Резерв денег или инвестиций

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Денежный резерв — подушка безопасности инвестора. В чем его хранить в России?

К какой бы литературе по инвестированию вы не обратились, везде вы встретите рекомендации иметь денежный резерв. К сожалению, не все прислушиваются к этим рекомендациям, не только начинающие, но и «продолжающие».

Денежный резерв нужен для компенсации больших непредвиденных расходов инвестора и его семьи в случаях:

— повреждения имущества и т.д.

Страховку от потери работы пока никто не придумал. Для трудоустройства может потребоваться, например, до 6 месяцев во время кризиса. В это время инвестору и его семье нужно на что-то жить.

Может возникнуть необходимость сделать операцию в связи с болезнью (некритической). Обычно страхование делается в связи с несчастными случаями и критическими заболеваниями, и указанный случай в полис не входит (хотя у всех по-разному). А стоимость операции может быть более 100 тыс. рублей.

Многие перестают делать КАСКО на машины старше 3-х лет, потому что дорого (особенно для иномарок). Но в результате ДТП может быть причинен ущерб на 100 — 500 тысяч рублей и больше.

Как видите, от всего застраховаться нельзя и деньги могут потребоваться в любой момент.

Размер резерва

Минимальный размер — сумма минимальных месячных расходов за 6 месяцев.

Оптимальный размер — то же за 1 год.

Минимальные месячные расходы — это та сумма, на которую вы и ваша семья сможете прожить в течение месяца, сократив свои потребности.

При расчете этой суммы исключите стоимость отдыха, бытовой техники и электроники, дорогостоящей одежды, излишеств в питании, посещение ресторанов и дорогостоящих концертов и т.д. Когда глава семьи сидит без работы, нужно экономить.

Ошибки «продолжающих»

Если с новичками все более понятно: они не создают резерв, поскольку не знают о необходимости его создания, то «продолжающие» знают, но не создают, поскольку держат все деньги в акциях или каком-то другом активе.

Но проблема в том, что когда оперативно потребуются деньги, стоимость акций и других активов может быть очень низкой, и инвестору придется зафиксировать убытки по своей инвестиции, чтобы получить деньги.

Главные характеристики: неприкосновенность и ликвидность

Резерв должен использоваться только по своему назначению. Его нельзя использовать для инвестирования: покупки акций и др. активов, даже временно. Резерв должен быть ликвиден, т.е. за 1-3 дня можно быстро получить деньги, без убытков для себя.

В чем хранить резерв в России?

Самая главная беда для денежного резерва — это инфляция. Денежный резерв — это не средство зарабатывания денег, поэтому у нас нет цели превзойти инфляцию. Но инвестору хотелось бы компенсировать хотя бы часть убытков от нее. Для этого есть смысл разделить резерв на 2 части и вкладывать их в разные инструменты.

1) краткосрочная (сумма минимальных расходов за 1-2 месяца);

2) среднесрочная (все остальное).

Краткосрочную часть можно разместить на 1-месячном депозите или текущем счете с начислением процентов на остаток средств.

Среднесрочную часть можно разместить:

— на годовом депозите (лучше всего с льготными условиями по досрочному расторжению, но такое не всегда возможно);

— купить 2-3-летние ОФЗ с наибольшим купоном (для опытных).

Что касается открытия вкладов в банках, то рекомендую только госбанки или крупнейшие частные банки из первой десятки. Лучше даже первое, чем второе.

Хранить ли часть резерва в долларах, евро?

Конечно, это выглядит привлекательно — играть на курсах. Однако денежный резерв — это не тот инструмент, на котором нужно играть. Одна из принципиальных характеристик резерва — это возможность получить деньги без убытка в любой момент времени.

В момент, когда вам потребуются деньги, курс иностранной валюты может быть ниже, чем был, когда вы покупали валюту. И вы можете потерять часть средств. А потребуются инвестору именно рубли, если он живет в России, поэтому обменивать валюту придется.

