Рентабельность продукции или коэффициент окупаемости

Как рассчитать рентабельность продукции?

Для чего считают рентабельность

Каждый собственник предприятия, его потенциальный или реальный инвестор заинтересованы в получении информации о том, насколько эффективно оно функционирует. Оценить эффективность бизнеса нам помогает финансовый анализ. С его помощью можно составить представление о текущей деятельности компании, а можно сделать прогноз. Также финанализ используют перед стартом, например для разработки бизнес-планов или стратегий развития. При этом важное место занимает анализ рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель прибыльности. Это не единый показатель, а целая система, совокупность показателей. Основные из них — рентабельность продаж, активов, собственного капитала, а также рентабельность продукции. О последней мы и поговорим в этой статье.

Рентабельность продукции — что это?

Рентабельность продукции — это отношение прибыли к себестоимости, то есть к затратам на производство и реализацию продукции. Она снабжает заинтересованных лиц информацией о том, сколько прибыли дает каждый рубль, затраченный на производство, то есть показывает отдачу от понесенных расходов.

Как рассчитать рентабельность продукции

Рассчитывают как рентабельность продукции в целом по компании, так и рентабельность отдельных видов изделий.

Общая формула ее расчета выглядит так:

Rпр = Пр / Сс × 100,

Rпр — рентабельность продукции;

Однако с учетом целей анализа рентабельность продукции можно считать:

• по чистой прибыли или по прибыли от продаж;
• полной себестоимости продукции или только по производственной.

В зависимости от этого будет различаться и итоговая формула расчета.

Если у вас есть доступ к КонсультантПлюс, проверьте правильно ли вы рассчитали рентабельность продаж. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Формула рентабельности продукции по балансу

Для расчета рентабельности продукции форма 1 бухгалтерского баланса не потребуется. Вся необходимая для расчета информация есть в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Обратите внимание! В бланк баланса и отчета о финансовых результатах внесены правки. Подробнее об изменениях читайте в материале «Изменения в бухгалтерской отчетности с 2020 года».

Приведем возможные формулы расчета.

1. Формул рентабельности продукции по чистой прибыли и полной себестоимости такова:

Rпр = Строка 2400 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100.

1. Рентабельность продукции по чистой прибыли и производственной себестоимости считают по формуле:

Rпр = Строка 2400 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100.

1. Для рентабельности продукции по прибыли от продаж и полной себестоимости используют такую формулу:

Rпр = Строка 2200 формы 2 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220 формы 2 × 100.

1. А для рентабельности продукции по прибыли от продаж и производственной себестоимости — формулу:

Rпр = Строка 2200 формы 2 / Строка 2120 формы 2 × 100.

Рентабельность продаж, рассчитанная как соотношение прибыли от продаж и полной себестоимости (см. формулу расчета № 3 в данном разделе) в среднем по стране находится на уровне 12%. Однако она сильно различается по отраслям. Поэтому сравнивать свою рентабельность следует со среднеотраслевой.

Низкая рентабельность продукции — маячок для налоговиков

В заключение отметим, что рентабельность продукции является одним из критериев оценки риска попадания в план налоговых проверок, предусмотренных приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Критическим считается отклонение рентабельности от средней по отрасли на 10 и более процентов. Это своеобразный сигнал налоговикам для постановки организации на контроль. Среднеотраслевые значения рентабельности продукции с 2006 года приведены в приложении 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@. Рекомендуем сверять свою рентабельность с этими значениями. Посмотреть среднеотраслевую рентабельность (скачать приложение 4 к приказу ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@) можно на сайте налоговой службы.

Итоги

Расчет рентабельности продукции необходим как для оценки эффективности функционирования производства, так и для планирования взаимодействия с налоговыми органами. Если показатели рентабельности организации будут меньше, чем среднеотраслевые, на 10 и более процентов, это означает, что она попадает в зону риска и может быть включена в план выездных налоговых проверок.

Источник

Рентабельность и окупаемость проекта: два фактора безопасного инвестирования

Рентабельность проекта, окупаемость, точка безубыточности, инвестиционный портфель — это терминология, которой должен владеть любой инвестор. Перед тем, как вложить свои деньги в дело, ему нужно оценить риски. Сделать правильный прогноз будущего проекта помогают два важных показателя — его рентабельность и окупаемость. Это аналитические инструменты, которые позволяют оценить перспективы и приблизительно рассчитать будущую прибыль. Выясним, какова разница между рентабельностью и окупаемостью. Как их правильно рассчитывать?

Фактор первый: рентабельность проекта

Зачем проекту необходим расчет рентабельности? Почему нельзя основываться только на подсчетах его прибыли? Дело в том, что прибыль — это абсолютный показатель. Она может быть одинаковой у совершенно разных проектов с разным оборотом средств.

Прибыль — это разница между выручкой и средствами, которые были вложены для ее получения. В основе вычисления рентабельности лежит не разница сумм, а их соотношение. Высокая прибыль говорит о высоком доходе компании в то время, как высокая рентабельность показывает эффективность использования ресурсов, имеющихся в распоряжении организации.

