ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика
международный ежемесячный научный журнал
Азнаурян Е.С. Риски предприятия и способы их снижения / Е.С. Азнаурян, А.А. Солоненко // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2015. — №4. — С. 9-11.
РИСКИ ПР ЕДПРИЯТИЯ И СПОСОБЫ ИХ СНИЖЕНИЯ
Е.С. Азнаурян , студент
А.А. Солоненко , студент
Кубанский государственный университет
(Россия, г. Краснодар)
Аннотация. В статье рассматриваются проблемы и способы снижения рисков на предприятии. В работе проанализированы различные виды и методы количественного и качественного анализа рисков. Сформулированы основные способы снижения рисков в современных условиях. Особое внимание уделено страхованию, хеджированию и диверсификации.
Ключевые слова : риски предприятия, анализ рисков, снижение рисков , страхование, хеджирование, диверсификация.
Предпринимательская деятельность в условиях рынка связана с напряженными ситуациями, котор ые в свою очередь с финансовыми, экономическими и другими рисками. Эффективное управление предприятием в условиях рыночных отношений не возможно без использования различных методов анализа и управления рисками.
Производственная и коммерческая деятельность всегда несет в себе определенные риски. Р уководитель или предприниматель отвечают за принятые управленческие решения. Поэтому всегда необходимо учитывать возможное воздействие на экономическое состояние фирмы и её обеспеченность ресурсами . Для этого следует вести тщательный анализ проектов и сделок. Особенно актуально это правило в период финансового кри зиса или высокой инфляции, при привлечении крупных кредитов. Ошибки в данном анализе ведут к потерям фирмы различного масштаба.
Экономические ри ск и – это ошибки, последствия которых выражаются: в полной остановке предприятия; неполучени и сырья и материалов для выпуска продукции; в риске не реализации или неполной реализации изготовленной продукции ( невостребованности услуги); несвоевременном или полном неполучении денежных средств от реализа ции пр одукции; в рекламации продукции; в несоблюдени и соглашений предоставления кредитов, инвестиций и займов; в банкротстве , как самого учреждения, компании, фирмы, так и ее партнеров, поставщиков [3 , c . 123] .
Среди основных видов экономических рисков принято выделять следующие: п редпринимательский; кредиторский; денежный. Остановимся на них более подробно. Предпринимательский риск – это опасность возникновения обстоятельств, прекращающих работу предприятия, если вложены личные средства. Кредиторский риск – это риск невозврата одолженных финансовых средств. Такая сит уация может сложиться в результате банкротства заемщика, причем как намеренного, так и невольного [ 2 , c . 112] . Денежный риск – это риск обесценивания денежной массы. То есть , суживать всегда выгоднее материальные активы [ 4 , c . 1 45] .
Риски в предпринимательской деятел ь ности также принято называть хозяйстве н ными рисками, т.е. связанными с произво д ственными, финансовыми, коммерч е скими, социальными и другими функциями. В предпринимательской деятельности поя в ление рисков объясняется интенсивностью использования «операционного» (произво д ственного) и «финансового» рычагов ( leve r age ) в процессе принятия решений [ 6 ] . Ка ж дый бизнесмен, особенно новичок, должен принимать во внимание ситуации, которые могут возникнуть в условиях экономич е ской неопределенности. Все это и составл я ет такое понятие , как предпринимательский риск.
Рынок представля ет собой экономич е скую свободу, н о со свободой одного пре д принимателя соседствует свобода др у гого, а за нее нужно чем-то расплачивается. В да н ном случае расплатой является предприн и мательский риск. Один бизнесмен волен п о купать или не покупать ту или иную пр о дукцию по ценам, которые устанавлив а ет продавец, либо по цене, которую навяжет при торге он сам. Каждый в хозяйственных отношениях стремится исключительно к своей выгоде, а в некоторых случаях пр и быль для одного означает убыток для др у гого [ 3 , c . 39] .
