составлял 121,4 млн долл. США.

Позиции наиболее активных фондов-грантодателей по-прежнему сохраняют Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям, или Фонд Бортника) и Фонд «Сколково».

Венчурная экосистема Подсчет статистики по венчурным сделкам был основан на базе данных Российской ассоциации венчурного инвестирования (далее – РАВИ) с учетом дополнений и корректировок согласно методологии PWC.

2016		2017		2018
Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США	Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США	Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США
Венчурная экосистема, млрд долл. США	0,41	0,41	0,65
Венчурные сделки	184 С учетом 27 сделок с неизвестной суммой (не учитывались при расчете суммы сделок).	165,2	205 С учетом 38 сделок с неизвестной суммой	243,7	214 С учетом 51 сделки с неизвестной суммой	440,5
Выходы	30	120,0	15	79,9	19	111,3
Крупные сделки	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Гранты	121,4	88,5	99,3

Отраслевая структура рынка

В 2018 году активность инвесторов была в основном сосредоточена в секторе информационных технологий: сделки в этом сегменте составили 86 % от общего количества сделок на рынке и 95 % от общей суммы всех сделок. Было совершено 140 сделок (рост за год на 11 %), общий объем привлеченных средств вырос на 105 %, до 420 млн долл. США. Средний размер сделки в секторе увеличился на 84 % по сравнению с 2017 годом и составил 3 млн долл. США.

Снижается интерес участников рынка к инвестициям в российские биотехнологии и промышленные технологии. Количество сделок в этих секторах уменьшилось: с 11 и 30 сделок в 2017 году до 7 и 16 сделок в 2018 году соответственно.

Объем инвестиций в сектор биотехнологий в 2018 году снизился на 9 % и составил 13,4 млн долл. США. Заметно сократился объем инвестиций в сфере промышленных технологий – на 16,6 млн долл. США, или в 3,3 раза, до 7,1 млн долл. США.

Распределение венчурных инвестиций по секторам Без учета 27 сделок в 2016 году, 38 сделок в 2017 году, 51 сделки в 2018 году.

2016		2017		2018
Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США	Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США	Количество сделок	Сумма сделок, млн долл. США
Информационные технологии	110	149,6	126	205,3	140	420,0
Промышленные технологии	21	6,1	30	23,7	16	7,1
Биотехнологии	26	9,5	11	14,7	7	13,4
Итого	157	165,2	167	243,7	163	440,5

Крупные сделки

В 2018 году было совершено шесть сделок на сумму свыше 3 млн долл. США:

Инвестиции в зарубежные активы

В 2018 году объем сделок российских инвесторов с зарубежными активами сократился на 20 % и составил 553,4 млн долл. США. Тогда как в 2017 году этот показатель взлетел до 695,8 млн долл. США с 413,6 млн долл. США в 2016 году. Размер средней сделки при этом в 2018 году снизился по сравнению с 2017 годом на 6 % – с 8,7 млн долл. США до 8,1 млн долл.США. На 15 % сократилось число сделок с зарубежными стартапами – до 68 сделок.

В 2018 году предпочтения инвесторов в западные проекты изменились относительно 2017 года следующим образом:

• доля сделок на стадии расширения в стоимостном выражении выросла до 88,5 % по сравнению с 67,7 % годом ранее;
• доля сделок на стадии посева выросла с 0,2 % до 2,3 %;
• доля сделок на ранней стадии выросла с 7,7 % до 9,0 %;
• интерес инвесторов к инвестициям на стадии стартапа значительно упал – доля сделок в этом сегменте составила 0,2 % против 24,4 %.

Инвестиции в зарубежные проекты были почти полностью сосредоточены в секторе информационных технологий: в 2018 году доля инвестиций в проекты в ИТ-сфере составляла 95,2 % от всех инвестиций (против 66,5 % годом ранее).

