Криптовалюты – их денежный статус
Криптовалютный ажиотаж увлекателен для экономиста, или, по крайней мере, для изучающего каталлактику, так как это тест теории коэффициентов обмена и цен, чем каталлактика и является.
По этой причине исход криптовалютного ажиотажа представляет огромный теоретический интерес. Он также интересен изучающим психологию спекуляции.
Их сторонники утверждают, что криптовалюты – это деньги. Если они не смогут обосновать данное утверждение, то мы должны заключить, что криптовалюты – всего лишь средство для спекуляции, для поддержания своей стоимости зависящее от растущей публики. Поэтому их валидность как денег фундаментальна для их будущего. Сторонники криптовалют, определенно, очень чувствительны к обвинениям в том, что они не являются деньгами, вероятно, именно по этой причине.
Мнения сами по себе не имеют значения. Необходим критический, непредвзятый анализ. Цель настоящей статьи – проверить предположение, что криптовалюты – это деньги, со здравой теоретической перспективы.
Основы денег
До криптовалют были правительственные деньги, а еще раньше – металлические деньги, золото и серебро. Правительственные деньги эволюционировали из металлических денег, основывая на них свою репутацию, пока не были отброшены всякие претензии на конвертируемость, когда Казначейство США в 1971 г. окончательно отменило привязку доллара к драгоценным металлам. Разница в том, что золото и серебро выбраны людьми, обменивающими товары на рынках, тогда как правительственные деньги навязаны людям властями.
Каталлактика, как теоретическая дисциплина, изучает обмен товаров в свободном обществе и является основой классической экономики от Кантильона (Cantillon), Юма (Hume), Рикардо (Ricardo), Джевонса (Jevons)/Менгера (Menger) и до австрийской школы. Правительственные деньги не пригодны для каталлактического изучения, поскольку их эмиссия всегда подрывает свободные рынки, навязывая транзакциям между обычными людьми влияние государства.
Современное оправдание правительственных денег появилось в немецкой исторической школе экономики, когда Георг Кнапп (Georg Knapp) заявил, – основываясь, похоже, не более чем на вопросе принципа, проистекающем из превосходства недавно образовавшегося немецкого федерального государства, – что государство обладает исключительным правом эмитировать валюту для своих граждан.
В 1905 г. Кнапп опубликовал книгу «Государственная теория денег» (The State Theory of Money). Там он утверждал, что государственные деньги могут быть признаны потому, что государство принимает их для расчетов. Деньги существуют в соответствии с государственным регулированием, и кредиторы должны принимать их, не имея законного права обменивать их на другие формы денег.
В предисловии к первому изданию Кнапп ясно дал понять, что он рассматривает деньги как предмет политической науки. Другими словами, их существование, в соответствии с положениями немецкой исторической школы, связано не со свободными рынками, а с установлением закона властями. Первое предложение первой главы не оставляет сомнений в этом вопросе: «Деньги – творение закона».
Закон ужасно дефектен. Он даже не признает, что покупательная способность денег может меняться. Закон не возмещает убытки тем, кто был ограблен посредством обесценившихся денег. Закон не проводит различия между фиатными и кредитными деньгами. Закон взыскивает с вас налоги, если вы извлекаете преимущество из мудрости хранения каталлактических денег вместо государственных. Закон полностью отрицает логику каталлактики и основывается только на государственных деньгах, независимо от того, обеспечены ли они золотом и конвертируемы ли они в него. Он не признает денег, выбранных свободными рынками. Закон лишен средств для решения денежных вопросов.
Таким образом, при всем желании подход Кнаппа к деньгам нельзя назвать каталлактическим. Деньги, эмитируемые государством, существуют до тех пор, пока правительство способно навязывать их своему народу. Кнапп скончался в 1926 г., через три года после того, как деньги его собственного правительства подверглись драматичному, но предсказуемому краху, опровергнув его государственную теорию денег.
