Решение практических задач по инвестициям

Раздел 4. Экономический механизм
управления предприятием

Практическая работа

Цель: научиться оценивать экономическую эффективность капитальных вложений с целью выбора наиболее экономичного варианта и эффективность инвестиционных проектов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Освоить расчет экономической эффективности разными методами;
2. Научиться определять наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложений;
3. Освоить методы оценки эффективности инвестиционного проекта.

Оглавление

Вопросы для обсуждения

1. Какая существует связь между инновациями и инвестициями?
2. Какова роль инноваций в развитии предприятия?
3. Что включает в себя полный инновационный цикл?
4. Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства?
5. По каким критериям оцениваются инвестиционные проекты?

Темы для докладов и рефератов

1. Основные компоненты и направления инновационной деятельности.
2. Стандарты, регулирующие процесс технической подготовки производства.
3. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции.
4. Эффективность инвестиционных проектов в банковской сфере.
5. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности проекта.

Задачи на освоение расчета экономической эффективности разными методами

Экономическая эффективность капитальных вложений – это результат внедрения соответствующего мероприятия, который может быть выражен экономией от снижения себестоимости продукции, ростом или приростом прибыли, приростом национального дохода.

Различают абсолютную и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений, которые рассчитываются по-разному.

Задача 1

Постановка задачи:

Капитальные вложения на единицу продукции составляют 80 руб., а себестоимость единицы продукции – 160 руб. Предприятие установило оптовую цену величиной 200 руб. Годовой объем производства продукции 100 000 ед. Уровень рентабельности предприятия равен 0,2. Определить общую экономическую эффективность капитальных вложений для строительства нового цеха.

Технология решения задачи:

Данную задачу можно решить двумя методами.

В основе первого метода лежит расчет коэффициента рентабельности как отношения прибыли от реализации к капитальным вложениям:

К – капитальные вложения на строительство;

П_р – прибыль от реализации.

С учетом того, что годовой объем производства продукции равен 100 000 ед., капитальные вложения в данной задаче будут равны:

К = 80*100 000 = 8 000 тыс. руб.

Чтобы определить прибыль от реализации, нужно из выручки от реализации отнять себестоимость годового объема продукции. Выручка от реализации будет рассчитана как произведение этого объема на оптовую цену предприятия: Выр_р = 200*100 000 = 20 000 тыс. руб.

Себестоимость годового объема продукции в этой задаче составит: s = 160*100 000 = 16 000 тыс. руб.

Таким образом, прибыль от реализации будет равна

П_р = 20 000 – 160*100 = 4 000 тыс. руб.

Воспользуемся формулой (1) для расчета коэффициента рентабельности

Так как полученное значение ( R_р = 0,5) больше нормативного ( R_н = 0,2), – проект признаем эффективным.

Второй метод построен на оценке соотношения прибыли от реализации единицы продукции и объема капитальных вложений в единицу продукции:

Расчетный коэффициент эффективности также получился больше нормативного, следовательно, – проект эффективен.

Ответ: эффективность капитальных вложений для строительства нового цеха может быть достигнута при расчетном коэффициенте, равном 0,5.

Задача 2

Постановка задачи:

Сметная стоимость строительства нового промышленного предприятия составляет 45 млн руб. Капитальные вложения на создание оборотных средств равны 15 млн руб. Прибыль от реализации готовой продукции равна 120 млн руб. Известно, что расчетная рентабельность не менее 0,25. Определить экономическую эффективность капитальных вложений на строительство нового промышленного предприятия.

Технология решения задачи:

Эффективность данного проекта целесообразно оценивать на основании сравнения расчетного срока окупаемости с нормативным. Если расчетный срок окупаемости не превышает нормативный, то проект признают эффективным.

Расчетный срок окупаемости определяют как отношение потребности в капитальных вложениях к прибыли от реализации готовой продукции:

где Т_р – расчетный срок окупаемости;

К – капитальные вложения на строительство;

П_р – прибыль от реализации.

