S&P подтвердило рейтинги «Сафмар финансовые инвестиции» с прогнозом «негативный»
Прогноз — «негативный», говорится в сообщении агентства.
«В соответствии с нашими прогнозами «Сафмар финансовые инвестиции» продолжает выкуп своих акций, в том числе за счет долговых средств, — говорится в сообщении. — По нашей оценке, отношение «кредит / стоимость инвестиций» (LTV) компании составляет около 15% с учетом аналитической корректировки, учитывающей стоимость активов, не имеющих листинга на бирже, и влияние пандемии COVID-19″. В конце 2019 года этот показатель составлял 8,8%.
Аналитики S&P GR не ожидают существенного изменения структуры инвестиционного портфеля компании в среднесрочной перспективе, поэтому по-прежнему считают ограниченный объем портфеля ($1,4 млрд), низкую диверсификацию бизнеса и низкое среднее качество активов («В+») факторами, негативно влияющими на кредитоспособность холдинга.
Прогноз «негативный» отражает возрастающие риски, связанные с возможным снижением стоимости активов «Сафмар финансовые инвестиции» в ближайшие 6-12 месяцев, что может привести к тому, что коэффициент LTV будет устойчиво выше 15% и перестанет соответствовать текущему уровню рейтинга, отмечается в отчете.
В декабре 2019 года «Сафмар финансовые инвестиции» привлекла пятилетнюю кредитную линию объемом 21 млрд рублей со стороны ВТБ для частичного финансирования программы обратного выкупа акций и к настоящему моменту использовала лишь 18,7 млрд рублей.
«Насколько мы понимаем, в соответствии с текущими условиями предоставления кредитной линии «Сафмар финансовые инвестиции» имеет лишь ограниченные возможности по привлечению дополнительного долга. Компания намерена погасить кредит за счет поступлений от вторичного размещения ценных бумаг либо за счет регулярных дивидендных поступлений и рассматривает текущий уровень долговой нагрузки как временный», — отмечают в рейтинговом агентстве. В частности, аналитики агентства видят вероятность SPO компании в 2021 году при условии стабилизации рынка.
Аналитики S&P GR считают, что «Сафмар финансовые инвестиции» не сможет сократить долг в соответствии со своими планами, если размер дивидендного дохода будет меньше, чем ожидается. По прогнозам агентства, в 2020 году дивидендные поступления составят 6,8 млрд рублей, практически, как и в 2019 году.
«Как следствие, в 2020 году коэффициент достаточности денежных потоков составит 3,5х по сравнению с 11,3х в 2019 году», — пишут аналитики, при этом отмечая, что показатели дочерних компаний холдинга будут в целом стабильными (лизинговая компания «Европлан», страховщик «ВСК» и НПФ «Сафмар»).
«Мы можем пересмотреть прогноз на «стабильный», если «Сафмар финансовые инвестиции» выплатит весь объем долга и будет готов поддерживать его на нулевом уровне. Мы считаем повышение рейтингов в ближайшее время маловероятным, но возможным в случае значительного улучшения показателей ликвидности дочерних компаний холдинга (в частности, если они получат листинг на фондовой бирже), а также в случае повышения диверсификации портфеля компании как по отраслям, так и в плане географического охвата», — заключают в международном рейтинговом агентстве.
«Сафмар финансовые инвестиции» входит в группу «Сафмар». В компанию входят 100% акций НПФ «Сафмар», 49% акций страховой компании «ВСК» и 100% акций лизинговой компании «Европлан». Холдинг торгуется в первом котировальном списке на «Московской бирже».
Владельцами «Сафмар финансовые инвестиции» являются компании Саида Гуцериева Lanbury Trading Limited (16,7%) и АО «Даглис» (13,6%). Оператору обратного выкупа принадлежит 45,2% акций холдинга. НПФ «Сафмар» владеет 9,2% в холдинге, «ВСК» — 1,7%.
