Сплит инвестиции что такое

Сплиты и байбеки. Что это такое. Как на этом зарабатывают инвесторы?

Здравствуйте, вы находитесь на канале посвященный инвестициям и приумножению личных сбережений.

Поговорим сегодня о байбеках и спитах в акциях об этой теме очень мало видео и информации в интернете. Поэтому советую подписаться на канал чтобы не пропускать новые видео.

Бай-бэк (в переводе с английского будет — обратный выкуп) — или же проще говоря — компания выкупает собственные акции с рынка, тем самым увеличивая вашу долю собственности у компании.

— В большинстве случаев выкуп акций компанией считается показателем избытка наличных средств у компании, однако нередко является вынужденной мерой, направленной против падения рыночной стоимости компании. В результате этой операции увеличивается чистая прибыль на акцию или мультиплипликатор EPS, увеличение этого показателя влечет за собой рост доверия к фирме среди инвесторов и позитивно сказывается на курсовых показателях. Обратный выкуп акций позволяет избежать размытия капитала предприятия вследствие эмиссии новых ценных бумаг.

теперь давайте расскажу для чего же всё-таки компании выкупают собственные акции?

Теперь давайте рассмотрим что же такое сплит

Сплит это Дробление акций (на английском будет Stock split) — или более подробнее это увеличение числа находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции. При проведении этой процедуры эмиссии новых акций не происходит.

Целью дробления акций обычно является сделать более доступными слишком подорожавшие акции, чтобы в торговле могло принимать большее количество участников.

Что происходит при этом с дивидендами, если у компании они предусмотрены. Они также делиться на то количество которое предусмотрено сплитом.

рассмотрим Пример. Если у компании было в обращении условно 1 млн акций и дробление проводится в отношении два-к-одному, то после сплита будет 2 млн акций, каждая из которых будет иметь цену в 2 раза ниже первоначальной. Каждый владелец прежних 100 акций будет теперь обладать 200 новых акций. Номинальная стоимость акций при этом пропорционально (в 2 раза) уменьшается. То есть фактически вы будете иметь акций на ту же сумму которая и была перед этим.

При этом, если компания платила дивиденды 1 доллар на акцию, то после сплита на одну акцию компания будет выплачивать половину доллара. При этом сумма ваших дивидендов останется неизменной.

Рыночная капитализация компании и процентные доли акционеров в компании остаются при этом неизменными. Вследствие роста числа сделок увеличивается ликвидность акций компании.

А теперь давайте рассмотрим с точки зрения инвестора, что будет с акциями компании которая проводит сплит акций и байбек.

Если рассмотреть с этой точки зрения, то процесс обретает совсем иной смысл.

Приведу пример. Если вы владели 100 акциями на первом этапе, то ваша доля составляла 1% акционерного капитала. За счет обратного выкупа до 2500 акций ваша доля увеличилась до 4%. Затем произошел сплит и вместо ваших 100 акций вы получили уже 400 — доля по-прежнему 4%, хотя общее количество акций в обращении снова 10 000 штук.

Если процесс повторится, то ваша доля в акционерном капитале снова увеличится.

Вот в чем суть байбеков и сплитов для инвестора: она УВЕЛИЧИВАЕТ долю в бизнесе компании!

Плюс не стоит забывать о том, что несмотря на сплиты и байбеки, обычно растет общий уровень капитализации компании — ее рыночная стоимость в целом. А значит, растет благосостояние инвестора, который удерживает эти бумаги.

Кстати, это еще одна наглядная демонстрация того, почему важно держать бумаги в долгосрок, чтобы реально зарабатывать на работе бизнеса и рыночных механизмах.

• спецраздел:
• трейдинг,
• Акции

• Ключевые слова:
• байбек,
• байбэк,
• Бай Бек,
• бай-бек,
• бай-бэк,
• инвестор,
• инвестиции,
• фондовый рынок,
• Спит,
• сплит акций,
• сплит дробление,
• что такое акции,
• долгосрок,
• заработок в интернете,
• акции

Пользователь запретил комментарии к топику.

