Совершенствование социальной сферы инвестиции

Управление инвестициями в социальную сферу и оценка их эффективности

Предмет:	Государство и прав
Тип работы:	Дипломная работа
Язык:	Русский
Дата добавления:	29.04.2020

• Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
• Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

По этой ссылке вы найдёте много образцов и примеров готовых тем дипломных работ:

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

Введение:

Неоднозначность сущности и содержания термина «социальные инвестиции» становится еще более обширной, если принять во внимание, что категория «социальные» охватывает всю социальную сферу. Социальная сфера — это совокупность отраслей, предприятий, организаций, непосредственно связанных с имиджем, уровнем и качеством жизни людей, определяющих их благосостояние и влияющих на потребление. Социальная сфера включает в себя образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, физическое воспитание, общественное питание, общественные услуги, транспорт, связь и другие аспекты жизни человека.

В связи с этим социально-экономическое содержание категории «социальная сфера» можно определить как совокупность институтов и механизмов, направленных на поддержание и улучшение приемлемого уровня жизни населения. Если мы снова проанализируем определения инвестиций, представленные в предыдущих главах, мы можем предложить такое определение социальных инвестиций. Социальные инвестиции — денежные средства и другие активы, вложенные в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения дохода путем повышения уровня жизни различных сегментов потребителей.

Необходимо рассмотреть это определение более подробно. Во-первых, с учетом того, что рассматривается целый ряд инвестиций, определяется финансово-экономическая основа социальных инвестиций: денежные средства и другие активы. Во-вторых, направления инвестиций различны и включают в себя как объекты предпринимательской деятельности, так и другие виды человеческой деятельности: социально-экономические и социальные события, объекты социальной сферы, развитие социально-экономических процессов и другие. В-третьих, ключевым в представленном определении является определение цели и средств ее достижения при осуществлении социальных инвестиций: получение дохода путем повышения уровня жизни различных сегментов потребителей. В этом разница между социальными инвестициями, спонсорством и благотворительностью — получением дохода.

Если социальные инвестиции не преследуют цель получения дохода, но предполагают достижение какого-либо полезного эффекта, например, повышение компьютерной грамотности населения или проведение различных социальных мероприятий, то их нельзя классифицировать как инвестиции, поскольку они не преследуют цель приносящий доход. Если инвестиции осуществляются с целью получения дохода путем повышения уровня жизни потребителей, что может выражаться в увеличении покупательной способности, сокращении безработицы и снижении затрат на здравоохранение или образование, то их можно смело классифицировать как социальные инвестиции. В-четвертых, одним из наиболее важных моментов в определении является инструмент для получения дохода, а именно повышение уровня жизни различных слоев потребителей.

Социальные инвестиции

Понятие социального инвестирования

Понятие «инвестиции» достаточно широко, чтобы дать ему одно краткое и краткое определение. В различных разделах экономической науки и в различных областях практической деятельности ее содержание имеет свои отличительные особенности. В рамках финансовой теории под инвестициями понимается приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение дохода в будущем. В целом можно сказать, что инвестиции — это вложение любых средств или капитала с целью получения дохода (прибыли).

В экономической литературе и на практике наиболее распространена классификация инвестиций относительно объекта их применения:

1. инвестиции в недвижимость (материальные вложения) — вложения в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
2. финансовые вложения — приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;
3. нематериальные инвестиции — инвестиции в обучение, исследования и разработки, рекламу.

Эффективность использования инвестиций во многом зависит от их структуры. Структура инвестиций относится к их составу по типу, направлению использования и их доле в общем объеме инвестиций. Общие структуры инвестиций включают их распределение в реальные (прямые) инвестиции и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. В России прямые инвестиции рассматриваются в компании в размере более 10% ее уставного или акционерного капитала (приобретение пакета акций) или в форме капитальных вложений.

Портфельные инвестиции — это инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации и т. д.) С целью получения дохода, который не предполагает активного управления или контроля компании, выпускающей эти ценные бумаги, инвестором. Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд основных функций, без которых нормальное развитие экономики государства невозможно.

Инвестиции на микроуровне являются основой для:

• расширения и развития производства;
• Обновление основных средств;
• Повысить технический уровень производства;
• Повышение качества и конкурентоспособности продукции конкретной компании;
• Реализация природоохранных мероприятий;
• Приобретение ценных бумаг и инвестирование в активы других компаний;
• Обеспечить нормальное функционирование предприятия в будущем, стабильное финансовое состояние и максимизацию прибыли.

