«СберИнвестиции» Телеграмм канал
«СберИнвестиции» Телеграмм канал
Канал СберИнвестиции, в котором мы рассказываем о новостях на рынках, инвестиционных прогнозах, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов.
Комментарии и пожелания по каналу: @sberinvbot
Последние сообщения
SberCIB ждет, что Лукойл обгонит Новатэк
Рост акций Лукойла (+14%) и Новатэка (+17%) за последний год превзошёл отраслевые индексы — MSCI Russian Energy и РТС нефть и газ (оба прибавили всего 11%). SberCIB Investment Research ожидает, что Лукойл опередит Новатэк по финансовым показателям.
• С начала года цены на нефть выросли почти на 30%, что позитивно отразится на результатах Лукойла в первом полугодии. У Новатэка, специализирующемся на сжиженном природном газе, цены контрактов на поставки топлива хоть и привязаны к нефтяным котировкам, но реагируют на их рост с задержкой примерно полгода.
• Ожидается, что Лукойл опередит Новатэк по прибыли и свободным денежным потокам, поэтому и прогноз его дивидендной доходности за этот год выше, чем у последнего — 9% против 4%. В следующем году разрыв может увеличиться на фоне роста рентабельности бизнеса Лукойла по переработке и сбыту.
• Ожидания SberCIB Investment Research по дивидендной доходности Лукойла на 20-30% превышают консенсус Bloombeg, а по Новатэку — соответствуют консенсусу.
• Потенциал роста акций Лукойла на ближайшие 12 месяцев — 42%, Новатэка — 35%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
😐 🗺 Фондовые рынки. Торги в Москве могут открыться снижением
Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник неоднозначно. Инвесторы ждут отчётности высокотехнологичных гигантов и завтрашнего решения ФРС США по процентным ставкам. Сдерживающим фактором остается рост заболеваемости COVID-19 в мире. Индекс МосБиржи в понедельник прибавил 0,4%. Этим утром внешний фон для российского рынка неопределенный, аналитики SberCIB ждут небольшого снижения индекса МосБиржи на открытии торгов.
🛢 Нефть. Цены на нефть восстанавливаются
Нефтяные цены поддерживает оптимизм ОПЕК+, который ожидает роста спроса на нефть, но сдерживающий фактор – вспышка коронавируса в Индии. Сегодня нефтяные котировки, по мнению аналитиков SberCIB, скорее всего, могут снизиться до $62,9–63,9 за баррель.
🇷🇺 Рубль. Рубль стабилизируется в ожидании решения ФРС США.
Вчера рубль закрепился на уровне около 75 за доллар. Значимых событий сегодня не ожидается — вероятно, рынки будут спокойны перед решением ФРС по процентным ставкам, которое будет принято в среду. По итогам заседания Федрезерва доллар может глобально укрепиться, если его глава станет говорить о параметрах скупки активов регулятором.
💼 Облигации. Рынок рублёвого госдолга ждет информации об аукционах
Накануне доходность долгосрочных рублёвых госбумаг снизилась на 1-2 базисных пункта. Если в среду Минфин не будет ограничивать предложение бумаг, то доходность долгосрочного госдолга перестанет снижаться, а в противном случае снижение может продолжиться.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Отчётность компаний, Национальный нефтегазовый форум
📌 X5 Retail Group опубликует финансовую отчётность, РУСАЛ, En+ и О’КЕЙ – операционные результаты, а Polymetal проведет «День инвестора».
📌 Сегодня и завтра в Москве пройдет Национальный нефтегазовый форум.
Индекс МосБиржи обновил исторический максимум благодаря положительному внешнему фону. Основные фондовые индексы США продолжили расти в начале торгов и находятся вблизи своих исторических максимумов.
💸 Совет директоров Магнита рекомендовал финальные дивиденды за 2020 год в размере 245,31 рубля на акцию (доходность — 4,7%). Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 23 июня.
🛒 Выручка Ленты в первом квартале 2021 года увеличилась на 1% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 107,3 млрд рублей, при этом чистая прибыль сократилась в 2,4 раза до 1,3 млрд рублей из-за роста издержек. Аналитики позитивно оценивают перспективы акций Ленты, и при этом в секторе розничной торговли выделяют более ликвидные бумаги X5 Retail Group, которые входят в топ российских акций.
🥇 Полюс в первом квартале 2021 года увеличил производство золота на 7% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 569 тыс. унций. В 2021 году компания планирует произвести 2,7 млн унций золота. Расчетная выручка от продаж увеличилась на 18% до $1 млрд. Аналитики SberCIB по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Полюса.
