Рынок капитала краткосрочные инвестиции

Рынок капитала. Процентные ставки и инвестиции

Капитал – важнейший фактор хозяйственной деятельности. Это понятие имеет много значений. Но наиболее общее следующее: это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

По способу переноса стоимости капитала на новый продукт выделяют основной(стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается к предпринимателю по частям) и оборотный (стоимость которого входит в готовый продукт целиком и полностью возвращается к предпринимателю в денежной форме и в течение одного кругооборота) капиталы.

Мерой потребления основного капитала выступает физический и моральный износ. Учет износа имеет большое значение для установления норм амортизации.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». Если под капиталом понимать физический капитал (станки, здания, запасы и т. д. в их стоимостном измерении), то рынок капитала – составная часть рынка факторов производства наряду с рынком труда и земли. Если под капиталом на рынке финансов понимать денежный капитал, то рынок капитала выступает составной частью рынка ссудных капиталов.

Спрос на капитал – это спрос фирм на физический капитал (на рынке факторов) и денежный капитал, обслуживающий среднесрочные и долгосрочные операции банков (на рынке ссудных капиталов). Объем спроса на физический капитал носит производный характер по отношению к спросу на конечную продукцию.

Предложение капитала представляет собой сбережения домашних хозяйств, предоставленные в пользование бизнесу в форме ссуды.

Процент – это цена капитала, а именно та часть дохода, которую получает владелец капитала в течение года. Если она выражается в процентах, то такой доход называется процентной ставкой. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка показывает, на сколько денежная сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию. C позиций теории спроса и предложения величина процента (r) определяется как своеобразная равновесная цена (рис. 5.5). С ростом спроса на капитал и уменьшением предложения капитала уровень процента растет.

Имеются разные подходы к пониманию сущности и источника (причин) образования процента. Современная экономическая теория трактует процент как цену, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить. Учет фактора времени позволяет понять: чем продолжительнее время срочного вклада, тем выше доход на этот вклад в виде выплачиваемого процента.

Рис. 5.5. Равновесие на рынке капитала

Рынок капитала часто называют рынком инвестиций. Инвестиции различными экономическими школами характеризуются по-разному. B российской практике инвестициями называются все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (финансовое определение), или все расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала (экономическое определение). Различают инвестиции валовые и чистые, материальные, финансовые (портфельные), нематериальные; государственные и частные; надежные и рисковые; долгосрочные и краткосрочные.

При инвестировании необходимо сопоставлять затраты и доходы, возникающие в разное время. Для этого используется дисконтирование– процесс, обратный начислению сложных процентов. Дисконтирование – это специальный прием для соизмерения текущей (сегодняшней) и будущей ценности денежных сумм:

,

где P_v – текущая (дисконтированная) стоимость; F_v – будущая стоимость; r – ставка процента; t – число лет.

Промышленные и другие инвестиции имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским депозитам (вкладам), а тем более по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском. Поэтому все инвестиционные проектные решения предварительно анализируются с помощью процедуры дисконтирования. Дисконтирование базируется на использовании ставки процента. При финансовом анализе за ставку дисконта (ставка процента для дисконтирования) берут типичный процент, под который фирма может занять финансовые средства:

По сути, она является величиной, обратной вычислению суммы сложных процентов на капитал. Упрощая, сделаем расчет на год по депозиту и дисконтированию. Сумма 91 руб. при 10 %, положенная в банк, через год превратится в 100 руб. Дисконтирование – процесс определения стоимости, которую нужно положить сегодня, чтобы получить при 10 % годовых через год 100 руб.

Инвестировать нужно только тогда, когда ожидаемые доходы будут выше, чем издержки, связанные с инвестициями. Решая задачу альтернативности вложений с целью получения наибольшего дохода, сравнивают вложения в банк и инвестиционный проект.

Хозяйственные субъекты дифференцируются по мотивам и по времени капиталовложений. Эти виды деятельности регулируются посредством предоставления займов (кредитов) на рынке денежного капитала. Денежный рынок имеет дело со специфическим товаром. Сам по себе он не является ресурсом, но без него (денежного капитала) невозможен ни один вид рыночной деятельности.