Подставив известные составляющие, получаем: года. Теперь определим расчетный коэффициент эффективности:

Рассчитанное значение (R_р=2) больше нормативного (R_н=0,25), следовательно проект признаем эффективным.

Ответ: расчетный срок окупаемости не превышает нормативный, поэтому проект эффективен.

Задачи на определение наиболее эффективного варианта осуществления капитальных вложений

Наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложений устанавливается на основе сравнительной эффективности, а при наличии большого числа вариантов – по минимуму приведенных затрат.

Задача 1

Постановка задачи:

Существует три возможных варианта осуществления капиталовложений. Нормативная рентабельность 0,3. Исходные данные по этим вариантам приведены в табл. 1. Определить наиболее эффективный вариант.

Вариант

Капитальные вложения, млн руб.

Себестоимость годового объема производства продукции,
млн руб.

Источник

Решение практических задач по инвестициям

Задачи

ПОДСКАЗКА!
Для заполнения
формы заказа
переходите по ссылке
Решение задачи
————>
Стоимость любой задачи —
50 руб.
Фрагменты решения
————>
Подробности и
ФОРМА ЗАКАЗА

Анализ финансового состояния российских компаний

Период анализа — 3 года
(например, 2018-2020 гг.)

Использована официальная отчетность компаний

Коэффициенты, таблицы,
рисунки, выводы.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса,
анализ ликвидности и платежеспособности,
анализ финансовой устойчивости,
анализ финансовых результатов и рентабельности,
анализ вероятности банкротства
и другие разделы
от 50 руб.

БЕСПЛАТНАЯ демонстрационная версия отчета

Предлагаем воспользоваться консультацией по решению задач, условия которых размещены на страницах сайта. Стоимость одной задачи — 50 рублей.

Все задачи УЖЕ решены. Под условием каждой задачи Вы можете увидеть ФРАГМЕНТЫ решения.

Файл с задачей высылается в формате Word и предполагает максимально подробные пояснения выполненных расчетов и полученных результатов.

Для получения подробной информации и заказа переходите по ссылке «Решение задачи», размещенной под условием каждой задачи.

С уважением, администратор сайта.

Предлагаем ознакомиться с информацией о выполненных работах по финансовому анализу российских компаний:

1. Каждая работа по финансовому анализу состоит из 10-ти разделов по банкам и 12-ти разделов по остальным компаниям..

2. Общий объем — от 80 до 120 страниц (методика, таблицы, рисунки, анализ всех показателей, выводы).

3. Стоимость любого раздела — 50 руб. или вся работа за 500 руб. У Вас есть возможность заказать только нужные Вам разделы работы.

4. Расчеты выполнены по самой последней опубликованной отчетности компании с официального сайта. Отчетность к работе прилагается.

5. Оплата производится только после ознакомления с демонстрационной версией работы.

6. Все интересующие Вас вопросы можно задать в переписке с автором работы.

Источник

Задания с решением по дисциплине «Иностранные инвестиции»

Задания для контрольной работы №2

Задание 1.Американский инвестор приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конец периода 220 тыс. руб. и 250 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало периода составлял 69, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 71,12 руб. за доллар. Определить внешнюю доходность данных вложений.

Задание 2.Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица — Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
строительство
оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

Задача 3:Определить годовую рентабельность капитальных вложений для российского предприятия с иностранными инвестициями. Исходные данные:

Наименование показателя	Годы (условно) у.д.е.
1. Доходы в иностранной валюте.
2. Доходы на внутреннем рынке.
3.Текущие затраты предприятия.
4. Сумма льгот по налогам.
5. Ставка налога на прибыль, %.
6. Амортизационные отчисления.
7. Норма дисконта, %.
8. Капитальные затраты.