Рентабельность проекта — это относительный показатель его экономической эффективности. Ключевой фактор, который помогает инвестору принять решение: стоит ли вкладывать в это предприятие свои средства? При расчете рентабельности проекта учитываются все затраченные на него ресурсы: денежные, материальные, трудовые.

Расчет рентабельности проекта

Коэффициент рентабельности обычно выводится в процентах. Его международное обозначение — аббревиатура ARR. Это сокращение от Accounting Rate of Return (коэффициент эффективности инвестиций).

Он показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль затраченных средств. Если этот коэффициент составляет 86%, то на каждый потраченный рубль придется 86 копеек чистой прибыли. Для правильной оценки инвестиционного проекта придется оперировать рядом показателей:

• Среднегодовая прибыль (PN).
• Средняя величина финансовых инвестиций (IC). Она определяется просто. Нужно разделить пополам первоначальную сумму вложений.
• Ликвидационная стоимость активов (RV). Ее в проекте может и не быть, но если она есть, то с этой величиной придется считаться. Ее отнимают от суммы первоначальных инвестиций.

Готовая формула вычисления рентабельности проекта выглядит следующим образом: ARR = PN/((IC-RV)*0,5). Чтобы воспользоваться такой формулой, инвестору не нужны глубокие познания в области математики или экономики. Все очень просто и доступно. Рентабельность проекта можно повысить с помощью различных методик и хитростей:

• экономия на сырье;
• сокращение штата сотрудников;
• увеличение производства или объемов продаж;
• снижение себестоимости продукции;
• повышение производительности.;
• более рациональное использование технического оснащения;
• исключение простоев в производстве.

Фактор второй: окупаемость проекта

Окупаемость — это показатель, говорящий о сроке, за который вложенные средства вернутся в кошелек инвестора. Чем меньше ее величина, тем выгоднее проект. Этот показатель рассчитывается с точностью вплоть до месяцев, а иногда и дней.

Он наглядно демонстрирует инвестору, на какой период ему придется «одолжить средства». Особенно важна окупаемость для проектов в области компьютерных технологий и IT, где товары быстро теряют конкурентоспособность, поэтому нужно постараться вовремя вернуть свои деньги.

Окупаемость затрат: формула вычисления

Срок окупаемости затрат вычисляется по простой формуле. Показатель обозначается аббревиатурой PP (Payback Period). Для проведения расчетов понадобится всего два показателя:

• Сумма инвестиций, вложенных в проект (Io).
• Среднегодовой доход (CFcr).

Формула выглядит так: PP = Io/CFcr. Этот способ удобен и для проектов, в которые вкладываются несколько инвесторов. Каждый из них может подсчитать свой срок окупаемости, рассчитав его на основе собственной доли.

Пример расчета окупаемости

Как посчитать окупаемость, если неизвестно значение среднегодового дохода? Проще говоря показателя CFcr в распоряжении инвестора нет. Разобраться с этим вопросом проще на примере. Инвестор вложил в дело 300 000 руб. У него нет показателя среднегодового дохода, но по плану бизнес будет приносить прибыль в таких объемах:

• Первый год — 60 000 руб.
• Второй год — 200 000 руб.
• Третий и все последующие годы — по 250 000 руб.

Сначала нужно вычислить среднегодовой доход. Если суммировать показатели прибыли за первый и второй год, то получившееся число (260 000) меньше вложенных инвестиций. Значит к сумме нужно добавить доход еще за один год. 260 000+250 000 = 510 000 руб.

Теперь эту величину нужно разделить на количество лет (3) и в результате получится 170 000 руб. Дальше можно действовать по формуле PP = Io/CFcr (300 000/170 000). Срок окупаемости проекта составит 1,76 года. Проще говоря, вложения вернутся к инвестору менее чем за два года, а уже на третий год он начнет получать с проекта прибыль.

Еще один важный нюанс в расчетах окупаемости — изменения курса валюты. Сложно предсказать большой скачок стоимости валюты, связанный с экономическим крахом, нарушением политической стабильности, резкой инфляцией. Однако, не учитывать этот фактор вовсе было бы неправильно.

Срок окупаемости, который был рассчитан с дисконтированием показателя, обозначается аббревиатурой DPP (Discounted Payback Period). Для его расчетов потребуется еще переменная r — коэффициент дисконтирования или процентная ставка. Предположим, что r составляет 10%. Попробуем рассчитать DPP для предыдущего примера:

• Первый год — 60 000 / (1 + 0,1) = 54 545 руб.
• Второй год — 200 000 / (1 + 0,1) = 181 818 руб.
• Третий и все последующие годы — по 250 000 / (1 + 0,1) = 227 272 руб.

Дальнейшие вычисления проводятся по алгоритму, что использовался ранее. Сумма показателей прибыли за первые два года (236 365) меньше, чем Io. Добавляем к ней третий год: 236 365 + 227 272 = 463 635 руб. Это больше вложенных инвестиций. Теперь 463 635/3 = 154 545. PP = 300 000/154 545. В результате PP = 1,94 года. Если сравнить с предыдущим показателем в 1,76 года, то срок пусть и незначительно, но вырос. Такой способ вычисления окупаемости дает более полную картину.

Источник

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

1. К активам — рентабельность активов (ROA).
2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Источник