Что касается конкурентов, то они заинт е ресованы в вытеснении друг друга с рынка вообще. Эти обстоятельства повышают в е роятность возникновения непре д виденных событий, которые как следствие выливаю т ся в предпринимательский риск. Нельзя и с ключать и влияние внешней среды. Она подразумевает под собой социальные, эк о номические и политические ос о бенности и изменени я, которые нельзя не учитывать.
Существование, развитие и изменение рисков привело к тому, что управление ими стало отдельной профессиональной отра с лью, в которой работают квалифицирова н ные специалисты по страхованию и фина н совые менеджеры. Поэтому можно о т метить и положительную сторону данного явления, которая дает дополнительные во з можности для реализации человека в труд о вой сфере [1, c . 201] .
Анализ рисков требует использования доступной информации с целью оценки в е роятности наступления определенных с о бытий и возможных масштабов их после д ствий. Анализ рисков помогает выявить и их потенциальные позитивные последствия. Он необходим для обнаружения будущих проблем и оценивания перспектив развития. Анализ рисков проводится на количестве н ном и качественном уровнях (методы ан а лиза рисков выбираются индивидуально). При количественном анализе исследуемым явлениям присваивают числовые (количес т венные) значения, применяют эмпирич е ские данные. На этом у ровне анализ носит предельно объективный и точный (для этого метода) характер [ 5 , c . 10]. Качественный анализ включает внутреннюю (инстинкти в ную) оценку складывающихся обсто я тельств. На этом уровне допускается суб ъ ективно сть и связанные с ней сомнения.
Изучение рисков и их проявлений позв о ляет разрабатывать способы по их сниж е нию, которые направлены на сокр а щение вероятности их возникновения, а также на уменьшение объемов потерь [2 , c . 32]. С а мыми распространенными способами сн и жения рисков являются следующие: страх о вание, хеджирование, диверсифик а ция.
Компенсировать возможные нег а тивные последствия позволяет страхование. Риски разнятся в зависимости от сферы предпр и нимательской деятельности, поэтому пр и меняются различные типы страхов а ния, в том числе и личное (если это необх о димо) для работников организации. Отдельно ра с сматривается страхование банковских или финансовых операций , а также рисков от внешнеторговой деятельности. Хеджиров а ние предполагает страхование путем пер е мещения с одного лица на другое риска, связан ного с будущим изменением цены.
Диверсификация предполагает раздел е ние капитала и последующее его распред е ление по различным объектам, не связа н ным между собой. Важно отметить, что в зависимости от ситуации, могут использ о ваться различные формы и методы диве р сификации.
Диверсификация предпринимательской деят ельности фирмы предусматривает и с пользование другой возможности получ е ния доходов, не связанных друг с другом. При данном методе снижения рисков, при форс-мажорных обстоятельствах, один из видов деятельности будет продолжать пр и носить доход предприятию. Диверсифик а ция портфеля ценных бумаг. Уровень д о ходности инвестиционного портфеля не снизится, так как данная форма диверсиф и кации помогает сократить инвестиционные риски. Диверсификация программы р еал ь ного инвестирования. При данном методе предприятие выбирает инвестирование не в один капиталоёмкий проект, а в несколько проектов с более низкой капиталоёмкостью. Диверсификация кредитного портфеля. При данном подходе предприятие должно ра с пределять выдачу кредитов своим заёмщ и кам, имеющим деятельность в различных отраслях экономики, что значительно сн и жает риск не возвратов в срок , большей ча с ти займов.
Таким образам, важнейшим условием эффективного функционирования и разв и тия современных предприятий является умение руководства осуществлять анализ, прогнозирование, профилактику и управл е ние рисками.
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. M.: Финансы и статистика. – 2012 , 529 с.
2. Балдин К. В . Модели и методы управления рисками в пред принимательстве : учеб. для студентов вузов/ К.В. Балд ин, С.Н. Воробьев. – М. : [Изд-во МПСИ] ; Воронеж: [М О ДЭК], 2012. 431 с.
3. Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: учебное пособие / Я.Д. Вишняков. – М.: Акад е мия ИЦ, 2013. 368 с.
