Серебро как инвестиция 2020

Прогноз цены серебра на 2020 / 2021

По заключению Investing Haven: 2020 будет «стандартным» бычьим рынком с серебром по $22, а 2021 «ревущим» по $28 за унцию.

Данный прогноз является одним из самых важных, так как аналитики Investing Haven из года в год дают наиболее правдоподобные сценарии развития событий на рынках. Начинает зарождаться новый бычий рынок, причем на 2020 приходится медленный старт, а первые признаки роста появятся лишь через год. Цена серебра может вырасти на 30% в 2020 году ($22 за унцию) и на 65% в 2021 ($28 за унцию) по отношению к цене серебра на момент написания статьи (примерно $17,50). В основе этих умозаключений лежат отчеты СОТ, которые показывают признаки бычьего рынка, и индикатор инфляции Pring, который снова растет. Ожидается «стандартный» бычий рынок в следующем году и «ревущий» в 2021.

Первое, на что хотелось бы обратить внимание — распространенное заблуждение. Инвесторы склонны полагать, что большую часть времени серебро играет по бычьим правилам. Ничего сказочней и не придумаешь. В основном оно или медвежье, или нейтральное. Тем не менее, когда серебро попадает под влияние быков, оно будто на стероидах. «С места в карьер» — так можно охарактеризовать серебро. Очередная иллюстрация — принцип инвестирования Цакланоса 1/99: только в 1% случаев серебро действительно бычье; остальные 99% времени этот металл остается медвежьим.

Почему же такой прогноз?

Главная задача: поймать основную тенденцию серебра. Поэтому данный прогноз будет обновляться в течение 2020-2021 годов.

Как уже было сказано ранее, Investing Haven находятся в поиске рынков, которые становятся мульти-бэггерами через 6-9 месяцев. Основываясь на элементах этой статьи, мы заключаем, что вероятность того, что серебро установит некоторые пики в 2020 и 2021 годах, очень высока. Время расставит все точки над и, а точность прогноза будет иметь первостепенное значение!

Прогноз цены серебра на ближайшие два года

Серебро — это новый бычий рынок, и точка.

Основываясь на долгосрочных графиках, которые показывают доминирующие паттерны серебра, аналитики настаивают на 8-летнем царствовании быков. Примерно такое же количество времени понадобилось медведям, чтобы завершить свою октаву.

В 2020 году виден медленный восходящий тренд, который имеет все шансы ускориться в 2021. Бычьи рынки набирают скорость медленно, но верно.

Чтобы получить представление о всплесках в 2020 и 2021 годах, аналитики Investing Haven смотрят на ведущие индикаторы СОТ и индикатор инфляции.

Основываясь на опережающие индикаторы и график цен на серебро, мы видим следующий прогноз.

Ниже представлена таблица с прогнозируемыми спот-ценами на серебро на ближайшие годы, по данным Investing Haven.

Год	Прогнозируемая цена	Обстановка	Некорректные предположения
2020	$22, умеренный бычий рынок	Уязвимые доллары, сильное золото, инфляция на дне	Серебро возвращается к уровню прорыва на отметку $15
2021	$28, ревущий бычий рынок	Уязвимые доллары, сильное золото, инфляция на дне	Серебро возвращается к уровню прорыва на отметку $15
2022	Нет	Информация отсутствует	Информация отсутствует

Ведущие индикаторы для прогноза цены на серебро

В последние годы Investing Haven дают успешные прогнозы цены на серебро и золото. Вернемся в апрель 2017. Серебро достигло максимума за год, как и было написано в их статье на MarketWatch. Стечение обстоятельств не благоприятствовало сильному году ни в золоте, ни в серебре. В мае 2019 года они были очень красноречивы, предположив прорыв цен на золото и серебро, но и это допущение впоследствии подтвердилось.

Причина, по которой эти прогнозы оказались верными, заключается в том, что серебро имеет ряд надежных ведущих индикаторов.

Одним из таких индикаторов является обратная корреляция доллара (индикатор направления движения цен). Причем его следует рассматривать в долгосрочной перспективе, что является большим заблуждением для многих инвесторов.

Аналогично работает и индикатор инфляция vs дефляция.

Но наиболее надежный ведущий индикатор будущей цены на серебро — отчет COT о рынке фьючерсов на серебро.

Принцип работы этого индикатор прост — он сигнализирует о минимуме или максимуме, когда хедж-фонды занимают крайне низкие или высокие позиции. Форма последующего изменения чистых позиций помогает определить правящую династию.

