Инвестиционный механизм
Инвестиционный механизм — это набор экономических, финансовых, социальных, экологических и других взаимосвязанных задач, инструментов, способов и форм осуществления вложения инвестиционных ресурсов.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
Также под инвестиционным механизмом понимается процесс управления и регулирования осуществляемыми инвестициями.
p, blockquote 2,0,1,0,0 —>
Инвестиционный механизм. Понятие, сущность и состав инвестиционного механизма
Любой инвестиционный механизм состоит из следующих частей:
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
- мотивационный блок инвестиционного механизма (Это связь с внешней экономической средой. В данный блок входит исследование, оценка и анализ всех побуждающих к инвестициям факторов, а также их экономическое обоснование.)
- источники финансирования инвестиционного механизма (в том числе ресурсы, сырье и материалы и т.п.)
- правовой, методический и методологический блок
- производственное и организационное обеспечение.
Инвестиционный механизм определяется взаимосвязью всех его элементов, а также их структурой. Для определения этих взаимосвязей у каждого инвестиционного механизма обозначают следующие основные параметры:
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
- внутреннее устройство экономического субъекта
- наличие условий, позволяющих трансформировать экономические и финансовые средства в другие (материальные, не материальные, эффекты различного рода и т.п.)
- расчетный режим функционирования
- способность экономического субъекта контролировать, регулировать и изменять собственные экономические и финансовые отношения.
Не стоит забывать, что понятие инвестиционного механизма берет свою основу в системе инвестиционных отношений.
p, blockquote 5,1,0,0,0 —>
Это система основана на экономических, финансовых и политических отношениях между субъектами и объектами инвестиций. И именно поэтому стоит рассматривать всю специфику инвестиционного механизма с точки зрения определенного субъекта, так как механизм инвестирования, которым будет пользоваться данный субъект, определяется формой его деятельности. У банковских учреждений будут свои инвестиционные механизмы, у страховых компаний свои и т.д.
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
Виды инвестиционных механизмов
Выделяют следующие виды инвестиционных механизмов, различающиеся
p, blockquote 7,0,0,1,0 —>
- направлением движения инвестиционных ресурсов
- объектом вложения
- субъектом инвестиционной деятельности и его условиями и формами функционирования.
Исходя из особенностей осуществляемой деятельности определенного экономического субъекта, выделяют
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
- стабилизационные инвестиционные механизмы
- антикризисные инвестиционные механизмы.
Также содержание и вид инвестиционного механизма напрямую зависит от источников его финансирования. В зависимости от того какие источники используются в процессе инвестирования, внутренние или внешние, собственные либо заемные, инвестиционный механизм принимает особые формы. Объясняется это тем, что источники финансирования определяют экономическое поведение инвестора.
p, blockquote 9,0,0,0,0 —> p, blockquote 10,0,0,0,1 —>
Источник
12.2. Механизм инвестиционного менеджмента
Процесс управления участниками инвестирования в процессе осуществления инвестиционной деятельности базируется на определенном механизме. Механизм инвестиционного менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия.
В структуру механизма инвестиционного менеджмента входят следующие элементы (рис. 12.1).
Рис. 12.1 Характеристика основных элементов механизма инвестиционного менеджмента
1. Рыночный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере инвестиционного рынка (в первую очередь, рынка ценных бумаг), а также товарного рынка (в первую очередь, рынка средств производства, предметов труда и готовой продукции) в разрезе отдельных их сегментов.
Спрос и предложение на этих рынках формируют уровень цен и котировок по отдельным капитальных товарах и финансовых инструментах, определяют эффективность использования отдельных инструментов инвестирования, проявляют среднюю норму доходности инвестиций и среднерыночный уровень инвестиционного риска. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования инвестиционной деятельности предприятий, будет расти.
2. Государственное нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности предприятия. Сложность и многогранность деятельности предприятий в этой сфере в условиях перехода к рыночной экономике определяют необходимость государственного ее регулирования. Как свидетельствует мировой опыт, такое многоаспектное государственное регулирование осуществляется во всех странах с развитой рыночной экономикой, что не вступает при этом в противоречие с широкой самостоятельностью предприятий в выборе направлений и форм инвестирования. Характеризуя сложившуюся базу государственных нормативно-правовых актов в сфере регулирования деятельности предприятия в этой сфере, следует отметить, что она далеко не совершенна и требует дальнейшего развития.
3. Система конкретных методов осуществления управления инвестиционной деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля инвестиционной деятельности предприятия используется большая система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.
4. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, в соответствии регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам эффективности его инвестиций. Так, ряд аспектов инвестиционной деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанной на предприятии инвестиционной стратегией и целевой инвестиционной политикой по отдельным направлениям инвестирования. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам инвестиционной деятельности.