Задания с решением по дисциплине «Иностранные инвестиции»

Задание 1. Американский инвестор приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конецпериода 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало периода составлял29, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 31,12 руб. за доллар. Внешняя доходность данных вложений составит

e) иное значение (указать)

Пусть курс векселя в долларах будет равен Р0 в начале периода и Р1 – в конце периода (номинал). Тогда доходность для резидента, или внутренняя доходность, r_в вычисляется по формуле:

Внешняя доходность (т.е. доходность для иностранного инвестора), обозначается как rи и выражается следующим образом:

Задание 2. Американскийинвестор приобрел в начале года акции российской компании номиналом 820 руб. по рыночной цене 1000 руб. за акцию. В течение года по акциям выплачен дивиденд (18% годовых). В конце года акции были проданы по цене 1020 руб. за акцию. На начало года 1долл = 29,02 руб., на конец года 1 долл= 29,53, в момент выплаты дивиденда 1долл = 28,85. Определить доходность вложений в данную ценную бумагу

Доход — разность между выручкой и затратами. Другими словами — прибыль, а значит, измеряется в денежных единицах.

Доходность — отношения дохода к затратам, оценивается в %.

Инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвестиций, т.е. вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода — дополнительных денег.

Доходными считаются такие вложения в акции, которые способны обеспечить доход выше среднерыночного.

Получение именно такого дохода и есть цель, которую преследует инвестор, осуществляя инвестиции на фондовом рынке. При этом доход может принести акция, которая, обращаясь на фондовом рынке, интересует в основном портфельного инвестора.

Доходность инвестора Б является конечной (Дхк), т.к. он реализовал свою ценную бумагу и доход за инвестиционный период измеряется соотношением:

Д = х 100,

В – текущие выплаты по ценной бумаге;

Ц – цена покупки акции;

Ц1 – цена продажи;

Дхр – текущая рыночная доходность;

Т1 – время нахождения акции у инвестора;

Рассчитаем дивиденды по акциям

Задание 3. Рыночная стоимость портфеля на начало года составляла 6 млн.долл, на конец года – 7 млн. долл., через 182 днячасть акций была продана за 3,5 млн. долл,в момент оттока наличности рыночная стоимость портфеля составляла P_t= 7,5 млн. долл. Определить доходность инвестиций, используя норму доходности, взвешенную по времени

Ri=(7,5-7)/7=0,07 или 7,1%

Задание 4.Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего иностранных инвестиций, в том числе:
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

Задание 5.Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

Задание 6.Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
строительство
оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

Задание 7.Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
финансовая деятельность
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
здравоохранение, предоставление социальных услуг и образование
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

Задание 8.

Определить годовую рентабельность капитальных вложений и интегральный экономический эффект российского предприятия с иностранными инвестициями. Исходные данные в таблице.

Наименование показателя	Годы (условно) у.д.е.
1. Доходы в иностранной валюте.
2. Доходы на внутреннем рынке.
3. Текущие затраты предприятия.
4. Сумма льгот по налогам.
5. Ставка налога на прибыль, %.	9,5
6. Амортизационные отчисления.
7. Норма дисконта, %.
8. Капитальные затраты.

Сделать вывод об экономической эффективности иностранных инвестиций.

I. Экономическая эффективность российского предприятия с иностранными вложениями экономическая оценивается следующими показателями:

Прибылью балансовой или налогооблагаемой и чистой прибылью до уплаты налогов;

Прибыль предприятия определяется:

где П_в– валовая прибыль;

Д_в – доходы в иностранной валюте;

К – курс ЦБ соответствующей иностранной валюты в рублях;

Др – доходы, полученные на внутреннем рынке;

С – текущие затраты предприятия.

где П_н – налогооблагаемая прибыль;

Ф_л – льготы по налогооблажению;

где П_ч – чистая прибыль;

b — ставка налога на прибыль.

2.Годовой рентабельностью капиталовложений;

Годовая рентабельность капиталовложений:

(4)

где Р_к – рентабельность капиталовложений;

А – сумма амортизационных отчислений;

К – капитальные затраты.

3.Интегральным эффектом совместного предприятия или чистой приведенной стоимостью.

Чистый дисконтированный доход, характеризующий интегральный эффект:

ЧДД = (5)

где ЧДД – чистый дисконтированный доход;

a — коэффициент дисконтирования;

n – количество лет.

, (6)

Источник