Российские инвестиции 2014 2015

На чем заработали и потеряли инвесторы в 2015 году

Результаты инвестиций в 2015 г. в России предопределили снижение цены барреля нефти на 35% до $37 и ключевой ставки ЦБ с 17 до 11% годовых. Нефть ослабила рубль и сделала прибыльными вложения в валютные, особенно долларовые, активы. За ключевой ставкой падали доходности облигаций, а их цены, наоборот, росли ударными темпами, полностью защитив инвесторов от инфляции и частично – от девальвации.

Деньги в банке

Как и предсказывали год назад аналитики, после падения цен на нефть ниже $40 за баррель доллар стал дороже 70 руб., а евро достиг 80 руб. За год рубль подешевел к доллару и швейцарскому франку почти на 30%, к японской иене – на 29%, к юаню и фунту стерлингов – на 24%, но к евро – лишь на 16%.

Лучшие ставки годовых вкладов в крупных банках на застрахованные суммы в начале 2015 г., когда ключевая ставка была 17%, составляли 19% в рублях, 8% в долларах и евро. Так что по итогам 2015 г. такие долларовые депозиты оказались самыми доходными (+37,7%). Вклады в евро принесли 24,5% прибыли. А рублевые вклады дали 18,75% чистого дохода (после уплаты налога), что существенно выше инфляции (12,9%, по данным Росстата).

Теперь лучшие рублевые ставки в ведущих розничных банках опустились до 11–12% годовых, а валютные не превышают 4%. Кроме того, с начала 2016 г. нефть подешевела еще на $7, а доллар подорожал на 4 руб., евро – на 3 руб., и когда падение остановится, пока не ясно.

Большинство экономистов допускают рост доллара до 80 руб. в I квартале и предсказывают укрепление рубля на фоне стабилизации нефтяных цен в дальнейшем. В частности, аналитики банка ING в обновленном прогнозе ожидают плавное поквартальное снижение курса доллара к рублю в течение 2016–2017 гг. от текущих уровней до 52,5 руб./$. Согласно их оценкам, к концу текущего года доллар будет стоить 62,2 руб.

Директор департамента розничного бизнеса Росгосстрахбанка Андрей Борискин советует хранить деньги в трех валютах – рублях, евро, долларах, – а открывать вклады на 9–12 месяцев лучше прямо сейчас, поскольку ставки продолжат падать. На этой неделе рублевые ставки снизили Альфа-банк, «Ренессанс кредит», на следующей к ним присоединится «Тинькофф банк».

Озолотиться не удалось

Драгоценные металлы утратили статус тихой гавани для инвестора. Мировая цена золота за год снизилась на 10% до $1062 за тройскую унцию, серебра – на 12% до $13,88, платины – на 27% до $894, палладия – на 30% до $562.

И даже рост курса доллара не позволил драгметаллам защитить рублевые средства от инфляции. Инвестиции в золото через обезличенные металлические счета (металл на ОМС учитывается по учетным ценам ЦБ) с учетом банковской маржи принесли лишь 11,9% прибыли, в серебро – 10,5%. А счета в платине и палладии и вовсе оказались убыточными.

На этот раз полным провалом обернулась бы покупка в Сбербанке на год слитков из драгметаллов с последующей продажей. Убытки от такой операции – от 14% (золото) до 52% (палладий).

Столь низкие долларовые цены – хороший повод начать покупку, считают эксперты. Гендиректор консалтинговой группы «Личный капитал» Владимир Савенок рекомендует своим клиентам разместить в золоте до 5% капитала.

Доходные долги

Зато долговой рынок порадовал инвесторов. В самом конце 2014 г. после агрессивного повышения ключевой ставки доходность бумаг многих качественных эмитентов превышала 20%. Стоимость ОФЗ тогда резко снизилась, а доходность достигла двузначных величин. Те, кто в начале минувшего года инвестировал в долговой рынок, не прогадали. «Благодаря притоку в 2015 г. на рынок размороженных пенсионных денег и снижению ключевой ставки федеральные и корпоративные облигации резко выросли в цене», – рассказывает управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов.

За год ОФЗ с учетом выплаченных купонов принесли до 30–33,6% прибыли до налогов (в среднем 24,6%), а корпоративные облигации – до 27–30% (в среднем 12–14%).