Источник

Тренды мира венчурных инвестиций в отчёте CB Insights

В январе 2019 года аналитическая компания CB Insights представила седьмой ежегодный отчёт по глобальной венчурной деятельности, в котором подвела инвестиционные итоги 2018-го, проанализировала главные рыночные тренды и обозначила сферу интересов корпоративного венчурного капитала в этом году.

Мы в BDCenter Digital выбрали из отчёта всё самое главное: изучили то, что интересует инвесторов и выбрали проекты, в которые они будут готовы вкладывать средства в 2019.

С 2008 года компания занимается аналитикой рынка инвестиций и отслеживает деятельность частных венчурных организаций, стартапов при помощи собственной платформы. CB Insights является одной из крупнейших аналитических компаний, к мнению которой прислушиваются корпорации и стартап-проекты.

CBI формирует фундаментальную цепочку создания стоимости венчурного капитала, оценивает инвестиции с учетом собственных аналитических алгоритмов Mosaic и Natural Language+.

Что умеют Mosaic и Natural Language+:

• выявляют сигналы о новых перспективных разработках и тенденциях в бизнесе;
• структурируют разрозненные потоки данных, а также прогнозируют здоровье и потенциал развивающейся компании;
• определяют лидеров рынка, помогают увидеть будущие угрозы на самых ранних стадиях;
• исследуют новые рынки;
• визуализируют стратегию лидеров в различных отраслях;
• проводят мониторинг сделок ведущих инновационных инвесторов и корпораций;
• в автоматическом режиме отслеживают состояние целевых объектов;

Высокий уровень отчетов CB Insights доказывает доверие Cisco, Microsoft, Sequaia Capital, Salesforce Ventures, Castrol InnoVentures, Bloomberg, The New York Times и The Wall Street Journal.

Мы в BDCenter Digital тоже постоянно следим за обновлениями CB Insights, публикуем свои исследования и не понаслышке знаем, как иногда сложно бывает выделить в большом документе самое главное. Нет времени читать оригинал? Мы выбрали основные тезисы о тенденциях на инвестиционном рынке.

Согласно CB Insights, объём венчурного финансирования в мире за прошлый год увеличился в среднем на 47% по сравнению с показателями 2017 года и достиг $52,95 млрд. Количество сделок выросло на 32% (всего 2740 соглашений), а сам сектор венчурного капитала расширился за счет 264 новых игроков, включая Coinbase Ventures, Porsche Ventures, Maersk Grouth.

Самым активным инвестором 2018 года стал фонд Google Ventures, который профинансировал более 70 перспективных проектов. В первую пятерку также вошли: Salesforce Ventures, Intel Capital, BaiduVentures и Legend Capital.

Лидером инвестиций в единорогов (компаний стоимостью от $1 млрд) стал CapitalG (Google Capital), оказавший поддержку девяти организациям. Фонд Google Ventures вложил средства в три «единорога», а Dell Technologies Capital, Legend Capital, Orange Digital Ventures и Qualcomm Ventures поддержали суммарно восемь предприятий.

Крупнейшая сделка на сумму $2 млрд была заключена компанией CapitalG с транспортно-логистическим проектом Manbang Groupe. Средняя сделка оценивалась в $26,3 млн (в 2017 году ― $24,1 млн).

Корпоративный венчурный капитал по-прежнему привлекают ранние стадии развития компаний. В 2018 году на начальном этапе были профинансированы 332 стартапа, что на 25% больше результатов 2017 года. Доля участия в раунде А выросла на 31% ― с 320 проектов в 2017 году до 419 в 2018 году.

Стратегические интересы корпоративного венчурного капитала разделились между интернет-проектами, мобильными компаниями и сектором здравоохранения.

Большая часть инвестиций была направлена на поддержку проектов, связанных с интернетом. За год их финансирование выросло на 80% (с $11,8 млрд до $21,2 млрд). Такой заметный скачок произошел из-за увеличения стоимости сделок (самая крупная с Oyo Rooms на $1 млрд). Всего венчурными компаниями профинансированы 1199 стартапов в этой сфере, что на 36% больше показателей прошлого отчетного периода.