Сегодняшние валюты, эмитируемые государством, в своей концепции ничем не отличаются от валют, рухнувших после Первой мировой войны. Без конвертируемости в золото или серебро их покупательная способность и валидность как денег зависит исключительно от верховенства права и веры населения в государство. После коллапса Бреттон-Вудского соглашения доллар потерял больше 97% своей стоимости, измеряемой в золоте. Речь идет об относительных покупательных способностях, установленных на рынках между устойчивыми деньгами, все еще принимаемыми как таковые большей частью мирового населения (даже если обычно не используемыми для повседневных покупок), и резервной государственной валютой.
Сторонники криптовалют, похоже, лучше, чем большинство, осознают слабые стороны государственных валют, особенно когда эмитирующие центральные банки заявляют, что их цель – каждый год по принципиальным соображениям последовательно снижать их покупательную способность. Коллапс покупательной способности, наблюдавшийся до сих пор, практически полностью уничтожил стоимость сбережений, основанных на деньгах, таких как банковские депозиты и облигации, но власти собираются придерживаться той же политики. Кроме того, некоторые энтузиасты криптовалют, вероятно, понимают, что кредитные деньги, эмитируемые коммерческими банками, подрывают покупательную способность государственных денег не меньше, если не больше, чем эмиссия денег центральными банками.
Не лучше ли, утверждают они, обычным людям отнять у правительств контроль над деньгами? В их утопическом мире мы можем избежать неявного налога денежной инфляции, а наше владение деньгами может оставаться тайным. Основатель Биткойна придумал формулу, ограничивающую его инфляцию, постепенно усложняя его «добычу». Внедрив новую блокчейновую технологию, он создал автономно аудируемую цифровую версию предъявительских бумажных денег. Данная концепция не только очень умная, прямолинейно обращающаяся к слабым сторонам государственных денег, но Биткойн был введен тогда, когда центральные банки открыто обсуждали свое намерение упразднить физическую наличность.
Биткойн, определенно, поразил воображение многих, породив на момент написания данных срок более 900 имитаций, согласно списку криптовалют на Википедии. Вместо того чтобы использоваться в качестве денег, Биткойн и его имитации стали средствами откровенной спекуляции. Сторонники криптовалют якобы надеются, что, рано или поздно, когда спекуляция утихнет, на передний план выйдут их денежные характеристики. Однако мы видим, что криптовалюты существуют вопреки закону, и закон едва ли признает их валидность, и даже в некоторых юрисдикциях запрещает их. Они – не Кнапповы творения закона. Таким образом, чтобы криптовалюты были деньгами, они должны соответствовать характеристикам денег, требуемым каталлактической теорией.
Криптовалюты не проходят регрессионный тест
При обмене товаров на деньги покупатель и продавец субъективно оценивают товарную сторону транзакции. При этом оба должны допускать, что в стоимости обмениваемых денег нет субъективности. Таким образом, тогда как товар или услуга оцениваются субъективно, стоимость денег должна рассматриваться как полностью объективная, иначе транзакция деградирует до уровня бартера.
Теорема регрессии демонстрирует, что объективная обменная стоимость денег в транзакции определяется сравнением с недавним опытом. Мы знаем без вопросов стоимость денег в транзакции благодаря тому, что за них можно было купить вчера. А вчера мы знали стоимость благодаря сравнению с позавчерашним опытом. Посредством процесса regressus ininfinitum стоимость денег прослеживается до изначальной субъективной стоимости для не денежного использования, до того как они были приняты в качестве денег. Другими словами, чтобы деньги стали деньгами, они должны иметь субъективную стоимость как товар.
Отсюда не следует, что стоимость денег основывается на их использовании в качестве товара. Покупательная способность определяется спросом на них как на деньги, и их стоимость, выраженная в покупательной способности, будет колебаться. Когда в конце девятнадцатого века серебро перестали использовать в качестве денег в пользу золота, его цена вернулась к его потребительской стоимости как товара.