Неприятным исключением стали долги проблемных компаний: «СУ-155» (-71%), «Трансаэро» (до 76% убытка) и «Ютэйр» (до 30%). В 2015 г. из-за ухудшения экономической ситуации участились случаи корпоративных дефолтов и реструктуризаций облигационных займов, констатирует Полютов.

Основная фаза роста облигаций, вероятно, уже позади, считают аналитики. Главный аналитик «ВТБ 24» Станислав Клещев рекомендует в этом году рублевую часть накоплений разместить в среднесрочных рублевых государственных и субфедеральных облигациях с высоким купоном (ОФЗ 24018, ХМАО-09, Мордовия-02), лучше – с использованием инвестиционных счетов, дающих налоговые льготы.

Не хлебом единым

Неожиданно успешным оказался год и для тех, кто покупал российские акции. Рублевый индекс ММВБ прибавил 26%, почти компенсировав ослабление рубля к доллару, а долларовый РТС потерял всего 4%. Около трети рублевых бумаг, торгующихся на Московской бирже, принесли инвесторам даже больше, чем долларовые вклады.

Из индексных бумаг биржи лучший результат показали расписки Ros Agro, подорожавшие на 255%, а худший – расписки UC Rusal (-37%). Порадовал инвесторов и «Мечел», чьи обыкновенные акции выросли на 163%, а привилегированные – на 145%. Акции «Разгуляя» подорожали более чем вдвое.

Выстрелили акции «Уралсиба» (+456%) на новостях о смене владельца. А провалом года стали акции «Трансаэро» (-96,5%).

Аналитики весьма сдержанно оценивают перспективы текущего года, ссылаясь на непредсказуемость нефти, рубля и международных событий, но все же выделяют отдельные акции. Управляющий директор «БКС брокера» Олег Чихладзе рекомендует бумаги с высокой дивидендной доходностью: Московской биржи, МТС, «Э.Он Россия», «Мегафона», «Уралкалия», «Фосагро» и, конечно, префы «Сургутнефтегаза». Клещев обращает внимание на растущие компании химического сектора («Фосагро», «Акрон», «Нижнекамскнефтехим»), а также отдельные истории во втором эшелоне: «Иркут» (в ожидании первого полета МС-21), банк «Санкт-Петербург» (самая дешевая из банковских бумаг) и Rusal (начинает щедро делиться прибылью с акционерами).

Источник

Прямые иностранные инвестиции в Россию в 2015 году рухнули на 92%

В минувшем году мировые инвестиции достигли максимума за 8 лет, самой привлекательной страной для инвесторов стали США

Москва. 21 января. INTERFAX.RU – Общий объем прямых иностранных инвестиций по всему миру вырос в 2015 году на 36% по сравнению с предыдущим годом и составил $1,7 трлн. В то же время в России он сократился на 92%, говорится в докладе о мировых инвестициях, подготовленном Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

В минувшем году мировые инвестиции достигли максимума после глобального экономического и финансового кризиса 2008-2009 годов. При этом США в прошлом году вернули себе традиционное первое место по объему полученных иностранных инвестиций, потеснив Китай с Гонконгом.

Приток прямых иностранных инвестиций в американскую экономику составил $384 млрд. США лидировали по этому показателю с начала 1980-х, когда ЮНКТАД начала сбор данных о финансовых потоках, до 2014 года, когда на верхнюю строчку выбился Китай.

В клуб наиболее привлекательных для инвесторов стран в 2015 году вошли также Гонконг (КНР) ($163 млрд), материковый Китай ($136 млрд), Нидерланды, Великобритания, Сингапур, Индия, Бразилия, Канада и Франция.

Основным фактором глобального роста прямых иностранных инвестиций стал приток денежных средств в промышленно-развитые страны, увеличившийся почти вдвое. Однако этот прирост был в основном обусловлен трансграничными слияниями и поглощениями с минимальным вкладом в проекты, связанные с производительными активами. Объем таких сделок M&A подскочил на 61% — до $644 млрд.

Потоки инвестиций в развивающиеся страны по сравнению с 2014 годом выросли всего на 5% и достигли к концу 2015 года $741 млрд. Вложения в развивающиеся страны Азии увеличились на 15%, при этом для Индии они удвоились и составили $59 млрд.

