Спотовая торговля криптовалютой что это

Что такое спотовая и фьючерсная торговля на криптовалютных биржах. Примеры бирж деривативов и спот

У новичков зачастую возникает вопрос – что такое спотовая и фьючерсная торговля, в чем разница между ними и в каких случаях применяется тот или иной способ трейдинга. Редакция Profinvestment.com предлагает рассмотреть особенности обоих вариантов, также мы приведем примеры криптовалютных бирж, поддерживающих работу со спотовыми и фьючерсными сделками.

Хотя для начинающих трейдеров рекомендуется торговля по споту, как более простой и понятный вариант, рынок криптовалютных деривативов тоже активно развивается. Всего за несколько лет он вырос в разы, многие спотовые биржи запустили у себя раздел или даже отдельную платформу с фьючерсами. В результате объемы торгов по этим направлениям увеличиваются стремительными темпами.

Принципиальные различия между фьючерсами и торговлей по споту

В случае с криптовалютами спотовая торговля – действительно самое простое действие, с которого и следует начинать. По сути это покупка криптовалюты (скажем, Bitcoin) и удержание ее на своем счету, пока курс не вырастет для выгодной продажи. За каждую операцию биржа берет комиссию, размер которой обычно зависит от того, к какой «стороне» рынка в данном случае относится пользователь:

1. Мейкеры. Комиссия для них низкая или нулевая, а на некоторых площадках даже отрицательная (т.н. рибейт). Маркет-мейкеры создают лимитные заявки на продажу или покупку, указывая желаемую цену совершения операции. Таким образом они формируют книгу ордеров, то есть, собственно, «делают рынок». Отсюда и более лояльные условия для них.
2. Тейкеры. Создают рыночные ордера без указания цены покупки или продажи, тем самым закрывают уже существующие лимитные.

На фьючерсном рынке тоже есть такие понятия. Однако торговля производными контрактами значительно отличается от спотовой, и главное отличие заключается в том, что трейдеру не нужно фактически владеть активом.

Для примера возьмем контракт BTC/USD. Торгуя этим фьючерсом, вы на самом деле не покупаете и не продаете биткоин. Однако стоимость контракта максимально приближена к стоимости биткоина, так что по мере роста или падения курса BTC, изменяется и стоимость контракта. Следовательно, вы можете извлечь прибыль из изменения цен на Bitcoin, никогда не покупая и не продавая Bitcoin. Можно охарактеризовать этот процесс еще так: вы делаете ставку на рост или падения актива, и прибыль зависит от того, насколько ваш прогноз оказался точным.

Статистика показывает, что доверие инвесторов к производным инструментам продолжает расти, некоторые даже вообще не торгуют на спотовом рынке, а пользуются только деривативами. Один из плюсов заключается в том, что с их помощью можно хеджировать риски на таком волатильном и непредсказуемом крипторынке.

На каком рынке лучше торговать, спотовом или фьючерсном?

Ответ зависит от того, какие у вас торговые потребности. Вкратце, спотовые рынки вполне подойдут, если вы хотите делать долгосрочные или среднесрочные инвестиции. Если вы хотите активно торговать, получая прибыль с каждой сделки, использовать повышенное кредитное плечо и одновременно хеджировать риски, то – фьючерсы.

Особенности и примеры спотовых бирж

Основные характеристики торговли по споту:

• Используются точные курсы криптовалют, напрямую зависящие от соотношения спроса и предложения на рынке.
• Моментальный расчет по сделкам, как только сопоставляются два подходящих ордера на схожих условиях.
• Торговля на спотовом рынке зачастую бывает более медленной и дорогой, а прибыль – достаточно размытое понятие.

Примеры спотовых криптовалютных бирж:

• Binance. Работает с 2017 года. 1039 торговых пар. Объем торгов за 24 часа 45 267 511 850 $.
• Huobi. Работает с 2013 года. 898 торговых пар. Объем торгов за 24 часа 13 885 895 615 $.
• OKEx. Работает с 2013 года. 506 торговых пар. Объем торгов за 24 часа 11 018 253 836 $.
• Currency.com. Работает с 2019 года. 442 торговых пары. Объем торгов за 24 часа 166 271 198 $.
• EXMO. Работает с 2013 года. 184 торговых пары. Объем торгов за 24 часа 112 103 286 $.