Кроме того, спреды у банков для покупки/продажи валюты бывают достаточно высокими (2-3 рубля), и при обмене валюты вы потеряете еще и на спреде, причем 2 раза (один раз при покупке, другой — при продаже валюты).

Индексацию средств обеспечит среднесрочная часть резерва, поэтому не вижу необходимости брать на себя еще и валютный риск.

Хотя, допускаю, что мое мнение может расходиться с мнением других экспертов, предлагающих вкладывать ликвидные средства в рубли, доллары и евро в соотношении по 1/3. Но вопрос в том, что они имеют в виду под ликвидными средствами, для чего инвестор их хранит в валюте, какие риски на себя принимает.

Источник

Как правильно создать финансовый резерв?

Можете ли подробнее рассказать о создании финансовой подушки? Какой размер резерва оптимален? Что учесть в расчетах? И имеет ли смысл подушку держать в наличных долларах или евро? А то рубль то и дело обесценивается.

Финансовая подушка — это запас денег для непредвиденных ситуаций. Например, если человек потеряет работу, эти деньги помогут продержаться до трудоустройства и первой зарплаты на новом месте. У многих такого запаса денег нет.

По исследованию Аналитического центра НАФИ , 38% россиян не откладывают деньги на черный день. 18% надеются на помощь родственников. Многие рассчитывают на кредиты и кредитные карты. Те, у кого сбережения все-таки есть, признают, что их хватит максимум на 3 месяца.

Мы считаем, что всем важно иметь финансовую подушку. Если у вас ее пока нет, то нет смысла даже задумываться об инвестициях или каких-то крупных тратах, на которые нужно долго копить. Подушка нужна для безопасности на случай внезапных трат: потери работы или болезни. Оптимальный размер подушки у каждой семьи свой. Я расскажу про общие принципы.

Сколько нужно накопить?

В идеале финансовая подушка должна обеспечивать привычный уровень жизни на период затруднений. Значит, отталкиваться нужно от размера ежемесячных расходов. В них нужно включить не только повседневные траты, например, продукты питания, связь, транспорт, но и платежи по кредитам, если они есть.

Ежемесячные отчисления в инвестиционные продукты, накопления на отпуск и т. д. не должны влиять на размер подушки. В случае серьезных трудностей это не так важно, приоритетная цель — решить проблему.

Ведение бюджета и учет расходов облегчат задачу. Необходимо посмотреть расходы хотя бы за последние полгода — а лучше за год — и вывести средние траты за месяц.

Разобраться с этим помогут наши статьи:

Хорошо, если финансового резерва хватит на 6 месяцев жизни без источников дохода. Если вы тратите 40 000 Р в месяц, резерв должен быть 240 000 Р .

Сразу создать такой резерв сложно, нужно много времени. Поставьте цель и формируйте подушку постепенно, регулярно откладывая в нее часть доходов — хотя бы 10—20% зарплаты, лучше больше.

Сначала резерва будет хватать на полмесяца жизни, потом на месяц и т. д. Стремитесь запасти хотя бы трехмесячный резерв — это уже неплохо. Затем по возможности доведите его до шестимесячного.

Дополнительные факторы

Со временем расходы могут увеличиться из-за инфляции, переезда и других причин. Значит, хотя бы раз в год нужно проверять, хватает ли подушки на ваши средние расходы в месяц. Если нет, подушку нужно увеличить.

Если у вас несколько источников дохода, например, зарплата и плата от съемщика квартиры, размер резерва может быть меньше. А если источник дохода один или все они зависят от вашей трудоспособности, подушку лучше формировать по максимуму.

При этом, на мой взгляд, делать запас больше чем на год жизни особого смысла не имеет — остальные деньги лучше инвестировать.

В чем хранить подушку

Удобный способ хранения резерва — это расходно-пополняемые вклады и карты с процентом на остаток, желательно в разных банках. Наличные тоже неплохой вариант, но они со временем могут обесцениться из-за инфляции. А вот ценные бумаги не подходят из-за колебаний цены и сложностей с доступом к ним.