Авторы доклада отмечают, что в странах с переходной экономикой поток прямых иностранных инвестиций сократился на 54%. Они связывают этот спад с конфликтами и снижением цен на сырьевые товары. Наибольше сокращение прямых иностранных инвестиций в этой группе было отмечено в России и Казахстане — на 92% и 66%, соответственно.

Источник

Инвестиции в основной капитал по данным Росстат

Показатель инвестиций в основной капитал важен по той причине, что он стимулирует развитие бизнеса и приводит к увеличению получаемой прибыли. Поэтому любой собственник, заинтересованный в укреплении своего дела, не должен оставлять этот пункт деятельности без внимания.

Привлекаемые суммы могут быть как из внутренних источников, так и из внешних. Причем масштаб может быть самым разнообразным, от городских и региональных до федеральных и заграничных. Рассмотрим в данной статье прогнозные данные и имеющуюся статистику Росстата по городам и регионам в России.

Что это

Инвестиции в основной капитал – это совокупные расходы, которые призваны расширить или обновить основные фонды, реализовать определенные строительные работы или сделать какие-либо другие действия, которые увеличат первоначальную цену производимой продукции.

Количество вкладываемых средств способно ускорить уровень и темпы роста конкретного предприятия, глобально ситуацию в отрасли и усилить экономику страны в целом. Но только при условии, что такие инвестиции осуществляются массово и во всех сферах.

На сегодняшний день, рассматривая процессы глобально, ИВОК имеет следующие структурные особенности:

• Средства, выделяемые для модернизации. Сюда входит покупка инвентаря, техники, приборов, машин и прочего. Это так называемые необоротные средства.
• Вкладывание финансов в биологические ресурсы. То есть происходят инвестиции в человеческий капитал.
• Инвестирование в интеллектуальную собственность.

По форме привлекаемых финансов выделяют:

• Собственные материальные вклады.
• Кредитные деньги.
• Деньги от мены или долевого участия.

Динамика и темп роста

Рассматривая динамику и структуру инвестиций в основной капитал в России как в виде долгосрочных вложений, так и краткосрочных, стоит отметить следующее цифры, выдаваемые Федеральной службой государственной статистики:

• В 2010 году в процентах к предыдущему году эта сумма составила 106,3%.
• В 2011 сумма уже была 110,8%.
• К 2012 – 106, 8%.
• 2013 год отметился стабилизацией на уровне 100,8%.
• 2014 год показал спад до 98,5%.
• 2015 год продолжил демонстрировать снижение 89,9%.
• А вот в 2016 году ситуация также осталось в минусе – 99,8%.
• К 2017 году ситуация изменилась. Рост составил 104,8%.
• 2018 год показал почти такие же показатели, как и предыдущий отчетный период — рост в 104,3%.

Но общие цифры не отражают полной картины по инвестициям в РФ. Этот показатель необходимо не только рассматривать по стране в целом, но важно анализировать его и по субъектам российской федерации.

Капитальные вложения в зависимости от региона с учетом временного фактора выглядят следующим образом:

• В Центральном федеральном округе увеличение вкладываемых материальных средств наблюдалось периоды с 2005 по 2008, с 2010 по 2012. А вот, начиная с 2013, наблюдается регулярное снижение этого коэффициента, за исключением незначительного увеличения в 2017 и 2018 гг.
• В Северо-Западном ФО рост с 2000 по 2008, 2010 по 2012. Между этими промежутками наблюдалось низкая активность. Но в последние два года ситуация немного улучшилась, хотя количество вкладываемых средств уже не так велико, как в благополучные периоды.
• Южный федеральный округ показывал спад в 2009 году, как и предыдущие регионы, а затем и с 2014 по 2016 год. Также провальным оказался 2018 год. В остальные периоды шел планомерный рост.
• В Северо-Кавказском федеральном округе рост был с 2000 по 2005 год, в период с 2007 по 2014. А вот 2009 год, а затем промежуток с 2015 по 2018 были негативными для развития промышленности в целом.
• Приволжский федеральный округ также поддерживает общие статистические данные. 2009 год, а затем период с 2014 по настоящее время является застойным периодом для развития промышленности и других сфер и предприятий.
• Такая же ситуация складывается и в Уральском Федеральном округе с одним небольшим отличием, что за 2016, 2017 и 2018 год здесь отмечается минимальный рост с точки зрения инвестиций и коэффициента их эффективности.
• Сибирский федеральный округ также в 2009 году показал спад, хотя до этого начиная с 2000 шел планомерный рост. Затем начиная с 2013 опять инвестиции стремились к минусу. И только начиная с 2017 года шел незначительный прирост.
• Дальневосточный федеральный округ (ДВФО) в 2000 году показывал отрицательный коэффициент по отношению к предыдущему подотчетному периоду. Затем начиная с 2005 года шел планомерный прирост вплоть до 2011 года. И начиная с 2012 происходил спад, который продлился до 2016. 2017-2018 года показали позитивный прирост.