Прежде всего, деньги используются для приобретения факторов производства, чтобы начать предпринимательское дело. Денежный капитал, который вкладывается (инвестируется) в производство, называется инвестиционным капиталом. Прямо превратиться в инвестиции могут только собственные сбережения (например, семья покупает дом, используя свои денежные накопления). Чужие сбережения (заемные средства) могут стать капиталом инвестиционным, лишь пройдя через денежный рынок. На нем с помощью посредника (чаще всего банка) сбережения превращаются в финансовые активы, которые используются для покупки факторов производства.

В современных условиях функции денежного рынка расширились. Поэтому сегодня следует говорить о финансовом рынке. Он служит купле-продаже финансовых средств (финансовых активов), к которым относятся деньги и ценные бумаги, облигации, обладающие свойством ликвидности, т. е. способностью трансформироваться в наличность. Спрос и предложение на финансовом рынке специфичны. На стороне спроса выступают только деньги, на стороне предложения – все финансовые активы (деньги, акции, облигации, векселя и др.).

Финансовый рынок ближе всего к модели совершенного рынка. Это его свойство раскрывается такими особенностями:

1) наличие многочисленных рыночных субъектов, нуждающихся в финансовых ресурсов;

2) спрос на однородный объект торговли – деньги;

3) свобода входа на рынок и выхода из него благодаря развитой системе банков и рынка ценных бумаг;

4) эффективная информационная база рынка. Ставка процента на денежном рынке как результат спроса и предложения денег является ориентиром и для курса ценных бумаг.

Отмечая особенности финансового рынка, следует подчеркнуть, что он наиболее чувствителен ко всем нарушениям в процессе производства и реализации и поэтому с достаточными основаниями рассматривается как индикатор всего рыночного хозяйства.

В современных условиях это наиболее четко выражает фьючерсная биржа, торговля на которой ведется фьючерсными контрактами. Фьючерс – купля-продажа будущих контрактов с фиксацией их сроков и цены. Основными субъектами фьючерсного рынка являются сегодня спекулянты, специализирующиеся на игре на повышение или понижение цены контракта на базе имеющейся у них информации, и так называемые хеджеры, которые занимаются страхованием ценовых рисков по поставке товаров в будущем. В результате фьючерсный рынок стимулирует все хозяйственные структуры к тому, чтобы ориентироваться на биржевые прогнозы.

Котировки биржевых цен – один из самых достоверных источников требующейся на фьючерсном рынке информации. Вместе с тем последним снижается риск неблагоприятных колебаний цен, поскольку он перекладывается на профессионалов-спекулянтов.

Особенность финансового рынка и в том, что с его помощью осуществляются тесные связи между различными рынками ресурсов.

Источник

Краткосрочные инвестиции — что это такое? Виды и источники

Мышление большинства людей устроено таким образом, что человек хочет получать максимальную прибыль, иметь минимальные риски и возможность забрать свои деньги в любой момент. Такого, конечно, не бывает. Чем выше доходность, тем выше и риски, не говоря уже о том, что возврат капитала в кратчайшие сроки возможен далеко не всегда. Поэтому обычно поиск инвестиционной идеи сводится к тому, что производится оценка и сопоставление этих параметров. Баланс может смещаться – краткосрочные инвестиции обладают большей доходностью, но вместе с тем и большим риском.

Краткосрочные вложения средств — что это?

Краткосрочные финансовые вложения – это инвестиционная деятельность , которая предполагает вложение средств на срок до 12 месяцев . Это не означает, что если пройдёт 13 месяцев, то инвестиция автоматически станет долгосрочной , просто такие рамки используются для разграничения понятий. Направления такого инвестирования изначально предполагают быструю отдачу, хотя, практически ни один из инструментов не даёт точных сроков и точной доходности. Такие инвестиции обычно предпочитают люди, склонные к быстрому принятию решения и сосредоточенные на конкретных показателях.