Спотовые торги на криптобирже EXMO

Особенности деривативных контрактов и примеры фьючерсных бирж

Основные характеристики торговли фьючерсами:

• Цены отличаются от спотовых из-за дополнительных затрат: расходы на хранение, налоги и ущерб, если таковой имеется, расходы на блокировку средств и т.д. Чтобы максимально соответствовать спотовым, цены на фьючерсном рынке время от времени корректируются (это называется финансирование, обычно оно проводится каждые 8 часов).
• Установлена определенная дата расчета по базовому активу. Трейдер соглашается купить или продать контракт в определенный момент в будущем. Возможна пролонгация контракта или его отмена.
• Более структурированный подход, низкие задержки, а также более высокое кредитное плечо, чем при споте.

Бывает несколько разных видов производных (деривативных) контрактов. Расскажем об основных.

Фьючерсы – позволяют трейдеру заключать договор относительно покупки и продажи криптовалюты по заранее обговоренной цене и в определенное время.

Бессрочные контракты – то же самое, что фьючерсы, но без даты истечения. Действуют бесконечно. Цена наиболее приближена к базовой.

Свопы – обмен одного финансового инструмента на другой в заданный момент времени.

Опционы – похожи на фьючерсы с той разницей, что дают трейдеру право, а не обязанность на выкуп актива.

Примеры деривативных криптовалютных бирж:

• Binance Futures. 162 контракта. Объем торгов за 24 часа 83 421 342 003 $.
• FTX Derivatives. 1046 контрактов. Объем торгов за 24 часа 15 563 413 105 $.
• Bybit. 15 контрактов. Объем торгов за 24 часа 17 200 749 478 $.
• Bitmex. 92 контракта. Объем торгов за 24 часа 4 383 268 388 $.
• Deribit. 41 контракт. Объем торгов за 24 часа 2 865 412 187 $.

Торговля деривативами на бирже BitMEX

Заключение

Подводя итоги: на спотовом рынке криптовалют инвесторы владеют, покупают и продают фактические монеты. Это базовый рынок, на котором обмениваются криптовалюты. На рынке крипто-деривативов инвесторы заключают контракт на покупку монеты по заранее определенной цене и в определенное время в будущем. Деривативные контракты могут быть фьючерсами, бессрочными контрактами, свопами или опционами, но все они получают свою стоимость от стоимости базового актива.

Спотовый трейдинг проще освоить новичку, но фьючерсный эффективнее для профессионалов, позволяет не только получить прибыль, но и минимизировать риски. Фьючерсный рынок может помочь хеджировать риски неблагоприятных ценовых движений на спотовых рынках. Поэтому отношения между спотовыми рынками и фьючерсным рынком не конкурентные, а даже наоборот.

Источник

Что такое спотовая торговля на бирже, её принципы и риски

Термин «спотовая сделка» происходит от английского слова spot, которое буквально переводится «на месте». Давайте разбираться, что такое спот-сделка и в чем ее особенности. Это пригодится начинающим трейдерам и сделает инвестиционную деятельность в целом понятнее и проще.

Что такое спот-сделка?

Спот-контракт (спот-сделка) – форма сделок, расчет по которым проводится в короткое время, в течение 1–2 дней. Это полный аналог наличной, или кассовой сделки. На валютном рынке Московской биржи такие сделки не занимают больше трех дней. Стоимость, по сумме которой закрывается контракт, называется спот-ценой. В отличие от условий срочного рынка, актив для спот-сделки должен быть в наличии. Суть сделки проста: получил товар – заплатил деньги. Проще говоря, это текущая стоимость товара на рынке.

Спотовая цена

Спотовые цены являются индикатором ситуации на торговой площадке. На эти цены ориентируются не только участники спот-сделок, но и участники срочных контрактов. Используется при расчете немедленно, в момент совершения сделки. Если говорить коротко, это текущая рыночная цена товара или актива.

Используется спотовая цена в следующих случаях:

• Непосредственно при заключении спотовых сделок;
• в виде базовой стоимости при расчете форвардных пунктов;
• при проведении расчетов в период закрытия обязательств по фьючерсным договорам;
• для оценки правильности цены при проведении форвардных сделок.

Расчеты по форвардным и фьючерсным контрактам происходят спустя время. Цена используется спотовая, хотя сами сделки такими не являются.

