Годовой заработок на инвестициях: во что нужно было вкладывать в 2020-м
Для расчета доходности за минувший год «РБК Инвестиции» рассмотрели наиболее типичные варианты вложения 100 тыс. руб.: предполагалось, что инвестиции были сделаны 23 декабря 2019 года, а их итоги подводились 22 декабря 2020 года. Учитывались следующие способы размещения средств:
- положить деньги на банковский депозит в рублях;
- купить акции российских компаний;
- купить облигации российских компаний;
- купить государственные облигации федерального займа (ОФЗ);
- купить евро на бирже;
- купить доллары США на бирже;
- конвертировать рубли в доллары США и купить акции иностранных компаний;
- купить евро и положить деньги на банковский депозит в евро;
- купить доллары США и положить деньги на банковский депозит в долларах.
Как приумножились ₽100 тыс. за год
Возможно, это покажется странным, но в отличие от предыдущего года, в эксперименте 2020 года не было вложений, которые принесли бы инвестору убыток. Все виды вложений оказались выгоднее, чем обыкновенный годовой рублевый банковский депозит, доходность которого на момент инвестиций в декабре 2020 года, по данным Банка России, составляла 7%.
Покупка валюты — долларов США, а главным образом евро, давала возможность сделать самые выгодные инвестиции. Как видно на графике, именно курсы евро и доллара показали наибольшую динамику к рублю.
Курс доллара вырос за год на 21,91%, курс евро — на 33,6%. Приобретение валют само по себе было выгодной инвестицией. В списке доходностей эти вложения находятся на третьей и пятой строчках. Просто купив евро на ₽100 тыс. год назад, инвестор получил бы сейчас ₽133,6 тыс. Покупка долларов на ту же сумму принесла бы ₽121,9 тыс.
Если инвестор не просто покупал валюту, но и вкладывал ее, то его прибыль была выше.
Самыми выгодными инвестициями оказались вложения в акции иностранных компаний. Купив год назад иностранные акции на ₽100 тыс., сейчас можно было в среднем продать их на сумму ₽142 тыс.
Подорожание иностранных акций оценивалось по динамике индекса полной доходности S&P 500, который учитывает стоимость бумаг с учетом выплаченных дивидендов. Индекс S&P 500 был выбран, поскольку он охватывает широкий спектр акций, торгуемых на американских биржах. С 23 декабря 2019 года по 22 декабря 2020 года он вырос на 16,48% (с 6 537,4 пункта до 7 614,83 пункта). Для сравнения, за тот же период индекс полной доходности Dow Jones Industrial вырос на 7,56%, а индекс полной доходности NASDAQ Composite на 44,46%.
Год назад на ₽100 тыс. инвестор мог купить $1606 по курсу ₽62,265 за $1. Вложив год назад в иностранные акции $1606, сейчас инвестор получил бы на выходе на 16,48% больше — $1870,7. На момент подведения итогов доллары можно было конвертировать в рубли по курсу ₽75,91 за $1 — это дает инвестору итоговую сумму в ₽142 тыс. с приростом капитала в 42%.
Если инвестор положил бы купленную валюту на валютный банковский депозит, то он тоже увеличил бы доходность своих инвестиций по сравнению с простой покупкой валюты. По данным ЦБ, ставка депозитов в евро в декабре 2019 года составляла 0,12%, а в долларах — 1,529%.
Вложение на депозит в евро суммы ₽100 тыс., или 1448,23 евро по биржевому курсу на 23 декабря 2019 года (₽69,05 за евро) позволило получить через год 1449,96 евро. Но по курсу на 22 декабря 2020 года (₽92,23 за евро) в рублях это было было ₽133,7 тыс. — второй по эффективности вид инвестиций 2020 года.
Депозит в долларах, с учетом процентной ставки и роста курса доллара, занимает четвертую строку нашего списка вложений. На такой операции инвестор на вложенные ₽100 тыс. получил бы ₽123,8 тыс. Положив $1606 на депозит год назад, сейчас можно было снять $1630,6. По курсу ₽75,91 за $1 — это ₽123,8 тыс.
Рублевые вложения целиком уступили в доходности вложениям в валюте.
Вложение в российские акции ₽100 тыс. к концу 2020 года преобразовалось бы в ₽113,5 тыс. Такой результат мы получаем, ориентируясь на рост индекса полной доходности Мосбиржи на 13,5% — с 5 145,02 пункта до 5 840,43 пункта. И это только шестая строка по уровню доходности.
Вложения в ОФЗ принесли инвестору 8,8% годовых, а в облигации российских компаний — 8,5% (расчет на основе динамики индексов полной доходности государственных и корпоративных облигаций Московской биржи). Это немного, но лучше, чем доходность от банковского депозита.