4. Гелета И.В., Калинская Е.С., Кофанов А.А. Экономика организации (предприятия): учебное пособие. – М.: Магистр, 2007. 303 с.
5. Гончаренко Л.П. Риск-менеджмент : учеб. посо бие / Л.П.Гончаренко, С.А.Филин ; под ред. Е.А . Олейникова ; Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова. 3-е изд., стер. М.: КноРус, 2013. 215 с.
6. Кабаков В. С . Предпринимательские риски: сущность, виды, возможности управл е ния / Вестник Ленинградского государственног о университета им. А.С. Пушкина. – 2012 . – №3 . – С . 81-86 .
ENTERPRISE RISKS AND WAYS TO REDUCE THEM
ES Aznauryan, student
AA Solonenko , student
Kuban state university
Abstract . The article deals with the problems and ways to reduce the risks in the enterprise. This paper analyzes the different types and methods of quantitative and qualitative risk analysis. The basic ways to reduce the risks in the modern world. Particular attention is paid to insurance, hed g ing and diversification.
Keywords : enterprise risks, risk analysis, reduction of risks, insurance, hedging, diversification.
Источник
Риски снижения доходности предприятия
1. Сущность и классификация финансовых рисков.
2. Управление финансовыми рисками.
3. Методы управления финансовыми рисками.
4. Способы снижения финансовых рисков.
Изучив данную тему, студент должен:
· виды финансовых рисков;
· цель и задачи управления финансовыми рисками;
· содержание политики управления финансовыми рисками организации;
· о методах оценки финансовых рисков ;
· о методах управления финансовыми рисками ;
· о способах снижения финансовых рисков;
· идентифицировать и описывать различные виды финансовых рисков;
· оценивать величину финансовых рисков;
· использовать основные способы снижения рисков.
При изучении Темы 6 прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 250-264]. При этом обратите внимание на сущность и виды рисков, основные факторы, влияющие на изменение их уровня. Кроме того, следует изучить основные методы минимизации рисков и политику управления ими. В качестве дополнительного источника информации, можно воспользоваться справочным пособием Стивена М. Берга [стр. 228-231, 347-361]. Обратите внимание на подход автора к определению видов финансовых рисков, методам их снижения и процессу управления.
Теоретический материал темы 6
Сущность и классификация финансовых рисков
Риск окружает нас повсюду – это настолько же объективно, насколько объективно присутствие в окружающем нас мире наряду с элементами определенности, факторов, по своей природе являющихся случайными и неопределенными.
Экономика и, в частности, финансы – область, где фактор риска проявляется наиболее ощутимо.
Риск возникает тогда, когда результат некоторого решения невозможно заранее предугадать. В финансовой сфере результат решения часто оценивается в стоимостном измерении, и с этой точки зрения риск можно рассматривать как имеющую случайную природу возможность потери или выигрыша стоимости в результате тех или иных финансовых решений . Можно выделить ряд основных моментов, характерных для любой рисковой ситуации:
· наличие неопреде ленности (случайный характер события );
· наличие альтернативных решений;
· возможность определения вероятности исхода события и ожи даемых результатов;
· вероятность возникновения убытков;
· вероятность получения дополнительной прибыли.
Финансовый риск – риск, связанный с движением финансовых ресурсов организации.
Существуют различные подходы к классификации финансовых рисков. Приведем один из них.
· риск потери финансовой устойчивости и ликвидности – обусловлен несовершенством структуры капитала и несбалансированностью денежных потоков организации;
· риск неплатежеспособности – обусловлен снижением уровня ликвидности оборотных активов и неспособностью организации отвечать по своим краткосрочным обязательствам;
· риск снижения рентабельности – обусловлен снижением эффективности деятельности организации, в частности повышением уровня ее расходов и снижением уровня доходов;
· риск снижения инвестиционной привлекательности организации – обусловлен снижением ее рыночной стоимости и потерей финансовой устойчивости.