Виды спот-сделок

Подобные сделки на бирже хоть и предусматривают мгновенный платеж, все же различаются по видам в зависимости от времени платежа. Все спотовые сделки разделены на три крупных группы:

1. TOD (T+0). Происходит от английского слова today, что означает в переводе «сегодня». Все поставки по такому типу сделки происходят в день ее заключения, как правило, не позже 16:30 по московскому времени.
2. TOM (T+1). Это название идет от английского слова «завтра». В таком случае, поставка должна происходить на следующий день после совершения сделки. На следующий день после сделки такой контракт превращается в TOD и поставка происходит до 16:30 по Московскому времени.
3. SPT (T+2). Стандартный вариант спот-сделки с расчетом через два дня. Это означает, что законным владельцем акций покупатель становится лишь через два дня.

При любом типе спотовой сделки в расчет берутся лишь рабочие дни. Это означает, что сделка, совершенная в пятницу по типу TOM, может быть оплачена в понедельник.

Пример спотовой торговли

В качестве примера возьмем сделку на приобретение $5000, которые необходимы для оплаты иностранных товаров или услуг. Клиент заводит на брокерский счет рубли и выставляет заявку на покупку долларов по интересующему его курсу. При этом, если стоимость значения не имеет, то можно установить в заявке отметку «по рыночной».

С экономической точки зрения лучше приобретать ближайший контракт, то есть TOD. В таком случае, стоимость будет дешевле, хоть и очень незначительно, а сам контракт закроется быстрее. Приходит сделка на покупку 5 лотов USD TOD. Затем проводится поставка, и после этого валютой можно пользоваться по своему усмотрению.

Справка: разница стоимости контрактов TOD, TOM и SPT формируется из размера ключевой ставки, разделенной на количество дней в году. Соответственно, контракт, заключенный как TOD, будет самым дешевым.

Если сделка – в обратном порядке, то есть происходит продажа $5000, то брокерский счет заводится на доллары, а самый дорогой контракт в данном случае – SPT. Сделки с этим инструментом не всегда можно проводить из-за низкой ликвидности. Поэтому в данной ситуации предпочтительнее работать с инструментом TOM. После того как проходит продажа 5 лотов USD TOM, цена фиксируется, и следует дождаться следующего дня, чтобы обратить деньги в живые рубли с последующим их выводом.

Отличие спотового от свопового рынков

Основное отличие данных рынков – в сроках поставок при заключении сделок. Спотовые сделки оплачиваются в течение 1–2 дней, а при своповых сделках сроки оговариваются и могут составлять до года. Своп может проводиться на тех же или измененных условиях. Это своеобразный обмен активами на определенный срок. Чаще всего со свопом трейдеры сталкиваются на валютном рынке. Расчет и списание свопа происходит в 00:00 по терминальному времени следующего рабочего дня. Свопы бывают: акционные, процентные, с драгоценными металлами, а также кредитно-дефолтные. Сделки со свопами имеют одно преимущество – они позволяют свести риск к минимуму.

Преимущества и недостатки спотовой торговли

Как и у любого финансового инструмента трейдера, у спотовых контрактов есть свои преимущества и недостатки. К очевидным плюсам спот-контрактов относят:

• дешевизну по отношению к срочным контрактам;
• волатильность, повышающую популярность контрактов у спекулянтов;
• высокую ликвидность, поскольку происходит моментальная поставка по контракту.

Но есть и минусы, о которых знают все опытные трейдеры и обязательно их учитывают:

• существуют большие кредитные плечи, которые в значительной мере повышают риски;
• цены могут «проскальзывать» на пиковой волатильности, что вгоняет трейдера в убытки;
• риски такого контракта не регулируются государством, и вся ответственность лежит непосредственно на трейдере, который рискует потерять какую-то часть вложенных средств.

Спотовый рынок – это рынок реальных сделок. Расчеты по заключенным контрактам здесь осуществляются практически сразу, для сторон это означает, что у них должны быть в наличии продаваемые активы и средства для их приобретения.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Чем отличается криптотрейдинг на спотовом рынке от фьючерсов? Плюсы и минусы

Данные о ликвидациях позиций криптовалютных трейдеров на фьючерсном рынке беспощадны. Согласно Bybt, за два последних дня снова было ликвидировано больше $1,5 млрд, в то время как биткоин опустился к $47 000, прежде чем начать восстановление.

