Rus 28 облигации доходность

RUS-28 и Новый налог на купон от 01.01.2021

Доброго дня, читатели!

Приведен расчет для сложной облигации, у которой сейчас (11.12.2020) цена 171% от номинала в 1000$ и годовой купон 12,75%.

Приведён расчет налога на купон на портфель из 14 облигаций RUS-28.
По примеру сможете рассчитать под свой портфель.

Налог на портфель облигаций в 2021 году составит 11 878,75 руб. (по курсу 75р за доллар)

= ( (14 (шт) * 63,75 $ (1 купон на 1 шт) * 2 (выплаты в год) * 75 (курс доллара)) – 42 500 руб (необлагаемый процентный доход) ) * 13% (НДФЛ) = 11 878,75 руб.

Это примерно 5939,37 руб. за 1 купонную выплату, которых у Вас 2 в год – 24 июня и 24 декабря. Почему примерно – потому что на дату выплаты будет не 75, а по курсу ЦБ РФ.

Информация и источники:

Как было раньше

Раньше держатель облигаций федерального займа (ОФЗ), а также региональных и муниципальных облигаций мог не платить 13% НДФЛ с купонов.

Такая же льгота распространялась на корпоративные облигации в рублях, если они были выпущены с 2017 года и при этом ставка купона не превышала ключевую ставку ЦБ на 5 процентных пункта, то есть 11%, по состоянию на март 2020 года.

Что будет теперь

Если инвестор держит в своем портфеле облигации, то купонный доход по ним и дисконт (если он есть) будут облагаться налогом на доход физлиц.

Изменения вносятся в 217 статью Налогового кодекса и вступят в силу с 1 января 2021 года.

Например , у физического лица с начала 2021 года открыт рублевый вклад в размере 1,5 млн рублей, ставка по вкладу 5% годовых, проценты выплачиваются в конце срока действия, который заканчивается 1 декабря. Других вкладов нет. Таким образом, процентный доход составит 68 750 рублей (за 11 месяцев). Предположим, что ключевая ставка Банка России на 1 января 2021 года – 4,25 %, тогда необлагаемый процентный доход за год составит 42 500 рублей. В результате для такого физического лица сумма налога к уплате составит: (68 750 рублей – 42 500 рублей) х 13% = 3 412,50 рублей.

• спецраздел:
• облигации

• обсудить на форуме:
• Налогообложение на рынке ценных бумаг

• Ключевые слова:
• RUS-28,
• НДФЛ,
• XS0088543193,
• Налогообложение на рынке ценных бумаг

Согласно изменениям, внесенным Федеральным законом № 102-ФЗ в Налоговый кодекс РФ, купонный доход по ОФЗ, региональным и муниципальным облигациям, а также по обращающимся облигациям российских компаний, номинированным в рублях и выпущенным после 1 января 2017 года, с 01 января 2021 года будет облагаться налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по следующим ставкам:

• 13% — для налоговых резидентов РФ;
• 30% — для налоговых нерезидентов РФ.

Источники: 217 НК РФ и пояснения НРД (https://www.nsd.ru/publications/novosti-nalogovogo-administrirovaniya/novosti-nalogovoe-administrirovanie-tsennykh-bumag-rossiyskikh-emitentov-2020-07-31/).

Хотя вопрос хороший…

А как в новых реалиях налогообложения будет работать раздел 8 проспекта эмиссии Rus-28 (полный текст проспекта эмиссии на сайте Минфина — https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2018/12/main/Russia-2028_Prospectus-1998-06-24.pdf)?

8. Taxation
All payments of principal and interest in respect of the Bonds by the Issuer shall be made free and clear of, and without withholding or deduction for, any taxes, duties, assessments or governmental charges of whatever nature imposed, levied, collected, withheld or assessed by the Federation or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax (together, “Taxes”), unless such withholding or deduction is required by law. If at any time any Taxes are withheld or deducted, the Issuer shall increase the payment of principal or interest, as the case may be, to such amount as will result in the receipt by the Bondholders of such amounts as would have been received by them had no such withholding or deduction been required, except that no such increased amount shall be payable in respect of any Bond:
(a) to a holder, or to a third party on behalf of a holder, if such holder is liable to such Taxes in respect of such Bond by reason of having some connection with the Federation other than the mere holding of such Bond ;

Правильно ли я понимаю, что:
1. иностранцы будут продолжать получать «на руки» купоны в полном объеме, что и раньше (из-за соответствующего увеличения суммы купона на величину взимаемого налога)?
2. но граждане РФ — держатели Rus-28 такого увеличения купона на размер налога не получат?
3. но при этом при продаже Rus-28 граждане РФ будут получать НКД в полном объеме?

Источник

Что такое эффективная доходность облигации? На примере RUS28

Вы знаете что такое ЭФФЕКТИВНАЯ доходность облигации?

Не так давно, я писал про виды доходности по облигациям, в этой статье

Но, среди всех перечисленных в той статье, забыл описать эффективную доходность к погашению.