Источник
САФМАР акции
сегодня ожидаем: закр реестра для собрания акционеров
Холдинг «Сафмар» перевел почти всю долю в «Русснефти» на зарубежную «дочку»
«Сафмар финансовые инвестиции» (входит в группу «Сафмар» Михаила Гуцериева) перевел почти всю свою долю в нефтяной компании «Русснефть» на дочернюю структуру, говорится в материалах холдинга. Теперь 9,6% «Русснефти» находятся на балансе Weridge Investments Limited, которая является оператором обратного выкупа акций холдинга. Компания, зарегистрированная на Кипре, также является стопроцентной «дочкой» «Сафмара». При этом 1,5% нефтяной компании остались на балансе группы. Сделка прошла 18 мая. «Такая конфигурация владения активом в настоящий момент отвечает интересам холдинга».
www.vedomosti.ru/business/news/2021/05/20/870664-holding-safmar-perevel-pochti-vsyu-dolyu-v-russnefti-na-zarubezhnuyu-dochku
Сафмар ФИ снизил свою долю в Русснефти с 11,1% до 1,5%
2.7. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым эмитент имел право распоряжаться до наступления соответствующего основания:
32 669 109/11,107%
2.8. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым эмитент получил право распоряжаться после наступления соответствующего основания: 4 411 800/1,5 %.
2.9. Дата наступления основания, в силу которого у эмитента прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации: 18.05.2021 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Сафмар» погасил ипотеку. НПФ реализует стратегические активы
НПФ «Сафмар» продал со своего баланса ипотечные сертификаты участия (ИСУ), а также предъявил к выкупу акции бывшего владельца — холдинга «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ). Таким образом, от большинства проблемных инвестиций фонд избавился, получив дополнительную ликвидность на более чем 10 млрд руб. Это означает заключительную стадию внутренней санации НПФ, говорят эксперты.
www.kommersant.ru/doc/4804744
Прибыль Сафмар ФИ 1 кв РСБУ выросла в 4,4 раза
Прибыль Сафмар ФИ 1 кв РСБУ составила 1,13 млрд руб 
отчет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Убыток Сафмар ФИ 20 г МСФО против прибыли годом ранее
Убыток Сафмар ФИ 20 г МСФО составил 3,7 млрд руб 
отчет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Европлан» возвращается на биржу. «Сафмар Финансовые инвестиции» планирует повторное IPO лизинговой компании
На Московской бирже может появиться публичная лизинговая компания (ЛК). Холдинг семьи Гуцериевых «Сафмар Финансовые инвестиции» (СФИ) готовится провести первичное публичное размещение (IPO) акций своей ЛК «Европлан», чьи бумаги уже торговались на бирже в 2015–2016 годах. Сейчас благоприятное время для IPO и «Европлан» может быть оценен на уровне 36 млрд руб., полагают эксперты.
www.kommersant.ru/doc/4770404
«Сафмар» смешанных инвестиций. СФИ продолжил скупать нефинансовые активы
«Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ) совершил вторую нефинансовую покупку у своих бенефициаров. Вслед за 10% акций «М.Видео» холдинг приобрел 7,8% голосующих акций «Русснефти». Сделка важна для семьи Гуцериевых, чтобы упрочить контроль над нефтяной компанией, и эксперты ждут дальнейшего увеличения ее доли. Вместе с тем повышается и волатильность акций СФИ, которая зависит от публичных компаний в портфеле холдинга.
www.kommersant.ru/doc/4763187
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Роман Ранний, По какой цене, интересно, брали?
khornickjaadle,
«Сафмар финансовые инвестиции» (MOEX: SFIN) после продажи своего НПФ «Сафмар» группе компаний «Регион» стал владельцем доли в 7,8% в «Русснефти» (MOEX: RNFT), следует из раскрытия холдинга.
