Решить задачи по экономике инвестиций

Примеры решений задач по инвестированию

В этом разделе вы найдете решенные задачи по предмету «Инвестиции» (инвестирование, инвестиционный менеджмент и т.д.). Примеры решений выложены бесплатно для вашего удобства. Если вам нужна помощь в выполнении своих работ, оставьте заявку.

Задачи по инвестициям с решениями

Задача 1. Проект А имеет капитальные вложения в 65000 руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 15000 руб. в год в течение 8 лет.
а) Какой период окупаемости этого проекта?
б) Альтернативная доходность равна 14%. Какова чистая приведенная стоимость?
в) Внутренняя норма доходности?
г) Индекс доходности?

Задача 2. а) Каковы периоды окупаемости каждого из следующих проектов (данные в таблице)
б) При условии, что вы хотите использовать метод окупаемости, и период окупаемости равен двум годам, на какой из проектов вы согласитесь?
в) Если период окупаемости равен трём годам, какой из проектов вы выберете?
г) Если альтернативные издержки составляют 10 %, какие проекты будут иметь положительные чистые текущие стоимости?
д) «В методе окупаемости слишком большое значение уделяется потокам денежных средств, возникающим за пределами периода окупаемости». Верно ли это утверждение?
е) «Если фирма использует один период окупаемости для всех проектов, вероятно, она одобрит слишком много краткосрочных проектов». Верно, или неверно?

Задача 3. Компания должна выбрать одну из двух машин, которые выполняют одни и те же операции, но имеют различный срок службы. Затраты на приобретение и эксплуатацию машин приведены в таблице.
(а) Какую машину следует купить компании, если ставка дисконта равна 6 %?
(б) Предположим, что вы финансовый менеджер компании. Если вы приобрели ту или другую машину и отдали её в аренду управляющему производством на весь срок службы машины, какую арендную плату вы можете назначить.
(в) Обычно арендная плата, описанная в вопросе (б), устанавливается предположительно — на основе расчёта и интерпретации равномерных годовых затрат. Предположим, вы действительно купили одну из машин и отдали её в аренду управляющему производством. Какую ежегодную арендную плату вы можете устанавливать на будущее, если темп инфляции составляет 8 % в год? (Замечание: арендная плата, рассчитанная в вопросе (а), представляет собой реальные потоки денежных средств. Вы должны скорректировать величину арендной платы с учётом инфляции).

Задача 4. Имеются следующие условные данные по двум вариантам проекта (табл. 1)
Требуется:
1. Определить по вариантам чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД) и срок окупаемости (Ток).
2. Найти лучший вариант проекта.
За момент приведения к расчетным ценам принят конец 2-го года.

Задача 5. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =15% и следующих условиях: Проект Инвестиции 1С Прибыль по годам (Р) у.е.
Р1 Р2 Р3 Р4
П1 300 90 100 120 150
П2 300 150 120 100 90
Определить: NPV, PI, IRR

Задача 6. Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта «Заря» стоимостью 180 млн. руб., если он в течение 7 лет обеспечивает ежегодный доход 35 млн. руб.

Задача 7. Компания Игрек анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов (в тыс. руб):
Год 0 1 2 3 4 5 6 7
А -300 -387 -192 -100 600 600 850 -180
В -405 134 134 134 134 134 134 0
Рассчитать внутреннюю норму доходности каждого проекта.

Задача 8. Проектом предусмотрено приобретение машин и оборудования на сумму 150000 у.е.. Инвестиции осуществляются равными частями в течение двух лет. Расходы на оплату труда составляют 50000 у.е., материалы – 25000 у.е.. Предполагаемые доходы ожидаются во второй год в объеме 75000 у.е., третий — 80000 у.е., четвертый — 85000 у.е., пятый — 90000 у.е., шестой — 95000 у.е., седьмой — 100000 у.е. Оцените целесообразность проекта при цене капитала 12% и если это необходимо предложите меры по его улучшению.

Читайте также:  Коэффициент рентабельности инвестиций увеличился

Источник

Решить задачи по экономике инвестиций

Задача 1 по экономической оценке инвестиций с решением .

По инвестиционному проекту определена следующая информация:

При дисконтной ставке 10% ЧДД=23,4 млн. р.

