Сокращение объема иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции в мире могут вернуться лишь к 1 трлн долларов

На фоне пандемии мировой объем прямых иностранных инвестиций обвалился на более чем 40%.

В мировых инвестициях наступили 90-е

Согласно данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), в 2020 году объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) во всем мире скатился до уровня, который наблюдался в 1990-х годах. Как сообщает «Прайм» со ссылкой на текст доклада, за прошлый год показатель упал на 42% в годовом сопоставлении и составил 859 млрд долларов по сравнению с 1,5 трлн долларов в 2019 году. Виновата в этом, понятно, пандемия. Крупнейшим получателем инвестиций в мире стал Китай.

Обвал наблюдался по всем направлениям. Так, объем инвестиционных проектов «с нуля» упал на 35%, а количество международных слияний и поглощений — на 10%. При этом наиболее негативно пандемия отразилась на развитых странах, где потоки ПИИ обвалились на целых 69% — примерно до 229 млрд долларов. В развивающихся странах показатель упал на 12% и составил 616 млрд долларов. При этом доля развивающихся стран в мировых ПИИ достигла 72% — это самый высокий показатель за всю историю.

В ЮНКТАД считают при этом, что ПИИ в дальнейшем также останутся под давлением. На мировые денежные потоки будут влиять риски, связанные с последней волной пандемии, с одной стороны, а с другой — развертывание программ вакцинации и внедрение пакетов экономической поддержки. При этом макроэкономическая ситуация будет оставаться нестабильной, в первую очередь, на развивающихся рынках, а глобальная политическая среда для инвестиций будет, скорее всего, неблагоприятной.

Надо отметить, говорит управляющий директор ИК «Универ Капитал» Артём Лютик, что динамика потока прямых иностранных инвестиций по итогам 9 месяцев прошлого года была хуже, чем по результатам всего года. За три квартала 2020 года ППИ сократился на 49%: в развитых странах — на 75%, в развивающихся — на 16%, в странах Азии — на 12%, в странах Африки — на 28%, в странах Латинской Америки и Карибского бассейна — на 25%. При этом снижение ППИ коснулось всех основных форм инвестиций. Причина одна — это пандемия и локдауны: компании по всему миру начали откладывать стратегические планы развития и создавать финансовую подушку безопасности.

В России сокращение ППИ в 2020 году было более, чем серьезным — объем инвестиций упал в 20 раз (1,4 млрд долларов против 29 млрд долларов в 2019 году), отмечает эксперт. Самыми сильными периодами снижения ППИ были первый и четвертый кварталы прошлого года, что объясняется первой и второй волной пандемии и связанными с ними ограничениями. В соотношении с ВВП объем ППИ в 2020 году составил 0,1% (в 2019 году — 1,7%).

Рост санкционного давления со стороны США и ЕС, добавляет Артём Лютик, может повлиять на динамику ППИ в РФ в 2021 году. Но по мере восстановления глобальной экономики интерес к инвестициям в развивающиеся рынки будет расти, в том числе, приток иностранных средств будет отмечаться и в России.

Вероятнее всего, считает эксперт, в 2021 году активность инвесторов будет восстанавливаться, но постепенно и медленно. Сдерживающими факторами будет по-прежнему пандемия, неопределенность в темпах восстановления потребительского спроса и глобальной экономики.

Новые цели

Вообще снижение объема прямых иностранных инвестиций в мировую экономику — вполне закономерная реакция инвесторов на эпидемиологическую обстановку в мире, считает главный аналитик ГК «Алор» Алексей Антонов. Сравнение с мировым экономическим кризисом 2009 года тут некорректно, поскольку это совершенно иной кризис — у него изначально другая природа, и он парализовал именно те процессы, которые влияют на динамику ПИИ.