Даже когда покупательная способность денег меняется, она все равно рассматривается в обмене как объективная стоимость. Если цены в одном центре расходятся с ценами в другом, то они корректируются благодаря потоку денег оттуда, где товары дороже, в тот центр, где товары дешевле. Цены корректируются посредством движения избытка денег туда, где существует дефицит. Все время, пока покупательная способность денег проходит через период коррекции, покупатели и продавцы товаров предполагают, что корректируются цены товаров, а не стоимость денег, выраженная в товарах. Деньги сохраняют свою денежную роль, когда их стоимость в обмене товаров продолжает рассматриваться как объективная.
Крайне важно, чтобы деньги при любых обстоятельствах сохраняли это доверие. Помимо прохождения данного теста, деньги должны быть долговечными, достоверно стабильными и, как средство накопления, благонадежными. По всем этим причинам золото и серебро долгое время выдерживали регрессионный тест, тогда как многие другие товары, использовавшиеся в качестве денег на протяжении тысячелетий, – нет.
Источник
Блог компании CEX.IO | Криптовалюты — можно ли их считать деньгами или нет?
Комментирует руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур.
Говоря о природе денег, прежде всего, стоит учитывать то, что люди всегда договаривались о том, что считать деньгами. Например, в Российской империи деньгами служили этикетки от винных бутылок. Сейчас же в Российской Федерации деньгами считаются билеты Банка России, который обязуется обеспечивать ликвидность своих денежных знаков. И ликвидность денег, то есть их способность быть обменянными на что-либо другое, является их ключевым свойством. Деньги должны быть носителем самой высокой ликвидности, так как должны давать их обладателю возможность купить самый широкий спектр товаров, доступных к покупке. Соответственно, криптовалюта по своей сущности может выполнять функции денег, а вот будет ли она это делать это — решает общество через принятие данного вида обменного эквивалента. И для этого нужны соответствующие правовые нормы, которые, увы, пока есть не везде.
Ещё одной из важнейших особенностей денег является их защищённость от подделки. А подделка криптовалюты с высоким уровнем хешрейта в её сети является гораздо более сложной, а часто и экономически нецелесообразной задачей. Так что, например, шестидесятичетырёхзначный хеш блока биткойна, соответствующий целевому хешу блока и уровню хешрейта сети, может быть ничуть не худшими деньгами, чем денежные знаки, выпущенные одним из центробанков мира, так как «подделать» блок биткойна — в крайней степени дорогая и практически невыполнимая задача.
Что касается возможности что-нибудь купить на криптовалюту, ответ на этот вопрос может быть только сугубо утвердительным. Биткойн принимают в качестве платежа такие гиганты онлайн-коммерции, как Microsoft, Shopify, Etsy и Newegg. Также биткойн принимают к оплате многие туристические компании, например компания Virgin Galactic из группы Virgin Ричарда Брэнсона.
Также значительным преимуществом криптовалют перед электронными фиатными деньгами является возможность совершения офлайн-платежей, что делает биткойн и многие другие криптовалюты временами более ликвидными, чем фиатные деньги. Не стоит также забывать о том, что криптовалюты претворяют в жизнь такую функцию, как «мировые деньги», стирая любые границы.
Полный материал читайте по ссылке.
Источник
Закон о цифровых активах вступил в силу. Что изменилось
Сегодня, 1 января 2021 года, вступил в силу закон «О цифровых финансовых активах». Он дает определение криптовалюты, но запрещает ее использование в России для оплаты товаров и услуг. Также под запрет подпадает реклама платежей цифровыми деньгами.
Согласно новому закону, цифровая валюта — это «совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), содержащихся в информационной системе, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей Российской Федерации, денежной единицей иностранного государства и (или) международной денежной или расчетной единицей, и (или) в качестве инвестиций и в отношении которых отсутствует лицо, обязанное перед каждым обладателем таких электронных данных».
