Современные основные направления инвестиций тнк это
Динамика и качество развития региональной и мировой экономики детерминированы интенсивностью международного инвестиционного процесса, в частности, в первое кризисное десятилетие ХХI века. Сегодня в мире ни одна страна не может эффективно решать задачи модернизации и оптимального развития национальной экономики только собственными силами. Привлечение прямых иностранных инвестиций (далее — ПИИ) посредством формирования для них благоприятных условий и эффективное использование в национальной экономике — актуальная для всех государств мира задача. От того, как будут использованы ПИИ и куда будут направлены — зависит эффективность, созидательность мировой экономики и её экологический тренд.
Цель данного исследования — идентификация и особенности инвестиционных стратегий ТНК с целью их использования в регионах России.
Типы стратегий ТНК
Правовой режим ТНК предполагает осуществление деловой активности в различных странах посредством образования в них (через вывоз прямых инвестиций) филиалов и дочерних компаний. Вместе с филиалами и дочерними компаниями ТНК составляет единый крупный производственный комплекс.
Большинство ведущих сфер глобальной экономики во многом определяются сотней крупнейших транснациональных корпораций (далее — ТНК), среди которых: «Дженерал электрик», «Тойота мотор корпорейшн», «РоялДатч Шелл групп», «Сименс», «Бритиш петролеум компании», «Форд мотор компании», «Водафон групп», «СИТИК групп», «Электриситэ де Франс», «Экссон Мобил корпорейшн», «Кока-кола», «Самсунг электроникс», «Макдональдс», «Кэдбери», «Марс», «Крафт», «Нестле», «ДоунФуд компании, инк.» (США), «Симе Дарбиберхад» (Малайзия).
Размещение капитала (инвестиций) ТНК на зарубежных рынках обусловлено факторами, которые в авторском понимании можно условно разделить на:
a) глобальные (привлекательность страны);
b) региональные (привлекательность региона);
c) отраслевые (привлекательность отрасли).
Предметом дальнейшего рассмотрения в данном исследовании выступает глобальный уровень.Отметим, что размещение капитала за рубежом с позиции ТНК преследует как экономические интересы (получение прибыли), так и технологические (развитие технологий), при этом последнее приобретает все большее значение. С позиций этих двух интересов можно выделить следующие инвестиционные стратегии ТНК.
1) Инвестиции, основанные только на greenfield-филиалах
В данном случае под greenfield-филиалами понимаетсяоткрытие филиала (бизнеса) с «нуля».ТНК начинает работать в зарубежном государстве посредством greenfield-инвестиций, что в условиях передовых научно-технических возможностей остается единственным режимом работы в этом месте. В большинстве случаев первоначальное инвестиционное решение принимается ТНК из необходимости адаптировать продукты к потребностям местного рынка, что создает почву для появления более совершенных технологических функций и обязанностей. Эта стратегия представляет собой постепенный процесс интеграции иностранного филиала в местную бизнес-среду. Она предполагает постепенное увеличение технологических возможностей филиала и степени его автономии от холдинга, что на определенном этапе развития может привести к формированию «центра передового опыта» в рамках международной группы.
2) Инвестиции, основанные только на приобретенных филиалах (стратегия слияний и поглощений)
Данная инвестиционная стратегия, предположительно будет самой распространенной на поздних стадиях процесса интернационализации ТНК, приобретение одной или нескольких местных компаний представляет единственный режим развития деятельности в конкретном зарубежном государстве.
Мировой объем сделок по слияниям и поглощениям (далее — M&A) во 2-ом квартале 2013 году вырос на 10,1 процентов по сравнению с 1-ом кварталом 2013 г. и составил 469,5 млрд долл. США. Больше всего сделок состоялось в энергетическом секторе и добывающей промышленности, что составило 181,6 млрд долл. США. Однако, в сравнении с первым полугодием 2012 г., объемы сократились на 12,5%.Европейские компании, которые становятся объектом слияния, начиная с 2010 г., занимают лидирующие позиции по объемам сделок M&A, вытесняя американские компании на второе место. Приводя статистические данные, из которых следует, что использование данной стратегии ТНК возрастает. В этом случае не будет наблюдаться постепенного наращивания присутствия на местном рынке, как в случае с greenfield-инвестициями. Данная стратегия дает быстрый доступ к новым технологиям, которые, как правило, отличаются от используемых ТНК в стране базирования.
