Социально экономическая характеристика инвестиций

Социально-экономическая сущность инвестиций

Социально-экономическая сущность инвестиций

Инвестиции — денежные средства, ц/б, иное имущество в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

Экономическая сущность проявляется:

-увеличивается объем выпускаемой продукции;

-осуществляется расширенное воспроизводство материальных благ;

-увеличивается объем налоговых платежей.

Экономическая сущность проявляется в экономической выгоде. Экономическую сущность можно рассматривать как на микро. так и на макро уровне.

Соц. сущность:проявляется в реализации конкретных соц. программ предприятия, региона, страны, т.е. реализуются социальные задачи.

-рост доходов населения;

-увелич. мат. благосостояние инвесторов и неинвесторов;

-создаются предпосылки роста рекреационных услуг (стройка баз отдыха, спорт. комплексов, частных гостиниц);

— увеличивается доля средств на улучшение условий труда и экологическую обстановку;

— увеличиваются возможности роста квалификации работников (вложение средств в человеческий фактор)

Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так и формирование государствен­ных доходов. Экономически обоснованная система распределения прибыли должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производствен­ные, материальные и социальные нужды предприятий и орга­низаций.

Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия. Если прибыль не расходуется на потреб­ление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капи­тала предприятия. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Расходы на развитие производства включают финансирова­ние:

— разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов; — затрат по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования; —на удовлетворение социальных нужд (финансирование строительства объектов непроизвод­ственного назначения, проведения оздоровительных, культурно-мас­совых мероприятий и т. п.) —затраты на материальное поощрение. — на вып­лату дивидендов.

Важную роль в обеспечении финансовой устойчивости играет размер резервного капитала. Наличие и прирост резервного капитала обеспечивает увеличение акцио­нерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, обеспечивает возможность выплаты дивидендов по привилегиро­ванным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости.

Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов

Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности. На каждом шаге исследования только одна из переменных меняет свое значение, что приводит к изменению одного из основных показателей проекта и чем сильнее изменение этого показателя, тем чувствительнее проект к этой переменной.

Наиболее рациональная последовательность проведение анализа чувствительности.

1. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого может служить внутренняя норма прибыльности (IRR) или чистая приведенная стоимость (NPV).

2. Выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности). Типичными являются следующие факторы: капитальные затраты и вложения в оборотные средства, рыночные факторы — цена товара и объем продажи, компоненты себестоимости продукции, время строительства и ввода в действие основных средств.

3. Установление номинальных и предельных (нижних и верхних) значений неопределенных факторов, выбранных на втором шаге процедуры.

4. Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов.

5. Построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов.

Данный график позволяет сделать вывод о наиболее критических факторах инвестиционного проекта, с тем чтобы в ходе его реализации обратить на эти факторы особое внимание с целью сократить риск реализации инвестиционного проекта. Так, например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то в ходе реализации проекта необходимо улучшить программу маркетинга и (или) повысить качество товаров. Если проект окажется чувствительным к изменению объема производства, то следует уделить больше внимания совершенствованию внутреннего менеджмента предприятия и ввести специальные меры по повышению производительности. Наконец, если критическим оказался фактор материальных издержек, то целесообразно улучшить отношение с поставщиками, заключив долгосрочные контракты, позволяющие, возможно, снизить закупочную цену сырья.

Внутренняя норма доходности (IRR) как критерий эффективности инвестиций

Внутренняя норма доходности (IRR)— ставка дисконтирования r , при которой дисконтируемые доходы от проекта равны инвестиционным затратам , т.е. при NPV=0.

Чем IRR>, тем >эффективность инвестиций.

Общее правило: IRR должно быть > r, тогда проект приемлем, т.е. он обеспечивает чистую приведенную стоимость (NPV) , которая говорит о превышении результатов над затратами.

IRR больше средних инвестиционных затрат.

Достоинства – более удобен в анализе, чем NPV, т.к. IRR относительный показатель; отражает приблизительный предел безопасности для проекта.

Недостатки — возможность существования нескольких значений IRR; метод IRR очень чувствителен к структуре потока платежей.

Дисконтируемый срок окупаемости (DPR) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта

Периодом окупаемости проекта назы­вается время, за которое поступления от производственной дея­тельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Срок окупаемости обычно измеряется в годах или месяцах.

Это один из самых простых и широко распространенных методов экономического обоснования инвестиций.

Дисконтируемый срок окупаемости (период возмещений первоначальных инвестиций) определяется, как отношение суммы инвестиций ко всем понесённым затратам и соответственно ко всем денежным поступлениям.

Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равно­мерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемо­сти рассчитывается делением единовременных затрат на величи­ну годового дохода, обусловленного ими.

Если доход по годам распределяется неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид: РР = n , при котором CFt > IC, где: CFt — чистый денежный поток доходов IC — сумма денежных потоков затрат.

Классификация инвестиций

Инвестиции — денежные средства, ц/б, иное имущество в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

1. По объектам вложения капиталаразделяют реальные и финансовыеинвестиции предприятия.

Реальные — вложения капитала в воспроизводство основных средств, в нематериальные активы, в прирост запасов
товарно-материальных ценностей и в другие объекты
инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий
труда и быта персонала.

Финансовые — вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе
выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые подразумевают прямое участие
инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала.

Непрямые — характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. По продолжительности срока окупаемости выделяют краткосрочные(до 1 года), среднесрочные (1-3 года) и долгосрочные инвестиции (более 3 лет).

4. По уровню инвестиционного рискавыделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции, Низкорисковые инвестиции (риск значительно ниже среднерыночного). Среднерисковые инвестиции (уровень риска примерно соответствует
среднерыночному). Высокорисковые инвестиции (уровень риска превышает среднерыночный).

5. По формам собственности инвестируемого капиталаразличают инвестиции частные, государственные и смешанные

Читайте также:  Инвестиции тинькофф для начинающих с чего начать обучение

6.По региональной принадлежности инвестороввыделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальныеили внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами данной страны в объекты на ее территории.

Иностранные инвестициихарактеризуют вложения капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

Гражданским кодексом РФ.

Законом «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в редакции Федерального закона 1995 г.). В нем установлены условия осуществления инвестиционной деятельности, формы и методы её государственного регулирования, гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности н зашиты инвестиций.

3. Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений» (от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ, с изменениями и дополнениями Федерального закона от 2 января 2000 г. № 22-ФЗ). Этот закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности,

В соответствии с этими документами инвестор имеет право: а) самостоятельно определять объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций; б) привлекать на договорной основе необходимые физические и юридические лица; в) контролировать целевое использование инвестиций; г) передавать по договору свои правомочия по инвестициям гражданам, юридическим лицам; д) владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций; е) объединять собственные со средствами других инвесторов.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:

а) соблюдать установленные законодательством нормы и стандарты; б) иметь лицензию или сертификат на право осуществления своей деятельности; в) использовать инвестиции по целевому назначению. Все инвестиционные проекты подлежат экспертизе в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства. Все инвестиционные проекты должны проходить также экологическую экспертизу в соответствии с законодательством.

Социально-экономическая сущность инвестиций

Инвестиции — денежные средства, ц/б, иное имущество в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

Экономическая сущность проявляется:

-увеличивается объем выпускаемой продукции;

-осуществляется расширенное воспроизводство материальных благ;

-увеличивается объем налоговых платежей.

Экономическая сущность проявляется в экономической выгоде. Экономическую сущность можно рассматривать как на микро. так и на макро уровне.

Соц. сущность:проявляется в реализации конкретных соц. программ предприятия, региона, страны, т.е. реализуются социальные задачи.

-рост доходов населения;

-увелич. мат. благосостояние инвесторов и неинвесторов;

-создаются предпосылки роста рекреационных услуг (стройка баз отдыха, спорт. комплексов, частных гостиниц);

— увеличивается доля средств на улучшение условий труда и экологическую обстановку;

— увеличиваются возможности роста квалификации работников (вложение средств в человеческий фактор)

Источник

Инвестиции как источник экономического роста и их социально-экономическая эффективность

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие инвестиций

Инвестиции – это запланированное размещение капитала с целью получения дополнительного дохода в будущем.

Отличительной чертой инвестиций является факт отсутствия гарантии их возвратности. Вкладывая средства, инвестор несет риск невозврата в случае проигрыша инвестиционного проекта. Инвестиции могут проводиться в форме денежных средств, ценных бумаг, имущества и даже имущественных прав. Основная цель вложения имеющихся средств – получение прибыли в будущем, сохранение стоимости активов.

Монетарная теория делит все финансовые средства на сберегаемые и направленные на потребление. Сберегаемые средства со временем теряют свою стоимость под влиянием инфляции и иных экономических факторов. Инвестирование позволяет избежать потерь стоимости имеющегося капитала.