Аналитики смотрят на все эти ведущие индикаторы, объединяют их с графиками серебра и используют их в качестве входных данных для прогноза цен на серебро.

Ведущие индикаторы: COT

Когда дело доходит до отчета Silver COT, аналитики смотрят на крайние чистые позиции крупных спекулянтов. Каждый раз, когда у них приблизительно 60 000 – 80 000 контрактов, можно смело ждать рождения нового пика.

Когда же этих позиций крайне мало, существует 2 варианта развития событий:

1. Либо позиции падают практически к нулю, что происходит вкупе с серьезным падением цен (медвежий рынок).
2. Либо позиции падают, но остаются значительно положительными до окончания коррекции цен.

После главного пика в 2011 цены на серебро стремились к нулю как у крупных спекулянтов, так и у маркет-мейкеров. В 2020/21 ожидается корреляция цен на серебро, что будет сопровождаться значительным числом контрактов для трейдеров.

Все вышеупомянутые данные отображаются на центральной панели диаграммы ниже.

Ведущие индикаторы: обратная корреляция между серебром и долларом

2-й ведущий индикатор для прогнозируемой цены серебра — это инвертированная корреляция доллара.

На следующем графике доллар показан светло-серым цветом (шкала перевернута, т.к. легче проследить корреляцию).

В течение последних двух десятилетий график цен на серебро не отслеживал инвертированную цену доллара всего 2 раза (2013/2014 и 2017 годы). Причем эти исключения длились всего по 9 месяцев.

Другими словами, рынки коррелируют друг с другом (доллар перевернут).

На данный момент виден широкий диапазон, в котором находится доллар. Пока он остается в этом диапазоне, с его стороны не будет никаких препятствий для роста серебра. Так можно интерпретировать представленный ниже график.

Ведущие индикаторы: прямая корреляция серебра к инфляции

Следующий опережающий индикатор представляется весьма надежным при прогнозировании цены на серебро.

Показатель инфляции / дефляции от Pring имеет сильную положительную корреляцию с серебром. Так как это направленный индикатор, имеет смысл смотреть на долгосрочные тенденции (а не на повседневные или недельные).

Индикатор инфляции / дефляции в светло-сером цвете на графике ниже находится в процессе построения крупного двойного дна (стоит обратить внимание на два зеленых круга).

Удивительно, что индикатор инфляции и серебро почти одновременно достигли дна.

Прогнозирует ли недавний прорыв цен на серебро рост инфляции или наоборот, не имеет большого значения. По крайней мере, в это верят аналитики Investing Haven.

Действительно важно лишь то, что оба рынка достигли дна, а серебро поползло вверх, прекратив 8-летний медвежий рынок, почти на той же неделе после того, как достигло своего пика в 2011 году (первая неделя мая)!

Как быстро будет расти серебро? Пожалуй, это единственный вопрос, который имеет значение. Учитывая тот факт, что бычий рынок лишь набирает обороты, расти оно будет медленно. Этап ускорения следует позже.

50-летний график

Если, опираясь на предыдущие разделы, продолжить логическое обоснование, можно увидеть красивую конструкцию на графике за самый большой промежуток времени.

Ниже приведен график цен на серебро за 50 лет. Так как это квартальный (!) график, он предназначен для чтения наиболее доминирующих трендов. Этот график — сочный кусок мяса для этого прогноза.

Посмотрим, чем же он хорош:

1. Недавний прорыв цен на серебро имеет большое значение. Следовательно, мы ожидаем, что это превратится во что-то мощное, хотя для этого потребуется некоторое время.
2. 8-летнее снижение с пика 2011 года выглядит как мини-версия спада, последовавшего за пиком 1979 года. На графике четко видно это гигантское формирование дна между 1979 и 2011 годами. Модель за последние 8 лет выглядит как минимизированная версия.
3. Следовательно, мы можем ожидать, что серебру понадобится еще 8 лет, чтобы снова достигнуть максимума в 50 долларов, где он установит тройную вершину. Это очистит путь для продвижения выше. Это, конечно, не для 2020 и 2021 годов, независимо от того, являются ли некоторые аналитики чрезмерно оптимистичными. «Не все сразу!»
4. За последние 5 десятилетий инвесторы вкладывались в серебро только 4 раза (зеленые заштрихованные участки)! Все верно, ходит много разговоров о потенциале прибыли серебра. Но не стоит смешивать потенциал роста со временем, в течение которого оно растет. Да, высокий потенциал, но в большинстве случаев медвежий или нейтральный, и только изредка бычий. «С места в карьер» — вот что характеризует серебро.

