Снижение риска повышение доходности

Для проекта А:

Для проекта Б:

Коэффициент вариации при реализации проектного мероприятия Б значительно меньше, чем при реализации проектного мероприятия А, что дает возможность принять решение в пользу вложения капитала в проект Б.

Существуют другие, упрощенные методы определения степени риска.
С точки зрения инвестора количественно риск характеризует вероятностную оценку максимальной и минимальной величины дохода, который может быть получен в результате капиталовложений. При том чем больше диапазон между этими величинами при равной вероятности наступления событий, тем выше степень риска.
Тогда для расчета показателей дисперсии, среднеквадратичного отклонения и вариации используют следующие формулы:

— дисперсия;

-вероятность получения максимальной прибыли (дохода, рентабельности);

— максимальная величина прибыли (дохода, рентабельности);
X — среднее, ожидаемая величина прибыли (дохода, рентабельности);

-вероятность получения минимальной прибыли (дохода, рентабельности);

-минимальная величина прибыли (дохода, рентабельности);
G — среднеквадратическое отклонение;
v — коэффициент вариации.

Пример. Выбрать наименее рискованный вариант капиталовложений из двух, данные которых приведены ниже.
Первый вариант. Прибыль при средней величине 15 тыс. грн. колеблется в пределах от 10 до 20 тыс. грн. Вероятность получения минимальной прибыли составляет — 20%, максимальной — 30%.
Второй вариант. Прибыль при средней величине 20 тыс. грн. колеблется в пределах от 15 до 25 тыс. грн. Вероятность получения минимальной прибыли составляет — 40%, максимальной- 30%.
Расчет для первого варианта:

Сравнение значений коэффициентов вариации показывает, что меньшая степень риска присуща второму варианту вложения капитала.

Решение проблем инвестиционного риска возможно благодаря реализации различных средств. Такими средствами является избежание, удержание, передача, снижение степени риска.

Избежание риска достигают, отказываясь от реализации проекта, с которым связан большой уровень риска. Однако в таком случае инвестор теряет в тоже время шанс получения прибыли от реализации этого проекта.

Удержание риска предусматривает возложение риска на инвестора, то есть он должен покрывать возможные потери капитала от неудачного инвестирования.

Передача риска означает, что инвестор передает риск другому, например, страховому обществу.

Снижение степени риска — это сокращение вероятности и объема потерь.

Выбор конкретных средств, связанный с решением проблем рисков, основывается на соблюдении определенных принципов:
— 1-й принцип — рисковать можно только в пределах, которые позволяет собственный капитал;
— 2-й принцип — необходимо осуществлять анализ инвестиционных проектов с учетом последствий риска;
— 3-й принцип — неоправданным считается риск вложения крупного объёма денежных средств для получения небольшой выгоды.

Реализация первого принципа означает, что вложению капитала должен предшествовать анализ, который состоит из следующих этапов:
1) определение максимально возможного ущерба при реализации проекта (Умах);
2) сравнение величины убытков по объему вложенного в проект капитала (Кn);
3) сравнение величины убытков с объемом всех финансовых ресурсов (Фр) вкладчика капитала;
4) определение на основе упомянутых показателей коэффициента риска ®.

Величина этого коэффициента разная для различных инвестиционных проектов и ее надо определить для каждого случая отдельно.
Однако существует предел коэффициента риска, по достижении которого для инвестора наступает большая вероятность банкротства.

Реализация второго принципа означает, что после определения коэффициента риска инвестор должен принять решение в пользу реализации инвестиционного проекта и взять риск на себя, отказаться от инвестирования проекта или передать ответственность за риск другому лицу.

Действие третьего принципа предполагает определение выгоды для инвестора от реализации проекта по сравнению с вложением средств.
Для снижения степени инвестиционного риска применяют различные способы: диверсификация, лимитирование, страхование и пр… (См. рис. 2.5.). Одним из самых распространенных является диверсификация.

Диверсификация — распределение инвестиционных средств между отдельными объектами, которые не связаны друг с другом. Диверсификация способствует рассеиванию риска и в совокупности уменьшению его величины.
На принципе диверсификации базируется деятельность инвестиционных фондов. Диверсификация позволяет снизить риск получения прибыли от предпринимательской деятельности, если заниматься различными ее видами.
Рис. 2.5. способы снижения финансового риска.

Лимитирование — это установление определенных ограничений на расходы, продажу, кредитование и т.д., что является существенным средством снижения рисков.

Страхование обеспечивается снижением доходов инвестора при избегании или уменьшении степени риска. Страхование также является одним из распространенных способов избегания рисков или уменьшения их влияния. В процессе страхования происходит перераспределение средств между лицами, которые страхуют вклады и лицами, которые нуждаются в выплатах из страховых фондов.