Основная особенность пандемии для мировой экономики — это следующая смена целей: страны стали аккумулировать собственные резервы, а если их не хватало — занимать на внешних рынках и накачивать деньгами отрасли, которые до коронавируса не требовали столь масштабных инвестиций. Речь, конечно, о медицинской сфере, которая если посмотреть на статистику по странам, наоборот, получила мощнейший толчок развития. Также серьезно была улучшена социальная сфера, много средств как от государств, так и от бизнеса требовалось на достаточное создание профилактических мер по борьбе с распространением коронавирусв. Это, указывает аналитик, также вынудило сфокусироваться на защите общества.

2021 год в зависимости от эффективности вакцинации населения в развитых и развивающихся странах будет в любом случае переходным периодом, уверен Алексей Антонов. По его словам, мировой экономике для полного восстановления потребуется как минимум 2-3 года, поэтому ожидать резкого скачка показателей мирового ПИИ, разумеется, не стоит. С другой стороны, после окончательного схождения пандемии на нет возможны резкие скачки. Поэтому, если в текущем году объем ПИИ достигнет 1 трлн долларов — это будет очень хороший показатель. Эксперт уверен, что основные договоренности будут происходить не ранее окончания второго квартала.

Источник

ООН зафиксировала снижение прямых иностранных инвестиций в мире в 2020 году на 42%

ЖЕНЕВА, 24 января. /ТАСС/. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) снизились в мире в 2020 году на 42%, а в этом году ожидается их снижение на 5-10%. С таким прогнозом выступила в воскресенье Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

Подчеркивается, что «прямые иностранные инвестиции в мире потерпели коллапс в 2020 году, снизившись, согласно оценкам, на 42%, до $859 млрд, по сравнению с $1,5 трлн, которые они составляли в 2019 году». Таким образом, к концу минувшего года их объем был более чем на 30% меньше, чем после мирового финансового кризиса 2009 года, и соответствовал уровню 90-х годов прошлого века.

«Глобальные потоки ПИИ останутся слабыми в 2021 году», — заявил на брифинге в Женеве директор департамента инвестиций и предприятий ЮНКТАД Джеймс Жан. Согласно прогнозам ЮНКТАД, ПИИ снизятся на 5-10%. «На мой взгляд, глобальное уменьшение ПИИ достигнет дна в 2021 году, а реальное восстановление начнется в 2022-м», — подчеркнул Жан, пояснив, что на объем ПИИ влияет ряд негативных факторов, в частности «риски, связанные с последней [к настоящему моменту] волной пандемии».

В странах с переходной экономикой за минувшие 12 месяцев был зарегистрирован резкий спад прямых иностранных инвестиций — на 77%, до $13 млрд. «Это самый низкий уровень, зафиксированный в регионе с 2002 года. В Российской Федерации приток ПИИ упал с 32 млрд в 2019 году до 1,1 млрд. Пандемия коронавируса вкупе с исторически низкими ценами на нефть оказали давление на инвестиции, приведшее к их снижению», — констатировал Жан.

В ЕС прямые иностранные инвестиции сократились в 2020 году на две трети: с $373 млрд до $110 млрд. Спад зарегистрирован в 17 странах Евросоюза, включая Германию, Францию, Италию и Австрию. Снижение было отмечено также в США — на 49%, до $134 млрд.

В то же время в Китае был зафиксирован рост ПИИ на 4%, в Индии — на 13%. В целом в развивающихся странах спад был менее сильным (минус 12%), чем в промышленно развитых государствах (минус 69%).

Источник

Инвестиции после самоизоляции

Как отмечают авторы доклада Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), коронакризис вызвал резкое сокращение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире — на 49% за первое полугодие 2020 года.

По данным Банка России, объем ПИИ в Россию в первом полугодии составил $4,2 млрд. Это в 3,7 раза меньше, чем за аналогичный период 2019 года ($15,4 млрд).