Таким образом, инвестиции являются наиболее важной экономической категорией и играют важную роль как экономика, прежде всего для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований и максимизации прибыли.

Эффективность социальных инвестиций

Для любого проекта эффективность выражается отношением результата к понесенным затратам. Экономическая эффективность, как конечный результат экономической деятельности, может характеризоваться показателями стоимости или в натуральной форме. В отношении социальных инвестиций экономическая эффективность отражает только одну часть общих показателей эффективности. Другая часть отражает показатели социальной эффективности социальных инвестиций.

В различных экономических публикациях можно найти такие определения социальной эффективности: «формирование и удовлетворение духовных потребностей человека», «гармоничное развитие личности», «благо общества или отдельных групп населения». Однако это, как говорится, слова, высокие фразы.

Выделяют четыре основных показателя эффективности социальных инвестиций:

• Социальный эффект, характеризующий степень удовлетворенности населения качеством жизни;
• Социальная эффективность — показатель, определяющий улучшение уровня жизни людей;
• Социально-экономическая эффективность — показатель, дающий представление об экономической эффективности инвестиций в социальную сферу с учетом достигнутого социального эффекта;
• Экономическая эффективность — показатель, отражающий экономическую эффективность проекта, основанный на соотношении результатов и затрат.

I. Социальный эффект.

Социальный эффект определяется как экономическими, так и статистическими и социологическими показателями: изменение соотношения бюджетов домашних хозяйств от потребления к сбережениям, увеличение количества детей в семьях, повышение уровня образования населения, удовлетворенность социальными статус или финансовое положение. Основным показателем является повышение качества жизни людей в результате социальной инвестиционной деятельности.

II. Социальная эффективность.

Показатели социальной эффективности дают представление о количественной стороне достигнутых социальных целей, для которых был разработан и реализован социальный инвестиционный проект: появление дополнительных социальных услуг, изменение индекса потребительских цен, жилье, снижение безработицы, увеличение рождаемости и снижение смертности.

III. Социально-экономическая эффективность.

Показатели социально-экономической эффективности определяются вслед за социальным эффектом за счет увеличения физического объема услуг, уменьшения сметы расходов на услугу, снижения текущих затрат общественных организаций, увеличения количества посещений развлекательные мероприятия и уменьшение пособий по безработице — диапазон показателей огромен.

Внутривенно Экономическая эффективность.

Экономическая эффективность социальных инвестиций основана на минимизации затрат на их разработку и реализацию: абсолютная (разница между суммой инвестиций и денежной оценкой ее результатов), относительная (соотношение денежной оценки результатов и общих затрат ), время (возврат инвестиций).

Виды социальных инвестиций

Классификация инвестиций производится:

• относительно объекта приложения
• фактор времени
• характер использования

Инвестиции в отношении объекта заявки:

1. Инвестиции в недвижимость (материальные вложения). Под материальными вложениями понимаются инвестиции, непосредственно связанные с производным процессом (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).
2. Финансовые вложения — вложения в финансовую собственность, приобретение прав на участие в делах других компаний и предпринимательских прав (например, приобретение акций и других ценных бумаг).
3. Нематериальные вложения — вложения в нематериальные активы (например, вложения в обучение, исследования и разработки, рекламу и т. д.).

Портфолио — вложения в ценные бумаги с целью последующей игры по изменению курса и (или) получению дивидендов, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель представляет собой комбинацию различных инвестиционных ценностей, собранных вместе, которые служат инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели инвестора. Портфель может включать ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, ипотечные сертификаты, страховые полисы и т. д.). Прямые (реальные) инвестиции — инвестиции частной компании или государства в производство какого-либо продукта.

Реальные инвестиции состоят из двух разных компонентов:

• инвестиции в основной капитал, то есть приобретение новых произведенных товаров, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания для промышленных целей;
• инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотные средства), которые представляют собой накопление запасов сырья, которое будет использоваться в процессе производства, или непроданных готовых изделий.

Коммерческие запасы считаются неотъемлемой частью общего запаса капитала в экономической системе; они так же необходимы, как капитал в виде оборудования, промышленных зданий.

