Схема инвестирования коллективных инвестиций

Понятие и формы институтов коллективного инвестирования

В этом материале мы рассмотрим понятие, признаки и формы организации коллективного инвестирования.

Понятие и признаки

Институты коллективного инвестирования (КИ) представляют собой такие формы инвестирования, при которых средства мелких вкладчиков аккумулируются в единый фонд (или пул) под управлением профессионального менеджера.

Цель такого объединения состоит во вложении собранных денег в различные финансовые инструменты с целью извлечения прибыли.

При коллективном инвестировании отдельные денежные вливания разных инвесторов управляются как один портфель. В нем у каждого вкладчика своя доля, размер которой пропорционален его инвестициям.

Как правило, институтам КИ присущи следующие общие признаки:

• Деньги вкладчиков привлекаются с помощью размещения ценных бумаг, либо путем заключения договоров (включая договор доверительного управления).
• Главная деятельность фондов — инвестирование в различные активы. Это могут быть ценные бумаги, недвижимость и другое имущество, разрешенное законодательством.
• Полученный от инвестиций доход распределяется между участниками фонда в виде процентов от вклада, дивидендов или других выплат.
• Вкладчики, доверяющие свои денежные средства посреднику, несут все риски, связанные с инвестированием, самостоятельно.
• В отличие от других форм инвестирования, КИ не предполагает заранее установленных фиксированных выплат вкладчикам.
• Лицо, вложившее деньги в фонд, в курсе направлений инвестирования собранного капитала и вправе выбрать оптимальную для себя схему.

Преимущества коллективного инвестирования

1. Профессиональное управление. Частные инвесторы, в особенности начинающие, часто не обладают необходимыми знаниями, навыками и опытом эффективного инвестирования. Передача капитала в руки профессионального управляющего повышает шансы на хорошую доходность с минимальными рисками.
2. Диверсификация. Снизить риски помогает и распределение денежных средств между несколькими объектами инвестирования. Добиться этого рядовом инвестору с небольшим капиталом довольно сложно.
3. Надежность. Деятельность профессиональных управляющих контролируется государственным регулятором и специализированными организациями. Это обеспечивает защиту интересов вкладчиков и гарантирует законность работы управляющих менеджеров.
4. Минимальный порог входа. Даже при самых небольших инвестициях появляется возможность вложения средств в крупные доходные объекты, к примеру, недвижимость.
5. Экономия. В виду того, что все мелкие вложения инвесторов управляются как единый портфель и операции приобретают масштаб, плата за доверительное управление снижается.
6. Доступ к широкому ассортименту активов. Рядовой инвестор не всегда имеет возможность выхода на глобальные зарубежные и отечественные рынки. Фонды коллективного инвестирования предоставляют такую возможность.
7. Открытость информации. Инвестиционная деятельность фондов прозрачна. Любой инвестор, который вложил свои деньги, может прочитать информацию о своем фонде на специальном сайте, либо запросить ее в офисе управляющей компании.

Формы коллективного инвестирования

В Указе Президента РФ № 408 от 21 марта 1996 года утверждены следующие формы коллективного инвестирования:

• Паевые инвестиционные фонды.
• Кредитные союзы.
• Акционерные инвестиционные фонды.
• Инвестиционные банки.
• Негосударственные пенсионные фонды.

Все вышеперечисленные юридические формы получили название институциональных инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)

Деятельность ПИФов регулируется ФЗ от 29.11.2001 года № 156 «Об инвестиционных фондах».

Паевой инвестфонд — это имущественный комплекс без образования юрлица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией.

Основная цель образования — увеличение стоимости фонда. Прибыль, полученная от инвестирования в различные активы, делится между пайщиками пропорционально количеству паев.

Имущество ПИФа принадлежит владельцам паев на праве общей долевой собственности.

Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, которая удостоверяет право ее владельца на часть имущества фонда.

Пай дает право своему владельцу требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления, а также право на получение компенсации в случае прекращения договора.

Паевой инвестиционный фонд может быть трех форм:

1. Открытым. Пайщик имеет право в любой момент требовать от УК погашения всех паев, принадлежащих ему, и тем самым прекращения договора доверительного управления.
2. Закрытым. При закрытой форме ПИФа владелец паев не имеет права требовать прекращения договора до истечения срока его действия. Исключением являются случаи, предусмотренные 156-ФЗ.
3. Интервальным. Такая форма позволяет требовать погашения паев только в течение срока, указанного в правилах доверительного управления.

Срок действия договора ДУ должен находиться в пределах 15 лет.

В управление ПИФам открытого и интервального типов можно передавать только денежные средства.