«В результате сделки по продаже НПФ „Сафмар“ холдинг получил ликвидность, которую счел целесообразным частично инвестировать в другие активы для диверсификации своего портфеля. Первым таким активом стал пакет акций „Русснефти“, который мы приобрели в рамках нескольких биржевых сделок в начале апреля. Как крупный миноритарный акционер мы планируем работать совместно с менеджментом „Русснефти“ над повышением инвестиционной привлекательности компании», — пояснили «Интерфаксу» в пресс-службе «Сафмар финансовые инвестиции».
Как пояснил представитель холдинга, акции были выкуплены у нескольких крупных миноритариев «Русснефти», которые согласились продать свои пакеты.
Роман Ранний, Понятно, в районе 165 рублей брали. Почти на дне, так сказать.
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Роман Ранний, По какой цене, интересно, брали?
khornickjaadle,
«Сафмар финансовые инвестиции» (MOEX: SFIN) после продажи своего НПФ «Сафмар» группе компаний «Регион» стал владельцем доли в 7,8% в «Русснефти» (MOEX: RNFT), следует из раскрытия холдинга.
«В результате сделки по продаже НПФ „Сафмар“ холдинг получил ликвидность, которую счел целесообразным частично инвестировать в другие активы для диверсификации своего портфеля. Первым таким активом стал пакет акций „Русснефти“, который мы приобрели в рамках нескольких биржевых сделок в начале апреля. Как крупный миноритарный акционер мы планируем работать совместно с менеджментом „Русснефти“ над повышением инвестиционной привлекательности компании», — пояснили «Интерфаксу» в пресс-службе «Сафмар финансовые инвестиции».
Как пояснил представитель холдинга, акции были выкуплены у нескольких крупных миноритариев «Русснефти», которые согласились продать свои пакеты.
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Роман Ранний, По какой цене, интересно, брали?
Сафмар ФИ купил 7,8% Русснефти
«Сафмар финансовые инвестиции» после продажи НПФ «Сафмар» группе компаний «Регион» стал владельцем доли в 7,8% в Русснефти.
Ранее сообщалось, что сделка по продаже фонда будет предусматривать выкуп с баланса НПФ «Сафмар» ряда активов, прежде всего связанных с его нынешним собственником.
Это касалось пакета обыкновенных акций «Русснефти», ипотечных сертификатов участия (ИСУ) и бумаг самого холдинга «Сафмар финансовые инвестиции».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Роман Ранний, По какой цене, интересно, брали?
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Роман Ранний, По какой цене, интересно, брали?
🔥«САФМАР ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» СТАЛ ВЛАДЕЛЬЦЕМ 7,8% ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ «РУССНЕФТИ» — ХОЛДИНГ
Источник
Выкуп акций с рынка может понизить рейтинг финансового холдинга Гуцериева
Рейтинговое агентство S&P ухудшило прогноз рейтинга «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ) на «негативный» со «стабильного». Холдинг вопреки ожиданиям отказался от политики поддержания нулевого долга и решил привлечь 21 млрд руб. заемных денег для финансирования обратного выкупа акций (buy back), объясняется в сообщении агентства. Изменение прогноза отражает мнение агентства о том, что финансовая политика холдинга стала более агрессивной и рискованной. Это происходит на фоне того, что инвестиционный портфель компании по-прежнему невелик и недостаточно диверсифицирован, а оборачиваемость активов низкая.
Сам рейтинг СФИ остался неизменным – агентство подтвердило его на уровне ВВ-. СФИ входит в группу «Сафмар» бизнесмена Михаила Гуцериева и объединяет его финансовые активы – лизинговую компанию «Европлан», НПФ «Сафмар», 49% страховой компании ВСК, и 81% «Директ кредит центра».
В декабре 2019 г. СФИ объявила о продолжении программы выкупа акций с Московской биржи, которая рассчитана на год. Акции будут консолидироваться на балансе оператора программы – кипрской Weridge, которой СФИ откроет кредитную линию на 21 млрд руб. Выкуп акций холдинг профинансирует за счет собственных и заемных средств.