Все это говорит о том, что мы не ожидаем, что один из этих гигантских шагов произойдет в 2020 или 2021 году.

Поскольку речь идет о нескольких действительно больших шагах, хотелось бы обратить внимание вот на что: это самая обычная ловушка; попадаешь в одно из этих движений, затем тонешь в любви к серебру. Один необычайно успешный инвестор Стэн Дракенмиллер как-то сказал:

Важно не то, правы вы или нет, а то, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько вы теряете, когда вы неправы.

Не тратьте время на бессмысленные споры о серебре, лучше убедитесь, что вы правильно инвестировали.

Чтобы получить более осмысленное представление о прогнозируемых ценах в 2020 и 2021 годах, увеличим масштаб. Для этого мы рассмотрим месячный график на 20 лет, см. ниже.

График серебра и ценовые ориентиры

Наконец пришло время объединить результаты опережающих индикаторов и наблюдения на долгосрочном графике (50 лет) с месячным графиком серебра на 20 лет.

Здесь градус повышается.

Аналитики прогнозируют новый восходящий тренд, который обозначен зелеными пунктирными линиями на графике ниже.

Освободившись от 8-летней медвежьей повинности, серебро начало 8-летний бычий рынок. Опережающие индикаторы, особенно индикатор инфляции, а также отчет COT по рынку серебра будут показывать, когда цены достигнут максимумов.

В 2021 году ожидаются один или два бычьих движения, когда отчет COT покажет, что крупные спекулянты перестали сокращать свои чистые длинные позиции. Но в этот период времени инфляция тоже должна быть на подъеме. Это идеальный рецепт для мощного движения на рынках драгоценных металлах.

Тем не менее, необходимо уделять внимание и теневой стороне всей сложившейся ситуации. Медвежий импульс возрастет, как только серебро упадет ниже $16, и в этом случае оно имеет все предпосылки провалиться до $14. Вряд ли это произойдет, но теневая сторона никогда не должна оставаться без внимания.

Результаты предыдущих прогнозов на серебро

Как было сказано ранее, у Investing Haven есть опыт прогнозирования спот-цен на серебро. Приведенная ниже информация основана на их прошлогодних прогнозах и других основных финансовых сайтах.

Вам представлены прогнозы цен на серебро за последние годы, причем анализ рынков был произведен задолго до месяца прогнозирования. Цены отражают спот-цену.

Год	Прогноз	Макс	Мин	Точность прогноза
2017	Нейтральный, price target $15	$18.65	$14.41	Абсолютно точный
2018	Нейтральный, без breakdown	$17.68	$13.91	Абсолютно точный
2019	Бычий, price target of $20-21	$19.64	$14.30	Абсолютно точный

Прогнозы других аналитиков

В этой области было сделано большое количество прогнозов. Практически все из них имеют схожий ценовой диапазон, выделяется только First Majestic Silver’s CEO с серебром по $130.

Приведенная ниже таблица предназначена лишь для информирования читателя. «Мы не разделяем эти рассуждения», — пишут Investing Haven.

Источник

Это инвестиция века: прогноз серебра Эгона Грейерца

Швейцарский аналитик Эгон фон Грейерц, ставший легендарным благодаря своим точным предсказаниям количественного смягчения и ключевых изменений в валютах и на рынках ​​драгметаллов, рассказывает какой актив носит звание инвестиции века.

Отец-основатель и третий президент США Томас Джефферсон (1743-1826) осознавал опасность передачи банкирам контроля над эмиссией денег:

Центральный банк — это институт предельной враждебности Принципам и формам нашей Конституции. Я считаю себя врагом всех банков, которые отдают предпочтение векселям или банкнотам, нежели монетам.

Если народ Америки позволит частным банкам контролировать выпуск национальной валюты, сначала за счет инфляции, а затем — дефляции, растущее число банков и корпораций будут лишать людей их собственности до тех пор, пока их дети не очнутся бездомными в стране, покоренной их предками.

Если посмотреть хотя бы на один аспект — лишение граждан их собственности, — последствия для обычного человека будут разрушительными.

По данным Федеральной резервной системы, состояние 59 самых богатых американцев составляет 2 триллиона долларов, что равно богатству 50% беднейших или 165 миллионов человек. Если вместо этого мы возьмем 1% самых богатых граждан, их состояние во втором квартале 2020 года составило 34 триллиона долларов, в 17 раз больше 50% самых бедных.