3) Инвестиции, основанные на комбинации первых двух стратегий
Обычно первичное учреждение принимает форму greenfield-филиала, который затем дополняется покупкой одной или нескольких местных фирм. Подобные фирмы дают ТНК доступ к новым технологиям, ускоряя развитие филиала за рубежом.
Исследования зарубежных авторов показывают, что нет оснований полагать предпочтение использования определенных типов инвестиционных стратегий для конкретных стран. К такому выводу пришли шведские исследователи[6], проанализировав стратегии ТНК в 226 странах, установив тем самым, что в 162 локациях были представлены только greenfield-филиалы, в 15 — только приобретенные филиалы и в 49 — комбинация приобретенных и greenfield-филиалов. Также в данном исследовании приводятся эмпирические результаты того, что комбинированные стратегии имеют достоверно большую вероятность (на 43%) доступа к новым технологиям, чем greenfield-филиалы. Это связано с более высокими рисками при использовании новых технологий в greenfield-филиалах.
Иностранные инвестиции в экономику России
Объем поступлений иностранных инвестиций в экономику России неуклонно возрастает, начиная с 2010 года. При этом доля прямых инвестиций в 2013 году достигла максимального значения за рассматриваемый период и составила 15,35%. Ежегодные объемы поступления иностранных инвестиций и их структура по типам представлена в таблице 1.
Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в РФ 2010-2013 гг.
Источник
Прямые иностранные инвестиции и деятельность транснациональных корпораций (ТНК)
Преобладающая часть всех ПИИ в мире осуществляется в рамках транснациональных корпораций (ТНК), которые составляют основу международного производства.
Основным признаком ТНК является то, что её головная компания принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по многим странам мира. Наряду с ТНК выделяют также многонациональные корпорации (МНК), признаком которых является то, что их головная компания принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы также находятся в различных странах. ТНК и МНК объединяются общим понятием «международные корпорации».
Условием причисления той или иной фирмы к ТНК является, помимо наличия у неё зарубежных филиалов, годовой оборот, превышающий 100 млн. долл. США. Таким образом, к ТНК могут быть причислены лишь действительно крупные международные корпорации, оказывающие существенное влияние на развитие MX.
Наиболее характерными чертами ТНК являются:
1) создание системы международного производства, распыленного между многими странами, но контролируемого из одного центра;
2) высокая интенсивность внутрикорпорационной торговли между расположенными в различных странах подразделениями; при этом торговля между подразделениями ТНК происходит на основе отличающихся от рыночных цен внутрикорпорационной торговли (трансфертных цен, используемых для перевода прибыли и сокращения налогов);
3) относительная независимость в принятии оперативных решений от стран базирования и принимающих стран, т.е. от стран, где расположены соответственно головные компании и филиалы ТНК;
4) глобальная структура занятости и межстрановая мобильность менеджеров;
5) разработка, передача и использование передовых технологий в рамках замкнутой корпорационной структуры.
В настоящее время THK контролируют до половины мирового промышленного производства, 63% внешней торговли, а также примерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику, технологии и «ноу-хау». ТНК сегодня — это примерно 60 тыс. основных (головных) компаний и более 500 тыс. их зарубежных филиалов и аффинированных (зависимых) компаний по всему миру. Под контролем ТНК находится 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85 — меди и бокситов, 80 — чая и олова, 75% — бананов, натурального каучука и сырой нефти.
Основными мотивами для расширения ПИИ в рамках ТНК являются следующие:
1. ТНК, которые занимают лидирующие позиции в сфере НИОКР, стремятся путём ПИИ удержать контроль над ключевыми технологиями, дающие им конкурентные преимущества;
2. С ростом уровня оплаты труда ТНК стремятся переносить свои производства в страны с дешевой рабочей силой;
3. Крупные ТНК, которые полностью использовали выгоды от эффекта масштаба в рамках внутреннего рынка, могут расширять свою деятельность за счёт экспорта ПИИ;
4. Потребность ТНК в определённых природных ресурсах, вызывает рост экспорта её ПИИ в ту страну, где эти ресурсы имеются;
5. За счёт создания предприятий в непосредственной близости от рынков сбыта обеспечивается сокращение транспортных издержек на доставку товаров потребителю;
6. За счёт создания подконтрольных ТНК производств на территории зарубежных стран обеспечивается преодоление импортных барьеров этой страны.
