Стартап венчурный привлечение инвестиций

Правила привлечения венчурных инвестиций в стартапы

Инвестиции в молодые компании (стартапы), для которых характерно присутствие высокого уровня риска, и, соответственно, потенциальной прибыли, называют венчурными. При этом для получения финансирования проект должен уже иметь готовый продукт и обладать минимальной долей рынка. В большинстве случаев венчурные инвестиции в стартапы затрагивают сферу инновационных технологий, как наиболее перспективную в вопросах доходности. Они имеют четкую целевую направленность и передаются компании для выполнения оговоренных контрактом задач.

Необходимые показатели для получения инвестиций стартапом

В мировой практике компания имеет возможность привлечь инвесторов, если темп ее развития обеспечивает стабильный рост. Наибольший интерес представляет инвестирование в стартапы находящиеся на уровне самоокупаемости и более. Но есть и другие показатели:

• Для компании направления B2B критерием успешности считается заключение ряда контрактов на интеграцию продвигаемого продукта.
• Для сферы маркетинга, медиа и клиентских интернет-сервисов привлечение реальных пользователей должно составлять не менее 6% в неделю.
• Если бизнес-идея затрагивает выпуск конкретной продукции (hardware стартапы), обязательным условием будет наличие действующего прототипа и положительная оценка у потребителя, например, на сервисах краудфандинга.
• Если интенсивность развития компании характеризуется стабильным приростом более 10%, это является маркером успешности и предложения о финансировании будут активно поступать со стороны самих инвесторов.

Для отечественных стартапов критерии оценки привлекательности для инвестора, помимо интенсивного роста, включают в себя наличие сформированной основной команды проекта (dream team). Сюда входят:

• Предприниматель или управляющий, обладающий опытом и пониманием отраслевого рынка.
• Разработчик (программист), имеющий уникальные навыки и минимум пять лет опыта работы в крупной компании.
• Команда должна обеспечивать создание базы продукта и его представление на рынке. Остальные члены команды (маркетологи, дизайнеры, бухгалтеры, юристы) не столь важны для инвесторов, поскольку легко заменяемы без ущерба для проекта.

Проблемы, снижающие вероятность привлечения инвестиций:

• Отсутствие патента на продукцию или прав интеллектуальной собственности.
• Работа членов команды стартапа над другими проектами.
• Личностные разногласия членов команды.
• Сложность масштабирования проекта.
• Малая доля владения компанией у ее основателей.

Посевные и ангельские инвестиции

Во что любят вкладывать деньги бизнес-ангелы

При удовлетворении оговоренных условий проект легко получает свои первые посевные инвестиции. Они также относятся к венчурным, но еще ими не являются в полном масштабе. Это предварительное вложение, ориентированное на запуск инновационного продукта и расширение его влияния на рынке. Посевное финансирование – самое рискованное вложение, но обеспечивающее (при успешном ходе событий) наиболее высокий доход в сравнении с инвестициями на дальнейших этапах.

Начальные инвестиции проще всего получить от бизнес-ангела. Так называют частных инвесторов стартапа, предоставляющих помощь на самых ранних этапах в виде финансирования и экспертной поддержки. Инвестирование ангелами зачастую реализуется при помощи краудинвестинговых платформ (акционерный краудфандинг) для поиска инвесторов и стартапов (AngelList, Venture Angels, Runa Capital, Mangrove Capital Partners, StartupPoint, StartTrack).

Бизнес-ангелы, не имея большого венчурного капитала, могут привлекать друг друга в инвестиционные клубы на правах со-инвестора. Стартовая сумма взносов в клуб для частного лица в среднем равна 1000$ в год, а для компаний от 3000$ ежегодно. При этом потенциальная прибыль от инвестиций выражается в процентной доле дохода стартапа (роялти).