По итогам 2020 года прямые инвестиции в мире по отношению к прошлому году снизятся примерно на 40% (в 2019 году этот показатель составлял $1,54 трлн), прогнозируют в ЮНКТАД. В странах с переходной экономикой, к которым относится Россия, спад окажется сильнее — до 45%, полагают авторы доклада.

Производство, маркетинг, логистика

Российский рынок остается привлекательным для иностранных инвесторов, отмечают авторы исследования «Международный бизнес в России», подготовленного EY для Консультативного совета по иностранным инвестициям в России (КСИИ) при поддержке Министерства экономического развития РФ. 92% международных компаний, принявших участие в опросе в августе—сентябре этого года, считают Россию стратегическим рынком, а 52% респондентов собираются увеличить присутствие на российском рынке.

По итогам 2019 года Россия заняла девятое место среди самых привлекательных для иностранных инвесторов стран Европы, отмечается в исследовании EY. 23% иностранных инвесторов развивали в России существующий бизнес, 77% вкладывались в развитие новых мощностей. Рейтинг стран — инвесторов в российскую экономику возглавила Германия (36 проектов ПИИ в 2019 году). Инвесторы из Франции начали в РФ 22 проекта, из Финляндии и Нидерландов — десять и шесть проектов соответственно. Больше всего иностранных инвестиционных проектов в 2019 году было связано с производством, маркетингом и продажами, а также логистикой.

В ряде случаев интерес иностранных инвесторов к локализации производств в стране и покупке российских компаний стимулирует снижение курса рубля, говорит директор департамента инвестиций и рынков капитала КПМГ в России и СНГ Денис Суровцев. Однако, по его словам, ослабление рубля также приводит к удорожанию импортного оборудования и сырья, в силу чего становится фактором риска для инвесторов.

ОЭЗ и индустриальные парки

В России продолжают действовать федеральные механизмы поддержки инвестиций, одним из которых являются особые экономические зоны (ОЭЗ). На их территории нулевые таможенные пошлины и НДС, снижена ставка по другим налогам и страховым взносам.

На конец 2020 года в России функционируют 36 ОЭЗ. По данным Минэкономразвития, за 15 лет работы в них зарегистрированы более 144 компаний с участием иностранного капитала из 41 страны (общее количество резидентов — более 778).

Например, каждый пятый резидент подмосковной ОЭЗ «Ступино Квадрат» — бизнес из Евросоюза. Самый крупный инвестор, «дочка» итальянской Barilla, в феврале приобрел в ОЭЗ участок земли в собственность. Французская Monin также продолжает реализацию начатого проекта. В то же время некоторые переговоры с потенциальными резидентами «приостановлены до лучших времен», рассказывает управляющий партнер «Джи Ди Пи Квадрат» Екатерина Евдокимова.

По ее мнению, необходимо расширять спектр предоставляемых в ОЭЗ преференций: сконцентрировать в них выдачу разрешительной документации, сертификацию продукции, присвоение статуса «сделано в России», а также функции миграционной службы и патентного ведомства.

В России за последние десять лет развернута масштабная сеть индустриальных парков — их почти 300. Статус резидента индустриального парка не дает льгот федерального уровня, как в ОЭЗ, но часто подразумевает региональные налоговые преференции.

Несмотря на численное преимущество российских компаний среди резидентов индустриальных парков, большая часть всех инвестиций принадлежит именно иностранному бизнесу — 723 млрд руб. из совокупного объема инвестиций 1,3 трлн руб. накопленным итогом, говорит исполнительный директор Ассоциации индустриальных парков России Денис Журавский. На страны Европейского союза приходится около половины всех иностранных инвестиций, среди них первое место с большим отрывом занимает Германия.

«Для крупных международных корпораций любой кризис — это самое лучшее время инвестировать, так как именно сейчас есть возможность снизить издержки и получить максимум преференций от государств и от партнеров», — говорит Денис Журавский. Летом 2020 года многие инвесторы, по его словам, начали строительство на своих площадках. Среди них Nestle и PepsiCo, объем инвестиций которых превышает 10 млрд руб. в каждый проект.