С чем могут быть связаны обыски в компаниях Гуцериевых
Деньги, которые СФИ займет Weridge на выкуп, сам холдинг также возьмет в кредит: ему одобрена пятилетняя кредитная линия на 21 млрд руб. от российского банка, пишут аналитики S&P, не называя банк. Совет директоров СФИ в декабре одобрил привлечение кредита от ВТБ, залогом по которому выступят в том числе акции НПФ «Сафмар» и имущество холдинга стоимостью до 34 млрд руб. Свободных средств у компании, согласно отчетности холдинга, 5,2 млрд руб. Представитель ВТБ от комментариев отказался.
Выкуп акций СФИ начала в ноябре 2018 г., решив потратить на buy back до 6 млрд руб. Тогда Weridge выкупила 7,49% акций холдинга. 48,78% СФИ принадлежит компаниям группы «Сафмар» Михаила Гуцериева, еще 8,34% – НПФ «Будущее», 7,67% – банку «Траст». На Московской бирже обращается 37% акций холдинга – по текущим котировкам это 21 млрд руб. Капитализация СФИ составляет 57,3 млрд руб.
У S&P действительно был формальный повод понизить прогноз в виде привлечения нами крупного займа, говорит представитель СФИ: «Для нас главным является тот факт, что агентство подтвердило сам рейтинг». Он уверен, что холдинг должен стоить больше, чем сегодня его оценивает рынок: «Сейчас мы можем приобрести акции по низкой стоимости, чтобы в будущем иметь возможность или направлять прибыль на дальнейшее развитие холдинга, или вторично продать акции по более высокой цене, заработав на этом».
Новый этап обратного выкупа может привести к тому, что группа сконцентрирует больше 50% акций СФИ – это станет поводом для предъявления обязательной оферты миноритариям. Привлеченный кредит в ВТБ, в частности, и будет направлен Weridge на выкуп акций у миноритариев в рамках оферты, писал «Коммерсантъ» со ссылкой на источники: холдинг надеется, что большинство акционеров согласятся на нее, и готовится выкупить все свои бумаги.
По данным S&P, холдинг не планирует использовать все средства по кредиту. Аналитики отмечают и ограниченные возможности СФИ по привлечению дополнительного долга, учитывая текущие условия кредитного договора: компания намерена гасить кредит за счет вторичного публичного размещения акций либо за счет дивидендного дохода и считает увеличение долговой нагрузки временным. Тем не менее это решение свидетельствует о значительном изменении финансовой политики, которая ранее предусматривала поддержание нулевого уровня долга, указывают в S&P.
Сейчас портфель холдинга состоит из четырех компаний – это меньше, чем у сопоставимых групп, и свидетельствует о высокой концентрации бизнеса на российском финансовом секторе. Более того, ни одна из дочерних компаний холдинга не является ключевой для СФИ, а также не имеет листинга на бирже, что нехарактерно для инвестиционных холдинговых компаний. В S&P полагают, что в связи с этим продажа этих компаний в случае необходимости может занять длительное время. Негативное влияние на профиль бизнес-рисков оказывает и тот факт, что СФИ является держателем контрольного пакета акций трех из четырех своих активов.
Рейтинги компании по-прежнему ограничены небольшим объемом (около $1,6 млрд) и невысокой диверсификацией инвестиционного портфеля, а также зависимостью компании от экономических условий и условий ведения бизнеса в России. Аналитики S&P также отмечают непродолжительную деятельность компании и отсутствие оборачиваемости активов – продажи и приобретения новых, поскольку холдинг был основан в 2017 г.
Кроме buy back «Сафмар» выкупает у банка непрофильных активов «Траст» 7,67% акций СФИ в рамках сделки по урегулированию спора на 135 млрд руб. по итогам санации Бинбанка в 2017 г.: Гуцериев был миноритарным акционером банка. О выкупе акций СФИ писало Reuters.
Источник