Если очень повезло
Каковы были максимальные возможности года? Какую доходность мог получить инвестор, если бы ему удалось вложить средства по минимальной цене, а продать по максимальной? В таком удачном случае доходности были бы выше, но распределение по эффективности инвестиций было бы другим. Самую большую доходность могли бы принести российские акции. Если купить акции 18 марта, когда был достигнут ценовой минимум российских бумаг в этом году, а продать, скажем, 17 декабря, то инвестор получил бы доходность 64,4%, превратив тем самым свои ₽100 тыс., в ₽164,4 тыс.
Разница между минимумом индекса полной доходности S&P 500 в 4559,5 пункта и максимумом в 7686,18 пункта, показанные 23 марта и 17 декабря соответственно, составила 68,57%. Но, как видно из предыдущего графика, динамика индекса S&P и курса доллара находились в некоторой противофазе: улучшив показатели по динамике индекса, инвестор в то же время потерял бы на курсе около 8,5%. В итоге, доходность инвестора на такой операции составила бы «только» 54,2%, а вложенные ₽100 тыс. преобразовались бы в ₽154,2 тыс.
Максимальную доходность от покупки валюты можно было бы извлечь, приобретя доллары и евро 10 января по курсу ₽60,88 и ₽67,65 за один доллар и евро соответственно. Доллар следовало бы продать 18 марта по ₽91,9725, а евро 2 ноября по ₽94,14. Тогда инвестор смог бы получить от ₽100 тыс. вложений ₽139,2 тыс. на евро и ₽134,7 на долларе США.
Максимальную доходность можно было извлечь и из вложений в облигации. Если бы инвестор купил ОФЗ 19 марта и продал 9 декабря, а корпоративные бумаги 7 декабря (исходя из минимальных и максимальных значений индексов облигаций), то он получил бы доходность 18,4% на ОФЗ и 12% на облигациях компаний.
Поправка на налоги
Вложения в иностранные акции в пересчете на рубли рассматривались не только для соблюдения равенства условий эксперимента. Дело еще в том, что налогообложение доходов от операций с иностранными ценными бумагами и валютой происходит именно с доходов, пересчитанных в рубли.
О налогах важно не забывать, оценивая реальную доходность инвестиций. Со всех доходов (кроме доходов от ОФЗ, процентов по депозитам и купонного дохода корпоративных облигаций) инвестор по итогам 2020 года должен уплатить в бюджет 13%. Поэтому, например, чистая доходность от вложения в акции иностранных компаний составит не 42%, а 36,5%, в акции российских компаний — 11,8% вместо 13,5%, а в корпоративные облигации 7,4% вместо 8,5%. Но даже после налогообложения результаты инвестиций в различные инструменты остаются в среднем выгоднее банковского депозита.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале Сам ты инвестор!
Источник
Сколько можно было заработать, вложив ₽100 тыс. в непопулярные акции
Акции некоторых компаний сложно купить или продать — они неликвидны и не пользуются особой популярностью среди инвесторов. Но некоторые из непопулярных бумаг с начала года сильно подорожали. Рассказываем, сколько можно было бы заработать на инвестициях в такие акции, если бы в них вложили ₽100 тыс. в начале года. И конечно, не забудем о рисках.
Стоимость бумаг на 3 января: ₽727 за акцию
Стоимость сейчас: ₽1222
Динамика: 68%
В начале года можно было купить около 137 ценных бумаг за ₽99 599. К сегодняшнему дню портфель увеличился бы в цене до ₽167 414, то есть можно было заработать ₽67 815, не учитывая комиссии брокеров.
Beluga Group — один из крупнейших в России производителей алкогольных напитков — водки, виски, бренди и других. У компании неплохие операционные и финансовые показатели, отметил руководитель отдела анализа акций ГК «Финам» Игорь Додонов. В июле компания отчиталась, что в первой половине 2020 года ее общие отгрузки выросли на 15% по сравнению с тем же периодом 2019 года, а собственной продукции — на 12%.
В этом году она также начала выплачивать дивиденды . Однако объем торгов акциями невелик — к примеру, 27 октября на Московской бирже было совершено всего 320 сделок с акциями компании на общую сумму 1,6 млн руб. Для сравнения, с акциями «Газпрома» на основном рынке в тот же день было совершено более 106,6 тыс. сделок на сумму более 9,3 млрд руб.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Стоимость бумаг на 3 января: ₽4,17 за акцию
Стоимость сейчас: ₽6,46
Динамика: 55%
Обычно дешевые акции можно покупать только лотами. У «Фармсинтеза» один лот равен 100 акциям. Поэтому на ₽100 тыс. можно было позволить себе 239 лотов, или 23 900 бумаг. Они обошлись бы в ₽99 663. Акции с начала года выросли, и сейчас их стоимость в портфеле составляла бы ₽154 394. Доход — ₽54 731.