По-прежнему сохраняется интерес инвесторов к мобильным приложениям: в 2018 году инвестиции по этому направлению выросли на 18% (с 352 до 415 сделок). Размер денежных вливаний достиг $9 млрд, это на на 26% больше прошлого года.

Инвестиции в здравоохранение увеличились до $10,9 млрд ($7,2 млрд в 2017 году) за счет крупных вливаний в Moderna Therapeutics, Samumed и Relay Therapeutics. Общее количество сделок возросло на 23% (всего 298 соглашений).

2018 год стал показательным для финтех-отрасли: рост инвестиций здесь составил более $30 млрд, почти вдвое превысив показатели предыдущего отчетного периода. Основными трендами на рынке финтех стали сервисы по обслуживанию малого и среднего бизнеса, платформы по кредитованию предприятий.

Финансирование отрасли достигло $5,1 млрд, превысив объём денег, вложенных в 2017 году, на 19%. Крупнейшая сделка стоимостью в $620 млн была заключена с китайским стартапом SenseTime, разработчиком системы распознавания лиц. Количество сделок также увеличилось — с 230 до 291-й.

CB Insights отмечает значительный рост заинтересованности венчурных инвесторов в азиатском секторе ИИ. В 2018 году инвестиции в это направление увеличились на 13%, а доля Азии в распределении средств на AI-отрасль достигла 42%, потеснив Северную Америку, которой досталось 44% против прошлогодних 55%. На третьем месте Европа с 13% капитала.

Компании, инвестирующие в сектор: Baidu Venture, Intel Capital, SBI Investments.

Самое большое число компаний, ориентированных на кибербезопасность, развиваются в США. Сюда направлена основная доля венчурных инвестиций в секторе — 65%, а 22% средств получили азиатские компании. Общая сумма финансирования в отрасль составила $2,2 млрд. Это на 42% больше, чем в прошлом году.

Наибольшую активность проявили компании Intel Capital, Singtel Innov 8, Google Venture, GE Ventures и Dell Technology Capital.

Возросший интерес к проектам в области цифрового здравоохранения выразился в увеличении на 39% количества завершенных сделок, однако общий объем инвестиций незначительно снизился — с $3,4 млрд до $3,2 млрд. Телемедицина активно развивается в США и странах Азии при поддержке Google Ventures, Alphabet, Baidu Ventures, SBI Investments, GE Ventures и Illumina Ventures.

По данным CB Insights, в 2018 году азиатские компании привлекли 38% общего объема глобальных венчурных инвестиций — это на 7% больше, чем в 2017 году. Доля американских стартапов в общемировом объеме снизилась до 41%, а европейских — до 17%, оставшиеся 4% распределились между Африкой и Австралией.

Наибольший рост показали китайские проекты, которые сумели заручиться финансовой поддержкой в сумме $10,8 млрд. На втором месте — индийские стартапы с инвестициями в размере $1,8 млрд, далее следует Япония с $1,4 млрд привлеченных средств.

Финансирование европейских компаний увеличилось на 74%, составив $5,5 млрд. Американские предприниматели привлекли рекордные $20,7 млрд, что на 28% больше, чем в прошлом году. Основная часть инвестиций была распределена между стартапами Калифорнии и Нью-Йорка, а наиболее перспективным направлением стала сфера медицинских услуг.

В отчете CB Insights отсутствуют данные по России. Между тем российские стартапы в 2018 году привлекли инвестиций на сумму $0,4 млрд, что на $0,15 млрд больше, чем в 2017. Совместные исследования РВК и бизнес-ресурса Inc.Russia показали рост отечественного венчурного рынка 64%, на котором в течение года было заключено 275 публичных сделок.

В наших следующих обзорах мы продолжим знакомство с инвестиционными стратегиями ведущих компаний и банков. Следите за обновлениями.

Источник