По словам эксперта, около 15 регионов научились эффективно работать с иностранным бизнесом. В этих регионах концентрируется 90% всех иностранных инвестиций в производство. Как выяснила EY, иностранные инвесторы считают самыми привлекательными для инвестиций Татарстан и Краснодарский край (по 12%). Второе место делят Хабаровский край и Новосибирская область (по 8%). Большой объем иностранных инвестиций аккумулируют Москва, Московская и Липецкая области.

Законодательство и перспективы

1 апреля 2020 года в России начал действовать новый закон о защите и поощрении капиталовложений. Он дает возможность использования стабилизационной оговорки, то есть гарантии государства не применять акты, ухудшающие положение инвестора, в течение всего срока реализации инвестиционного проекта (даже если приняты соответствующие федеральные нормы). Кроме того, в рамках закона инвестор может получить поддержку в виде возмещения затрат на объекты инфраструктуры, на уплату процентов по связанным кредитам и займам. Нововведение ориентировано на крупные инвестиционные проекты, отмечают в КПМГ. По данным Минэкономразвития, на начало декабря ведомство получило 22 заявки с общим объемом инвестиций 900 млрд руб. на заключение соглашений о защите и поощрении капиталовложений.

Кроме того, на федеральном уровне модернизируется механизм специальных инвестиционных контрактов (СПИК). Так называемый СПИК 2.0 сфокусирован на поддержке инвестиционных проектов, направленных на внедрение современных технологий, отмечают в КПМГ. Поддержка заключается, в частности, в налоговых льготах (разнятся в зависимости от региона) и стабильности условий ведения бизнеса.

Источник

Прямые иностранные инвестиции в РФ за III квартала 2020 г. упали на 80% — ВБ

Снижение объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РФ в январе — сентябре 2020 года составило около 80%, говорится в докладе Всемирного банка (ВБ).

Этому способствовали повышенный уровень неопределенности, низкие цены на нефть и рост геополитических рисков, поясняют эксперты.

«В России сокращение прямых иностранных инвестиций с января по сентябрь 2020 года составило около 80%. Принятые на глобальном уровне ограничительные меры негативно сказались на реализации действующих инвестиционных проектов», — отмечается в докладе.

К сокращению объема реинвестированных доходов привели снижение прибыли предприятий и обесценение рубля, также пояснили в банке.

При этом резкое сокращение притока прямых иностранных инвестиций в первой половине 2020 года отмечалось практически во всех развивающихся экономиках — например в Китае (-17%), Индии (-36%) и Индонезии (-39%). Однако, если в странах EMDE (с развивающейся экономикой — прим. ТАСС) в целом чистый приток портфельных инвестиций возобновился в третьем квартале, то в России на фоне увеличения геополитических рисков и роста количества новых случаев COVID-19 по-прежнему наблюдался чистый отток портфельных инвестиций.

Кроме того, в отличие от развитых экономик, значения биржевых индексов (в России РТС) к сентябрю не достигли уровня, отмечавшегося до начала пандемии, а доля нерезидентов в структуре держателей государственных облигаций упала с 35% в феврале до 26,8% в сентябре 2020 года.

Во Всемирном банке также отметили, что прямые иностранные инвестиции в Россию в основном обусловлены наличием у страны природных ресурсов и чаще поступают из налоговых «гаваней». По мнению специалистов банка, у России имеется неосвоенный потенциал для расширения своей роли в глобальном масштабе, несмотря на то, что страна уже занимает важную позицию в Европейской сети ПИИ.

«Сетевой анализ выявляет, что доминирующее положение в „реальной“ сети ПИИ принадлежит США, Великобритании, Китаю, Германии, Франции и Канаде, а Россия находится в середине диапазона, что отражает ее ограниченное влияние в глобальном масштабе, но при этом умеренную значимость в Европе», — поясняется в докладе.

Источник