Доля инвестиций

Рассматривая долю инвестиций, важно учитывать внутренний валовый продукт, производимый в стране на душу населения. Этот маркер помогает оценить развитие экономики в стране в целом. Хотя есть некоторые особенности, которые стоит обсудить после предоставления статистических параметров.

В основной капитал в ВВП

Итак, рассматривая долю инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП государства, стоит указать следующие цифры в процентах. Сведения приведены в форме таблицы для лучшего восприятия.

Год финансирования	Процентный показатель
2011	20,7%
2012	20,9%
2013	21,2%
2014	20,5%
2015	20%
2016	21,2%
2017	21.4%
2018	20,6%

Рассматривая данные показатели, необходимо отметить, что выполнение майских указов не возымело никакого эффекта в данной сфере.

В основной капитал к ВРП

Анализируя объем инвестиций в ОК по отношению к внутреннему региональному продукту (ВРП), стоит отметить следующие статистические параметры:

• Непрерывный рост наблюдался с 2003 по 2008 год. За эти 5 лет ситуация изменилась с 12% до 32%.
• В 2008 и 2009 году ситуация оставалась стабильной.
• Начиная с 2009 года показатель стал существенно ухудшаться, так как наблюдалось постоянное снижение данного параметра.

Интересно выглядит тот факт, что несмотря на увеличивающиеся в рублевом выражении инвестиции в основной капитал, по отношению к ВВП он растет несущественно. Складывается парадоксальная ситуация, при которой инвестиции растут достаточно быстро. Таких скоростных параметров ВВП не показывает. Но если сравнивать 2 эти параметра, то сумма вкладываемых в инвестиционную деятельность средств снижается по отношению к ВВП.

Данное противоречие объясняют спецификой расчетов.

Структура

Еще одним немаловажным параметром является структура инвестиционной деятельности. ИвОК включают в себя:

• Учет видов ОФ.
• Вид экономической деятельности.
• Принятие во внимание источников финансирования.
• Учет экономической деятельности.

По видам основных фондов

Если рассматривать процентное распределение ОФ, статистические данные в среднем с 2000 по 2018 год колеблются рядом с приведенными цифрами:

• В жилища – порядка 13% в среднем.
• В здания и разнообразные сооружения за исключением жилых – 42%.
• В машины, транспортные средства, приборы и прочее оборудование порядка 37%.
• В объекты интеллектуальной собственности порядка – 3,5%.
• Прочие виды – 6%.

Если же учитывать это выражение в рублях, то статистика предоставляет следующие параметры на 2018 год:

• В жилища внесенная сумма составила – 2321,9 млрд руб.
• В сооружения и здания нежилого характера – 7542,8 млрд руб.
• В машины, инвентарь, приборы и различные типы оборудования – 6283,4 млрд руб.
• В объекты интеллектуальной собственности вложения составили – 558,5 млрд руб.
• В прочие фонды – 1075,4 млрд руб.

По видам экономической деятельности

Наиболее благополучными, с точки зрения вложения финансовых средств, являются:

• Добыча полезных ископаемых – здесь наблюдается рост с 2009 года от 13,2% до 19, 4%.
• В обрабатывающие виды производств также вкладываются достаточные суммы, колеблющиеся около 14,5%.
• Меньшие показатели демонстрирует сельское хозяйство – порядка 3,5%.
• Строительство также имеет минимальные показатели около 0,7%.

