Риски финансовых инвестиций презентация

Презентация на тему Оценка инвестиционного риска и пути его снижения

специалист в области арт-терапии

Описание презентации по отдельным слайдам:

Министерство высшего и среднего специального образования Республики Узбекистан.
Ферганский политехнический институт

На тему: Оценка инвестиционного риска и пути его снижения

Группа 50-12
Ядгаров Диёр

Фергана 2015
Формирование и финансирование инвестиций

Инвестиционный риск — это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

В целом, по содержанию инвестиционные риски классифицируют следующим образом:
политический риск;
производственный риск;
коммерческий риск;
финансовый риск;
технический риск;
отраслевой риск;
инновационный риск

идентификацию рисков, возникающих в связи с инвестиционной деятельностью;
выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков;
определение критериев и способов анализа рисков;
разработку мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования;
мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки их значений;
ретроспективный анализ регулирования рисков
Инвестиционная деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, насколько удастся выполнить задачу нахождения оптимального соотношения доходности и риска, квалифицированно управлять рисками.
Последовательность действий по регулированию риска включает:

Информация, которая необходима для целей управления рисками, может быть разделена на следующие блоки:
информация об участниках инвестиционной деятельности;
информация о текущей конъюнктуре рынка и тенденциях ее изменения;
информация о предполагаемых событиях, способных оказать значимое влияние на рынок;
информация об изменениях в нормативной базе, воздействующих на инвестиционную деятельность;
информация об условиях инвестиционных вложений

Основными источниками информации являются:
статистическая отчетность
финансовая, биржевая и специализированная пресса
подсистемы финансового рынка международных и национальных информационных систем
специализированные базы данных (DIALOG, NEWSNET и др.)
системы данных рейтинговых агентств

Физическая защита
заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.

Экономическая защита
заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.
В целом методы защиты от рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита.

Методы экономической защиты включают:
избежание риска;
лимитирование концентрации риска;
хеджирование;
диверсификацию;
создание специальных резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска);
страхование

отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок
отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала
отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах
отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид. К числу основных из таких мер относятся:

предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности
минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме
максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю
максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке
максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента
максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Лимитирование концентрации риска — это установление лимита. Этот метод используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.

1
Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов — это механизм нейтрализации рисков по операциям на товарной или фондовой биржах путём проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов.
2
Хеджирование с использованием опционов — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами или другими видами деривативов.
3
Хеджирование с использованием операции СВОП — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия.
Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

диверсификация видов финансовой деятельности — предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций ,и т.п.;
диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия — предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют
диверсификация депозитного портфеля — предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках.
диверсификация кредитного портфеля — предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска.
диверсификация портфеля ценных бумаг — позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности;

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Она является наиболее обоснованным и относительно менее затратным способом снижения степени риска.

страхуемость риска
обязательность страхования рисков
существование у предприятия страхового интереса
невозможность полностью восполнить потери по риску за счёт собственных ресурсов
высокая вероятность возникновения риска
непрогнозируемость и нерегулируемость риска предприятием
Страхование рисков — это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

Источник

Риски инвестиционного проекта: способы оценки и управления. — презентация

Презентация была опубликована 7 лет назад пользователемwww.novsu.ru

Похожие презентации

Презентация на тему: » Риски инвестиционного проекта: способы оценки и управления.» — Транскрипт:

1 Риски инвестиционного проекта: способы оценки и управления

2 Виды инвестиционных рисков

3 Несистемные риски — представляют собой такие риски, воздействию которых могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности Название риска Сущность Риск потери ликвидности (liquidity risk) спрос на те или иные ценные бумаги может подвергаться значительным изменениям, в том числе пропадать на продолжительные периоды времени Предпринимательск ий риск (business risk) цена ценных бумаг (в частности, акций) любой компании зависит от того, насколько успешно компания работает в выбранном ею направлении Финансовый риск (financial risk) цена акций компании может колебаться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики Риск невыполнения обязательств (default risk) эмитент, в силу различных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями его ценных бумаг

4 Системные риски — риски, которые присущи работе с совокупностями ценных бумаг. Название риска Сущность Процентный риск (interest rate risk) вызывается колебаниями процентных ставок. Особенно актуален для владельцев долговых обязательств, например, облигаций Валютный риск (exchange rate risk) риск, присущий инвестициям в ценные бумаги иностранных эмитентов и напрямую связан с колебаниями валютных курсов Инфляционный риск (inflation risk) неожиданное повышение уровня инфляции ведет к вынужденным изменениям в деятельности эмитентов и может существенно повлиять на цену акций Политический риск (political risk) неожиданные, в особенности драматические, изменения политической ситуации неизбежно влияют на фондовый рынок, зачастую весьма неблагоприятно

5 Риски доходности Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

6 Оценка степени финансового риска Анализ чувствительности проекта Показывает, насколько сильно изменяется основной показатель проекта при определенном изменении заданных параметров этого проекта

7 Алгоритм проведения анализа чувствительности Выбирают основной показатель проекта Выбирают факторы, наиболее существенно влияющие на чувствительность Рассчитывают значение основного показателя для заданного диапазона факторов Определяют факторы, к которым проект наиболее чувствителен

8 Общие принципы и правила управления капиталом и рисками 1) Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего капитала; 2) Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать 10%-15% от общего капитала; 3) Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала; 4) Определение степени диверсификации портфеля.

