Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры
Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.
Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?
Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений
Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.
Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ
Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.
К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.
Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.
Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ
Формула и алгоритм расчета
Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.
Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.
Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.
На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.
В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.
На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.
Примеры
Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.
Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:
- Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
- В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
- Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.
Источник
Расчет срока окупаемости капитальных затрат
Срок окупаемости капитальных затрат – это то время, в течение которого капитальные затраты возмещаются экономией от снижения себестоимости продукции или за счет прибыли в результате внедрения новой техники.
Различают общие и дополнительные капитальные вложения.
В общую сумму капитальных вложенийпри внедрении новых технологий и техники в перерабатывающих предприятиях входит стоимость оборудования, приборов, расходы на доставку и строительно-монтажные работы.
Срок окупаемости общих капитальных вложений определяется по следующей формуле:
ТО = 
(24)
где ТО – срок окупаемости общих капитальных вложений, лет;
КО — общая сумма капитальных вложений, тыс. руб.;
П – прибыль, полученная от капитальных вложений в процессе производства продукции и ее продажи, тыс. руб.
Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений в результате внедрения новых технологий и техники:
ТД = 
(25)
где ТД — срок окупаемости дополнительных капитальных вложений, лет;
— дополнительные капитальные вложения в новые технологии и технику, тыс. руб.;
— прирост годовой прибыли от продаж, полученный в результате применения новых технологий и техники, тыс. руб.
В тех случаях, когда прибыль посчитать сложно, используют годовую экономию от снижения себестоимости продукции:
ТД = 
(26)
где ЭГ — годовая экономия от снижения себестоимости продукции, тыс. руб.
Расчет можно проводить по всем техническим мероприятиям, но особенно он важен для мероприятий с законченным циклом изготовления продукции. в этом случае срок окупаемости капитальных затрат определяют отношением капитальных затрат к чистой прибыли за год:
ТО = 
(27)
где ЧПР – чистая прибыль, тыс. руб.
Для расчета чистой прибыли в начале определяют оптово-отпускную цену единицы продукции:
, (28)
где ЦО – оптово-отпускная цена единицы продукции, руб.;
С – себестоимость единицы продукции, руб.;
R – рентабельность продукции, % .
Рентабельность можно принять в размере 10-15 %. Конкретный размер рентабельности продукции, изготовленной на новой технике, следует принять с учетом цены на существующую технику. Если себестоимость продукции, изготовленной на новой технике меньше, то уровень рентабельности можно увеличить с тем, чтобы прибыль была больше, но это целесообразно в том случае, когда цена нового оборудования меньше цены существующего.
Прибыль от реализации продукции (валовая) определяется по формуле:
Пр = (ЦО – С) 
ПГ2 , (29)
Чистую прибыль можно определить как разницу между прибылью от реализации продукции и суммой налогов на прибыль и различных выплат за счет прибыли ( в соответствии с действующим законодательством):
где Н — сумма налогов на прибыль и различных выплат за счет прибыли, руб.
В случае, если срок окупаемости больше одного года, необходимо учесть равноценность денег и определить чистую дисконтированную прибыль.
Дисконтирование («discounting» – уценка) – соизмерение показателей разновременных затрат и результатов, который осуществляется приведением их к начальному или наперед заданному другому моменту времени.
ЧПД = ЧПР КД , (31)
где ЧПД — чистая дисконтированная прибыль, руб.;
КД – коэффициент дисконта.
КД = 
, (32)
где Е – норма доходности (коэффициент, учитывающий изменение ценности денег, применяется на уровне средней процентной ставки Ценробанка, деленной на 100),
t – расчетное время от начала осуществления затрат до момента получения результата, лет.
Тогда общий срок окупаемости капитальных затрат определяется как сумма сроков окупаемости за первый период освоения новой техники и сроков окупаемости невозмещенных капитальных затрат в каждом последующем году за счет дисконтированной прибыли, с учетом объемов производства продукции каждого года.
Кроме срока окупаемости капитальных затрат, можно определить индекс доходности:
§ при полном освоении новой техники и срока окупаемости, равным одному году, индекс доходности определяется по формуле:
ИД = 
, (33)
§ при сроке окупаемости более одного года:
ИД = 
, (34)
Проект новой техники при индексе доходности более единицы или равном единице, считается экономически эффективным.
В заключении об экономической эффективности следует составить сводную таблицу технико-экономических показателей проекта по сравнению с лучшей существующей техникой, по форме табл.17.