В результате ПИИ возникают длительные деловые связи между предприятиями, а прямые инвесторы наращивают своё экономическое влияние на территории принимающих стран.
Источник
Инвестиционная деятельность ТНК и ее влияние на развитие стран
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2011 в 11:09, курсовая работа
Описание
В данной работе анализируется механизм влияния ТНК на экономические процессы как в развивающихся, так и в промышленно развитых странах, рассматриваются политические последствия функционирования ТНК. Уделяется внимание проблеме международно-правовых механизмов урегулирования деятельности ТНК, предусматривающих расширение их вклада в достижении национальных целей развития и рост мировой экономике при одновременном контроле и сведении к минимуму негативных последствий их деятельности.
Содержание
Введение 3
1.Теоретические аспекты ТНК
1.1 Определение ТНК 5
1.2 Классификация ТНК 8
1.3 Виды деятельности ТНК 10
2. ТНК и прямые иностранные инвестиции как основа глобализации 12
3. Влияние деятельности ТНК в странах с разным типом экономических систем
3.1 Роль ТНК в экономической стратегии ведущих развитых стран 16
3.2 Транснациональные корпорации и развивающиеся страны 17
3.3 ТНК в странах с переходной экономикой 21
Заключение 27
Список использованной литературы 29
Приложение
Работа состоит из 1 файл
курсовая.doc
Особая разновидность лицензионного соглашения – франчайзинг (франшиза) — лицензионное соглашение, рассчитанное на продолжительный срок. При этом франчайзер представляет определённые права фирме-клиенту. Эти права включают использование торговой марки или фирменного названия, а также услуги по технической помощи, повышению квалификации рабочей силы, торговле и управлению за определённую плату.
С конца 80-х гг. становится популярной такая форма экспансии ТНК, как оказание управленческих и маркетинговых услуг. Договор на предоставление управленческих услуг – это соглашение, по которому оперативный контроль предприятия или фазы его деятельности предоставляется другому предприятию за соответствующее вознаграждение. Функции, выполняемые предприятиями по договору, могут включать управление производством, в том числе ответственность за технический и инженерный аспекты производства; управление кадрами, в том числе назначение и увольнение иностранцев и обучение местной рабочей силы; покупку техники и сырья; маркетинг и финансовое управление.[1, С. 58]
По контрактам об оказании технической помощи ТНК осуществляют технические услуги, имеющие отношение к какому-либо специфическому аспекту деятельности данной фирмы. Чаще всего подобные договоры связаны с ремонтом и профилактикой машин и оборудования, советами по использованию ноу-хау, устранение аварий и контролем за качеством.
Широкое распространение получили договоры о сдаче заводов «под ключ». В этом случае ТНК берёт на себя ответственность за осуществление всех (или большей части) видов деятельности, необходимых для планирования или строительства определённого объекта. В целом тенденция к использованию многообразных форм международных экономических связей ТНК развивается, как и сам процесс интернационализации капитала и производства, демонстрируя новые формы и подходы.
Новейшей формой завоевания ТНК международных рынков является создание ими за рубежом специальных инвестиционных компаний. Задача этих структур – инвестиции в дочерние и партнёрские предприятия ТНК для стимулирования продвижения их продукции на региональные рынки. Такой подход используют крупнейшие международные компании по продаже безалкогольных напитков «Pepsi-Cola» и « Coca-Cola» в Африке.
- ТНК и прямые иностранные инвестиции как основа глобализации
Основой глобализации, ее главной движущей силой, несущей конструкцией всей современной международной экономики являются транснациональные корпорации, для которых заграничная деятельность имеет не менее, а все чаще и более важное значение, чем внутренние операции.