· инфляционный риск – сопровождает практически все финансовые операции организации и характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов организации), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции;
· процентный риск – состоит в непредвиденном изменении процентной ставки за счет роста или снижения предложения свободных денежных ресурсов, изменения конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования и др.;
· валютный риск – проявляется в недополучении организацией предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях;
· депозитный риск – возникает в связи с возможностью невозврата депозитных вкладов, размещенных организацией в банках;
· кредитный риск – проявляется в виде неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную организацией в кредит готовую продукцию, а также превышения размера расчетного бюджета по инкассированию долга;
· инвестиционный риск – характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления организацией инвестиционной деятельности;
· налоговый риск – обусловлен возможностью введения новых видов налогов и сборов; возможностью увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменением сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; возможностью отмены действующих.
Различают и другие виды рисков.
Управление финансовыми рисками
Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент) – процесс идентификации, анализа и оценки рисков, разработки способов минимизации их негативных последствий.
Риск-менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления.
Объектом управления являются: риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предприни мателями – партнерами, конкурентами; заемщиком и кредито ром и т.п.).
Субъектом управления являются специалисты (предприниматели, финансовые менед жеры, риск-менеджеры , страховщики и др.), ко торые осуществляя целенаправленное воздействие на объект управле ния , обеспечивают минимизацию рисков.
Процесс управления рисками начинается с ана лиза, цель которого состоит в получении необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рис ков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида:
· Качественный – определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуа циям .
Качественный анализ предполагает:
§ идентификацию (установление) всех возможных рисков;
§ выявление источников и причин риска;
§ выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.
В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.
· Количественный – предполагает численную оценку рисков, которая проводится с использованием методов линейного программирования, математичес кой статистики и теории вероятностей, что позволяет пред видеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возмож ности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски .
Поскольку каждый вид риска, как правило, допускает несколько вариантов его уменьшения, то возникает задача оценки сравни тельной эффективности этих вариантов .
После выбора метода минимизации риска, следует принять решение о степени доста точности выбранных мер.
Процесс непосредственного воздействия на риск осуществляется различными способами. Применение конкретного способа обусловлено его эффективностью в конкретной ситуации.
Методы и способы управления финансовыми рисками
Диверсификация – метод управления финансовыми рисками, заключающийся в распределении рисков по различным видам активов с целью снижения их концентрации ( диверсификация видов финансовой деятельности, диверсификация кредитного и депозитного портфеля, диверсификация финансовых активов организации, подбор активов, доходы по которым слабо коррелируют между собой).
Разделение риска – метод, при котором риск делится между участниками проекта (программы, процесса и пр.) таким образом, чтобы возможные потери каждого стали относительно невелики.
Лимитирование – подразумевает установление ограничений на величины рисков и последующий контроль их выполнений. Величина лимита отражает готовность принимать на себя отдельный риск, но при этом не превысить потребностей при каждодневной деятельности подразделений.
Страхование – совокупность экономических отношений между его участниками по поводу фор мирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и его использования для возмещения ущерба и выплаты страхо вых сумм.
Хеджирование – метод уменьшения рисков, вызванных неопределенностью будущих колебаний цен на активы (сырье, ценные бумаги, иностранная валюта). Хеджирование заключается в совершении форвардных продаж или покупок актива на фьючерсном рынке. При хеджировании в качестве финансовых инструментов могут использоваться опционы, фьючерсы, свопы и т.д.
Резервирование – создание резервных фондов (самострахование), предназначенных для возмещения убытков в случае возникновения различных непредвиденных ситуаций за счет полученной прибыли.
Подумайте над вопросами:
1. Каковы виды финансовых рисков организации?
2. Какие факторы влияют на уровень финансовых рисков организации?
3. Каковы подходы к оценке финансовых рисков?
4. Каковы методы управления финансовыми рисками?
5. Каковы основные способы снижения финансовых рисков?
6. Какие методы страхования финансовых рисков существуют?
7. В каких случаях используется методы страхования финансовых рисков?
8. В чем состоит особенность применения способа лимитирования финансовых рисков?
9. В чем отличие методов диверсификации и разделения финансовых рисков?
Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях
q Систематические и несистематические риски
Источник