Все консервативные идеи заработка давно стандартизированы и могут различаться разве что некоторыми параметрами. Инвестиции в краткосрочном периоде в этом плане намного более вариативны. Здесь на первый план выходит умение инвестора быстро сориентироваться в ситуации, вовремя осуществить вложение и также вовремя выйти с прибылью. Именно от этого в большей степени и зависит успех, показатель прибыли. Если компетенция низкая – могут быть убытки, иногда весьма существенные. Конечно, это относится не ко всем краткосрочным вложениям, но общая картина именно такая.

Цель краткосрочной инвестиции – получение прибыли . Она может быть большой, а может быть и совсем незначительной, но главное, чтобы была. Бывают и другие цели – увеличение оборота капитала, оказание финансовой поддержки кому-либо через инвестицию (при этом доход может быть совсем маленьким или вовсе отсутствовать), но это совсем маленький процент от большинства вложений.

Второй по распространённости вариант – хеджирование рисков , например, покупка опционов . Формально это инвестиция, но на самом деле это просто страховка в отношении основного источника дохода.

Виды краткосрочных инвестиций

Формально любое вложение на срок до года можно назвать краткосрочной инвестицией. Но в таком ключе обычно рассматривают конкретные направления, а именно:

1. Краткосрочные финансовые вложения в рыночные инструменты. Например, это могут быть всем известные фондовый и валютный рынки. Валюту можно покупать и продавать буквально в несколько кликов мышки, и никто не ставит рамок по срокам таких сделок. Сейчас рубль окреп и обменный курс с долларом на бирже опускался ниже 61 рубля. Множество людей не верит в то, что у рубля есть светлое будущее, по этой причине они покупают валюту при её снижении. Затем продают, когда рубль снова проседает. Когда конкретно это произойдёт – неизвестно, но явно быстрее, чем за год.
   
   То же самое можно сказать и об акциях . В Госдуме рассматривают какой-нибудь законопроект, который ударит по интересам крупной компании, её акции начинают падать. Затем идея проваливается и акции снова растут. В принципе, то же самое, что и в большем масштабе, но только гораздо быстрее. Инвестор может получить солидную прибыль буквально за пару недель, при этом даже без кредитного плеча . Есть более волатильные рынки, есть менее, с учётом возможностей торговли через интернет каждый сможет найти подходящий для себя вариант.
2. Вложения в МФО и любой другой бизнес. Некоторые считают этот бизнес не совсем нормальным с моральной точки зрения, но он всё равно процветает. Инвестиции в такие организации обычно высокодоходны – до 15% в месяц, иногда и выше, а в отдельных случаях и десятки процентов . МФО наиболее показательны как краткосрочные финансовые вложения, а вообще можно рассматривать любой бизнес как объект, просто важна скорость оборота капитала и возможности. Такие инвестиции называют вложением в реальное производство.

Источники краткосрочных инвестиций

Для того, чтобы инвестировать, нужны средства. Преимущество краткосрочных инвестиций заключается в том, что они как бы и не имеют ограничений по размеру – можно вкладывать хоть 15$, хоть 15 000$. Есть три стандартных варианта источников:

1. Собственные оперативные средства. В свете выше сказанного, сумма может быть любой. Мы можем купить государственную облигацию (ОФЗ) на сумму в 1000 рублей, можем одолжить кому-нибудь под процент на специальной площадке для займов ещё меньшую сумму, а можем купить 1000$ за рубли и подождать роста курса. То есть работаем с тем, чем располагаем.
2. Заёмные средства. Например, кредит в банке. Это не так интересно с точки зрения дохода по инвестициям – часть будет уходить на выплату процентов по кредиту. Если это потребительский кредит, т ставка будет высокой. Если же кредит предприятию, то оно должно быть работоспособным и успешным, чтобы условия ссуды были адекватными.
3. Привлечение сторонних инвесторов. Разработав инвестиционную идею, человек или организация предлагает вложиться другим людям, в этом случае и доход обычно распределяется. Всё зависит от условий привлечения – можно оказаться на обочине, если идея выстрелит, а можно и ничего вообще не потерять, если она провалится, и все убытки лягут на плечи инвесторов.
   