При закрытом типе фонда разрешается передавать в доверительное управление не только деньги, но и иное имущество, если это не противоречит декларации ПИФ.

Кредитные союзы (КС)

Кредитный кооператив (или кредитный союз) — это некоммерческая финансовая организация со статусом юрлица, основанная на добровольных началах с целью оказания ссудо-сберегательных услуг своим членам.

Кредитные союзы создаются по признаку общности граждан. К примеру, общего места трудовой деятельности, жительства, профессиональной принадлежности и др.

Количество членов, как правило, ограничено и не превышает двух тысяч человек.

На сегодняшний день такие союзы являются единственной кредитной организацией, предоставляющей займы физическому лицу на выгодных для него условиях. Оценка кредитоспособности происходит не только с точки зрения материальной состоятельности, но и моральной порядочности. Это существенно облегчает получение кредита пайщиками КС.

Помимо этого, кредитным союзам присуща высокая надежность, построенная на основе взаимного доверия внутри образования и демократии в процедуре контроля и управления.

Акционерные инвестиционные фонды (АИФ)

АИФ представляет собой акционерное общество, деятельностью которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и прочие объекты на основании лицензии.

Фирменное наименование фонда должно содержать слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Имущество АИФ делится на:

1. Предназначенное для инвестирования.
2. Предназначенное для обеспечения деятельности органов управления фонда.

Имущество для инвестиций передается в доверительное управление управляющей компании.

Акционерные инвестиционные фонды имеют право размещать только обыкновенные именные акции, которые оплачиваются исключительно денежными средствами или имуществом, предусмотренным декларацией.

Инвестиционные банки

Это финансовые институты, занимающиеся организацией привлечения капитала для крупных компаний и правительств на мировых финансовых рынках.

Инвестбанки также оказывают следующие виды услуг:

• консультирование по вопросам покупки и продажи бизнеса;
• проведение слияния и поглощения;
• осуществление брокерских операций;
• андеррайтинг (обеспечение контроля над выпуском и перераспределением ценных бумаг).
• предоставление финансовой аналитики по рынкам.

Ресурсы инвестиционных банков формируются как за счет собственных средств, так и путем выпуска ценных бумаг.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

Деятельность НПФ регулируется 75-ФЗ от 7.05.98 г «О негосударственных пенсионных фондах».

НПФ — это некоммерческая организация социального обеспечения, главным направлением деятельности которой является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда.

Заключение договоров и отчисление пенсионных взносов осуществляется гражданами на добровольной основе. При заключении договора участник выбирает определенную пенсионную схему.

Фонд учитывает поступившие взносы и формирует из них пенсионный резерв, который инвестируется в высоконадежные активы. Полученная прибыль распределяется между участниками, тем самым увеличивая их будущую пенсию.

При этом часть дохода направляется:

• в счет услуг профессионального управляющего;
• на пополнение страхового резерва;
• на оплату расходов по обслуживанию НПФ.

При ликвидации фонда накопленные резервы направляются на удовлетворение требований участников фонда. Средства от реализации имущества идут кредиторам.

Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Источник

Что такое совместное инвестирование: как производится, формы, плюсы и минусы

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Совместное инвестирование — тема разговора сегодня. Почему для мелкого инвестора это хороший инструмент для вложений в разные активы и получение пассивного дохода, давайте разбираться.

Что это такое

Первые формы возникли в 1822 году в Бельгии, затем Франции и Швейцарии. Это были mutual fund — «взаимные фонды». В США первый фонд совместного инвестирования появился в 1924 г. — Massachusetts Investors Trust.

В 1990 г. возник первый ETF — индексный фонд, акции которого котируются на бирже как обычный актив. В России первые ПИФы появились во второй половине 1990-х.

Как производятся

• фондовый рынок;
• недвижимость;
• товарный рынок.

Пайщики (инвесторы) при совместном инвестировании доверяют свои деньги фонду или управляющей компании. Те вырабатывают стратегии, размещают средства в активах. При получении прибыли доход распределяется среди пайщиков за вычетом вознаграждения самому фонду и операционных расходов.

Отличие от краудфандинга

Целью краудфандинга является неофициальный сбор пожертвований на какой-либо проект в области творчества (живопись, музыка и т. п.), бизнеса, любого другого вида, который требует финансирования. Краудфандинг не ставит обязательной задачи окупаемости проекта и получения прибыли.

Пример — скульптор объявил сбор денег на памятник историческому персонажу. Общественный проект. Люди и организации перечисляют деньги, инициативная группа вместе со скульптором изготавливает и устанавливает памятник.

Студент может собирать деньги на учебу, молодой музыкант — на выпуск нового клипа. Kickstarter — самая большая зарубежная площадка для авторов, которые ищут деньги на свои проекты.