При дисконтной ставке 28% ЧДД=-8,7 млн. р.

Требуется оценить целесообразность получения инвестиционного кредита, если процентная ставка по кредиту = 23%

Решение:

C равниваем со ставкой по кредиту (23%) получаем доходность выше всего на 0,12%

Сравнив со ставкой по кредиту, получаем практически нулевую доходность.

Задача 2 по экономической оценке инвестиций с решением .

Предприятие рассматривает два альтернативных инвестиционных проекта. Срок их реализации 4 года. Инв. затраты составляют 100 000 р. Общая сумма ЧДП 150 000 р по каждому проекту. Поток инв. затрат по годам распределяется следующим образом:

1 проект требует единовременных инвестиций в сумме 100 000 р.

2 проект требует первоначальных инвестиций 50 000 р и 50 000 р в первый год.

ЧДП по обоим проектам формируется, начиная со второго года равномерно по годам в течение срока реализации. Ставка дисконта по проектам 10%. Требуется рассчитать ЧДД по проектам и сформулировать выводы.

ЧДД 1=50/(1+0,1) ^2+50/(1+0,1)^3+50/(1+0,1)^4-100=41,322+37,566+34,151-100=13,039 руб.

ЧДД 2=50/(1+0,1)^2+50/(1+0,1)^3+50/(1+0,1)^4-50/(1+0,1)-50=41,322+37,566+34,151-45,455-50=17,888 руб.

Задача 3 по экономической оценке инвестиций с решением

Фирма решает, какую систему (водяную или электрическую) следует включить в реконструкцию офиса. Реконструкцию планируется провести в течение 6 мес. Затраты составят для водяной системы 140 тыс. р., для электрической – 80 тыс. р. Ежегодные текущие расходы при использовании водяной системы отопления 30 тыс. р., для электрической – 50 тыс. р. Срок службы обеих систем 7 лет. Ставка дисконта – 10% годовых. Требуется выбрать вариант системы отопления.

1 : 140 000 + 30 000/(1+0,1) + 30 000/(1+0,1) ^2 +30 000/(1+0,1) ^ 3 +30 000/(1+0,1) ^ 4 +30 000/(1+0,1) ^ 5 + 30 000/(1+0,1) ^ 6 + 30 000/(1+0,1) ^ 7 = 286 052,6 руб.

2: 80 000 + 50 000/(1+0,1) + 50 000/(1+0,1) ^2 +50 000/(1+0,1) ^ 3 + 50 000/(1+0,1) ^ 4 +50 000/(1+0,1) ^ 5 +50 000/(1+0,1) ^ 6 +50 000/(1+0,1) ^ 7 = 323 420,9 руб.

Задача 4 по экономической оценке инвестиций с решением .

Источник

Задачи по «Инвестициям»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Апреля 2012 в 12:54, задача

Описание

Предприятие рассматривает инвестиционный проект — приобретение новой технологической линии. Стоимость линии -30 млн. руб. Срок эксплуатации — 5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся по линейному методу. Денежная выручка прогнозируется по годам следующим образом (тыс. руб.): 1 год — 20400; 2 год — 22200; 3 год — 24600; 4 год -24000; 5 год — 20600. Текущие расходы оцениваются следующим образом: 10 200 тыс. руб. в 1 год эксплуатации, затем ежегодно возрастают на 4% в год. Налог на прибыль — 24%. Рассчитать реальный денежный поток.

Работа состоит из 1 файл

Экономическая оценка инвестиции задачи.doc

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

= 100-432 = -332 тыс.руб.

PV2 = 200-432 = -232 тыс.руб.

PV4 — 2400-432=1968 тыс.руб.

PV5 = 2500-432 =2068тыс.руб

NPV(10,0%) =3540- 2400 =1140тыс.уб

Делаем предположение, что на участке от точки, а до точки б функция NPV(r) прямолинейна, и используем формулу для аппроксимации на участке прямой:

IRR — га + ( — )* /( — ) -14*1140 / (1140 — (-584,6)) = 9%

Читайте также:  Рентабельность финансовых инвестиций показывает

Формула справедлива, если выполняются условия ra 0 > .

Аналогично рассчитываем ВНД по 2,3,4 проектам.