Основные плюсы и минусы краткосрочных инвестиций

Человеку неопытному придётся тяжело в деле приумножения капитала. По этой причине обычно рекомендуется начинать с консервативных и долгосрочных вариантов. И только после того, как появится понимание процесса, можно переходить к вариантам более быстрого заработка. Они отличаются своими преимуществами и недостатками. К плюсам относятся следующие:

1. Высокая доходность в единицу времени. У каждого своё понятие высокой доходности, но типичные направления для краткосрочного вложения денег обычно подразумевают доход в годовом исчислении гораздо выше 5-7% , которые присущи долгосрочным вложениям. В некоторых случаях, таких как спекуляция на валютном рынке или инвестиции в криптовалюту , доходность может составлять сотни и даже тысячи процентов годовых, но для этого требуется либо огромная удача, либо глубокое понимание выбранного направления.
2. Возможность не отставать от трендов и двигаться вместе с развитием инвестиционного пространства. Сегодня одно приносит высокий доход, завтра другое. Соответственно, ничего не мешает постоянно перекладываться из одних активов в другие, следуя тенденции и открывающимся возможностям. Правда, в этом случае лучше придерживаться наиболее ликвидных активов, например, трёхкомнатную квартиру реализовать гораздо сложнее, чем однокомнатную, просто потому, что спрос на них ниже.
3. Большой выбор возможностей. Всё, что даёт стабильный небольшой доход, уже давно описано и не меняется десятилетиями. А вот направлений для инвестиций в краткосрочном периоде много, они постоянно меняются, появляются новые, но при этом старые по большей части остаются доступными.
   

Помимо плюсов есть, конечно же, и минусы, которые многим могут показаться существенными, а в некоторых случаях и неприемлемыми. Любопытно, что самые известные громкие взлёты и падения происходили как раз в рамках краткосрочного вложения средств – легендарная сделка по продаже фунта к немецкой марке Сороса и такие же серьёзные убытки от вложений в акции Связьинвест в России. Правда про первый случай знают почти все, а про второй – совсем немногие. Итак, к основным недостаткам причисляют такие:

1. Высокие риски. Это относится не ко всем, но к большей части. Именно высокие риски отталкивают большинство инвесторов. Впрочем, большой прибыли без больших рисков и не бывает, иначе все были бы богаты. Тем не менее, есть возможность как увеличить капитал многократно, так и полностью его потерять. Это должен понимать каждый, кто интересуется краткосрочными денежными вложениями.
2. Для работы с такого рода активами требуются достаточно обширные познания. Если человек просто вдруг решил поторговать акциями или открыть свой бизнес в сфере, в которой ничего не понимает, то есть достаточно высокая вероятность не только не заработать, но и получить отрицательный результат. Отсюда следует общая рекомендация – сначала тщательно изучить направление, попробовать с небольшой суммой, если это возможно. И только после начинать полноценно работать, в противном случае можно разочароваться.

Пример краткосрочных инвестиций

Сразу отметим, что перечисленным далее список никак не ограничивается и под краткосрочные инвестиции подпадают всё вложения, которые длятся до 1 года. Наиболее популярно следующее:

1. Участие в стороннем бизнесе. Как правило, это обычно инвестиция в какое-то новое направление деятельности, оборудование. То есть бизнес развивается и мы получаем с этого доход – в виде доли или же фиксированный, тут уж как договорились с собственником.
2. Торговля на финансовых рынках. Про форекс слышали все, фондовый рынок становится всё более популярным. Правда, многие в итоге остались в минусе, но это скорее связано с жадностью и желанием быстро заработать. Когда человек, далёкий от финансов, вдруг осознаёт возможность заработать 100% за день, ему трудно оценить риски, он видит только возможности. А потом в лучших традициях нашего времени начинает рассказывать, что это брокер негодяй.

Источник