Источник

Что такое сплит акций и как на нем заработать

Дробление и консолидация ценных бумаг (сплит и, соответственно, обратный сплит) — процедуры, довольно часто применяемые в практике биржевого оборота, к которым прибегают как небольшие предприятия, так и крупные корпорации. О том, для чего компании проводят сплит, какие последствия это влечет и как на этом заработать частному инвестору – объясняем в этой статье.

Что такое сплит акций

Stock split (переводится с английского как дробление бумаг) — это увеличение количества ценных бумаг компании-эмитента, обращающихся на рынке, путем снижения их стоимости при неизменной капитализации.

Для чего нужен сплит

Каждая развивающаяся компания заинтересована в притоке дополнительных средств, а это напрямую зависит от привлечения большого количества инвесторов. Но не всякий трейдер или даже инвестиционный фонд могут позволить себе покупку пусть и перспективных, но очень дорогих по стоимости акций растущей компании. Поэтому такая компания делит возросшую цену своих акций на определенный коэффициент. В результате число бумаг увеличивается, а их пропорционально сократившаяся стоимость становится более привлекательной для розничного клиента.

Когда проводят сплит

Необходимость сплита финансовых инструментов возникает, как правило, на двух этапах развития предприятия:

1. Отказавшись от банковского кредитования, фирма выпускает финансовые инструменты для стартапных совладельцев по очень высокой цене. Но затем из-за необходимости дополнительных капиталовложений ей приходится выпустить ценные бумаги, которые будут обращаться на фондовой бирже. Следовательно, для первичной публичной реализации бумаг любому неограниченному кругу лиц (IPO) приходится применить stock split.
2. При условии постоянного роста и развития компании-эмитента стоимость ее ценных бумаг также будет постоянно увеличиваться, что в итоге также подтолкнет к проведению сплита для повышения привлекательности и доступности акций для более широкой аудитории инвесторов.

Справка

IPO (Initial Public Offerings) означает первую публичную продажу акций акционерного общества неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как за счет размещения дополнительного выпуска акций по открытой подписки, так и в результате публичной продажи акций существующего выпуска.

Как выглядит процедура дробления

Дробление (сплит) акций, в соответствии с российским законодательством и правилами рынка, происходит в следующем порядке:

1. Предложение о дроблении фининструментов рекомендуется к рассмотрению советом директоров.
2. Решение о сплите ценных бумаг утверждается акционерами на общем собрании большинством голосов.
3. Совет директоров принимает решение о выпуске дополнительных инвестиционных документов.
4. В Банка России подается необходимая документация и происходит регистрация выпуска.
5. Действующие бумаги конвертируются в выпущенные в назначенную дату.
6. Отчет об итогах эмиссионного процесса регистрируется в Службе Банка России по финансовым рынкам.
7. В устав компании-эмитента вносятся изменения по числу инвестдокументов и их номинальной стоимости.

Результаты сплита

Считается, что сплит не оказывает влияния на экономическую деятельность предприятия, так как его капитализация остается неизменной. Эта процедура в чем-то схожа с деноминацией, которую хорошо помнят бывшие граждане СССР. Появлялись новые деноминированные денежные знаки с большим или меньшим количеством нулей, но ими можно было оплатить то же самое количество товаров или услуг. Так и в случае сплита количество ценных бумаг увеличивается на какой-то определенный коэффициент, однако при этом в такой же пропорции снижается и их стоимость.

Справка. Рыночная капитализация компании-эмитента — это суммарная стоимость всех ее финансовых инструментов, рассчитанная на основе текущей биржевой цены.

Последствия сплита для акционеров

Для держателя акций компании-эмитента, предпринявшей stock split, всегда найдутся два положительных психологических момента:

• Увеличение количества ценных бумаг;
• Уверенность в том, что компания идет по правильном пути экономического развития.

Внимание! Некоторые корпорации специально удерживают высокую цену на финансовые инструменты, чтобы подчеркнуть закрытость своего предприятия для спекулянтов низкого уровня, даже неся при этом некоторые убытки.