Подушка должна быть в той валюте, на которую приходится большинство расходов. При этом можно часть подушки держать в долларах или евро. Это защитит ваш резерв от девальвации рубля.

Но помните, что в России наличными долларами и евро расплатиться вы вряд ли сможете, потребуется обмен на рубли, что не всегда удобно. Кроме того, курс иностранной валюты может и упасть, что уменьшит размер подушки.

Как хранить деньги почти без риска

Главное

1. Финансовая подушка должна быть у каждого человека и у каждой семьи. Эти деньги помогут решить проблемы без необходимости брать в долг, а наличие запаса средств придает уверенности.

2. При создании резерва необходимо отталкиваться от среднего размера расходов за месяц с учетом выплат по кредитам.

3. Оптимальный размер резерва — запас денег на полгода жизни. Он может быть немного меньше, если у вас несколько источников дохода.

4. Часть подушки можно держать в долларах или евро, это позволит защититься от свойственных рублю проблем.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник

Вкладывать в бизнес или накопить резерв? Как понять, что делать с деньгами

Поделиться:

Одна из проблем предпринимателей, которую особенно ярко подсветил карантин, — отсутствие у бизнеса финансовых запасов. Мы уже рассказывали, куда инвестировать свободные деньги, чтобы они работали, а теперь разбираемся, когда и сколько откладывать на чёрный день.

Финансовая подушка для бизнеса — это как резервный фонд для государства: в трудной ситуации оттуда можно быстро вывести деньги и выручить себя. Это поможет в кризис или минимизирует его последствия.

Мы поговорили с экспертами и предпринимателями о том, какое финансовое поведение подходит для разных этапов развития бизнеса, и составили инструкцию, как определить размер необходимых накоплений и когда начинать собирать эти деньги.

Шаг 1. Выделите основные риски бизнеса

Иметь запас денег необходимо вне зависимости от размера компании, считает основатель сервиса управленческого учета «Финолог» Михаил Смолянов. Чтобы рассчитать размер необходимой вам финансовой подушки, определите, какие основные риски есть у вашего бизнеса, что может остановить его работу.

Основной риск — ситуация, при которой перестаёт работать главный канал получения выручки, или форс-мажор, повлёкший за собой большие расходы. «Для каждого бизнеса этот риск свой, и определяют его во многом интуитивно, — считает основатель „Финолога“. — Для этого нужно проанализировать ситуации, при которых ваша компания не может зарабатывать, представить возможные негативные сценарии развития событий. Из них надо выбрать наиболее разорительный — в пределах разумного, само собой».

Затем прикиньте, сколько времени уйдёт на решение этих проблем, — на этот срок и нужна сумма, которая компенсирует основной риск и не даст бизнесу остановиться.

Основной риск — ситуация, при которой перестаёт работать главный канал получения выручки, или форс-мажор, повлёкший за собой большие расходы. «Для каждого бизнеса этот риск свой, и определяют его во многом интуитивно, — считает основатель „Финолога“. — Для этого нужно проанализировать ситуации, при которых ваша компания не может зарабатывать, представить возможные негативные сценарии развития событий. Из них надо выбрать наиболее разорительный — в пределах разумного, само собой».

Затем прикиньте, сколько времени уйдёт на решение этих проблем, — на этот срок и нужна сумма, которая компенсирует основной риск и не даст бизнесу остановиться.

Например, у компании всего один-два заказчика, которые приносят больше половины выручки. Так обычно бывает у мелких подрядчиков крупного бизнеса. Если ключевые клиенты уходят и компании из-за этого не хватает денег, резерв поможет на то время, пока будете искать новые заказы.

«Чтобы рассчитать сумму, оцените расходы, скажем, за два-три месяца, которые понадобятся на поиск новых клиентов»,

«Чтобы рассчитать сумму, оцените расходы, скажем, за два-три месяца, которые понадобятся на поиск новых клиентов»,

Эксперт приводит ещё один пример: бизнес зависит от взаимоотношений с собственником помещения. Если магазину одежды повысили арендную ставку, а предприниматель не готов столько платить, то придётся быстро переезжать. Для этого должны быть доступные деньги на риелтора, грузовое такси, арендную плату минимум за месяц и залог. К этому стоит добавить возможные расходы на косметический ремонт.