В свою очередь, реальные инвестиции можно разделить на:

• внутренние — это инвестиции предприятия в собственные факторы производства из собственных источников финансирования;
• внешние — это вложение инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающиеся в инвестициях со стороны субъекта.

Имеет смысл включить реальные инвестиции в понятие валовых и чистых инвестиций. Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом затрат на восстановление основного капитала.

Факторы времени Инвестиции:

• Краткосрочные инвестиции;
• долгосрочные инвестиции; Аннуитет — инвестиции, которые приносят инвестору определенный доход через равные промежутки времени.

В основном это вложения в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать для покрытия непредвиденных расходов в будущем.

Инвестиции по характеру использования:

• первичные или чистые вложения, осуществленные при основании или при покупке предприятия;
• инвестиции в расширение (обширные инвестиции), направленные на расширение производственного потенциала;
• реинвестирование, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или приобретение новых средств производства с целью поддержания состава основных средств предприятия;
• инвестиции в замену, в результате чего существующее оборудование заменяется новым;
• инвестиции в рационализацию, направленные на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
• инвестиции в изменения производственной программы;
• инвестиции в диверсификацию, связанные с изменением ассортимента продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
• инвестиции для обеспечения выживания предприятия в будущем, направленные на НИОКР, обучение, рекламу, охрану окружающей среды;
• валовые вложения, состоящие из чистых вложений и реинвестиций; — рискованные инвестиции или венчурный капитал — инвестиции в форме новых акций, выпущенных в новых сферах деятельности, связанных с высоким риском.

Венчурный капитал инвестируется в несвязанные проекты с надеждой на быстрый возврат инвестиций. Такие вложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия — клиента или предоставления ему кредитов, в том числе с правом конвертации последнего в акции. Рискованное вложение капитала связано с необходимостью финансирования небольших инновационных фирм в области новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы применения капитала: кредитный, акционерный, предпринимательский. Он выступает в качестве посредника в создании начинающих высокотехнологичных фирм.

Характер инвестиций

Инвестиции — «денежные средства, включая ценные бумаги, информацию, работы и услуги, другое имущество, другие права, вложенные инвестором в объекты инвестирования с целью получения прибыли».

Инвестиционная деятельность — «это инвестиция и реализация практических действий с целью получения прибыли и (или) достижения еще одного полезного эффекта».

В российском законодательстве широкое понимание инвестиций соответствует той же широкой концепции инвестиционной деятельности. Такое определение инвестиций позволяет включать в инвестиционную деятельность все виды деятельности и, прежде всего, строительство различных структур, в том числе в социальной сфере, финансируемых из бюджета.

Инвестиционная деятельность может осуществляться в виде:

• инвестиции граждан, негосударственных предприятий, бизнес-ассоциаций, ассоциаций и обществ, а также общественных и религиозных организаций, других юридических лиц на основе коллективной собственности;
• государственные инвестиции;
• иностранные инвестиции;
• совместное вложение средств и ценностей гражданами и юридическими лицами резидентами и нерезидентами.

Капитальные вложения — это вложения в основной капитал (основные средства), включая затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие расходы.

Объектом инвестиционной деятельности может быть любое имущество, в том числе основные средства и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, акции и другие ценные бумаги, целевые банковские депозиты, научно-технические продукты, лицензии, объекты интеллектуальной собственности, другие объекты собственности, а также права собственности . Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут быть физические и юридические лица России и иностранных государств, в том числе иностранные международные организации, а также государства в лице правительств.

Инвесторы — это субъекты инвестиционной деятельности, которые решают инвестировать свою, заемную и привлеченную собственность и интеллектуальные ценности в объекты инвестирования. Участниками инвестиционной деятельности являются граждане и юридические лица других государств, которые обеспечивают осуществление инвестиций в качестве исполнителей поручений или на основании распоряжения инвестора. В современных условиях основным источником свободных денежных средств (источником инвестиций) признаются сбережения, в том числе пенсионные фонды, страховые фонды, сбережения отдельных граждан и т.д. Само понятие «сбережения» признается в экономической литературе как Особая категория и означает использование дохода для получения прибыли, в том числе прямых инвестиций.

Инвестиционный проект — «Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков капитальных вложений», включает в себя проектные сметы и бизнес-план (практические действия для осуществления инвестиций). Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, общий объем капитальных вложений которого соответствует требованиям законодательства Российской Федерации и который включен в перечень, утвержденный Правительством Российской Федерации.