«Фармсинтез» — первая биофармацевтическая компания в России, акции которой торгуются на бирже. Она производит лекарства против рака, рассеянного склероза и других заболеваний. В феврале компания полностью рассчиталась с долгами. Дело о ее банкротстве прекратили, и «Фармсинтез» возобновила работу.
В апреле компания договорилась разрабатывать новую версию своего препарата «Неовир» с южнокорейской компанией Thelma Therapeutics. В «Фармсинтезе» рассказали, что его будут применять для профилактики и лечения COVID-19 и поставлять на мировые рынки.
Стоимость бумаг на 2 января: $4,03
Стоимость сейчас: $7,88
Динамика: 95%
В начале января курс доллара составлял около ₽62. Значит, из ₽100 тыс. мы бы получили около $1612. На эти средства можно было купить 400 акций Kodak. К сегодняшнему дню их стоимость выросла бы до $3152. В итоге это позволило бы заработать $1540.
Акции компании подскочили в цене 29 июля. Тогда появилась новость о том, что Kodak получит от правительства США кредит в размере $765 млн на производство компонентов лекарств против коронавируса и других болезней. Нью-Йоркская фондовая биржа временно останавливала торги, так как бумаги компании резко взлетели с $2,1 до $60. На пике рост по сравнению с началом января составил 1388%.
В августе бумаги Kodak упали на десятки процентов, когда появилось сообщение о приостановке соглашения о кредите. Reuters писал, что некоторые руководители компании за день до объявления о займе получили опционы. Комиссия по ценным бумагам и биржам начала расследование. В сентябре выяснилось, что топ-менеджеры не собирались манипулировать сроками опционов и получили их задолго до того, как компания узнала о кредите. После этого акции Kodak снова резко пошли вверх.
По словам начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, начинающим инвесторам лучше держаться подальше от компаний третьего и четвертого эшелонов. Бумаги этой группы неактивно торгуются на бирже, у них низкая ликвидность и высокие риски. По словам эксперта, лучше ограничиться компаниями из топ-50 или теми, которые входят в состав основных индексов.
Ващенко отметил, что фундаментальные факторы мало влияют на рост таких бумаг. Изменение цены иногда происходит из-за неверной интерпретации новостей, ошибок, торговых роботов или сознательных манипуляций.
Эксперт привел в пример рост акций предприятия «Звезда» в начале сентября. После появления новостей об успехах и будущих планах судостроительного завода «Звезда» акции взлетели вверх. Однако на бирже торгуются бумаги не судостроителя, а другого предприятия с таким же названием, только оно производит дизельные двигатели. После того как игроки осознали свою ошибку, котировки стремительно пошли вниз.
«Неопытному инвестору легко попасться в эту ловушку, ситуация повторяется из года в год. Некоторые, напротив, пытаются заработать на этом, спекулятивно покупая акции заранее и сбрасывая в день, когда они стремительно растут. Но неопытным инвесторам не стоит на такую удачу полагаться», — отметил эксперт.
На стоимость непопулярных акций могут значительно влиять даже небольшие сделки. Более того, когда вам понадобится их продать, вы рискуете не найти покупателя — и инвестиция может закончиться убытками.
«Достаточно игрока с парой миллионов рублей на счету, чтобы разогнать цену вверх, или выставить небольшой пакет на продажу, чтобы цена упала. В такой день обороты могут вырастать в разы, но в остальные дни ликвидность остается низкой», — объяснил аналитик «Финама» Алексей Калачев.
Также существует риск делистинга низколиквидных акций. «Поэтому инвесторам стоит учесть не только высокие шансы, но и, на мой взгляд, намного более высокие риски», — отметил Ващенко.
Компания может уйти с биржи либо по собственному желанию, либо принудительно. Если она становится банкротом, то акционеры получают деньги в последнюю очередь. После оплаты долгов у эмитента часто почти не остается имущества, чтобы рассчитаться с инвесторами.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Исключение ценных бумаг из списка ценных бумаг, допущенных к торгам (котировального списка биржи) по инициативе компании-эмитента или в связи с дефолтом эмитента. После делистинга ценные бумаги этого эмитента могут торговаться только на внебиржевом рынке, а капитализация компании не может быть рассчитана. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).
Источник