Неправомерное распределение благосостояния

Такая диспропорция в распределении богатства ведет к крайней бедности, как сказал Джефферсон, и, в конечном итоге, социальным волнениям или революции — что мы и наблюдаем в настоящее время в США. Центральные банки и банкиры, грабящие бедных, отдающие предпочтение богатым и разрушающие экономику и валюту, скорее являются исторической нормой, нежели исключением. Я много раз цитировал слова современника Джефферсона Майера Амшеля Ротшильда (1744-1812):

Позвольте мне выпускать и контролировать деньги страны, и меня не будет волновать, кто издает законы.

Джефферсон явно не ценил банкиров вроде Ротшильда.

Джон Ло и остров Джекилл

Сегодня мир вступает в завершающий этап еще одной столетней эпохи, когда банкирам и членам центральных банков было позволено выпускать и контролировать валюту без каких-либо ограничений. Но недобросовестные банкиры существовали на протяжении всей истории. На ум приходит Джон Ло и его Миссисипская компания во Франции в начале 1700-х годов. Король Людовик XV передал ему контроль над деньгами, после чего тот быстро уничтожил валюту и обанкротил множество людей.

Подобный план был осуществлен рядом банкиров и министром финансов США на острове Джекилл в 1910 году. Именно здесь зародилась идея ФРС как частного банка, принадлежащего и контролируемого частными банкирами с правом выпускать национальную валюту.

Выигрывают только ФРС и банкиры

С точки зрения банков, Федрезерв был прекрасной системой и гораздо более надежной, чем банк Ло. В результате создания ФРС частные банкиры не только получили возможность создавать неограниченное богатство для себя и своих друзей, таких как хедж-фонды и частные инвестиционные компании, но также научились избегать потерь. В 2007-09 годах, когда финансовая система находилась на грани краха, правительствам пришлось принять на себя десятки триллионов долларов убытков, в то время как банкирам в том же году выплатили их обычные премии. ФРС Нью-Йорка был ответственен за выделение пакета помощи в 29 триллионов долларов, хотя Конгресс не одобрял фонды финансовой помощи и не знал, что они существуют!

Morgan Stanley стал одним из крупнейших получателей финансовой поддержки в размере 2 триллиона долларов. Интересно, что помощь также была оказана хедж-фонду Morgan Stanley Front Point LLC. Этот фонд фигурировал в книге и фильме «Игра на понижение» (обязательно к прочтению и просмотру). Таким образом, ФРС была вынуждена поддержать хедж-фонд, работающий против банков, которые ЦБ был вынужден спасать. К концу 2007 года отношение задолженности к собственному капиталу Morgan Stanley приблизилось к 40%. Неудивительно, что ФРС пришлось оказывать им помощь.

Ничто не ново под луной

Интересно, что сегодня Федрезерв находится в аналогичном положении и отвечает за распределение средств ряда кредитных учреждений для спасения многих американских банков, которые снова оказались в беде. Как всегда, названия банков, получающих поддержку, и суммы не разглашаются.

Помимо этого, в сентябре 2019 года ФРС запустила операции РЕПО, которые в январе 2020 достигли 6 триллионов долларов. К марту объем сделок уже равнялся 9 триллионам. Согласно отчету Банка международных расчетов, это принесло прибыль четырем крупным банкам и хедж-фондам.

Кто же являются крупнейшими акционерами ФРС Нью-Йорка? Удивительно — это те же организации, которые пришлось спасать в 2008 году: Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan Chase и Citigroup. Более того, эти банки также имеют самые большие и рискованные позиции по производным финансовым инструментам среди всех банковских учреждений США.

Какое удобное положение. Они могут брать на себя неограниченный риск, зная, что как основные акционеры центрального банка всегда получат поддержку за счет правительства и налогоплательщиков. И это, естественно, бесплатно как для них, так и для ФРС, которую они контролируют и которой владеют.

Власть развращает

Какую прекрасную систему построили банкиры более века назад на острове Джекилл. Они были настоящими потомками Майера Амшеля Ротшильда. Но они не просто создали структуру, чтобы управлять деньгами, им также удалось убедить Конгресс и правительство передать окончательный контроль и власть.

Власть развращает, а абсолютная власть — тем более. В конечном итоге, коррупция приводит к падению не только виновников, но и всей созданной ими фальшивой системы. Неограниченная печать денег и увеличение числа кредитов неизбежно разрушат валюту и финансовую систему. Как сказал фон Мизес:

Избежать окончательного краха, вызванного кредитной экспансией, невозможно…

Все дело в риске

Моя компания специализируется на анализе, понимании рисков и поиске решения и активов для защиты капитала и благосостояния. У нас нет возможности или средств спасти мир или финансовую систему. Вместо этого наша страсть — консультировать и помогать людям, которые заинтересованы в сохранении или страховании своих активов.