Влияние сплита на цену акций

После публичного заявления о планирующемся сплите цена акций может меняться, но для постоянных держателей ценных бумаг это не имеет существенного значения. При проведении сплита акций компания несет обязательные затраты, которые и компенсируются послесплитовым повышением стоимости ценных бумаг для новых инвесторов.

Влияние на доходность инвестиций

В результате проведения сплита акций инвестированная сумма останется неизменной. Количество финансовых инструментов увеличится, а их стоимость соответствующим образом уменьшится.

Справка. Под доходностью инвестиций подразумевается процентное увеличение или уменьшение инвестированной суммы за какой-либо временной промежуток.

Примеры сплита

За примерами вынужденного сплита из-за увеличения стоимости ценных бумаг далеко ходить не надо. В 2020 году сплит провели две крупнейшие и известнейшие компании – Apple Inc. и Tesla.

Для «яблочной» корпорации это уже пятое дробление финансовых инструментов. Первые четыре проходили в 1987, 2000, 2005 и 2014 гг. В этот раз пропорция составила 4:1, что позволило Apple повысить количество акций на биржевом рынке в четыре раза, а их цену уменьшить с $400 до $100. Компания из Купертино таким образом достигла сразу двух целей:

• Снижение цены сделало бумагу более доступной и привлекло к ней внимание массового инвестора;
• Стоимость акций теперь не выделяется так сильно среди других компаний, входящих в индекс Dow Jones.

У Tesla это был первый сплит, пропорцию была выбрана в соотношении 5:1 (напомним, что акции компании выросли с начала 2020 года примерно на 295 %).

Однако есть и примеры компаний, не желающие тратиться на высокие административные издержки для проведения stock split и торгующие акциями, стоимость которых превышает 1 000 долларов. Это, например, Amazon.com, стоимость ценных бумаг которой в сентябре 2020 г. в среднем превышала $3 000 за штуку, а также Alphabet (контролирует Google Inc) — около $1 500 за бумагу за аналогичный период.

Как узнать о сплите

Любая компания, решившая раздробить акции, размещает эту новость на своем сайте. Инвестор, имеющий ценные бумаги данного эмитента, должен быть проинформирован уведомлением от брокера, с которым он сотрудничает, по телефону или интернету. Но для активных трейдеров данные о stock split проще всего получить на специальных сайтах по раскрытию информации.

Как заработать на сплите

Нужно сразу отметить, что специальной стратегии в торговле сплитовыми акциями не существует, так как цена финансовых инструментов сильно отличается как у различных компаний, так и на разных этапах сплита.Поэтому трейдеры покупают ценные бумаги на следующих стадиях stock split:

• До объявления сплита, наблюдая за ускорением роста акций, лидирующих в своей отрасли экономики;
• После объявления даты;
• В день дробления ценных бумаг;
• Во время «отдыха» биржевого рынка после stock split на откате цены (именно в этот период можно заработать при минимальных рисках).

Но для успешной торговли каждый инвестор перед тем, как выбрать компанию, намеревающуюся провести дробление акций, серьезно изучает экономическую деятельность данного эмитента.

Что такое обратный сплит

Обратный сплит (консолидация акций) — это эмиссионная операция акционерного общества, в результате которой несколько ранее выпущенных ценных бумаг конвертируются в одну новую акцию такого же типа. Данную операцию компании проводят не так часто. Иногда консолидация осуществляется при слиянии нескольких компаний для усреднения цены финансовых инструментов. В большинстве случаев обратный сплит свидетельствует о проблемах в компании-эмитенте. Некоторые биржи устанавливают нижний предел стоимости бумаг, и предприятию, не имеющему возможность повысить цену акций другими способами, для того, чтобы остаться на рынке, приходится идти на обратный сплит.

Мало того, что эта процедура требует дополнительных средств, она еще и подрывает доверие инвесторов. В результате консолидация акций, повышающая стоимость, может смениться падением спроса на финансовые инструменты и их дальнейшим обесцениванием.