Секьютеризация — это участие двух банков в реализации одного проекта, причем оба банка выполняют разные функции. Один из них разрабатывает условия и заключает договор, второй предоставляет кредит заемщику.

Источник

Как максимально снизить риск при инвестировании денег? Важные советы и рекомендации

Задумывались ли вы когда-нибудь над тем, что такое риски при инвестировании и как их уменьшить? Так, в какой бы сфере деятельности вы не стали участвовать важно понимать, что любой бизнес связан с определенными рисками. Особенно это касается инвестирования, то есть вложения ваших накоплений в конкретные активы.

Немаловажно отметить, что какой бы финансовый инструмент для приумножения капитала вы не выбрали, не существует 100% гарантии от возможных потерь. Причем от отношения к различного рода инвестиционным рискам во многом и зависит то, получит ли инвестор доход от своих вложений или же останется в убытке. Именно поэтому каждому человеку, занимающемуся инвестициями, обязательно следует хорошо разбираться в теме инвестиционных рисков. А чтобы узнать о них более подробно, читайте текст далее.

Виды рисков при инвестировании

Прежде всего, стоит отметить те виды риска, с которыми сталкивается каждый инвестор вне зависимости от избранной сферы, формы и самого способа инвестирования. Такие риски называются системными, и к ним относятся следующие разновидности.

• Внешнеэкономические риски . Происходят от изменений во внешней политике.
  
• Внутриэкономические . Связаны с происходящими событиями во внутренней среде экономики.

А уже из системных рисков происходят следующие более частные виды:

1. Социально-политический. Происходит от возможности изменения политического строя, новой расстановки и преобладания различных политических сил. Как правило, всегда присутствует при условиях политической нестабильности.
2. Экологический. К такому типу рисков относятся всевозможные природные катаклизмы (наводнения, ураганы, землетрясения и пр.), катастрофы или же внезапное ухудшение экологической среды вследствие какого-либо происшествия.
3. Риски государственного регулирования. Происходят от различного рода административных ограничений инвестиций, нововведений и перемен в налогообложении, регулировании валюты, рынка ценных бумаг и прочее.
4. Конъюнктурный. Возникает при общей неблагоприятной ситуации в экономике или при ухудшении состояния в определенном рыночном сегменте. Но и это еще не все виды рисков при инвестировании, о которых вам следует знать.
5. Инфляционный. То есть когда ваши инвестиции не покрываются доходами. Например, вложили в банковский депозит10 000 рублей ( 150$ ), а через год получили 11 000 . Но за это время национальная валюта обесценилась настолько, что 11 000 превратились уже в 100–140$ .

Также к другим частным рискам можно отнести различные экономические преступления, недобросовестных партнеров, которые не выполнили свои обязательства, использование кредитных средств (чего лишь за редким исключением делать категорически не стоит) и другое.

Еще следует отметить специфические риски. В основном они связаны с неквалифицированной инвестиционной политикой (или же просто опрометчивым решением инвестора), нерациональным использованием имеющегося капитала и прочими схожими факторами. Их вполне можно избежать, уделив больше внимания эффективности управления вашими вкладами. Подобные риски значительно нивелируются диверсификацией и грамотным выбором инструментов для вложений. Но более детально об этом будет рассказано далее.

Как правило, специфические риски проявляются при неправильно или невнимательно сформированном инвестиционном портфеле и разделяются на два основных вида:

• капитальный – возникает при ухудшении качества самого портфеля инвестиций;
• селективный – связан с неверной оценкой качества объекта инвестирования.

Сюда же следует отнести и такие риски при инвестировании:

1. Несбалансированность. Когда ваши вклады не соответствуют доходности и ликвидности выбранного актива, то есть не являются рациональными.
2. Излишняя концентрация. Когда спектр ваших инвестиционных инструментов слишком узок. При этом возникает сильная зависимость инвестора от одной конкретной отрасли, региона, сферы производства, страны и т. д.
3. Неправильный или же ошибочный выбор актива. К этому пункту можно также прибавить риск при осуществлении инвестиций в страну с нестабильным экономическим или же неустойчивым социальным положением, в ненадежную или же сомнительную отрасли экономики и т. п.

к оглавлению ↑

Как избежать потерь и снизить риски при инвестировании?

Перед тем как куда-либо вкладывать свои сбережения, каждый инвестор должен составить четкий инвестиционный план. Составление такого плана позволяет намного легче сохранить и приумножить капитал, при этом значительно снизив риск потери вложений.

Здесь, прежде всего, стоит определить вашу цель, а именно какого уровня дохода от ваших вложений вы собираетесь достигнуть. Будет ли это пассивный доход, или же вы просто желаете накопить конкретную сумму для последующей ее траты.