Что и сделаю сейчас.

Начнем с того, что такое эффективная доходность к погашению?

В прошлой статье я писал про доходность к погашению, это та ставка дохода, которую вы зафиксируйте в момент покупки облигации и до самого ее погашения.

Эффективная доходность к погашению, практически, тоже самое, но есть одно существенное различие.

Эффективная доходность рассчитывается с учетом постоянного реинвестирования купона, в эти же облигации.

И, в теории, наша доходность в момент погашения, должна быть заметно выше.

Давайте попробуем посчитать и сравнить доходность к погашению и эффективную доходность к погашению на примере самой популярной долларовой облигации в нашей стране RUS28. XS0088543193

Номинал: 1000 USD.

Цена: 177% от номинала.

Лет до погашения: 7,93, то есть, примерно, 2895 дней..

Сумма всех будущих купонов: 1020 USD.

НКД: 12.75 рублей.

Подробно описал, как посчитать, ТУТ .

1000 (номинал)-1770(цена)+1020(все купоны)-12.75(НКД) и разделим это все на 1770(цена) = 0,134, в первом действии.

0,134*(365/2895)*100 = 0,134*0,126*100 = 1,68%

Если вы купите такую облигацию и додержите до погашения, то ваша ставка дохода будет 1,68% в USD.

Теперь посчитаем ЭФФЕКТИВНУЮ доходность к погашению, то есть, с учетом реинвестирования получаемых купонов.

Формула расчета в разы сложнее и если вы не физик-теоретик, то лучше посчитать на специальных калькуляторах.

Например на сайте cbonds.ru. Вот ссылка.

Там нужно выбрать выпуск облигации и указать чистую цену в % от номинала. Я считаю от 177%.

Вот что получается:

На примере видно, что реинвестирование купонов, в течении 8 лет, (по той же стоимости в 177% от номинала) даст на дополнительные 0,446% дохода.

А это, не лишняя прибавка к ставке доходности к погашению на 26%.

В общем, это логично, что в случае реинвестирования купона в эти же облигации, конечная доходность будет выше.

Но, нужно понимать то, что мы ни при каких обстоятельствах, не сможем узнать ту доходность, которую будет давать облигация, в момент выплаты нам купона.

Может быть номинал будет уже 190% или наоборот 150% или 130%, в каждом из случаев доходность нашей “реинвестиции” будет разной и, возможно, значительно разной.

К тому же, облигаций у вас должно быть достаточно чтобы сумма полученного купона превышала стоимость облигации, чтобы мы смогли их реинвестировать. Если купоны выплачивают 2 раза в год, по 63,75 USD с облигации, каждые 6 месяцев, то количество облигаций должно быть не меньше 28 штук. Или придется ждать следующей выплаты. А в этом случае эффективная доходность снижается.

Поэтому, лично я, не вижу особого смысла считать и принимать решения на основе эффективной доходности к погашению. Потому что мы ее никогда не узнаем, но одно точно, она всегда будет выше обычной доходности к погашению, пусть и незначительно, может и значительно отличаться, в случае падения цены.

Нужен портфель из хороших облигаций с хорошей доходностью?

Пишите мне в ватсап на номер 7 961 207 3204.

Источник

ПОЧЕМУ RUS-28 — ХОРОШАЯ ОБЛИГАЦИЯ В ПОРТФЕЛЬ?

Итак, мы имеем дело с евробондами. Нам, как инвесторам, важно понимать фундаментальные предпосылки ценобразования таких инструментов, чтобы правильно купить хороший актив.

Что влияет на цену и доходность евробондов?

Все решают спрос и предложение:

Условно, участников рынка можно поделить на резидентов и нерезидентов. Для них мотивация купить российскую еврооблигацию может отличаться. Все они стараются максимизировать доходность из текущей ситуации.

Рассмотрев теорию, перейдем к разбору нашей RUS -28. Российская еврооблигация с погашением в 2028 году имеет следующие параметры:

Мы видим, что бумага с длинной дюрацией имеет размер купона примерно на уровне 63$ с периодичностью выплат 2 раза в год.

Выплаты во время кризиса 2008-2009 гг.

Выплаты во время геополитических напряженностей 2014 г.

История купонных выплат показывает, что по бумаге стабильно выплачивался купон в полной мере даже в моменты кризиса. Высокий купон вкупе с постоянными выплатами делают бумагу особенно привлекательной в глазах инвесторов.

С технической частью разобрались. Но как же вела себя бумага последний год?

С начала года бумага прибавила +6,1% только в курсовой стоимости. А что нам покажет график доллара?

А доллар упал на 6,8% за указанный период. Мы видим, что котировки не зависят друг от друга (случайные колебания, зачастую, разнонаправленные).

Видно, что по росту/падению курса доллара сложно предсказать стоимость RUS -28. Но этот график показывает, что в июне был самый низкий доллар за период. Хорошая возможность для входа!

Если по бумаге не платился бы купон, резиденты потеряли бы на переводе из долларов в рубли. Для нерезидентов бумага оставалась бы привлекательна.