Период окупаемости инвестиционного проекта — это период со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда «разница между накопленной суммой чистой прибыли с амортизацией и суммой инвестиционных затрат становится положительной». Общая налоговая нагрузка представляет собой расчетную общую сумму денег, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды инвестором, реализующим инвестиционный проект.

Инвестиционный цикл — совокупность мер с момента принятия инвестиционного решения до заключительной стадии инвестиционного проекта, в частности, например, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, принятие инвестиционных решений, планирование, проектирование, подготовка к строительству, строительство, доступ к расчетным показателям и способу окупаемости инвестиций.

Инвестиционный цикл состоит из трех основных периодов:

1. Прединвестиционная фаза.
2. Фаза инвестиций — фактические затраты, инвестиции.
3. Операционный этап — возмещение потраченных средств.

Инвестиционный процесс представляет собой серию повторяющихся инвестиционных циклов. Инвестиционный комплекс представляет собой систему предприятий и организаций, выполняющую функцию создания необходимых недвижимых основных средств в производстве, достаточных для деятельности предприятий и организаций всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиционный комплекс включает в себя:

1. Инвесторы — это инвесторы.
2. Отрасли и предприятия, связанные с производством и поставкой предметов для инвестиционного комплекса (создание основных фондов, снабжение, строительство).
3. Инвестиционные банки.
4. Рыночная инфраструктура инвестиционного комплекса.
5. Органы государственного регулирования рыночных отношений в инвестиционном комплексе.

Инвестиционная компания — это компания, занимающаяся инвестиционной деятельностью (инвестиции и реинвестирование в форме ценных бумаг, торговля ценными бумагами), капитал которой в значительной степени представлен ценными бумагами, выпущенными этой компанией, которые предлагаются инвесторам.

Определение инвестиционной компании связано с определением инвестиционной деятельности как деятельности по привлечению свободных денежных средств на рынке капитала. Организации, специализирующиеся на привлечении свободных денежных средств путем продажи ценных бумаг на рынке, являются инвестиционными компаниями или, в соответствии с правовым регулированием инвестиционной деятельности в Российской Федерации, различных видов взаимных фондов.

Эти организации являются правовыми формами организации коллективных инвестиций, которые имеют разные названия в разных странах, но основаны на единых принципах регулирования. Их объединяет общий тип организации, называемый «паевые инвестиционные фонды» или коллективные инвестиционные фонды.

Иностранные инвестиции — все виды ценностей, которые инвестируются иностранными инвесторами в инвестиционную деятельность в соответствии с действующим законодательством. Теперь рассмотрим, какова экономическая сущность инвестиций.

Термин «инвестиции» имеет бухгалтерские и экономические определения. Согласно определению бухгалтерского учета, инвестициями являются все виды активов (средств), вложенные в хозяйственную деятельность. Согласно экономическому определению, инвестициями являются затраты на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов. Вложения в самом широком понимании — это вложения капитала с целью его последующего увеличения. В то же время прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ в использовании имеющихся средств для потребления в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в текущем периоде.

Основа инвестиций — сбережения, превращающиеся в накопления. Валовое накопление (капиталообразующие инвестиции) расходуется в основном на валовое накопление основного капитала, прежде всего на капитальные вложения. Норма накопления — это соотношение между объемом валового накопления и объемом ВВП страны. Источником прироста капитала и движущим мотивом для осуществления инвестиций является полученная от них прибыль.

Эти два процесса — капиталовложения и получение прибыли — могут происходить в разных временных последовательностях. При последовательном ходе этих процессов прибыль получается сразу после завершения инвестиций в полном объеме. При их параллельном ходе получение прибыли возможно даже до того, как процесс будет полностью завершен (после его первого этапа). При интервальном ходе этих процессов между периодом завершения инвестиций и получением прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от характеристик конкретного инвестиционного проекта. Следует отметить, что при характеристике экономической природы инвестиций в современную литературу этот термин иногда интерпретируется ошибочно или слишком узко. Наиболее типичная ошибка, по мнению, например, И.А. Бланка, это то, что под инвестициями понимаются любые вложения средств, которые могут не привести ни к росту капитала, ни к прибыли. Они часто включают так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, коттеджей и т. д.), Которые не связаны с инвестициями с точки зрения их экономического содержания — в этом случае средства расходуются на покупку из этих товаров для прямого долгосрочного потребления (если они не приобретены для перепродажи).