Юлия Жукова, соосновательница сети медицинских центров «Ю-МЕД», в которых занимаются коррекцией слуха и продают импортные слуховые аппараты, решила собрать финансовую подушку через три года после открытия бизнеса. Когда компания стабильно получала прибыль, Юлия откладывала около 3 % выручки и накопила резерв 2 млн рублей. Эти деньги она хранила на счёте компании на случай, если вдруг случится кассовый разрыв.

«До открытия компании я работала в немецкой фирме коррекции слуха, — продолжает Жукова. — Владельцы всегда держали в резерве фиксированную сумму, которая позволяла бизнесу спокойно работать один-два месяца в случае форс-мажора. Я тоже решила создать аналогичный резервный фонд на счёте компании. Его можно было свободно пополнять, но на снятие денег есть ограничение: на остатке должно быть не меньше двух миллионов рублей. Эти деньги помогли моему бизнесу пережить карантин весной и обойтись без сокращений».

Шаг 2. Определите этап развития вашей компании

Бизнес может находиться на одной из четырёх стадий развития:

Важно понять, на каком этапе находится ваша компания, и в зависимости от этого решать, откладывать прибыль в резерв или реинвестировать в дело.

Начальная

«На этой стадии не может быть и речи о накоплении, — считает Михаил Смолянов. — Если решили рискнуть и запустить бизнес, то все ресурсы вкладывайте в компанию».

Юлия Жукова открыла первый центр слуха «Ю-МЕД» в 2012 году. Четыре года она ничего не откладывала, все деньги инвестировала в бизнес. Это обеспечило компании быстрый рост, постоянных клиентов и хорошую репутацию, а через четыре года позволило открыть филиал. Юлия согласна с Михаилом Смоляновым: в самом начале откладывать деньги было нельзя, иначе её дело так существенно не выросло бы.

«Это стадия, когда оборот молодой компании начинает расти на 50–100 % в год. Нужно продолжать вкладывать в бизнес, чтобы сохранять темп, обгонять конкурентов и ещё больше зарабатывать, — считает Смолянов. — Если вдруг случится форс-мажор, то придётся инвестировать из выручки, чтобы справиться с негативными последствиями».

Компания «Продукты XXII века» Александра Фетисова и Мурада Бердыева занимается поставкой суперфудов в продуктовые сети, пищевые производства, рестораны и кафе. Александр Фетисов считает, что одного понимания, на какой стадии развития находится бизнес, недостаточно, чтобы определиться — инвестировать или откладывать прибыль.

«Ещё нужно разобраться, какая у вас цель и когда вы хотите её достигнуть, — рассказывает Фетисов. — Со старта проекта мы хотели как можно быстрее расти и развиваться, а также вернуть деньги наших инвесторов.

С момента закупки нами товара до получения денег от ретейлеров проходит пять-восемь месяцев, и всё это время нам важно пополнять оборотный капитал. Первое время формировать подушку для нас не было смысла, да и возможностей не было — мы все инвестировали в закупки, маркетинг и рекламу. Это позволило нам увеличить объёмы поставок, начать сотрудничать с торговыми и ресторанными сетями, крупными интернет-магазинами. Мы стали одними из первых, кто привозил в Россию большой ассортимент суперфудов напрямую от производителей, а не от дистрибьюторов в Европе. В любом случае копить деньги на этом этапе мы не могли себе позволить».

Стагнация

«Третий этап — это когда компания стабильно растёт всего на 1–5 % в год. Тут два варианта: вкладывать в бизнес, чтобы снова выйти на стадию активного роста, или создать резервы по основным рискам, а затем инвестировать выручку в другие инструменты, те же акции и облигации, — продолжает Смолянов. — В такой ситуации важно понять, какая тактика вам ближе: рискнуть и вложить деньги в бизнес, чтобы компания снова начала расти, или сформировать резерв, а потом уже вкладываться в пассивные источники дохода. Если решите сформировать резерв, то потратите меньше времени, но, скорее всего, доходность будет ниже, чем если бизнес пойдёт в гору», — заключает эксперт.

