Сегменты рынка международных инвестиций

Сегментация инвестиционного рынка

Сегментация инвестиционного рынка позволяет наибо­лее глубоко проводить анализ рынка, осуществлять его про­гнозирование, определять приоритеты инвестирования на определенном этапе экономического развития.

В результате изучения конъюнктуры инвестиционного рынка выявляются современные тенденции развития инве­стиционного рынка в целом и отдельных его сегментов, к которым можно отнести: рынок прямых инвестиций (происходит основное ин­вестирование);

— рынок приватизированных объектов (объекты — пред­приятия, продающиеся целиком);

— рынок недвижимости (наибольшие темпы развития и наибольшие перспективы);

— рынок прочих объектов (совокупный рынок для инве­стирования в предметы антиквариата, драгоценные метал­лы и другие ценности);

— фондовый рынок, денежный (связан с такими объектами как депозитные вклады);

Рынок прямых капитальных вложенийпродолжает оста­ваться одним из наиболее значимых сегментов отечествен­ного инвестиционного рынка. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения во всех ви­дах: новое строительство, расширение, реконструкция, тех­ническое перевооружение.

Рынок приватизируемых объектовполучает широкое раз­витие в нашей стране в связи с процессами приватизации государственных предприятий. Однако предметом реального инвестирования на этом рынке выступают не все объекты приватизации, а только те из них, которые целиком прода­ются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупают­ся трудовыми коллективами. Та же часть приватизируемых объектов, которая вначале акционируется (корпоратизируется), а затем реализуется в виде пакетов акций, является объек­том инвестирования через механизм фондового рынка.

Рынок недвижимостивыделен в самостоятельный сегмент инвестиционного рынка в связи с намечаемым существен­ным его развитием в ближайшей перспективе. Уже сейчас на этом рынке осуществляется ощутимый объем операций по продаже квартир, офисов, дач и т.п.

С дальнейшей приватизацией «жилищного фонда», а осо­бенно с включением в состав объектов этого рынка земель­ных участков, объем операций на этом рынке значительно расширится.

Рынок прочих объектов реального инвестированиярас­сматривает как совокупный для таких операций, как инве­стиции в предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.п.), в драгоценные металлы и камни, и другие материаль­ные ценности. В странах с развитой рыночной экономикой инвестиционная деятельность, связанная с этими объекта­ми реального инвестирования, уже осуществляется на офор­мившихся специализированных рынках (рынке золота и т.п.). Однако в нашей стране объем такого инвестирования не играет пока существенной роли.

Фондовый рынок(или рынок ценных бумаг) уже полу­чил определенное развитие как в организованной, так и в неорганизованной форме. Дальнейшее развитие рыночных отношений, а особенно активная приватизация крупных государственных предприятий путем их корпоратизации и акционирования будут способствовать его дальнейшему рас­ширению.

В свою очередь каждый из этих рынков может быть сег­ментирован по ряду признаков: отраслевая принадлежность, форма собственности и т.д.

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источник

Понятие международного инвестиционного рынка

Международный инвестиционный рынок – это сложный глобальный механизм распределения потоков инвестирования в мировой экономике. Он сформировался и развивается на основе совокупного взаимодействия рынков инвестиций разных стран, происходящих в условиях нарастающей экономической глобализации.

Сущность и структура

Чтобы в полной мере понять роль и значение международного рынка инвестиций, необходимо знать его фактическую структуру. В этом смысле рассматриваемый механизм ничем не отличается от положения дел внутри любой страны. Отличен только глобальный общемировой масштаб данного экономического феномена.

Итак, международный рынок инвестирования включает в себя три самостоятельных элемента, на которых денежные средства вкладываются:

• в реальные инвестиционные объекты;
• в инновации;
• в финансы.

Международный сегмент вложений в объекты реального инвестирования связан с куплей-продажей недвижимости, земли, станков, кораблей, месторождений природных ресурсов, предметов искусства и так далее.

Инновационный сегмент имеет дело с интеллектуальными и научными вложениями. Здесь речь может идти про патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки и прочее.

Финансовый сегмент чаще всего связан с торговлей национальными валютами и различными разновидностями ценных бумаг.

Естественно, что рынок международных инвестиций может нормально функционировать лишь во взаимодействии со всеми перечисленными выше сегментами. В общем в настоящее время его можно охарактеризовать с помощью постоянно идущих процессов дифференциации и диверсификации его различных структурных элементов.

Основные субъекты

Субъектами на международном рынке инвестиций, как правило, выступают:

• суверенные страны;
• некоммерческие организации;
• государственные и частные компании;
• физические лица.

Естественно, фактическая возможность осуществлять инвестиции на территории иностранного государства всегда определяется соответствующими законами и подзаконными актами. Иногда национальные правительства сознательно ограничивают доступ внешних инвесторов в те или иные отрасли экономики. Например, может быть принят закон, в соответствии с которым вкладывать деньги в разработку месторождений полезных ископаемых могут исключительно внутренние инвесторы.

На сегодняшний день большую часть иностранных вложений осуществляют гигантские транснациональные корпорации. Они представляют собой форму организации групп компаний, которые имеют собственные финансовые интересы на территории всего земного шара.

Подобные корпорации могут существовать в виде:

• транснациональных компаний;
• многонациональных компаний.

В первом случае головное структурное подразделение корпорации имеет капитал, который был сформирован за счет капитала всего одного государства. В то же самое время ее филиалы располагаются в различных странах.

Во втором случае головное структурное подразделение имеет капитал, который сформирован из капиталов нескольких государств. При этом филиалы данной финансовой или производственной структуры также располагаются по всему миру.