Как найти инвестора для проекта

С практической стороны венчурные инвесторы могут дать намного больше молодому проекту, нежели дополнительные финансовые средства на развитие. Грамотное взаимодействие на профессиональном уровне позволит команде проекта:

• Установить новые полезные деловые контакты.
• Проработать стратегию развития на основе предыдущего опыта инвестора.
• Пересмотреть и оценить продукт с позиции финансовой привлекательности.

Выбирая стартап идеи, инвесторы проводят тщательный анализ компании и сектора рынка, в котором она находится. Являясь экспертами в определенных областях, они намеренно отдают предпочтение смежным сферам. И опытный управляющий учитывает это при выборе кандидата для сотрудничества.

Основные направления для поиска инвестиций

• Использование личных связей. Недостатки – длительный и трудоемкий процесс, если вы лично не знакомы с заинтересованными и готовыми для вложений профессионалами. Преимущество – более высокий уровень доверия инвестора.
• Вступление в бизнес-инкубаторы (бизнес-акселераторы) – организации поддерживающие молодые проекты за определенный процент от дальнейшей прибыли или долю компании. Они предоставляют стартапам помещения для работы, информационную поддержку, услуги бухгалтера и юриста, а также помогают привлекать инвестиции.
• Участие в конкурсах стартапов. Возможность прямого общения с большим количеством потенциальных инвесторов. Презентация проекта на региональном, внутригосударственном и международном уровнях. Получение полезного опыта и финансирования за счет грантов, денежных премий.

Проблемы стартапов при работе с инвестором

• Понимая риск, инвестор может оставить проект в период кризиса или способствовать его продаже крупной компании, не считаясь с интересами команды. Гарантией для компании на положительный исход будет правильное распределение долей в условиях расторжения контракта или продажи проекта.
• Инвесторы могут иметь скрытые намерения обесценить ваш стартап с целью его последующего выкупа или привлечения ценных членов команды для работы в других проектах.
• При работе со стартапом венчурная компания формирует корпоративные правила управления и работы, которые необходимо выполнять. Для творческого проекта это может стать источником конфликтов.

Как найти стартап для инвестирования

Инвестор одновременно работает с несколькими проектами. Он изначально понимает, что стартап может стать убыточным. По статистике из десяти компаний, успешной становится только одна. А потому ожидаемая прибыльность инвестиции в стартапы должна составлять минимум в десять раз больше ее начального объема. Профессиональные инвесторы не ждут, когда перспективный стартап сам обратится к ним с предложениями. Они исследуют рынок, работая во всех направлениях, наиболее приоритетным из которых является вступление в венчурные фонды.

В задачи фонда входит построение стратегии развития компании, подбор узкопрофильных специалистов и юридическая поддержка проекта. Их сущность заключается в формировании коллективного инвестиционного портфеля для вложений в большое количество проектов. От ангелов бизнеса, фонды отличаются тем, что используют собственный капитал и привлекают к инвестированию средства частных и юридических лиц. Преимуществом является способность ведения рискованной деятельности на законодательном уровне, включая кредитование компаний. Они также могут привлекать друг друга к со-инвестированию.

Помимо этого, инвесторами осуществляется отслеживание финалистов премий и конкурсов на звание лучшего стартапа. Они принимают участие в конференциях, семинарах и презентациях новых проектов. Проводят мониторинг краудфандинговых платформ, интернет баз стартапов и тематических блогов.

Проблемы инвесторов со стартапами:

• Необходимо терпение и четкое понимание перспективности идеи. Проект может стать прибыльным в течение года или только через десять лет, что невозможно предсказать.
• Увлеченность команды идеей стартапа в ущерб ее прибыльности провоцирует возникновение конфликтных ситуаций.