В России такая деятельность не регулируется законом.

Официальной целью совместных инвестиций является получение прибыли для инвесторов. Это главное отличие от краудфандинга.

Виды и формы коллективного инвестирования

За долгое время своего существования коллективное инвестирование накопило богатый опыт в стратегиях и формах. Все, что приносит прибыль и не противоречит законодательству, может быть использовано в целях получения прибыли для своих пайщиков.

Специальные институты и фонды

Это инвестиционные банки, кредитные кооперативы, НПФ. Подробности ниже.

Кредитные организации и союзы

Инвестиционные банки

Впервые появились в США из-за спекуляции банков на средства вкладчиков, которые обрушили фондовый рынок и стали причиной Великой депрессии.

По закону Гласса-Стиголла деятельность банковских организаций ограничили — инвестиционные банки имели право на операции с акциями, инвестирование, в том числе совместное. Обычному банку была запрещена работа на фондовых биржах, включая совместное инвестирование.

В 1999 г. закон был отменен, но роль инвестиционных банков по факту деятельности осталась. Некоторые эксперты считают — это стало причиной мирового кризиса 2008 года. Новые инициативы американских законодателей вернуть ограничения на сегодня приняты не были.

Российское законодательство не ограничивает банки на совместное или любое другое инвестирование и стандартную деятельность.

Негосударственные пенсионные фонды

Форма инвестирования пенсионных накоплений физических лиц. Есть во многих странах, в том числе в России. Имеют статус некоммерческой организации. Крупные банки и компании владеют дочерними компаниями — НПФ. Пример: Сбербанк, ВТБ, Газпром, Уралсиб.

По закону список активов для инвестирования ограничен. Напрямую российские НПФ имеют право вкладывать средства в надежные инструменты — государственные ценные бумаги, банковские депозиты недвижимость. Для инвестирования в рискованные активы необходимо привлекать управляющую компанию.

На ресурсе pensiamarket.ru можно ознакомиться с действующими фондами и результатами совместного инвестирования.

В рынки ценных бумаг и недвижимость

Фондовый рынок — один из основных инструментов для коллективного инвестирования во всем мире. ПИФы, ETF, БПИФы — формы управления деньгами пайщиков.

Пример — в семействе ПИФов «ВТБ Капитал управление активами» 19 фондов. Различаются по секторам инвестирования и стратегиям инвестирования — от консервативной до агрессивной. В последнем случае в качестве примера приведу график изменения Фонда акций за 5 лет.

Недвижимость — стандартное направление коллективных инвестиций в России и в мире. Пример — 4 фонда УК «Сбербанк управление инвестициями».

Коммерческая, жилая недвижимость, аренда.

Акционерные и паевые инвестиционные фонды

Форма совместного инвестирования — ПИФ в России занимает особое место на рынке вложений. В соответствии с законодательством это совместное имущество пайщиков. Не является юридическим лицом, к нему не применимо понятие «банкротство». Собранные деньги размещает на рынке управляющая компания.

Регулятор — Центральный банк. Отрасль жестко регулируется. Специализированный депозитарий контролирует активы фонда — куда вложены деньги.

Схема контроля (источник — РБК).

Подобрать ПИФ, работающий на российском рынке совместных инвестиций, поможет ресурс Invest Funds. На сайте с помощью фильтров можно выбрать ПИФ, посмотреть результаты за конкретное время.

Пример — первая десятка фондов по доходности за 5 лет.

Преимущества и недостатки коллективных инвестиций

Плюсы совместного инвестирования:

1. Получение пассивного дохода без участия самого инвестора. Инвестируют профессиональные инвестиционные компании. Они разрабатывают стратегии, вкладывают деньги, ведут всю деятельность. Национальное законодательство стран регулирует данный вид деятельности. Интересы пайщика защищены на уровне договорных отношений «инвестор-инвестиционная компания».
2. Инвестор получает возможность вложения своих небольших сбережений в активы, многократно превышающие размер вклада одного пайщика за счет схемы совместного инвестирования. Пример — индексный фонд на S&P 500. Для повтора индекса одному инвестору придется вложить десятки тысяч долларов и отслеживать сотни компаний. Гигантский объем работы. Все это делает фонд совместных инвестиций. Инвестору нужно только заключить договор с инвестиционной компанией и купить пай. Он не превышает сотен или нескольких тысяч долларов.

Заключение

Совместные инвестиции — удобный инструмент для обывателя, который не хочет тратить время на изучение инвестиционной деятельности. При этом имеет желание воспользоваться перспективами получения прибыли от вложений в различные активы — от акций до недвижимости.

До свидания, читайте статьи, делитесь мнением в комментариях.

Источник