Кризис

«Четвёртая стадия — спад бизнес-показателей. Важно посчитать, есть ли смысл инвестировать деньги в компанию, чтобы вернуться на стадию активного роста или стагнации, — считает основатель сервиса „Финолог“. — Проанализируйте каналы получения выручки, чтобы понять, какие из них могут давать больше прибыли, а от каких стоит отказаться».

В апреле 2020 года из-за карантина выручка бизнеса Юлии Жуковой сократилась в пять раз. Предпринимательница договорилась о скидке на аренду, сократила выплаты дивидендов и зарплаты. Несмотря на это, убыток компании с апреля по июнь составил около двух миллионов рублей. Чтобы компенсировать эти расходы, Юлия использовала резерв, чтобы не создавать кассовый разрыв. Тогда пришлось бы взять кредит, чтобы выйти из кризиса.

Александр Фетисов в тот же кризис потратил резерв компании «Продукты XXII века» на закупки — создавал товарный запас на три месяца. Из-за пандемии удлинились логистические цепочки, товары везли дольше, особенно когда начали закрывать границы, покупатели перестали платить или сократили объём закупок, а часть поставщиков ушли на карантин, и пришлось срочно искать им замену.

«Резерв, который у нас был, смягчил удар, но нам его не хватило. Нужна была сумма в 10 раз больше, но получить господдержку мы не смогли»,

«Резерв, который у нас был, смягчил удар, но нам его не хватило. Нужна была сумма в 10 раз больше, но получить господдержку мы не смогли»,

«Результат — кассовый разрыв в несколько десятков миллионов рублей. Сейчас у нас антикризисное управление: максимально сократили расходы и вкладываем деньги только в работающие каналы. После кризиса будем инвестировать в восстановление и реструктуризировать долги».

Шаг 3. Определите стратегию накопления

Как только вы определили стадию развития компании и решили, что пора формировать резерв, посчитайте, сколько нужно откладывать регулярно.

«Малому и микробизнесу я советую откладывать все свободные деньги в резерв, — говорит Виталий Габайдулин, специалист по корпоративным финансам и операционной эффективности TSQ Consulting. — Подчеркну, что я имею в виду деньги, которые остались после выплаты зарплаты, расходов на аренду и коммуналку. Позже появится вопрос: а что делать дальше, когда я уже накопил резерв на все основные риски? Излишек финансовой подушки инвестируйте в развитие бизнеса, в том числе в акции и облигации, чтобы у компании появился пассивный источник дохода».

Юлия Жукова в августе 2019 года решила системно заниматься бюджетированием компании. Оборот бизнеса вырос до 100 млн рублей в год, и предпринимательница хотела структурировать денежные потоки. «Сначала я проанализировала доходы и расходы компании за предыдущий год, чтобы понять, сколько нужно денег, чтобы бизнес работал без сокращения расходов три месяца, и какую сумму мы можем спокойно выделять на это каждый месяц. Когда я все подсчитала, стала каждую неделю откладывать с выручки фиксированный процент», — рассказывает Юлия.

Шаг 4. Решите, где хранить финансовую подушку

«Самое правильное решение — хранить резерв там, откуда его получится быстро вывести и направить на решение проблем, — продолжает Виталий Габайдулин. — Можно держать деньги на счёте компании, но тогда сбережения будет потихоньку съедать инфляция.

Второй вариант — положить на рублёвый депозит в банке. Вывести оттуда деньги можно двумя кликами в мобильном приложении. В этом случае удастся более-менее сохранить накопления, хотя из-за снижающейся ставки ЦБ процент по депозитам всё же ниже уровня инфляции».

Юлия Жукова придерживалась немного другой стратегии. Резервный фонд компании, два миллиона рублей, хранился на собственном банковском счёте. Эти деньги Юлия планировала использовать, если случится форс-мажор.

Источник