Эффективный механизм инвестиционного менеджмента позволяет в полном объеме реализовать цели и задачи, стоящие перед ним, способствует результативному осуществлению функций управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Источник
Функции и механизм инвестиционного менеджментa
2. функции инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием. Состав этих функций определяется конкретным объектом данной управляющей системы. Теория управления рассматривает эти функции как специфические.
В группе функций инвестиционного менеджмента как управляющей системы основными из них являются:
1. Разработка инвестиционной стратегии предприятия.
2. Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам инвестиционной деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных „центров ответственности».
3. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов инвестиционных решений. В процессе реализации этой функции должны быть определены объемы и содержание информационных потребностей инвестиционного менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг инвестиционной позиции предприятия и конъюнктуры инвестиционного рынка.
4. Осуществление анализа различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции проводится экспресс-анализ отдельных инвестиционных операций; исследуется уровень и динамика основных показателей эффективности инвестиций в разрезе отдельных их форм и „центров ответственности11; осуществляется фундаментальный анализ факторов, влияющих на отдельные показатели инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде.
5. Осуществление планирования инвестиционной деятельности предприятия по основным ее направлениям. Реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям инвестиционной деятельности, видам и формам инвестирования и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработанная инвестиционная страте
гия, требующая конкретизации на каждом этапе поступательного движения предприятия к поставленным стратегическим целям.
6. Разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрений и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых показателей, инвестиционных нормативов и плановых заданий.
7. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности. Реализация этой функции инвестиционного менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии; разделением контрольных обязанностей отдельных служб и инвестиционных менеджеров; определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов; оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.
В группе функций инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием основными из них являются:
1. Управление реальными инвестициями. Функциями этого управления являются выявление потребности в реновации действующих основных средств и нематериальных активов, а также в объеме и структуре вновь формируемых капитальных активов; поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них; формирование инвестиционной программы реальных инвестиций предприятия и обеспечение ее реализации.
2. Управление финансовыми инвестициями. В процессе реализации этой функции определяются цели финансового инвестирования; осуществляется оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования и отбор наиболее эффективных из них; формируется портфель финансовых инвестиций по критериям уровня его доходности, риска и ликвидности; проводится своевременная реструктуризация этого портфеля.
3. Управление формированием инвестиционных ресурсов. В процессе реализации этой функции прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления; определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников (прибыли, амортизационных отчислений и т.п.); исходя из ситуации на финансовом рынке (прежде всего, нормы ссудного процента) определяется целесообразность привлечения
для инвестиционных целей заемного капитала.
Основные функции инвестиционного менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики инвестиционной деятельности отдельных предприятий. При осуществлении такой конкретизации на каждом предприятии может быть построена многоуровневая функциональная система управления инвестиционной деятельностью. Принципиальная схема построения такой детализированной многоуровневой функциональной системы управления приведена на рис. 1.16.
ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА КАК СПЕЦИАЛЬНОЙ ОБЛАСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Процесс управления инвестиционной деятельностью базируется на определенном механизме. Механизм инвестиционного менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия. В структуру механизма инвестиционного менеджмента входят следующие элементы (рис. 1.17.).
1. Рыночный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере инвестиционного рынка (в первую очередь, рынка ценных бумаг), а также товарного рынка (в первую очередь, рынка средств производства, предметов труда и готовой продукции) в разрезе отдельных их сегментов. Спрос и предложение на этих рынках формируют уровень цен и котировок по отдельным капитальным товарам и финансовым инструментам, определяют эффективность использования отдельных инструментов инвестирования, выявляют среднюю норму доходности инвестиций и среднерыночный уровень инвестиционного риска. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования инвестиционной деятельности предприятий, будет возрастать.
2. Государственное нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности предприятия. Сложность и многогранность деятельности предприятий в этой области в условиях перехода к рыночной экономике определяют необходимость государственного ее регулирования. Как свидетельствует мировой опыт, такое многоаспектное государственное регулирование осуществляется во всех странах с развитой рыночной экономикой, не вступая при этом в противоречие с широкой самостоятельностью предприятий в выборе направлений и форм инвестирования. Характеризуя сложившуюся базу государственных нормативно-правовых актов в сфере регулирования деятельности предприятия в этой области, следует отметить, что она далеко не завершена и требует дальнейшего развития.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов инвестиционной деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам эффективности его инвестиций. Так, ряд аспектов инвестиционной деятельности регулируется требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются разработанной на предприятии инвестиционной стратегией и целевой инвестиционной политикой по отдельным направлениям инвестирования. Кроме того, на предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам инвестиционной деятельности.
4. Система конкретных методов осуществления управления инвестиционной деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля инвестиционной деятельности предприятия используется обширная система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие (их содержание будет подробно рассмотрено в последующих разделах).
Эффективный механизм инвестиционного менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Источник