Причина интереса к фьючерсам понятна. Многие трейдеры не располагают достаточными капиталами, из-за чего возникает соблазн воспользоваться заемными средствами для увеличения прибыли. Но даже на растущем тренде цена биткоина склонна предательски откатываться, вызывая многомиллиардные ликвидации длинных позиций. Затем возникает необходимость отбить убытки, желательно за одну сделку. Все это выливается в бесконечный цикл боязни упустить выгодную возможность или так называемого FOMO и отчаяния.

Трейдер Cold Blooded Shiller считает, что простое переключение с фьючерсной торговли на спотовую, когда покупаются и продаются сами активы вместо контрактов на них, стало бы решением для многих участников рынка. Такие биржи, как Binance, предлагают инструменты для прямой конвертации из фиатной валюты в цифровую и обратно без необходимости даже заходить в полноценный торговый интерфейс.

10 Reasons to be Buying Spot.

Still too few people take advantage of buying spot, instead focused on perp-contracts or leverage buying.

There are a whole heap of reasons to buy spot over perps and I want to try and tie that in to one thread here. pic.twitter.com/ivvVTbMQgs

— Cold Blooded Shiller (@ColdBloodShill) March 21, 2021

Многие трейдеры предпочитают не пользоваться спотовой торговлей. Исторически держатели криптовалют на спотовом рынке были предметом насмешек. Им приходилось хранить на своих аккаунтах теряющие по 80% шиткоины, в то время как переигрывать рынок было проще и эффективнее.

Ситуация изменилась в марте, когда стратегии торговли на спотовом рынке начали приносить результаты, а переигрывать рынок по мере укрепления бычьих настроений стало сложнее. Конечно, можно по-прежнему пытаться входить в длинные позиции по фьючерсам с плечом, но это сопряжено с целым набором дополнительных проблем. Аналитик приводит 10 преимуществ спотовой торговли перед фьючерсной, стремясь раскрыть незаслуженно забытую альтернативу. При этом речь идет именно о трейдинге, а не о долгосрочном удержании активов.

1. Покупка на спотовом рынке автоматически помогает управлять рисками. Многие трейдеры ужасно справляются с управлением рисками. Даже те, кто изучил теорию, часто неспособны применить ее на практике. Покупка на спотовом рынке помогает управлять рисками, ограничивая покупательные возможности трейдера.
2. Нет риска ликвидации. Конечно, можно остаться на руках с безнадежно обвалившимся альткоином, но вам не придется беспокоиться о цене ликвидации.
3. Терпение и дисциплина. Вкупе с вышеупомянутыми факторами многие трейдеры используют слишком большие размеры плеча и открывают слишком крупные позиции. В результате им приходится агрессивно управлять такими позициями и преждевременно закрывать их. Спотовая торговля ограничивает этот аспект и позволяет расслаблено переносить колебания рынка без необходимости принимать поспешные решения.
4. Спокойное восприятие PnL. При торговле с плечом или в чрезвычайно рисковых позициях мы становимся заложниками соотношения прибылей и убытков (PnL), постоянно следим за его изменением, паникуя из-за испаряющихся прибылей или увеличивающихся убытков. Спотовая торговля устраняет такие страхи, делая мыслительный процесс более свободным.
5. Возможность пережить колебания. Хотя эта особенность уже упоминалась выше, имеет смысл остановиться на ней подробнее. Спотовая торговля вызывает меньше напряжения, а потому трейдер будет меньше склонен совершать лишние действия и проводить весь день за графиками. Это помогает увидеть, как часто рынки остаются в одном диапазоне, движения в которых выбивают позиции с высоким кредитным плечом без каких-либо существенных изменений курса в более широкой перспективе. Переключившись на спотовую торговлю, трейдер может столкнуться с откровением о том, что он злоупотребляет микротрейдингом.
6. Возможность увидеть более широкую картину. Покупать на спотовом рынке у долгосрочных поддержек – это грамотное решение во время бычьего цикла. Многие выбирают точки для входа по дневному графику только затем, чтобы закрыть их из-за движений на пятиминутном.
7. Пусть рынок работает на вас. Мы на бычьем цикле, поэтому имеет смысл оставить всю тяжелую работу рынку. В текущих условиях нужно просто дать рынку возможность увеличивать стоимость активов, а самым неудачным решением является выход из сделки, перед тем как цена направится выше.
8. Проще выбирать точки для входа. Спотовая торговля не требует таких строгих условий для входа. Многие ждут отката или ориентируются на краткосрочные графики. Спотовый трейдер стремится покупать на проявлениях силы и восстановлении до прежних уровней. Пример токена 1INCH один из лучших в своем роде. Возвращаемся к крупному долгосрочному уровню сопротивления/поддержки, покупаем, отдыхаем.
9. Можно продолжать управлять позициями. В спотовой торговле нет необходимости отказываться от активного управления позициями. Даже решения, принимаемые на основании долгосрочных графиков, будут иметь точки отмены. В вышеприведенном примере с 1INCH следует урезать позицию, если линия поддержки/сопротивления будет потеряна. Тем не менее, мы управляем рисками, легко нашли точку для входа и не должны принимать решений на основании краткосрочных движений.
10. Ограничение пагубного мышления. Люди думают: «Мне надо пойти в лонг с плечом, чтобы много заработать, когда сделка сработает». Они никогда не думают о том, что сделка может не сработать пять раз из-за колебаний рынка. Каждый трейдер видит себя победителем и считает необходимым срубить крупный куш прямо сейчас. Спотовая торговля помогает избежать таких мыслей и по факту оказывается прибыльней для большинства трейдеров, все еще рассчитывающих на звездный час благодаря использованию плеча. Многие сделки проходили бы гораздо успешнее, если бы трейдеры просто оставались в позициях. Также в этом отношении способна помочь торговля опционами.