Таким образом, криптовалюта определяется как цифровой код, который используется как средство платежа и сбережений, а также как инвестиция. Но в России его запрещается использовать для оплаты товаров и услуг. Определение цифровой валюты — универсально и позволяет применять его не только к криптоактивам, выпущенным в российских информационных системах под надзором Банка России, но и, например, к биткоину.
Вводится необходимость подавать налоговую декларацию, в которой будет отражен сам факт владения цифровой валютой, а также сделки с ней. Это является условием судебной защиты таких операций. Согласно закону «О ЦФА», криптовалюту в России можно покупать, выпускать, продавать, совершать с ней другие сделки, но российским гражданам расплачиваться ею нельзя.
В законе сделана отсылка к отдельным документам, которые будут регулировать майнинг, организацию выпуска и обращения цифровой валюты в России, а также ее налогообложения. Изначально планировалось, что эти поправки будут приняты в осеннюю сессию Госдумы и вступят в силу 1 января, но властям пока так и не удалось прийти к общему мнению.
Закон о ЦФА ,помимо прочего, разрешает компаниям выпускать собственные токены. 22 декабря стало известно, что палладиевый фонд Global Palladium Fund, учрежденный «Норникелем», выпустил первые токены. Они были выпущены на цифровой блокчейн-платформе Atomyze, которая еще в феврале получила одобрение от департамента финансовых технологий ЦБ.
В ноябре Минфин подготовил поправки в Уголовный и Уголовно-процессуальный кодексы России, которые предусматривают лишение свободы владельцев цифровых валют сроком до трех лет, если они хотя бы два раза за три года не отчитывались перед налоговиками об операциях с цифровыми валютами на сумму от 45 млн руб. и выше (в эквиваленте).
Также министерство разработало поправки в Налоговый кодекс, антиотмывочное законодательство и Кодекс об административных правонарушениях в части регулирования цифровых валют и цифровых финансовых активов (ЦФА).
Минфин предлагает обязать владельцев криптоактивов (физические лица и организации) отчитываться в налоговые органы о получении цифровой валюты, о сделках с ней и о ее остатках в криптокошельке, если за календарный год сумма операций 600 тыс. руб., следует из новой версии законопроекта (в предыдущей версии — 100 тыс. руб.). Расчет суммы должен производиться исходя из рыночной цены цифровой валюты на дату совершения каждой операции. Порядок определения рыночной цены должна установить ФНС. Впервые сообщить о владении криптоактивами надо не позднее 30 апреля 2022 года.
За неуплату налога штраф составит 40% от его изначальной суммы. Если владельцы криптоактивов в течение трех лет более двух раз не предоставляли данные в налоговый орган или включали в отчет заведомо ложные сведения, это влечет уголовную ответственность.
Пока поправки так и не приняты. В начале декабря Комиссия по блокчейн-технологиям и криптоэкономике направила в Минфин отзывы на пакет законопроектов, подчеркнув, что принятие документов в текущем виде может привести к оттоку капитала из России, средства могут уйти в юрисдикции с более благоприятным регулированием оборота цифровых валют.
В состав Комиссии входят крупнейшие представители криптоиндустрии (VEROS FP, Binance, EXMO, CoinBene Russia, OKEx, Bingbon, Colibri Group, Xangle, SalAd Lab), представители общественных («Роскомсвобода») и экспертных организаций (экспертного совета по цифровой экономике и блокчейн-технологиям при комитете Госдумы по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству, экспертного совета по экономике и предпринимательству Молодежного парламента при Госдуме), а также юристы-эксперты в области международного регулирования оборота цифровых активов (Digital Rights Center).
Ранее на запрос редакции «РБК-Крипто» в пресс-службе Минфина ответили, что отзывы были получены и будут рассмотрены в установленном порядке в рамках общественного обсуждения законопроектов.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Источник