В докладе ООН об иностранных инвестициях роль ТНК и прямых иностранных инвестиций как основных компонентов глобализации определяется следующим образом: «В результате все более либеральной политики и технологических достижений и под давлением конкуренции глобализация все в большей мере формирует современную мировую экономику. Прямые иностранные инвестиции транснациональных корпораций играют сейчас важнейшую роль в соединении многих национальных экономик и создании интегрированной интернациональной производственной системы — производственного ядра глобализируемой мировой экономики». [14, С. 1]
О том же идет речь и в новейшем исследовании Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), изданном в 1997 г.: «Прямые иностранные инвестиции продолжают являться движущей силой процесса глобализации, характерной для современной международной экономики. Нынешний бум в сфере прямых иностранных инвестиций свидетельствует о все более важной роли, которую играют транснациональные корпорации в развитых и развивающихся странах».[13, С. 15]
ТНК размещают в разных странах свои материальные и нематериальные активы (капитал, технологию и НИОКР, организационный и управленческий опыт, торговые звенья) с целью повысить свою конкурентоспособность и эффективность, находящую выражение в прибыли. Вместе с тем деятельность ТНК укрепляет ресурсную и производственную базу принимающих стран, расширяет их экспортные возможности, способствует реструктуризации их экономики и в результате улучшает их экономическое положение. В принципе ТНК оказывают позитивное воздействие и на экономику тех стран, «откуда они родом», где находятся их штаб-квартиры.
Инвестиционная деятельность является основным инструментом влияния ТНК на экономические процессы в современных условиях. Она осуществляется прежде всего в форме прямых иностранных инвестиций (ПИИ), ежегодный приток которых за период с 1980 по 2007 г. вырос почти в 4 раза (с 513 млрд до 1,979 трлн. долларов) [15]. Более 70% всех прямых иностранных инвестиций осуществляется посредством слияний и поглощений, преимущественно среди фирм развитых стран. Межфирменные слияния и поглощения реализуются в рамках глобальных стратегий ТНК, отражающих дальнейшую транснационализацию их деятельности и превращающих их в крупные интегрированные структуры.
Растущие масштабы международного бизнеса способствуют расширению международного финансового рынка (МФР) и увеличению числа стран и компаний, стремящихся войти на этот рынок и использовать громадные объемы аккумулированного капитала для финансирования своего экономического развития. Основное воздействие на размеры и структуру МФР оказали процессы финансовой интеграции (рис. 1), усилившейся в последнее десятилетие, которая способствует устранению барьеров между национальными рынками, росту объемов трансграничных перемещений капитала, связывающих отдельные рынки во все более интегрированное единое пространство. В современных условиях неотъемлемой частью глобальной мировой экономики стал мировой (глобальный) финансовый рынок.
Рис. 1 — Финансовая интеграция 1980–2004 гг.
Центром пересечения финансовых потоков являются США, на которые приходится 85% поступлений из стран – чистых экcпортеров капитала (Япония, Китай и Ближний Восток). Основная масса капитала (80%) перемещается между США, Великобританией и еврозоной [11]. В 2009 г. объем трансграничных потоков капитала составил более 6 трлн.долларов, что более чем вдвое превысило уровень 2002 г. Если в 1993 г. стоимость общемировых финансовых активов составляла 53 трлн. долларов, то в 2007 г. этот показатель достиг 140 трлн. Общий объем прямых иностранных инвестиций к началу XXI в. достиг 2/3 мировой торговли, и в 2008 г. этот показатель составил 1,697 трлн. долларов [16].
Формирование глобального финансового рынка привело еще к большему усилению экономической взаимосвязи и интеграции национальных экономик. Средой существования данного рынка стало глобальное информационное пространство и глобальные информационные сети, которые обеспечивают возможность быстрого перевода финансовых средств практически в любую точку земного шара. В ходе глобализации увеличивается скорость и объем межстрановых перемещений финансового капитала, во многих случаях практически не связанного с реальным производством, которому в случае кризисных явлений на финансовых рынках, как правило, наносится серьезный урон.
Вместе с тем отраслевая структура этих инвестиций постепенно изменяется. Если прежде преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, особенно в нефтедобычу для вывоза за границу, то в настоящее время все большая часть этих инвестиций нацелена на использование местного рынка, особенно по мере роста уровня жизни в этих странах и отсюда спроса на автомашины, компьютеры и другие предметы потребления. Вот почему автомобильные компании создают свои предприятия в Таиланде и Бразилии: не для экспорта автомашин в Японию или США, а для сбыта их в Юго-Восточной Азии и Южной Америке. Отчасти по этой же причине (особенно работая на перспективу) именно Китай занимает ныне ведущее место среди развивающихся рынков по привлечению иностранных инвестиций (хотя в 80-е годы их там почти не было).
В условиях растущей глобализации внешняя торговля оказывается во все более тесной связи с прямыми инвестициями, развиваясь на основе этих инвестиций, приобретая вследствие этого большую устойчивость, постоянство и предсказуемость.