Бонус

Не нужно думать: «Я заработаю по-крупному на плече, а не на спотовом рынке». Как было сказано выше, из-за этого формируется ментальная предрасположенность, которая не дает трейдеру увидеть провал, прежде чем он достигнет успеха. Покупка на спотовом рынке без использования плеча превосходит позиции с высоким плечом, которые закрываются, прежде чем цена вообще начнет двигаться.

Конечно, свои недостатки есть и у спотовой торговли:

• Плечо помогает распределить небольшой портфель;
• Некоторые трейдеры не управляют позициями;
• Распределенным капиталом может быть неудобно управлять.

Но более скромный размер позиции – это не негативный фактор. Многие трейдеры не справляются с плечом, когда они могли бы просто войти в успешную позицию на спотовом рынке, расслабиться и перемещать прибыли в новые позиции. Я был слабым трейдером и не очень хорошо показал себя в прошлом году, но много работал над этим и теперь почти исключительно торгую на спотовом рынке. Улучшения в портфеле и образе мышления оказались невероятными.

Не нападайте на этот рынок со словами: «Мне нужно пойти в 100x, чтобы выиграть по-крупному». Если вы не позволяете быку провезти вас у себя на спине, то неправильно воспринимаете текущие условия. Не нужно усиленно работать, когда рынок делает это за вас.

Где выгоднее покупать криптовалюту? ТОП-5 бирж

Для безопасной и удобной покупки криптовалют с минимальной комиссией, мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро.

Надежность площадки в первую очередь определяется объемом торгов и количеством пользователей. По всем ключевым метрикам, крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Также Binance самая популярная криптобиржа в России и на территории СНГ, поскольку имеет наибольший оборот денежных средств и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer.

Специально для новичков мы подготовили подробный гайд: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?

Рейтинг криптовалютных бирж :

#	Биржа:	Cайт:	Оценка:
1	Binance (выбор редакции)	https://binance.com	9.7
2	Bybit	https://bybit.com	7.5
3	OKEx	https://okex.com	7.1
4	Exmo	https://exmo.me	6.9
5	Huobi	https://huobi.com	6.5

Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж :

• Надежность работы — стабильность доступа ко всем функциям платформы, включая бесперебойную торговлю, ввод и вывод средств, а также срок работы на рынке и суточный объем торгов.
• Комиссии – размер комиссии за торговые операции внутри площадки и вывод активов.
• Отзывы и поддержка – анализируем отзывы пользователей и качество работы техподдержки.
• Удобство интерфейса – оцениваем функциональность и интуитивность интерфейса, возможные ошибки и сбои при работе с биржей.
• Особенности платформы – наличие дополнительных возможностей — фьючерсы, опционы, стейкинг и прочее.
• Итоговая оценка – среднее число баллов по всем показателям, определяет место в рейтинге.

Дата публикации 27.04.2021
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Источник