Тенденции развития

Существует ряд трендов, определяющих основные направления развития международного инвестиционного рынка. Важнейшим из них можно считать то обстоятельство, что национальные правительства большинства государств проводят политику, связанную с либерализацией международного инвестиционного пространства.

Такие действия во многом значительно облегчают процессы перемещения международных капиталов. Дополнительно этому способствует выработка единых правил и норм, которые определяют государственные подходы к регулированию происходящих процессов инвестирования.

Источниками подобных правил могут быть двухсторонние или же многосторонние межгосударственные, региональные соглашения, связанные с защитой и поощрением финансовых вложений. Действующим примером такого инструментария международного инвестиционного рынка могут считаться нормы Всемирной торговой организации (ВТО).

Источник

Международный инвестиционный рынок, его структура и особенности развития.

международный рынок инвестирования включает в себя три самостоятельных элемента, на которых денежные средства вкладываются:

· в реальные инвестиционные объекты;

Международный сегмент вложений в объекты реального инвестирования связан с куплей-продажей недвижимости, земли, станков, кораблей, месторождений природных ресурсов, предметов искусства и так далее.

Финансовый сегмент чаще всего связан с торговлей национальными валютами и различными разновидностями ценных бумаг.

Естественно, что рынок международных инвестиций может нормально функционировать лишь во взаимодействии со всеми перечисленными выше сегментами. В общем в настоящее время его можно охарактеризовать с помощью постоянно идущих процессов дифференциации и диверсификации его различных структурных элементов.

Существует ряд трендов, определяющих основные направления развития международного инвестиционного рынка. Важнейшим из них можно считать то обстоятельство, что национальные правительства большинства государств проводят политику, связанную с либерализацией международного инвестиционного пространства

Такие действия во многом значительно облегчают процессы перемещения международных капиталов. Дополнительно этому способствует выработка единых правил и норм, которые определяют государственные подходы к регулированию происходящих процессов инвестирования.

Источниками подобных правил могут быть двухсторонние или же многосторонние межгосударственные, региональные соглашения, связанные с защитой и поощрением финансовых вложений. Действующим примером такого инструментария международного инвестиционного рынка могут считаться нормы Всемирной торговой организации (ВТО).

56. Формы и методы регулирования международного инвестирования на национальном и международном уровнях.

Иностранные инвестиции-перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлениикомпанией в стране, принимающей капитал.

На практике международные инвестиционные товары представляют собой разнообразные формы прямых или косвенных вложений капитала на короткий или длительный срок с меньшим или большим риском в ценные бумаги, технологии,, недвижимость и т. д.

Международные инвестиции в реальные активы представляют собой вложение ресурсов, связанных с приобретением требований к активам в виде имущественных ценностей с целью получения прибыли (дохода). Инвестиции в реальные активы промышленных предприятий означают создание производственных мощностей, приобретение оборудования и технологии, сырья и материалов, найм рабочей силы, организацию производственного процесса. Источником такцхинвестиций могут выступать как собственные средства организаторов производства (акционеров, собственников, пайщиков), так и заемные средства (кредиты банков, ссуды).

По характеру и формам международные капиталовложения могут быть разными. По источникам происхождения — это (1) государственный и (2) частный капитал По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. По срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные и долгосрочные и краткосрочные. По целям международные капиталовложения делятся на прямые инвестиции (вложение капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечивают его с помощью права собственности или решающих прав в

управлении) и портфельные инвестиции (не дают права контроля за объектом вложения, а всего лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода).

Каждая страна имеет определенную систему обслуживания международного движения капитала — совокупность правовых актов, институтов, экономических механизмов и инструментов, формирующих и реализующих государственную политику. Наибольшей популярностью среди правительств как в странах базирования, так и в принимающих странах пользуются такие административные и экономические методы и инструменты:

— Предоставление государственных гарантий. Гарантии могут предоставляться как страной базирования, так и принимающей страной. Правительства, заинтересованные в стимулировании экспорта капитала, могут предоставлять национальным корпорациям гарантии возврата полной суммы инвестированного капитала или его части за счет государственных источников в случае национализации, стихийных бедствий, невозможности перевода прибыли за рубеж, не конвертируемости местной валюты и других непредвиденных обстоятельств;

— Страхование зарубежных инвестиций может осуществляться как частными, так и государственными агентствами;

— Урегулирования инвестиционных споров;

— Исключение двойного налогообложения. Государства, корпорации которых особенно активно осуществляют взаимные прямые инвестиции, нередко заключают соглашения об исключении двойного налогообложения прибыли предприятий с иностранными инвестициями. Корпорация платит в принимающей стране только ту часть налога, которую она не заплатила в стране базирования;

— Административная и дипломатическая поддержка. Прямые инвесторы обычно являются объектом опеки со стороны государственных органов страны базирования: в частности, правительство может проводить переговоры с зарубежными странами о создании благоприятных условий для национальных инвесторов;

— Создание свободных экономических зон. Достичь благоприятного по всем параметрам инвестиционного климата и, особенно, постоянно удерживать его на высоком конкурентном уровне достаточно трудно даже для развитых стран, а для большинства развивающихся стран и стран с переходной экономикой — почти невозможно. Поэтому правительством поддерживается создание локальных зон благоприятного инвестиционного климата. Наиболее

эффективной и апробированной во многих странах формой таких зон являются свободные (специальные) экономические зоны (СЭЗ) различных типов.

57. Формирование благоприятного инвестиционного климата.

обеспечении благоприятного инвестиционного климата существенное значение имеет деятельность органов исполнительной власти субъектов РФ по привлечению отечественных и иностранных инвестиций.

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов по средством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

Так, Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно с органами государственной власти субъектов Российской Федерации и заинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопроса м привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов РФ. Данный документ охватывает все направления региональной инвестиционной политики и предусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранных инвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.

Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.

Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон.

Источник