Отождествление термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения» также является ошибочным. Инвестиции в этом случае рассматриваются как инвестиции в воспроизводство основных средств (зданий, оборудования, транспортных средств и т. д.). В то же время, инвестиции могут быть сделаны в текущие активы и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. д.), а также в определенные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т. д.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться только как одна из форм инвестирования, а не как их аналог. И.А. Бланк также не согласен с тем, что в некоторых источниках инвестиции определяются как инвестиции. Он отмечает, что капитальные вложения могут осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах — движимое и недвижимое имущество, различные финансовые инструменты, нематериальные активы и т. д.

Наконец, ряд определений указывает на то, что инвестиции являются долгосрочными инвестициями. Конечно, определенные формы инвестиций (прежде всего, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т. д.).

Технология социальных инвестиций

Технология внедрения социальных инвестиционных проектов подразделяется на точечные, массовые, рыночные и агрессивные типы. Технология точечного типа социальных инвестиций предусматривает создание специальных экспериментальных установок или сегментов с режимом наибольшего благоприятствования для реализации проекта социальных инвестиций. Когда положительные результаты достигнуты, экспериментальные, точечные зоны расширяются, и все больше и больше инвестиционных субъектов вовлекаются в процесс реализации проекта. Примером внедрения такой технологии может быть открытие магазинов эконом-класса или торговых предприятий, торгующих товарами среди социально уязвимых групп населения в определенных районах города. По мере получения данных о реализации проекта, в том числе тех, которые позволяют сделать выводы об эффективности понесенных затрат и упущениях в разработке, сеть таких торговых точек расширяется.

Технология массового социального инвестирования предполагает разработку стандартных стандартов, основанных на представлениях разработчиков проектов и инвесторов о свойствах и качествах социального инвестиционного продукта. Если в проекте задействованы несколько секторов народного хозяйства и социальной сферы, необходимо разработать специальные межведомственные стандарты, создать специальные органы или структуры для его реализации. Примером такого типа социальных инвестиций может быть публикация специальной или учебной литературы, которая требует одобрения органов образования, соблюдения санитарно-эпидемиологических стандартов, вовлечения в них типографий, поставщиков бумаги, художников и предприятий по продаже книг в реализация проекта.

Технология рыночного типа социальных инвестиций основана на рыночной составляющей проекта, предположении, что рынок как механизм способен регулировать сам процесс самопроизвольной реализации, а экономическая эффективность проекта социальных инвестиций основана главным образом на Рентабельность инвестиционного продукта. Самым ярким примером рыночного подхода является эпизод из перестроечных времен, который уже стал учебником: во второй половине 80-х годов. предприниматель из Минска запустил производство наборов «Сам сапожник», в которые входили два каблука и два гвоздя.

Технология агрессивного типа социальных инвестиций характеризуется максимальной активностью при реализации социального инвестиционного проекта: рекламной кампании в средствах массовой информации, на телевидении и радио, с использованием сетевого маркетинга с привлечением большого количества исполнителей, открытия точек распространения или внедрение нового продукта в существующие пункты в качестве приоритета. Наиболее ярким примером недавней агрессивной технологии социального инвестирования может быть активное внедрение и продвижение потребительского кредитования, которое выглядит как самостоятельная банковская услуга и как способ продажи определенного продукта.

Вывод:

Инвестиции могут быть определены как долгосрочные капитальные вложения с целью их последующего увеличения, т. е. вложения экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли сверх общей первоначальной суммы инвестиций. В то же время прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ в использовании имеющихся средств для потребления в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в предстоящий период.

Таким образом, инвестиции являются важнейшим и дефицитным экономическим ресурсом, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости и благосостояния.

Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечивающая высокие темпы их развития, во многом определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной активности, расширение которых требует создания особых условий, и в первую очередь, увеличения объем инвестиций и повышение их эффективности.

Объективная экономическая оценка инвестиций является одной из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Требуются высококвалифицированные специалисты, проводящие инвестиционные оценки.

Присылайте задания в любое время дня и ночи в whatsapp.

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназачен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

Источник