Далее следует продумать вопрос о том, на какой период вы будете вкладывать деньги, будете вы заниматься долгосрочными или же краткосрочными инвестициями.

Затем следует определить сам размер ваших вложений. Здесь важно понимать, что вкладывать нужно ту часть от ваших доходов или накоплений, потеря которой не повлечет за собой серьезных жизненных затруднений. Необходимо четко определить, какие убытки при неблагоприятном исходе не повлияют на ваш уровень жизни и благосостояние, то есть сделать так, чтобы риски при инвестировании были для вас приемлемы.

После этого следует тщательным образом проанализировать все финансовые инструменты, то есть те активы, куда вы собираетесь вложить ваши средства. Взвесьте все плюсы, минусы, особенности, а также определите рациональность инвестиций. Если какой-либо проект обладает сомнительной репутацией, обещая при этом доход не многим больше от банковского депозита, то лучше отказаться от подобных инвестиций.

Здесь важно понимать, что, как правило, надежность активов напрямую зависит от отношения прибыли к самому уровню риска. То есть платежеспособность и долгая «жизнь» проекта сильно зависит от предполагаемых процентов доходности. В основном наибольший доход от вложений получают те инвесторы, которые выбрали высоко рискованные активы. Но в этом случае от вас потребуется большой опыт и специальные знания.

Идеально, если вы хорошо разбираетесь в той сфере, куда собираетесь вложить деньги. К примеру, если вы работаете автомехаником, то наверняка не прогадаете с открытием бизнеса по ремонту автомобилей (в доле), рассчитывая на определенный процент от прибыли. Если же вы очень любите пиво и хорошо разбираетесь в его качестве, то можете приобрести акции пивоваренного завода. Или же если вы коллекционируете марки, то можете покупать и перепродавать их другим покупателям через интернет и т. д.

Когда вы четко установили цель инвестирования, определились с размером вложений, сроками и провели тщательный анализ активов, следует перейти к диверсификации.

Виды диверсификации

Каким бы надежным, перспективным и многообещающим ни казался вам объект инвестирования, никогда не вкладывайте в него весь ваш капитал. Существует понятие инвестиционного портфеля, то есть набора активов, в которые вы вкладываете средства. И для должной диверсификации количество таких активов должно быть не менее 10 (как минимум).

Диверсификация вложений – это распределение вашего капитала на несколько разных частей, что позволяет максимально снизить риск потери инвестиций.

1. Так, кроме вложения ваших средств в несколько различных активов, вы можете делать вклады в разных валютах. Например, не только в рублях, но и долларах, евро. И если курс какой-нибудь из них резко упадет, то доходы от вложений в другой валюте позволят эти потери значительно снизить. В таком случае риски при инвестировании серьезно уменьшаются.
2. Также есть такое понятие, как институциональная диверсификация. Под институтами имеются ввиду различные финансовые компании. Так, вы можете инвестировать ваши деньги в 10 ПАММ-счетов одного брокера. Но будет разумнее, если вы зарегистрируетесь в 3 различных дилинговых центрах (брокерах) и в каждом из них выберите по 3–4 трейдера, управляющего вашими деньгами. Также к такому виду диверсификации можно отнести вклады в разные банки, покупку жилья у различных застройщиков и др.
3. При этом следует выделить распределение ваших средств на разные активы по уровню риска. Так, в вашем инвестиционном портфеле должны присутствовать как низко рискованные (прибыль до 10% годовых – сюда нужно вкладывать большую часть суммы ваших средств), с умеренным риском (прибыль около 20–30% годовых, в эти инструменты следует вкладывать около трети ваших накоплений) и высоко рискованные (прибыль более 50% в год – в такие активы необходимо вкладывать оставшуюся часть вашего капитала) инструменты инвестирования.
4. Еще следует упомянуть и о диверсификации по сроку вложений. То есть в вашем портфеле должны быть краткосрочные (срок вклада до полугода), среднесрочные (1-2 года) и долгосрочные проекты (инвестиции сроком от 2-ух лет).

к оглавлению ↑

Заключение

Теперь вы знаете, с какими видами рисков при инвестировании сталкивается каждый инвестор и понимаете, как при помощи составления инвестиционного плана и грамотной диверсификации максимально снизить вероятность потери ваших вложений. Обязательно используйте вышеописанные сведения и рекомендации на практике, и тогда ваши вклады обязательно вернутся к вам с прибылью. Успехов!

Бесплатное обучение инвестированию

Бесплатный курс «Основы инвестирования для начинающих» находится в приложении Тинькофф Инвестиции >>> .

Источник