По источникам финансирования

По источникам показатели выглядят следующим образом:

• Из собственных средств вкладывается около 45%. Причем, из прибыли около 20%, из амортизации 20% и оставшиеся 5% из резервов.
• Из привлеченных – расходуется 55%. От этого количества бюджетные составляют около 20%.
• Кредиты банков 9%.
• Облигационные нефинансовые суммы около 10%.
• Акции – 0,3%.
• Средства фондов – 0,5% и прочие около 9%.
• Заемные средства других организаций около 6%.

По формам собственности

С точки зрения собственности, суммы распределяются в процентном соотношении следующим образом:

• Российская собственность 85%. Из нее на госсобственность приходится около 13%. Муниципальные – около 2%. Частные – 61%. Смешанная российская без иностранного участия около 7%.
• Иностранная достигает отметки чуть более 6%.
• Совместная Российская с иностранной более 8%.

Инвестиционная стратегия

На сегодняшний день государство старается обеспечить следующие цели и условия:

• Создание максимально положительных условий для осуществления финансовой деятельности не только отечественных, но также и иностранных инвесторов.
• Минимизировать риски с одновременной возможностью увеличить прибыльность любого типа производства.
• Повышение благосостояния граждан, за счет чего будет осуществляться более интенсивный товарооборот. Это, в свою очередь, способствует оживлению экономики страны в целом.

Таким образом, рассматривая данные пункты, стоит отметить, что основные законодательные действия со стороны государства направлены на то, чтобы регламентировать эту сферу и сфокусироваться на создании максимально благоприятных условий для ее развития.

Но, так как наблюдается экономическая и политическая определенная нестабильность, а также кризис в финансовой сфере на уровне мира, то развитие экономического сектора нельзя назвать благоприятным. Скорее всего, оно находится в переходном периоде.

Методика и формулы расчета

ИВОК рассчитывается по методике, которая утверждена Федеральной службой государственной статистики с изданием соответствующего приказа. Но, так как информация поступает в различные источники, то выполняют 2 оценки:

• Первую проводят на середину марта. В этом показателе не учитывают бюджетные средства.
• Вторую, уточненную, проводят на 1 августа. Здесь используют годовые отчеты.

Актуальная статистика

Как было рассмотрено выше, статистические данные свидетельствуют о том, что до 2012 года наблюдался рост финансовых средств, вливаемых в различные сферы производств. Но затем на рынке установилась определенная стагнация в некоторые года или даже снижение.

По годам

По годам имеются следующие данные:

• В 2000 году сумма финансирования составила 787,1 млрд руб.
• В 2010 сумма выросла до 1769,9 млрд руб.
• Пика она достигла в 2012-2013 годах с показателями 2094,4 млрд руб.
• После этого начался спад, достигший в 2018 году – 1305 млрд руб.

По городам и областям

Несмотря на то, что сейчас наблюдается некоторый кризис и спад, все же есть регионы, которые не испытали на себе данного негативного влияния:

• Тюменская область к 2018 году из всех субъектов РФ привлекла к себе большее количество средств. Причем доля области составила всего лишь 21%.
• Что касается Москвы она заняла второе место.
• После Москвы идет Ямало-Ненецкий автономный округ.
• Затем Ханты-Мансийский автономный округ.
• И замыкает пятерку лидеров Санкт-Петербург.

По отраслям

По отраслям статистика выглядит следующим образом:

• Наибольшая сумма наблюдается в сфере транспорта и связи. В совокупности, в процентном составе на эту сферу приходится порядка 19%.
• В этой же нише находится недвижимость – также около 18-19%.
• Затем идет нефтегазовый комплекс со своими 14%.
• Следующими следует AПK – около 11%.
• После этого идет образование, здравоохранения и торговля с показателями около 5%.
• В машиностроение и энергетический сектор вкладывают около 3% средств.
• Практически такая же сумма находится и в энергетическом секторе.

Прогноз

Что касается прогнозных показателей, то здесь ситуация выглядит не самым лучшим образом. Скорее всего, что в ближайшие 5 лет будет уменьшаться сумма, вкладываемая в различные отрасли хозяйств. Поэтому не стоит ожидать существенного изменения в структуре экономики страны.

Для того, чтобы изменить ситуацию коренным образом, нужны серьезные меры поддержки со стороны государства. Реализуемые программы должны быть комплексными и направлены на разные аспекты, которые влияют на ситуацию в сфере.

Источник