Эти процессы находят отражение и в политике, касающейся режима иностранных инвестиций.
Общая тенденция здесь такова, что наряду с либерализацией внешнеторгового обмена происходит (хотя и в меньшей степени) либерализация в области иностранных инвестиций.
Анализ прямых иностранных инвестиций ТНК, их масштабы и динамика обнаруживают существенную закономерность: ведущая, преобладающая роль во всех этих процессах принадлежит наиболее развитым индустриальным странам, причем не только в качестве доноров, откуда поступают за границу эти инвестиции, но и — что необходимо особо подчеркнуть — в качестве реципиентов, куда направляются инвестиции. Чем более развита в экономическом отношении та или иная страна, тем больше участвует она в современных условиях в этом двустороннем движении прямых инвестиций. Справедливо и обратное: менее развитые страны в гораздо меньшей мере «притягивают» иностранный капитал (в форме прямых инвестиции) и, конечно, еще меньше служат источником таких инвестиций.
Закономерным результатом этих процессов явилась концентрация основного массива прямых иностранных инвестиций в развитых странах, прежде всего в странах, представляющих три основных экономических центра современного мира: США, Европейский Союз, Япония.
В заключение сформулируем в структурной форме основные моменты, относящиеся к ТНК и прямым иностранным инвестициям.
Движущие силы и мотивы зарубежных инвестиций ТНК:
- продвижение товаров на рынки других стран;
- развитие международной специализации и кооперирования производства (в том числе зарубежное снабжающее производство);
- использование научно-технического потенциала других стран;
- использование рабочей силы зарубежных стран;
- обеспечение поставок сырья и энергоресурсов из-за границы;
- выгодное использование капитала, не находящего достаточно прибыльного применения внутри страны;
- использование денежных рынков других стран.
Современные особенности прямых иностранных инвестиций:
- транснациональные корпорации (ТНК) как основной источник этих инвестиций;
- опережающие темпы роста прямых иностранных инвестиций (по сравнению с темпами роста валового продукта, промышленного производства и международной торговли);
- ведущие промышленно развитые страны как основные экспортеры капитала (при сокращении доли США и росте доли Японии);
- малые и средние страны (Швейцария, Нидерланды, Швеция, Канада, Австралия и др.) как крупные экспортеры капитала;
- «вторая (зарубежная) экономика» развитых стран;
- рост прямых иностранных инвестиций ряда развивающихся стран (Бразилия, Мексика, Индия, Южная Корея, Саудовская Аравия и др.);
- ведущие промышленно развитые страны (особенно США и страны Европейского Союза) как преобладающая сфера приложения иностранного капитала;
- преимущественный рост прямых иностранных инвестиций в обрабатывающей промышленности, особенно в передовых, наукоемких отраслях;
- растущая роль прямых иностранных инвестиций в отношениях между тремя центрами мировой экономики и другими странами (в том числе между этими центрами и странами с переходной экономикой).
3. влияние деятельности тнк в странах с разным типом экономических систем
3.1 Роль ТНК в экономической стратегии ведущих развитых стран
В теории экономического развития существует мало проблем, которые порождали бы столько противоречивых мнений и интерпретаций, сколько вопрос о выгодах и ущербе от ПИИ. Разногласия в вопросе о роли и влиянии ПИИ основаны не столько на традиционных экономических показателях, таких, как темпы роста ВВП, инвестиций, сбережений и производства, сколько на определении фундаментального понятия социально-экономического развития. Поэтому к вопросу об определении места и роли ПИИ в экономическом развитии и формировании конкурентоспособности стран мира необходимо подходить, учитывая, как количественные, так и качественные моменты.
ПИИ оказывают различное влияние на экономики развитых и развивающихся стран. Развитые страны безусловно выигрывают от активизации потоков ПИИ. Большинство ТНК, являясь глобальными агентами ПИИ, принадлежат развитым странам и являются для них важным источником материальных средств. Развитые страны с помощью ПИИ во многом определяют развитие более трети стран мира, действуя преимущественно в собственных интересах. Приток ПИИ в развитые страны становится дополнительным стимулом дальнейшего развития и без того уже высокоэффективной экономики. Качественная нормативно-правовая база, высокий уровень развития банковских институтов, высокая привлекательность экономики для реинвестирования прибылей, полученных ТНК, позволяют развитым странам получать максимальную выгоду от привлеченных ПИИ.
Источник