9 Инвестиционные риски строительства коммерческой недвижимости Риск с точки зрения предпринимательского климата учитывает политическую стабильность в целом по стране и в отдельно взятом регионе, наличие и стоимость рабочей силы. Риск с точки зрения предпринимательского климата учитывает политическую стабильность в целом по стране и в отдельно взятом регионе, наличие и стоимость рабочей силы. Приняв решение об инвестировании объекта коммерческой недвижимости в конкретном регионе, инвестор столкнется уже с внутренними рисками Приняв решение об инвестировании объекта коммерческой недвижимости в конкретном регионе, инвестор столкнется уже с внутренними рисками Отдельно стоят форс-мажорные обстоятельства: наводнения, пожары и другие стихийные бедствия, которые относятся к социально- бытовым и техногенным рискам. Отдельно стоят форс-мажорные обстоятельства: наводнения, пожары и другие стихийные бедствия, которые относятся к социально- бытовым и техногенным рискам.

10 Московский рынок коммерческой недвижимости Особенности Московского рынка коммерческой недвижимости коммерческой недвижимости относительно небольшое количество сделок существеннаянеоднородность качества объектов недвижимости усложненная процедура получения прав на строительство объектов недвижимости

Источник

Презентация на тему «Инвестиционные риски»

Рецензии

Аннотация к презентации

Посмотреть и скачать бесплатно презентацию по теме «Инвестиционные риски». Средняя оценка: 5.0 балла из 5. Каталог презентаций, школьных уроков, студентов, а также для детей и их родителей.

Содержание

Инвестиционные риски

Подготовили Макеева Дарья, Степанов Артур,Организация и управление НП, ЮФУ Преподаватель: Граецкая Оксана Владимировна г.Ростов-на-Дону, 2016г.

— это вероятность полной или частичной потери своих вложений или не получения ожидаемого дохода (прибыли). Ситуации риска сопутствуют три условия: наличие неопределенности; необходимость выбора альтернативы; возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив;

Классификация инвестиционных рисков

1.По временному признаку различают: краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвидные позиции фирмы; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечными результатами инвестиций. 2. По степени влияния на финансовое положение фирмы: допустимый; критический; катастрофический;

3. По источникам возникновения и возможности устранения: несистематический — часть общего риска, которая может быть устранена посредством диверсификации; систематический — возникает из внешних событий, влияющий на рынок в целом;

4. По сферам проявления: экономический; политический; социальный; экологический; 5. По формам инвестирования: реального инвестирования; финансового инвестирования;

Виды инвестиционных рисков

Виды инвестиционных рисков многообразны. Инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные. Несистемные риски — такие риски, воздействию которых, могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности. Системные риски — риски, которые присущи работе не с отдельными ценными бумагами, а с теми или иными совокупностями ценных бумаг, в большей или меньшей степени для каждой из входящих в такую совокупность ценных бумаг.

К несистемным рискам относятся: риск потери ликвидности; рис предпринимательства; финансовый риск; риск невыполнения обязательств; К системным рискам относятся: процентный риск; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;

Методы оценки инвестиционных рисков

качественные количественные описание всех предполагаемых рисков проекта, оценка их последствий и мер по снижению изменений эффективности проекта в связи с рисками

Качественные методы

экспертный метод, метод анализа уместности затрат, метод аналогий

Метод анализа уместности затрат

первоначальная недооценка стоимости проекта в целом или его отдельных фаз и составляющих; изменение границ проектирования, обусловленное непредвиденными обстоятельствами; различие в производительности (отличие производительности от предусмотренной проектом); увеличение стоимости проекта в сравнении с первоначальной вследствие инфляции или изменения налогового законодательства. Предполагает, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями:

Метод аналогий Позволяет провести анализ всех собранных данных об уже реализованных инвестиционных проектах, имеющих высокую степень сходства с оцениваемым. Это делается с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Применяется, как правило, в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов.

Количественные методы

метод корректировки нормы дисконта; метод сценариев; деревья решений; анализ чувствительности критериев эффективности; метод Монте-Карло (имитационное моделирование) и др.

Метод корректировки нормы дисконта

Корректировка некоторой базовой нормы дисконта (безрисковойили минимально приемлемой), которая осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск и расчета критериев эффективности инвестиционного проекта.

WACC – средневзвешенная стоимость капитала CAPM – ценообразование активов

Метод сценариев

— это метод формализованного описания неопределенности, когда опытные эксперты прорабатывают несколько типовых вариантов развития событий по проекту при соответствующих значениях динамики выпуска продукции, доходов, расходов и т.д. Для каждого сценария рассчитываются величины чистой текущей стоимости проекта (NPV) и других показателей его эффективности.

Метод построения «дерева решений»

аналогичен методу сценариев, но предполагает аналитический подход к выбору наилучшего решения. Метод дерева решений позволяет руководителю визуально оценить результаты действия различных решений и выбрать наилучший их набор. Данный метод использует модель разветвляющегося по каким-либо условиям процесса.

Метод анализа чувствительности

заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

Метод Монте-Карло

состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Имитационное моделирование методом Монте-Карло позволяет построить математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметров, и, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь (корреляцию) между изменениями параметров, получить вероятностное распределение ожидаемой доходности проекта.

Источник