Всего, доход от RUS -28 за почти 11 месяцев составил 199,7$ или

12,46% от суммы покупки в начале года. Это привлекательно для нерезидентов.

В рублевом выражении при курсе доллара 63,98 руб./$ прибыль по бумаге составила бы 5 326 рублей. Та часть дохода, которая получилась от роста стоимости облигации была «съедена» падением доллара. При падении доллара (доходность была бы отрицательна) спасли купон и НКД.

Источник

Доходность облигации RUS 28 на сегодня: котировки XS0088543193 + НКД и отзывы

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего финансового ресурса!

Курс рубля падает при всех неблагоприятных событиях, поэтому экономисты советуют держать часть сбережений в иностранной валюте (особо параноидальные – даже в нескольких). Но хранить евро или доллары «под подушкой» или в банке – не лучший вариант. Лучше всего на эту сумму приобрести облигации RUS 28. Чем так интересен этот выпуск?

Параметры облигации

#Справка
Название выпуска	RUS-28
ISIN	XS0088543193
Номинал	1000
Валюта	$
Дата размещения	24.06.1998
Минимальный лот	10 000 USD
Рейтинг	ruAA
Подходит на ИИС	да
Статус	В обращении

#Доходность
Цена	165.8001
Доходность к погашению	2.48%
Дата погашения	24-06-2028
Лет до погашения	7.08

#Купон
Размер купона	63.75 $
Купон в % годовых	фиксированная 12.75% годовых
Периодичность выплат купона	180
Дата следующий выплаты	24-06-2021
НКД	58.0833333333 $

Котировки облигации

#Котировки и Расчет доходности

Облигация: RUS-28

Номинал: $1000

Цена: 166.99% от номинала = $1669.88

Комиссия брокера, по умолчанию 0.057%: $1669.88 * 0,057% = $0.95

Накопленный купонный доход: $58.08

Вы заплатите: $1669.88 + $0.95 + $58.08 = $1728.91 за 1 шт.

К дате погашения 24.06.2028 (через 2575 дней) вы получите купонами с учетом налогов $956.25, а также тело облигации ($1000), итого: $1956.25

Ваша прибыль* за все время составит: $1956.25 — $1728.91 = $227.34 или 1.86% годовых.

* При условии, что последний известный купон останется неизменным

Плюсы и минусы выпуска

Ценная бумага торгуется в долларах на территории России, что очень удобно для владельцев американской валюты: нет необходимости конвертировать свои финансы из одной денежной единицы в другую и терять на разнице курсов.

Поясню, почему: это приводит к существенному удорожанию актива. По итогам торгов ММВБ на 30.10.2019 RUS 28 торгуется по 170,69 % от номинала, или по $1706,9.

Противоречия в доходности тут нет: трейдеры и инвесторы готовы покупать существенно дороже номинала эту ценную бумагу, тем самым уменьшая доходность к погашению до 2,94 %.

И эта итоговая величина все равно остается высокой – ни один российский банк не обеспечит доходность хотя бы 1,5–2 % в иностранной валюте.

Как купить

Купить облигации RUS 28 можно на Московской бирже, заключив предварительно договор с брокерской компанией.

Лучшие брокеры

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Другие выпуски эмитента

Название	Доходность	Цена	Лет до погашения	Купон, руб	НКД, руб	Дата выплаты купона	Дата погашения
RUS-26 (USD)	0.0%	112.5	5.0	$4750	$290.277777778	2021-11-27
RUS-27 (USD)	0.0%	111.5	6.1	$4250	$3895.83333333	2021-06-23
RUS-47 (USD)	0.0%	124.125	26.1	$5250	$4812.5	2021-06-23
RUS-29 (USD)	0.0%	112.5	7.8	$4375	$1871.52777778	2021-09-21
RUS-35 (USD)	0.0%	118.2	13.9	$5100	$1983.33333333	2021-09-28
RUS-28 (USD)	2.5%	165.8001	7.1	$63.75	$58.0833333333	2021-06-24
RUS-30 (USD)	0.0%	115.4997	8.9	$0.01	$0.0031875	2021-09-30
RUS-22 (USD)	-1.6%	103.25	0.8	$4500	$1600	2021-10-04
RUS-42 (USD)	5.3%	127.25	20.9	$5625	$2000	2021-10-04
RUS-23 (USD)	16.7%	108.9	2.3	$4875	$2220.83333333	2021-09-16
RUS-43 (USD)	4.0%	130	22.4	$5875	$2676.38888889	2021-09-16

Отзывы инвесторов

Мнения большей частью положительные.

Заключение

Теперь вы знаете, что это за интересный финансовый инструмент – облигации RUS 28, способные приносить почти 3 % годовых в долларах.

Много это или мало – решать вам, но к активу стоит присмотреться, если вы планируете держать свои деньги в разных валютах.

На этом я прощаюсь, а вы проверьте, оформлена ли подписка на обновления, и до скорой встречи!

Источник