Подводя итоги, отметим, что сплит, как правило, является следствием динамичного роста компании и соответствующего повышения стоимости ее ценных бумаг. Для долгосрочного инвестора это, как правило, нейтральный фактор, но в отдельных случаях сплит позволяет получить дополнительную прибыль. Например, в результате того, что сплит повышает привлекательность и доступность бумаг для более широкого круга инвесторов, что может стать катализатором нового этапа роста. А вот обратный сплит или консолидация, вызванная падением стоимости ценных бумаг, дает повод задуматься — возможно и не стоит становиться инвестором данной компании.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое сплит акций и какие последствия он несет для акционеров

Инвесторы иногда сталкиваются с тем, что ценных бумаг в портфеле становится больше без их ведома, а цена уменьшается. Новички могут испугаться, если не будут знать, что такое сплит акций. В статье ответим на этот вопрос, а также разберем, кто и для чего проводит процедуру дробления, какие последствия она несет для инвестора.

Понятие и цель дробления акций

Например, одна акция стоила 10 000 руб. Эмитент решил провести дробление в пропорции 10 к 1. Следовательно, вместо одной появилось 10 штук по 1 000 руб. Общая сумма капитала инвестора осталась неизменной, не изменилась и капитализация компании.

Если ничего не меняется, то зачем акционерное общество проводит такую процедуру? Основная цель – повышение привлекательности ценных бумаг компании для частного инвестора. Возьмем пример Транснефти. 26.12.2020 рыночная стоимость одной акции равнялась 141 800 руб. Согласитесь, не многие могут позволить себе приобрести ее в портфель.

Я сейчас говорю об обычных покупателях, число которых последние месяцы бьет все рекорды на российском фондовом рынке. В большинстве своем это люди, которые могут инвестировать несколько тысяч рублей в месяц. Даже если они накопят на одну бумагу Транснефти, ее доля в портфеле может превысить доли всех остальных ценных бумаг. Тем самым нарушится принцип диверсификации, а также оптимизации доходности и риска.

Если бы компания провела разделение, то доступность инструмента повысилась бы. Частные инвесторы стали бы активнее покупать бумаги Транснефти, разгонять ликвидность на рынке и способствовать росту котировок и капитализации эмитента.

Эмитенты часто прибегают к дроблению ценных бумаг. Некоторые не по одному разу за историю своего публичного существования. Но есть такие, кто принципиально отказывается от процедуры разделения.

Самый яркий пример – это компания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway Inc. Сейчас одна ценная бумага стоит 340 262 $. Так владелец дает понять, что не заинтересован в притоке большого количества частных инвесторов, которые нередко занимаются спекуляциями на фондовом рынке. Berkshire Hathaway позиционирует себя компанией для серьезных и долгосрочных инвесторов. Каждый покупатель рассматривается как партнер и владелец части бизнеса У. Баффетта.

Пока такой же политики придерживается и Amazon. Правда, цена бумаги значительно ниже, чем у Berkshire Hathaway. Она стоит всего 3 172 $. Но даже такая сумма есть не у каждого частного инвестора.

Процедура консолидации вызывает меньше доверия, чем процедура разделения. Снижение стоимости, которое приводит к необходимости увеличения цены актива, может свидетельствовать о проблемах в компании. Инвестор задает вопрос, почему акции не пользуются спросом на фондовом рынке или почему их активно распродают. Делает свои выводы и тоже начинает продавать бумаги, вызывая еще больший обвал.

Отображение сплита на графике

Инвесторы смотрят графики котировок на специальных сайтах. Например, TradingView или Investing. Я уже сказала, что при разделении цена актива уменьшается в несколько раз. На графике это должно быть показано резким падением кривой.

Посмотрите, например, график бумаг Сбербанка. В 2007 году он 2 раза проводил дробление: 30 марта 2007 г. и 20 июля 2007 г. (желтая буква S):

Первый сплит проводился в пропорции 1 006 к 1, а второй – 1 000 к 1. То есть стоимость актива с каждым разом снижались в 1 000 раз. Но никакого резкого падения цены на кривой мы не видим. Почему?

Дело в том, что отображение сплита на графиках идет по адаптированной цене. Стоимость до дробления уменьшают на коэффициент – мы видим обычную кривую со своими подъемами и падениями, но без обвала в 1 000 раз.