Проекты 3,4 даже при минимальной ставке дисконтирования являются нецелесообразными (NPV

Поэтому дальнейшие расчеты будем вести по первым двум проектам.

Чистый дисконтированный доход по 1 варианту отрицательный, значит целесообразным является вариант 2.

Формула для расчета дисконтированного индекса доходности (индекс рентабельности):

— приток денежных средств в период t;

— сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;

r — барьерная ставка (ставка дисконтирования);

n — суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0,1,2. n.

DPI = 2418 / 11313 =0,21

Общая формула для расчета окупаемости:

ТокТС = n , при котором

ТокТС — срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях;

— приток денежных средств в период t

r — барьерная ставка (коэффициент дисконтирования);

— величина исходных инвестиций в нулевой период.

2418тыс.руб > 2400 тыс.руб., т.е окупаемость проекта наступает по окончании пятого года

Прогнозируемые денежные потоки
год П1 П2 ПЗ П4
0 -2400 -2400 -2400 -2400
1 100 200 600 600
2 200 600 900 1800
3 500 1000 1000 1000
4 2400 1200 1200 500
5 2500 1800 200 400
Показатели
ВНД,% 9 2
Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. -108 18
Индекс рентабельности 0,21
Дисконтированный срок окупаемости, лет 5

Задача 10. Стартовые инвестиции — 8000 тыс. руб., период реализации проекта — 3 года, денежные потоки по годам (тыс. руб.): 4000,4000,5000. Ставка -18%, среднегодовой индекс инфляции — 10%.

Произвести оценку проекта без учета и с учетом инфляции.

Без учета инфляции

NPV1=4000/ (l+0,18)+4000/l, 18 2 +5000/1,18 3 -8000=1306 тыс.руб.

С учетом инфляции

NPV2=4000/ (1+0,18+0,1) + 4000/1,28 2 + 5000/1,28 3 -8000=618 тыс.руб.

Проект экономически выгоден. Как без учета, так и с учетом инфляции окупаемость наступает по окончании третьего года реализации проекта.

Концепция стоимости денег во времени.

Задача 1 . Банк выдал кредит в размере 12 млн. рублей под 20% годовых. Какую сумму получит банк, если срок кредита – 1; 2; 5 лет?

Срок кредита 1 год

12000000*(1+0,2)*1= 1440000 руб.

Срок кредита 2 года

12000000*(1+0,2)*2= 173280000 руб.

Срок кредита 5 лет

12000000*(1+0,2)*5= 29859840 руб.

Задача 2. Определить текущую стоимость платежей по аренде за 7 месяцев, если известно, что они поступают в начале каждого месяца в размере 500 рублей. Ставка процента на рынке капитала равна 12%.

Задача 3. Кредит 10 тыс. долларов взят под 12% годовых. При ежемесячном погашении на срок 8 лет. Какая часть кредита будет погашена к концу 4 года.

S=P*(1+n*i), где P=10 тыс. долларов; n=8 лет, i=12%=0,12.

S=10(1+8*0,12)=10*1,96= 19,6 тыс. долларов (кредит будет выплачен за 8 лет).

FV=10*(1,01) 48 =16,1 тыс.долларов.

Задача 4 . Открыт счет на 1000 долларов под 12% годовых, при полугодовом начислении процентов. Определить какая сумма будет на счете через 2 года?

FV=1000*(1+0,12/2) 2*2 = 1262,48 долларов.

На счету через 2 года будет 1262,48 долларов.

Задача 5. Доход от проекта после его пуска оценивается в 1-й год – 2 млн. рублей; 2-й год – 2,8 млн. рублей; 3-й год – 3,8 млн. рублей. Ставка 12%. Рассчитать значение дохода на начальный период.

PV=1/(1+i)n*FV, где FV=2; 2,8;3,8млн. руб., n=1; 2; 3 годы, i=12%=0,12

PV1=1/(1+0.12) 1 *2=1/1, 1282=1,7857142 млн.руб.

PV2=1/(1+0.12) 2 *2,8=2, 2321426 млн.руб.

PV3=1/(1+0.12) 3 *3,8=2, 7047647 млн.руб.

PVобщ.= PV1 +PV2+ PV3=6.7 млн.руб.