Сейчас мы приближаемся к концу столетия в мировой экономике, которое войдет в историю финансов. Как и большинство эпох чрезмерных долгов и расходов в сочетании с ложными рынками и фальшивыми деньгами, оно закончится плохо. Однако на этот раз вовлечен практически весь мир. Мы достигли конца пути, и системы безопасности центральных банков будет недостаточно, поскольку она состоит только из бесполезных фиатных денег.

Единственная надежда — это Deus ex Machina или «Бог из машины». В древнегреческих пьесах для разрешения безвыходной ситуации на сцену спускали фигуру (бога). К сожалению, я сомневаюсь, что это произойдет.

Сохранение капитала

В течение 18 лет в многочисленных статьях я обсуждал достоинства сохранения средств в виде физического золота, которое необходимо хранить вне банковской системы.

Рост дефицита и долга только ускорит создание денег в невиданном ранее масштабе. Это приведет к полному обесцениванию всех валют к их фактической внутренней стоимости — нулю. С 1971 года все они упали на 97-99% в реальном выражении, то есть, против золота. Смерть доллара и большинства основных валют, вероятно, произойдет в ближайшие 2-5 лет благодаря неограниченной печати.

Наследный принц металлов

Золото — это король драгоценных металлов и единственная валюта, которая пережила историю. Наследным принцем является серебро, и в следующие несколько лет оно может показать впечатляющий рост.

В 1980 году унция серебра стоила 50 долларов и снова достигла этого уровня в 2011. Сегодня серебро торгуется на уровне 25 долларов — самая что ни на есть выгодная сделка. Подобно тому, как золото служило деньгами в течение 5000 лет, серебро на протяжении многих периодов истории играло роль основной валюты. Например, французское слово «argent» означает и серебро, и деньги.

Серебро: инвестиция века

Серебро — одновременно промышленный и драгоценный металл, который используется во многих электрических и электронных продуктах. Ожидается, что в ближайшие 5-10 лет спрос на фотоэлектрические или солнечные панели резко возрастет.

Из 850 миллионов унций (21 миллиард долларов) годовой добычи (27.000 тонн) 66% отводится на промышленное использование. При значительном увеличении производства солнечных панелей этот процент существенно вырастет. Поскольку на ювелирные изделия приходится 25% добычи, на изготовление монет и слитков остается только 10%. Не учитывая лом, обычно в годовом выражении рынок серебра испытывает дефицит.

По мере роста спроса на золото будет существенно расти востребованность серебра, как это произошло в 2020 году. Серебро всегда считалось золотом для бедняков, и поскольку цены на золото станут слишком высокими для многих инвесторов, вместо него они будут покупать серебро.

Соотношение золота и серебра (индекс GSR) в апреле достигло почти 130, что является крайне высоким показателем. Сейчас значение снизилось до 77 и, вероятно, достигнет 30, как в 2011 году. В конце концов, показатель может вернуться к историческому среднему значению 15 или даже 10 — естественному соотношению данных металлов в природе.

Как следствие, существенное увеличение промышленного и инвестиционного спроса приведет к значительному росту цен на серебро. Мое целевое значение для золота в 10.000 долларов относительно сегодняшних расценок придется существенно повысить. Если золото достигнет 10.000 долларов, а соотношение золото / серебро — 15, то цена серебра составит 666 долларов.

Интересный факт: в Библии говорится, что царь Соломон ежегодно получал 666 талантов золота, что на сегодняшний день составило бы 1,4 миллиарда долларов.

Но если мы посмотрим на серебро с поправкой на реальную инфляцию на основе ShadowStatistics, максимум 1980 года в 50 долларов равен 950 долларам сегодня. Так что серебро по цене от 600 до 1.000 долларов — вполне реальная цель.

Таким образом, серебро может вырасти в 24-40 раз по сравнению с сегодняшней стоимостью в 25 долларов. Актив для защиты богатства с таким потенциалом прибыли должен стать инвестицией века.

Это может показаться фантастикой, но все далеко не так. Как я отметил, цена серебра с поправкой на инфляцию сегодня составляет 950 долларов, так что эти уровни вполне реальны, особенно если принять во внимание ситуацию со спросом и предложением.

Но инвесторы должны понимать, что серебро чрезвычайно волатильно, поэтому фазы коррекции будут очень резкими. Данный металл — актив не для слабонервных. Самое главное: серебро следует покупать в целях сохранения благосостояния, а не для спекуляций. Следовательно, его должно хранить в его физической форме за пределами хрупкой банковской системы.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник