Срок окупаемости сельскохозяйственных земель

Срок окупаемости инвестпроектов в сельском хозяйстве за 3 года снизился на 5 лет

РИАМО – 9 ноя. Срок окупаемости инвестиционных проектов в сельскохозяйственной отрасли сократился в среднем на пять лет с 2014 года, сообщил в ходе IV Международного агропромышленного молочного форума исполнительный директор национального союза производителей молока «Союзмолоко» Артем Белов.

В доме правительства Московской области 8 ноября открылся IV Международный агропромышленный молочный форум. Он завершится в четверг. В рамках форума представители российских органов власти, отраслевых союзов, бизнес-сообществ, а также приглашенные зарубежные гости обсуждают пути развития молочной отрасли и итоги трех лет санкций в молочной промышленности.

«Надо признать, что, несмотря на существующие в отрасли проблемы, инвестиционный потенциал сельскохозяйственного направления неуклонно растет. Срок окупаемости инвестпроектов в отрасли за последние три года снизился с 13-15 лет до 7-8 лет — более, чем на пять лет. Это очень хороший показатель», — сказал Белов.

Он также добавил, что рост цен на молочные продукты помог производителям в сфере молочного животноводства легче пережить экономический кризис.

«С 2013 года цены на молочную продукцию значительно выросли — стоимость молока увеличилась почти на 70%. Это помогло производителям сохранить прибыль», — отметил Белов.

В рамках IV Международного агропромышленного молочного форума правительство Московской области заключило 11 соглашений с инвесторами на сумму более 14 миллиардов рублей. Всего было подписано 11 соглашений. В частности, власти Подмосковья заключили с инвесторами соглашение о строительстве трех животноводческих комплексов на территории Орехово-Зуевского района. Помимо этого, в Московской области появится сыродельный завод «Мультипро», расчетная мощность которого составляет 100 тонн продукции в сутки. Также в регионе будет создан козоводческий комплекс полного цикла.

Увидели ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите «Ctrl+Enter»

Источник

Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример

Разбираемся, что такое срок окупаемости, почему инвестору без него не обойтись, смотрим, как можно его рассчитать самому

Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.

Для инвестирования

В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.

Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.

Для капитальных вложений

Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.

Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Для оборудования

Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.

Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов

Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.

1. Простой
2. Динамичный (дисконтированный)

Простой способ расчёта

Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:

• Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
• Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
• Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.

Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.

Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым. Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки. А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.

Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:

• Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
• Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
• Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.

Динамичный или дисконтированный метод

Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.

Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.

Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.

Далее разберём возможные формулы расчёта

Как рассчитать простым способом

Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:

СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ

Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.

К0 — сумма вложенных средств.

ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.

Пример.

Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.

Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).

Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.

Пример 2:

К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).

А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.

Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).

Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:

Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).

Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).

Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.

Рассмотрим этот вариант дальше.

Пример 3.

Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей. А в четвёртом — 60 тысяч.

Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.

За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.

А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.

Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:

150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчёта при динамическом способе

Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.

Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.

Возьмём условия, где:

Kd — коэффициент дисконта

d — процентная ставка

Тогда kd = 1/(1+d)^nd

Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd

Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).

Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.

• 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
• 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
• 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
• 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.

Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.

• 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.

Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.

Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.

Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов. При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору. В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.

Источник

Срок окупаемости сельскохозяйственных земель

Стоит ли инвестировать в земли сельхозназначения? Сколько нужно денег для подобных вложений? И через какой срок инвестиции окупятся? Об инвестициях в земли сельхозназначения — директор подразделения сельской недвижимости компании Savills Хью Кохил.

Беседу провела ведущая ТК «Россия-24» Татьяна Наумова.

Г-н Кохил, сейчас многие инвесторы пытаются заработать на продовольственном кризисе. Одна из самых очевидных возможностей – скупка земель сельхозназначения. Насколько сегодня подобные инвестиции могут быть выгодными? Или их время уже прошло?

Нет, их время только приходит. Сегодня любые инвестиции в сельскохозяйственный сектор являются крайне привлекательными. О нем немного забыли в 1990-е годы, но за последние годы мы видим значительный рост цены сельскохозяйственных земель по всему миру. И я думаю, что этот тренд будет продолжаться. И здесь главный вопрос для всех – это производственная безопасность. ООН хочет обеспечить запасы продовольствия на долгосрочную перспективу для растущего населения, которое необходимо прокормить. Но у корпораций есть и свои интересы, например производство этанола для энергетики. Так, что интерес к сельхозземлям сегодня огромный. По разным причинам.

Какие фонды или компании сегодня демонстрируют повышенный интерес к инвестициям в сельхозземли?

Я бы сказал, что наиболее активные покупатели в мире сейчас – это государственные инвестиционные фонды, в том числе Китая, Ближнего Востока, в частности ОАЭ. Это фонды богатых стран, которые хотят обеспечить питание для растущего населения и сбалансировать сельскохозяйственное производство. Они следят за тем, чтобы обеспечить поставки продовольствия. Есть и другие инвесторы – частные лица, которые действуют через хедж-фонды или пенсионные фонды, которые специализируются именно на таких инвестициях. Главная причина этого частично лежит в общей ситуации в области продовольствия. Растущие цены, безусловно, привлекают инвесторов. Да и глобальная экономическая ситуация толкает людей к тому, чтобы обеспечить инвестиции, которые будут приносить стабильный доход. И тут сельское хозяйство является одним из секторов, который может составить конкуренцию другим видам товарной продукции.

А к каким странам стоит присмотреться, если инвестор думает о вложении денег в сельское хозяйство?

Наиболее прибыльными сельхозземлями сегодня и в будущем будут те, которые позволят производить продукцию, необходимую в мировом масштабе с точки зрения продовольствия. Это пшеница, то есть зерно. Если брать в общем смысле, семена масличных культур. Поэтому нужно искать варианты в странах, которые смогут поставлять их на регулярной основе. Сразу же встают вопросы надлежащего качества земель, доступа к воде. Посмотрите, что сейчас происходит в США, — засуха, которая подталкивает цены на зерно к историческим максимумам. Я думаю, что ответ на ваш вопрос может быть таким: наиболее прибыльными землями будут те, которые будут приносить постоянные результаты в будущем. Которые будут приносить торговую прибыль. Я думаю, что важным вопросом здесь является возможность развития инфраструктуры и будет ли правительство принимать участие в этом процессе. Теперь по регионам. Какие регионы всегда получают стабильную годовую торговую прибыль, связанную с сельским хозяйством? Это, конечно же, Центральная Европа. Там прекрасные возможности: существует эффект «низкой базы» для дальнейшего роста. То же самое можно сказать о странах Латинской Америки – Бразилии и Аргентине.

А как же Азия?

Азия, безусловно… И, конечно, Австралия обладает привлекательными сельскохозяйственными землями, но они сильно разнятся в вопросах качества. И поэтому стоимость земель в Азии сильно отличается от Центральной Европы и Латинской Америки.

Кризис продовольствия как-то оценил подход к оценке стоимости сельхозземель?

Большие изменения состоят в том, что сельхозземли становятся мировым товаром, люди ездят по всему миру, чтобы найти источник для производства продовольствия. Стоимость по всему миру начинает выравниваться, и это будет передаваться показателю прибыльности сельхозкомпаний. В принципе, это уже начинает происходить: мы видим корреляцию по всему миру. Но есть и ряд рисков, о которых всегда стоит помнить. Политический риск – в некоторых странах вы не можете осуществлять покупки из-за ограничений объема инвестиций для нерезидентов, а в некоторых странах вы вообще не сможете вложить и цента – это, например, справедливо для целого ряда штатов в Америке. Есть множество аспектов, которые влияют на стоимость. Но наиболее важным являются политическая стабильность, возможность покупать и продавать в стране, близость портов, доступность воды – в общем, все важные факторы для развития сельскохозяйственных земель.

Давайте представим, что я частный инвестор, который хочет приобрести, конечно же, очень прибыльный кусочек сельхозугодий. Сколько мне на это потребуется денег?

Опять же это очень сильно зависит оттого, что и где вы покупаете. Если вы — частный инвестор с неограниченными средствами, тогда можно попробовать инвестировать через специальные фонды, которые специализируются на инвестициях в сельское хозяйство. Прибегать к прямым инвестициям в этом случае не стоит. Можно купить ценные бумаги производителя сельхозтоваров товаров через одну из мировых бирж. Если вы хотите напрямую инвестировать в сельское хозяйство, то тогда вам нужно не менее 5 миллионов фунтов стерлингов. Это необходимый минимум вложений в управленческие и инфраструктурные ресурсы для получения прибыли. Ведь получение прибыли во многом зависит от навыков управленческих кадров, которые будут вести деятельность от вашего лица. Таким образом, это игра для «крупной рыбы».

А за какой период мои инвестиции могут окупиться? Есть ли какой-то средний период окупаемости?

На самом деле такого понятия, как средний период окупаемости, нет. Но любой фонд, который хочет получить прибыль со своих инвестиций, рассматривает как минимум период в 7 лет, а как максимум — 20 лет. В целом это скорее долгосрочные инвестиции. «Короткими» деньгами здесь вряд ли можно обойтись.

Складывается впечатление, что вы настроены весьма оптимистично в плане инвестиций в земли сельхозназначений….

Я очень оптимистично настроен как в отношении кратко-, так и среднесрочных перспектив инвестиций, связанных с сельским хозяйством. Не только в плане земли. У нас огромное и, что самое главное, растущее население, которое к 2050 году может достичь 9 миллиардов человек. Мы видим большое давление на сельхозземли со стороны энергетики, энергетического закона в США. Ведь там значительная часть урожая кукурузы идет на производство этанола. Но тем не менее я крайне высоко оцениваю подобные перспективы как с точки зрения получения прибыли, так и с точки зрения долгосрочного спроса на сельхозтовары. Посмотрите на золото, которое служит для хеджирования в трудные экономические времена. Сельскохозяйственные товары сегодня выполняют ту же самую роль. Сегодня они — главный товар будущего.

Источник