Это придумали для удобства восприятия графической информации инвестором и ограждения их от ошибок. Представьте ситуацию, когда новичок увидит, что его активы в портфеле резко подешевели. Он может не обратить внимание на их количество, запаниковать и на эмоциях распродать весь пакет. Если таких новичков будет много, то на рынке случится обвал, котировки резко снизятся. Чтобы этого избежать, придумали адаптированную цену.

Этапы проведения сплита

В российской практике stock split проводят в несколько этапов:

1. В совет директоров поступает предложение рассмотреть вопрос о разделении акций.
2. Проводится внеочередное собрание акционеров, на котором утверждается решение о дроблении ценных бумаг в определенной пропорции.
3. Совет директоров формирует необходимый комплект документов для регистрации и подает их в Банк России.
4. Банк России регистрирует новый выпуск. Временно приостанавливаются торги по акциям эмитента до завершения процедуры.
5. Происходит фактическое дробление бумаг с сохранением тикера, но изменением цены и уникального номера (ISIN).
6. Возобновляются торги в обычном режиме.
7. Вносятся изменения в устав эмитента.

Вся процедура занимает несколько дней. На примере компании FinEx и ее индексного фонда FXRU это выглядело так.

Последствия для инвестора

В результате разделения в портфеле инвестора увеличивается количество ценных бумаг, но на стоимости всех активов это никак не сказывается. Было 100 акций по цене 1 000 руб., а стало 500 по цене 200 руб. Общая оценка в 100 000 руб. не изменилась.

Последствия для акционеров могут выражаться в том, что дробление ценных бумаг привлекает к их покупке новых людей, которые ранее не могли себе этого позволить. Рост спроса на фондовом рынке приводит к росту котировок, следовательно растет и стоимость инвестиционного портфеля и его доходность.

Некоторые трейдеры пытаются заработать на stock split. Они покупают активы в момент получения информации о предстоящем разделении и продают на волне роста цены после завершения процедуры. Но, например, исследование брокера БКС о том, как ведут себя акции до и после дробления, показало, что каждая история индивидуальна и общих закономерностей выявить не удалось. Они анализировали показатели за последние 20 лет.

Примеры дробления на российском и американском рынке

На российском рынке примеров дробления немного:

1. Сбербанк, про который я писала выше. Например, в июне 2007 г. цена одной обыкновенной акции была более 107 000 руб. В июле ее уменьшили в 1 000 раз. Никто от этих действий не пострадал.
2. Из последних примеров: индексный фонд на российские еврооблигации FXRU от управляющей компании FinEx. В декабре 2018 г. стоимость одной акции уменьшили в пропорции 10 к 1.

На американском рынке сплит и консолидация проводятся значительно чаще. Наиболее яркие примеры:

1. Компания Apple проводила дробление своих ценных бумаг уже 5 раз: в 1987, 2000, 2005, 2014 и 2020 годах. В августе 2020 г. пропорция составила 4 к 1.
2. Tesla также в августе провела разделение, и акции компании стали стоить в 5 раз дешевле. Это ее первая процедура дробления, но и торгуется ценная бумага на фондовом рынке всего 10 лет.
3. Google делил свои бумаги только 1 раз в 2014 г. Обсуждение условий дробления заняло целых 2 года. В результате количество акций у инвестора увеличилось в 2 раза.
4. Компания Microsoft много раз проводила stock split и всегда в пропорции 2 к 1.

Как узнать о сплите

Инвестор узнает о предстоящем сплите из уведомления от своего брокера. Компания обязательно размещает новости о дроблении на своем сайте. Информация об уже состоявшихся и предстоящих в течение ближайшего месяца stock split есть на сайте finance.yahoo.com.

На сайте investing.com тоже есть календарь сплитов. Можно посмотреть информацию за последние 30 и 7 дней, в том числе и об обратном stock split.

Заключение

Ничего страшного в процедуре разделения акций ни для инвестора, ни для акционерного общества нет. Каждый получит свою выгоду. А знание о том, что это значит, поможет избежать необдуманных действий и сохранит ваш портфель в целости и сохранности.

Источник