🚜 Выручка Русагро в первом квартале 2021 года выросла на 51% по сравнению с тем же кварталом прошлого года до 50,9 млрд рублей. Показатель рос во всех сегментах бизнеса компании. Аналитики SberCIB нейтрально оценивают перспективы акций Русагро.
🔝 Обновлённый топ российский еврооблигации
Аналитики SberCIB Investment Research обновили топ еврооблигаций российских компаний, добавив выпуски Еvraz и Сибура — с доходностью соответственно 2,5% и 2,4% годовых в долларах и с погашением в 2024 году.
• Финансовые показатели Еvraz в первой половине 2021 года поддержит устойчивый рост цен на сталь.
• Выпуск Сибура — один из самых привлекательных среди бумаг с аналогичными инвестиционными рейтингами. Компания выигрывает от восстановления спроса и цен на нефтехимическую продукцию, а её производство увеличилось благодаря запуску масштабных проектов в прошлом году.
• В начале года российский рынок еврооблигаций находился под давлением из-за роста доходности госбумаг США и геополитических факторов. Аналитики ожидают повышенной волатильности российских бумаг на среднесрочном горизонте. Поэтому в подборке немного сокращен средний срок до погашения, но его средневзвешенная доходность практически не изменилась, оставшись около 2,6% годовых.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
👀 Еженедельный прогноз будущего рубля и рынка облигаций
Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
📜 Долговой рынок
Настроения на глобальном рынке на прошлой неделе были оптимистичными из-за хороших темпов вакцинации в США и продолжающегося восстановления американской экономики. Кроме того, рынок поддержало снижение ставок по гособлигациям США: в течение недели доходности к погашению десятилетних бумаг опустились ниже 1,6%.
В таких условиях росли котировки евробондов развивающихся рынков. Индексы евробондов Euro Cbonds IG Corporate EM и Euro Cbonds IG Russia выросли на 0,3% и 0,7% соответственно. Российские бумаги дорожают из-за снижения геополитической напряжённости, что также позитивно повлияло на рублёвый облигационный рынок.
🇷🇺 Однако рост сдержало повышение ключевой ставки ЦБ до 5%. В результате по итогам недели кривая ОФЗ умеренно поднялась. Индексы государственных облигаций и индекс корпоративных облигаций Мосбиржи не изменились.
Евробонды развивающихся рынков поддержали также стабилизирующиеся ставки по гособлигациям США. На фоне притока средств инвесторов в эти инструменты их котировки потенциально могут вырасти. Кроме того, эти инструменты привлекательны из-за низких ставок.
Выросла также инвестиционная привлекательность рублёвых облигаций. Будущее повышение ключевой ставки уже заложено в стоимость бумаг, поэтому возможный рост показателя в 2021 не несёт высокого риска по котировкам.
Мы ожидаем, что рублёвые облигации, прежде всего ОФЗ, поддержит снижение геополитической напряжённости и рост цен на нефть.
Благодаря относительно высоким нефтяным котировкам Минфину РФ нужно будет меньше занимать, а значит, новые размещения не будут давить на торгующиеся на рынке облигации.
Традиционно интересны корпоративные облигации, у которых ставки выше уровня инфляции и депозитов.
Национальная валюта отыграла часть потерь прошлых недель из-за снижения геополитической напряжённости и повышения ставки ЦБ. По итогам недели она укрепилась до 75 рублей за доллар.
Стоимость рубля в первую очередь будет зависеть от общего отношения инвесторов к активам из развивающихся стран, динамики цен на нефть и геополитических факторов.
Целевой краткосрочный диапазон по рублю мы оцениваем на уровне 74–75,5 рубля за доллар. Однако волатильность российской валюты может сохраниться на повышенном уровне.
👍 SberCIB ждёт роста акций нефтегазовых компаний
Российский нефтегазовый сектор скоро начнет публиковать результаты за первый квартал 2021 года. SberCIB Investment Research ждёт хороших результатов, что поддержит акции компаний сектора.
• Свободные денежные потоки в отрасли могут вырасти в три раза по сравнению с предыдущим кварталом.
• Лучше всех среди нефтяных компаний динамика будет у Роснефти и Лукойла. Первой компании дали подспорье дополнительные налоговые ьготы, а вторая добилась восстановления рентабельности во всех сегментах бизнеса. Потенциал роста акций Роснефти на 12 месяцев — 38%, Лукойла — 42%. По обеим бумагам открыта идея Покупать.
• От Газпрома аналитики ждут сильных результатов благодаря росту экспорта газа в Европу на 30% в начале года в годовом выражении. Потенциал роста акций на 12 месяцев — 77%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением финансовых инструментов.