Какие документы стартап предоставляет инвестору

Для получения инвестиции в стартап проекты, компании необходимо представить свою бизнес-идею документально. На первом этапе переговоров подается следующий список документов:

• Тизер. Краткое рекламное резюме проекта, в котором описана его сущность, проведена оценка конкурентной среды и целевой аудитории, сделаны прогнозы на ближайшие годы. Отправляется инвестору для первоначального ознакомления.
• Презентация. Более подробное описание стартапа. Подается при положительном ответе инвестора на тизер.
• Меморандум. Доказательство эффективности стратегии и обоснование положений, приведенных в презентации. Является обязательным к ней приложением.
• Описание финансовой модели. Документ представляющий схему формирования прибыли, распределения расходов и движения денежного потока. Оформляется в виде таблиц и диаграмм.
• Условия договора инвестирования. Пояснение целевого назначения инвестируемых средств, их объем, схема распределения на выполнение оговоренного перечня задач. Приводятся условия, на которых участники смогут расторгнуть договор.
• Договор о сотрудничестве, подписание которого передает инвестору долю в компании. Он может быть предварительным, поскольку условия могут корректироваться в ходе дальнейших переговоров.

С позиции мировой экономики венчурные инвестиции являются закономерным этапом эволюции бизнес сферы, который обусловлен интенсивным развитием информационных технологий и выступает как наиболее перспективный механизм взаимодействия между инвесторами и стартап проектами.

Женщина-предприниматель, специалист по продажам. Всегда интересуюсь новыми направлениями и возможностями в бизнесе и интернет-предпринимательстве.

Источник

ЛАЙФХАК: Правила привлечения венчурных инвестиций в стартапы

Размер бизнеса возрастает в разы

Инвестиции VC делают стартапы в один-два раза более капитализированными, чем они могли бы быть. Это приводит к тому, что стартапы, поддерживаемые EIF, растут примерно в два раза больше, чем контрольная группа с точки зрения активов.

Венчурные капиталисты преуспевают, оставаясь лидерами. Характер их бизнеса требует, чтобы они инвестировали в рынки и отрасли, которые быстро расширяются. Если вы не имеете уже готовый продукт и не занимаете свою нишу на рынке, вряд ли вы привлечете внимание инвесторов на столь ранней стадии.

Общепринято, что технологические фирмы делают хорошие венчурные инвестиции в те стартапы, которые находится в наиболее быстро растущих сегментах, таких как биотехнологии или нанотехнологии, и это придает еще больше шансов привлечь их внимание.

Чем должен обладать стартап для получения инвестирования

Финансирование венчурного капитала нелегко получить. Предприниматели будут лучше подготовлены к получению венчурного финансирования, если они понимают процесс, предполагаемые условия сделки и требования.

Чтобы понять процесс получения венчурного финансирования, важно знать, что венчурные капиталисты обычно фокусируют свое внимание на стартапах, отвечающих следующим критериям:

• Высокий потенциал роста;
• С большими адресными целевыми рынками;
• Стартапы, которые могут быть синергетическими с бизнесом головной компании венчурного подразделения;
• Большой финансовый потенциал;
• Стартапы, которые могут иметь смысл для корпоративных родителей в приобретении их в будущем.

Многие корпоративные венчурные подразделения ищут инвестиции на ранних и в средних стадиях и будут участвовать в начальных раундах серии A и В.

Стартапы, поддерживаемые инвестициями венчурного капитала, в отличии от EIF, приносят доход на 19–97% выше, уже через год после первоначальных инвестиций.

И уровень занятости также в два раза лучше

Измеренные с точки зрения стоимости рабочей силы, уровни занятости для стартапов, поддерживаемых VC, примерно вдвое больше, чем предприятия, не поддерживаемые VC. Это сильный показатель того, что венчурное финансирование, поддерживаемое EIF, стимулирует рост занятости в стартапах.

Поддержка EIF означает, что стартапы могут инвестировать гораздо больше, чем компании без поддержки VC, в первые несколько лет после внедрения VC. Влияет ли это на краткосрочную и среднесрочную доходность? Конечно, может, но

молодые стартапы ориентированы на долгосрочный рост, и «терпеливый капитал» инвесторов помогает им увеличить объемы производства и не достичь безубыточности.