Задача 6. Определить сумму ежегодных выплат по кредиту 5 млн. рублей, выданному на 10 лет, под 10% годовых.

Источник

Примеры решений задач по инвестированию

В этом разделе вы найдете решенные задачи по предмету «Инвестиции» (инвестирование, инвестиционный менеджмент и т.д.). Примеры решений выложены бесплатно для вашего удобства. Если вам нужна помощь в выполнении своих работ, оставьте заявку.

Задачи по инвестициям с решениями

Задача 1. Проект А имеет капитальные вложения в 65000 руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют 15000 руб. в год в течение 8 лет.
а) Какой период окупаемости этого проекта?
б) Альтернативная доходность равна 14%. Какова чистая приведенная стоимость?
в) Внутренняя норма доходности?
г) Индекс доходности?

Читайте также:  Как проверить свой кошелек бинанс

Задача 2. а) Каковы периоды окупаемости каждого из следующих проектов (данные в таблице)
б) При условии, что вы хотите использовать метод окупаемости, и период окупаемости равен двум годам, на какой из проектов вы согласитесь?
в) Если период окупаемости равен трём годам, какой из проектов вы выберете?
г) Если альтернативные издержки составляют 10 %, какие проекты будут иметь положительные чистые текущие стоимости?
д) «В методе окупаемости слишком большое значение уделяется потокам денежных средств, возникающим за пределами периода окупаемости». Верно ли это утверждение?
е) «Если фирма использует один период окупаемости для всех проектов, вероятно, она одобрит слишком много краткосрочных проектов». Верно, или неверно?

Задача 3. Компания должна выбрать одну из двух машин, которые выполняют одни и те же операции, но имеют различный срок службы. Затраты на приобретение и эксплуатацию машин приведены в таблице.
(а) Какую машину следует купить компании, если ставка дисконта равна 6 %?
(б) Предположим, что вы финансовый менеджер компании. Если вы приобрели ту или другую машину и отдали её в аренду управляющему производством на весь срок службы машины, какую арендную плату вы можете назначить.
(в) Обычно арендная плата, описанная в вопросе (б), устанавливается предположительно — на основе расчёта и интерпретации равномерных годовых затрат. Предположим, вы действительно купили одну из машин и отдали её в аренду управляющему производством. Какую ежегодную арендную плату вы можете устанавливать на будущее, если темп инфляции составляет 8 % в год? (Замечание: арендная плата, рассчитанная в вопросе (а), представляет собой реальные потоки денежных средств. Вы должны скорректировать величину арендной платы с учётом инфляции).

Задача 4. Имеются следующие условные данные по двум вариантам проекта (табл. 1)
Требуется:
1. Определить по вариантам чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД) и срок окупаемости (Ток).
2. Найти лучший вариант проекта.
За момент приведения к расчетным ценам принят конец 2-го года.

Задача 5. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =15% и следующих условиях: Проект Инвестиции 1С Прибыль по годам (Р) у.е.
Р1 Р2 Р3 Р4
П1 300 90 100 120 150
П2 300 150 120 100 90
Определить: NPV, PI, IRR

Задача 6. Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта «Заря» стоимостью 180 млн. руб., если он в течение 7 лет обеспечивает ежегодный доход 35 млн. руб.

Задача 7. Компания Игрек анализирует ожидаемые денежные потоки двух альтернативных проектов (в тыс. руб):
Год 0 1 2 3 4 5 6 7
А -300 -387 -192 -100 600 600 850 -180
В -405 134 134 134 134 134 134 0
Рассчитать внутреннюю норму доходности каждого проекта.

Задача 8. Проектом предусмотрено приобретение машин и оборудования на сумму 150000 у.е.. Инвестиции осуществляются равными частями в течение двух лет. Расходы на оплату труда составляют 50000 у.е., материалы – 25000 у.е.. Предполагаемые доходы ожидаются во второй год в объеме 75000 у.е., третий — 80000 у.е., четвертый — 85000 у.е., пятый — 90000 у.е., шестой — 95000 у.е., седьмой — 100000 у.е. Оцените целесообразность проекта при цене капитала 12% и если это необходимо предложите меры по его улучшению.

Источник

Оцените статью