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
🙂 🗺 Фондовые рынки. В Москве ожидается рост на открытии торгов
Американский фондовый рынок в пятницу уверенно вырос. Поводом стали оптимистичные данные из США по продажам новых домов и деловой активности. Индекс МосБиржи по итогам дня практически не изменился. Сегодня внешний фон для российского рынка скорее позитивный, и торги в Москве должны открыться ростом.
🛢 Нефть. Цены на нефть относительно стабильны.
Сегодня в преддверии ряда значимых для рынка публикаций котировки Брент, которые в пятницу поднялись до $66,3 за баррель, вероятнее всего, постепенно отступят к отметке $64,6. Рост нефтяных цен маловероятен.
🇷🇺 Рубль. Геополитика улучшается, поддерживая рубль
В пятницу рубль подорожал до 75 за доллар. На выходных стало известно, что встреча Владимира Путина и Джо Байдена может пройти 15-16 июня. Если эта информация подтвердится, геополитический фон продолжит улучшаться. Сегодня укреплению рубля будут способствовать большие продажи валюты экспортёрами для уплаты налогов.
💼 Облигации. Доходности рублевого госдолга существенно не изменятся
Поле повышения ключевой ставки Банком России в пятницу доходности рублёвых госбумаг выросли. Сегодня госдолг будет торговаться около уровней пятницы — российские инвесторы ждут предложений Минфина в среду и не будут торопиться с покупками.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Отчётность компаний, макростатистика, ЕЦБ
📌 Полюс, Лента и Русагро представят операционные результаты за первый квартал 2021.
📌 В Германии выйдут индексы делового оптимизма от института Ifo, в США — данные по заказам на товары длительного пользования и индекс производственной активности от ФРБ Далласа.
📌 Ожидается выступление главного экономиста ЕЦБ Филиппа Лейна.
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
У российских компаний наступил сезон отчётности за первый квартал этого года. В центре внимания инвесторов также будет заседание ФРС США по ставке и последующее выступление ее главы Джерома Пауэлла.
26 апреля
📈 Финансовые результаты Ленты и Tesla за первый квартал 2021 года
🇮🇷 Заседание комиссии по иранской ядерной сделке
📊 IFO Institute: индекс делового климата в Германии за апрель
27 апреля
📈 Финансовая отчётность X5 Retail Group, HSBC, UBS, Alphabet и BP за первый квартал 2021 года
🤝 «День инвестора» Polymetal International Plc
📊 Индексы цен на жилье за февраль и потребительской уверенности за апрель в США
28 апреля
📈 Результаты Яндекса, НОВАТЭКа, Facebook, Deutsche Bank за первый квартал 2021 года
🇺🇸 Решение по ставке ФРС США и пресс-конференция ее главы Джерома Пауэлла
🛢 Встреча мониторингового комитета ОПЕК+
🇺🇸 Президент США Джо Байден выступит в Конгрессе
🎤 Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард
29 апреля
📈 Отчётность Сбера, Mail.ru Group, Детского мира, Магнита, VEON, Amazon за первый квартал 2021 года
🤝 «День инвестора» Газпрома
💵 ВВП США за первый квартал 2021 года
📊 Безработица и инфляция в Германии, индексы делового и потребительского оптимизма в еврозоне за апрель
30 апреля
💶 ВВП еврозоны, Германии, Франции за первый квартал 2021 года
📊 Доходы и расходы населения в США за март, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета и PMI Чикаго за апрель
😱 История мировых финансовых кризисов: 1857 год. Железные дороги, спекуляции и телеграф
Кризис 1857 года считается первым мировым кризисом в истории. В этом посте поговорим о том, как телеграф, железные дороги и Калифорнийское золото на два года повалили мировую экономику.
Постараемся найти закономерности в развитии финансовой депрессии и её глубинные причины — чтобы потом, когда на пороге окажется настоящий кризис, его можно было опознать.
🔬 Как проще всего изучить бумагу перед покупкой и оценить её перспективы
Этим постом запускаем новую рубрику «Вопрос управляющему», в которой будем публиковать ответы экспертов Сбера на ваши вопросы из бота. Кстати, не забывайте их присылать!
Вопрос: «Часто читаю, что перед покупкой активов нужно изучать бумагу и оценить её перспективы. Как это сделать?»
Отвечает Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами.
🤔 Фонды прямых инвестиций спасли Hertz и Airbnb: что это за организации и как они влияют на компании
Отгадайте загадку: кто находит убыточные компании, приводит их в порядок, выводит на биржу и получает отличную прибыль?
Правильный ответ — фонды прямых инвестиций. Подробно и с примерами рассказываем, что это за организации, как они влияют на рынок и почему инвестору нужно за ними следить.
Источник