Готовые работы на аналогичную тему

Инвестиции делятся на:

Реальные инвестиции вкладываются в производство в форме оплаты недвижимости, модернизации оборудования, реконструкции или капитального строительства. Финансовые инвестиции представляют собой косвенную покупку капитала. Это может быть приобретение ценных бумаг, выдача ссудного капитала, лизинг. Венчурные инвестиции еще называют спекулятивными. Они вкладываются в покупку ценных бумаг, драгоценных металлов, валюты.

По целям инвестирования вложения делят на прямые, портфельные, реальные, нефинансовые, интеллектуальные. Их различают по длительности проекта, а также по принадлежности капитала иностранному или отечественному инвестору.

Часто инвестиции путают со спекуляциями. Как правило, инвестиции носят долгосрочный характер с минимальным временем финансовой отдачи в один год. Спекуляция позволяет получить доход в более короткие сроки. Так же инвестиции направлены на получении дивидендов, которые начисляются на приобретенный актив. Спекуляция характеризуется получением прибыли в момент совершения сделки купли-продажи. При этом сделка может длиться существенный период, но прибыль будет получена только в момент продажи.

Роль инвестиций в экономическом росте

Экономический рост – это количественное изменение показателей результатов хозяйственной деятельности. Экономический рост чаще всего рассматривается в масштабах национальной экономики. Он выражается в положительной динамике изменения внутреннего валового и национального продуктов.

Экономическая цикличность, влияние внешних и внутренних факторов сказываются на продуктивности хозяйственной системы. Чтобы обеспечить экономический рост необходимо создать условия безопасности и защиты интересов национального хозяйства. Основным гарантом соблюдения экономической стабильности выступает государство, которое предпринимает шаги по решению следующих задач:

1. Разработка и внедрение в повседневную практику законов и правовых актов, регулирующих и оптимизирующих экономические отношения.
2. Управление и контроль бюджета.
3. Снижение уровня коррупции на всех уровнях.
4. Инновационная деятельность, государственная поддержка приоритетных отраслей народного хозяйства.
5. Обеспечение обороноспособности страны и наращивание геополитического влияния.
6. Совершенствование системы государственного регулирования экономики

Экономический рост выражается в увеличении показателей хозяйственной деятельности. Как правило, он достигается через улучшение производительности, снижение затрат и расширение рынков сбыта. Интересы страны на международном уровне могут быть соблюдены только при условии внутренней стабильности. Немаловажным является возможность конкурировать с другими странами на мировом рынке. Оптимизация внутреннего производства, формирование долгосрочных преимуществ требует инвестиций. Активизация инвестиционной деятельности на сегодняшний день представляет собой инструмент преобразования в социально-экономической сфере жизни общества.

Социально-экономическая эффективность инвестиций

Социально-экономический эффект – это комплексное понятие, включающее в себя экономическую выгоду от инвестиционной деятельности, а также положительное влияние на социальные процессы. Это может быть улучшение условий жизни населения, положительная динамика доходов, защита окружающей среды, инвестиции в человеческий капитал.

Недостаточность инвестиций требует их эффективного и рационального использования. Считается, что при заданном объеме инвестиций необходимо получить положительный социально-экономический эффект. То есть, каждая единица инвестиционного ресурса должна принести доход. Инвестиционная деятельность может быть привязана к результату. В этом случае изыскиваются пути минимизации расходов вложений, при условии достижения поставленной цели.

Эффективность инвестиций рассчитывается как отношение результата к понесенным расходам. Несмотря на то, что расчет эффективности кажется простым, его определение в экономическом росте и социально-экономических изменениях вычислить достаточно сложно. Оценка инвестиций строится на количественных показателях, если вложения проведены в виде материального и финансового капитала. Расчет потребности начинается с прогнозирования и составления плана инвестиционного проекта. Абсолютной точности достичь достаточно сложно, реальные затраты в ходе создания проекта, как правило, оказываются выше запланированных. Поэтому отдача от инвестиций, социально-экономический эффект может быть ниже ожидаемого.

Сложность определения эффекта заключается в долгосрочности инвестиций. Течение времени может изменить отношение к желаемому результату. Социально-экономический результат сложно соотнести с изначальными вложениями. Абсолютная величина отдачи от инвестиций рассчитывается как разница между доходом и объемом вложений. При этом абсолютный эффект привязан ко времени. Сначала он отрицательный, затем становится положительным. Управление инвестициями требует расчета срока окупаемости, когда доход от проекта становится равным величине сделанных вложений.

Источник