Таблица 17 — Технико-экономические показатели проекта
| № п/п | Показатель | Единица измерения | технология | Отклоне-ния |
| Существу-ющее | Проектиру-емое | |||
| Производительность Капитальные затраты Трудоемкость единицы продукции Себестоимость единицы продукции Годовая экономия себестоимости Годовая валовая прибыль Чистая прибыль в год Индекс доходности Срок окупаемости капитальных затрат | т/год (т/см) млн. руб. чел.-ч. руб. /т млн. руб. млн. руб. млн. руб. — лет |
На основании данных табл.17 необходимо охарактеризовать сущность преимуществ, которые обеспечивают внедрение проектируемой техники: на- сколько снижается трудоемкость изготовления единицы продукции, какая обеспечивается экономия себестоимости на единицу продукции, годовой выпуск; какая прибыль приходится на единицу продукции, на годовой выпуск продукции; за какой срок окупаются капитальные вложения, какой индекс доходности.
Источник
Удельные капитальные вложения
Расчет удельных капитальных вложений является одним из основных показателей, характеризующих инвестиции. Обычно его рассчитывают в комплексе с другими важнейшими показателями: себестоимостью продукции, производительностью труда, дополнительными расчетами, характеризующими эффективность капвложений. Как правило, это объем капитальных вложений, приходящихся на единицу прироста продукции, однако могут использоваться и другие показатели, в отношении которых рассчитывается удельные капвложения.
Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?
Удельные капвложения: кто и как их рассчитывает
Смысл показателя достаточно ясен и прост, вместе с тем практические расчеты содержат ряд особенностей. Итак, формула удельных капвложений (Укв) может выглядеть следующим образом: Укв = Кв/ПрП, где:
- Кв — капитальные вложения,
- ПрП — прирост продукции, полученный в результате этих вложений.
Под капитальными вложениями понимают конкретные затраты, направляемые на создание основных средств, объектов, прямо предназначенных для производственных целей. Здесь берутся годовые показатели вложений и прироста продукции.
Кроме прироста продукции, капитальные вложения наиболее часто рассчитываются по отношению к приросту основных средств.
Формула расчета может видоизменяться в связи со спецификой производства. Приведем несколько вариантов для иллюстрации этой мысли:
- Предприятия питания, оказывающие услуги, традиционно используют такие расчеты:
Укв = Кв/М, где М — число мест на предприятии питания. Рассчитываются капвложения, приходящиеся на единицу мощности. Укв = Кв/(В*1000), где В – валовой оборот товарной массы. Рассчитываются затраты на 1 млн руб. валового товарооборота.
Вопрос: Когда можно учесть для целей налога на прибыль расходы в виде капитальных вложений, понесенные во время действия предварительного договора аренды: до заключения основного договора или после (п. 1 ст. 256, п. 1 ст. 258 НК РФ)?
Посмотреть ответ
Важно! К капитальным вложениям относят не только затраты по основным средствам (фондам), но и связанные с ними затраты по оборотным фондам.
Подытожив информацию, приведенную выше, скажем, что удельные капитальные вложения определяются не только к приросту основных средств и валового объема продукции за год, но и:
- к условной продукции;
- к общему объему продукции за весь период эксплуатации;
- к числу рабочих мест предприятия;
- к площади объекта в строительстве и пр.
Как видим, результаты расчетов выявляют отличительные черты показателя. Рассчитанный по площади, он входит в себестоимость кв. метра объекта строительства. Капвложения в целом к общему объему продукции за весь период функционирования, рассчитанные по однородным объектам, служат их сравнительному анализу и т.д.
Пример расчета и нюансы
Пусть стоит задача оценить эффективность работы двух объектов отрасли по удельным капвложениям за один и тот же период. По первому капитальные вложения составили 3500 тыс. руб., по второму – 4200 тыс. руб. Продукции выпущено в первом случае 125000 ед., во втором — 200000 ед.
Удельный вес капвложений:
- для первого предприятия — 3500000/125000 = 28 руб.
- для второго предприятия — 4200000/200000 = 21 руб.
Расчеты показывают во втором случае меньший удельный вес капитальных вложений (21 руб. на единицу продукции против 28 руб.) при более высоком объеме выпущенной продукции (200000 против 125000 единиц). Производственные затраты суммарно также будут ниже, поскольку капитальные вложения составляют значительную их часть.
Подобным образом сравнивают работу старого и нового оборудования на одном предприятии, анализируют отклонение нормативно-расчетных показателей удельных капвложений от фактических в тех секторах экономики, где они применяются.
Удельные капитальные вложения рассчитываются, как правило, в комплексе показателей, характеризующих эффективность таких затрат. Дополнительно рассчитывается рентабельность капвложений за период (год): Р = Чп/Кв, где:
- Чп – чистая прибыль;
- Кв – объем соответствующих капвложений в основные фонды, работа которых дала эту чистую прибыль.
Обратный рентабельности показатель – срок окупаемости (С = Кв/Чп) также может участвовать в аналитических расчетах и выводах.
Источник