Поддержка VC также сигнализирует о качестве стартапов и помогает им обеспечить дальнейшее финансирование. Компании, поддерживаемые венчурным капиталом, занимают больше внимания. При более низких уровнях материальных активов может показаться, что поддержка ВК является активом для будущего долгового финансирования.

Поддерживаемые VC стартапы не только растут, но и на самом деле растут больше, чем они могли бы в противном случае,и это имеет решающее значение для сохранения приоритета политики. Взятие за основу инвестиции в фонды венчурного капитала, таких как EIF за последние 20 лет, приводят к жизненно важной поддержке малого бизнеса в Европе.

Советы для стартапа

Мечта каждого предпринимателя — крупная венчурная фирма выдает гигантский чек, и бизнес стремительно развивается.

Конечно, для большинства владельцев бизнеса реальность никогда не будет соответствовать мечте. Сказать, что большинство предприятий не будут финансироваться, значит преуменьшать очевидное. На самом деле, менее 1 из 1000 компаний финансируется венчурным капиталом (и это из тех, кто пытается подать заявку).

Тем не менее, так же, как спортсмены мечтают об олимпийском золоте и скалолазы об Эвересте, предприниматели всегда будут стремиться привлечь спонсора. Если вы мечтаете о венчурном капитале, мечтайте о многом и следуйте этим простым правилам.

1. Найдите большие тенденции

Отрасли, которые по нраву ВК, меняются, так что будьте осторожны. Следите за крупными тенденциями, которые будут определять ваш рынок, и выстраивайте свой бизнес, чтобы воспользоваться этими тенденциями.

В конце концов, даже если венчурный фонд не “освятит” вашу компанию, эта стратегия может окупиться более быстрым ростом. Так что держите нос по ветру и следите за тенденциями.

2. Нацельтесь на Большой Рынок

Следствием того, чтобы быть частью большого тренда, является большой рынок. Чтобы оправдать крупные венчурные инвестиции, вам нужно спрогнозировать большой доход за небольшое время. Невозможно сделать это без продажи на большом прибыльном рынке.

Большинство венчурных капиталистов сразу скажут вам, что рынка в 100 миллионов долларов будет недостаточно, чтобы оправдать свои инвестиции. Если вы хотите быстро развивать свой бизнес за счет венчурных денег, помните следующее: спустить на воду большой корабль в огромном океане легче, чем в бассейне на заднем дворе.

3. Покажите различия

Хотя даже венчурные капиталисты иногда следуют за толпой, компании, в которые они инвестируют, не делают этого. Дифференциация является важной концепцией во многих отношениях. Наиболее финансируемые компании будут не только отличаться от конкурентов, но и будут принципиально разными видами бизнеса. Starbucks был не похож на любую кофейную компанию, которую США когда-либо видели. Amazon и eBay создали принципиально новые бизнес-модели. И Netflix радикально изменил доставку медиа.

Каждый из этих предприятий брал знакомые продукты — кофе, книги, мусор и фильмы, и изменил то, как они были проданы или доставлены. И хотя принятие потребителей не всегда было очевидным, открывая новые взгляды на старый бизнес, каждая компания захватила воображение инвесторов.

4. Начните с малого

Рим не был построен за один день, и тем более — отношения с инвесторами. Начните поиск инвестора с небольшим количеством потенциальных клиентов. Узнайте все о них. А затем подойдите к каждому индивидуально, с осторожностью и уважением.

Помните, что прежде чем дать вам большой кусок, занятые инвесторы предоставят вам лишь небольшое количество времени. Будьте скрупулезны в подготовке информации о вашей компании.

Шансы велики, но если вы делаете ставку на венчурный капитал для финансирования своей компании, лучше всего сделать большую ставку.

Источник