Рентабельность окупаемости затрат факторный анализ

4.3. Факторный анализ рентабельности затрат

Факторный анализ — многомерный статистический метод, применяемый для изучения взаимосвязей между значениями переменных. С помощью факторного анализа возможно выявление скрытых переменных факторов, отвечающих за наличие линейных статистических связей корреляций между наблюдаемыми переменными.

Каждый факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. В данном случае будет использоваться четырехфакторная модель. Будет рассмотрен факторный анализ рентабельности затрат.

Исходные данные для расчетов

Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.)

AVC (тыс. руб. на ед.)

Количество единиц продукции (шт.)

Цена (тыс. руб. за ед.)

Прибыль (тыс. руб.)

Прибыль предприятия в 2010 г. значительно возросла по сравнению с 2009 г. Определим, за счет каких факторов в большей степени изменится рентабельность.

Первый фактор – объем выпуска:

изменение за счет фактора объема выпуска продукции.

Второй фактор – цена единицы продукции:

изменение за счет цены единицы продукции

Третий фактор – средние переменные издержки:

изменение за счет средних переменных издержек

Четвертый фактор – постоянные издержки:

изменение за счет постоянных издержек

Таким образом, из приведенных выше расчетов видно, что из всех четырех факторов объем выпуска продукции оказал наибольшее влияние на показатель рентабельности затрат, т.к. его изменение составило -4,8 %.

В ходе данного исследования были подробно рассмотрены и изучены оборотные средства и основные фонды компании ОАО «Теплосервис». Также были рассчитаны и проанализированы показатели эффективности их использования. Кроме того, в данной работе представлены структура и динамика основных фондов и оборотных средств рассмотренной компании. Таким образом, можно сделать вывод, что все поставленные задачи, а также цель данного исследования, выполнены.

В результате можно подвести следующий итог. Данная компания на протяжении рассматриваемого периода (2006-2010 гг.) величина основных фондов компании постепенно увеличивалась. Если сравнивать 2006 г. и 2010 г., то их количество возросло (с 62 млн. руб. до 56,5 млн. руб.). Показатели эффективности использования основных фондов такие, как фондовооруженность, фондоотдача и рентабельность основных фондов росли. При этом величина коэффициента фондоемкости возросла. Что также отрицательно сказывается на деятельности компании, т.к. это означает, что теперь для производства 1 рубля продукции требуется вкладывать больше денег в основные фонды. Все это говорит о том, что предприятие в 2010 г. стало менее рационально и выгодно для себя использовать принадлежащие ей основные фонды.

Количество оборотных средств компании также увеличивалось. В 2010 г. их величина равна 55,5 млн. руб., что в 3,8 раза больше величины оборотных средств за 2006 г. (14,6 млн. руб.). Однако в этом есть один недостаток. Если проследить за тем, как менялась структура оборотных средств за все рассматриваемые 5 лет, видно, что вместе с общим увеличением средств неуклонно растет и количество запасов. А это плохо сказывается на производственной деятельности предприятия. Ведь эти запасы, которые с каждым годом закупаются компанией все больше и больше, хранятся на складе и не используются в производстве полностью. Что, в свою очередь, влечет за собой и дополнительные издержки для компании, и снижение эффективности ее деятельности. Однако рассчитанные показатели эффективности в целом говорят о том, что компания в 2010 г. в сравнении с 2009 г. стала более выгодно использовать имеющиеся у нее оборотные средства. Коэффициент оборачиваемости снизился. Это означает, что количество дней, за которое совершается один оборот, увеличилось. Опять же это неэффективно сказывается на деятельности предприятия. При этом коэффициент загрузки повысился, т.е. количество оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции, увеличилось. Можно сделать вывод, что предприятие в 2010 г. стало менее выгодно использовать имеющиеся у нее оборотные средства.

Показатели рентабельности предприятия за рассматриваемые года (2009 и 2010 гг.) изменились не сильно, некоторые из них остались прежними. Увеличились все показатели рентабельности предприятия, а прибыль, приходящаяся на одну акцию, снизилась. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. рентабельность затрат предприятия возросла на 0,04%. Это говорит о том, что размер прибыли, которую приносит 1 рубль, вложенный в производство, вырос. Рентабельность основных фондов в 2010 г. также увеличилась на 1,28%. Это означает, что каждый рубль, вложенный в основные фонды, стал приносить большую прибыль по сравнению с предыдущим годом. Уменьшилась величина прибыли, которую приносит одна акция предприятия (на 142,6%). Это означает, что предприятие стало получать меньшую прибыль за каждую акцию. Остальные показатели рентабельности изменились незначительно.

Точка безубыточности предприятия в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом совсем изменилась и стала равной 35 единицам. А следовательно, и порог рентабельности изменился незначительно и то лишь из-за того, что предприятие увеличило цену на свою продукцию. Вырос запас финансовой прочности. А величина операционного рычага уменьшилась. Динамика показателей безубыточности также говорит о том, что деятельность предприятия стала более эффективна, а само предприятие стало более финансово устойчиво.

И в качестве общего вывода по проведенной работе можно сказать то, что компания стала эффективно и выгодно использовать имеющиеся у нее основные фонды и оборотные средства, получать большую прибыль и вообще стало более финансово устойчиво. Оно укрепило свое положение на рынке, стало более конкурентоспособно.

1. Фалько, С.Г. Экономика предприятия: Учебник для вузов. / С. Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2003. – 368 с.

2. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: Учебник для вузов. / П. Н. Шуляк. – М.: Дашков и К, 2007. – 712 с.

3. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 445 с.

4. Демченков, В.С. Системный анализ деятельности предприятий. / В. С. Демченков, В. И. Милета. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 184 с.

5. Жиделева, В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. / В. В. Жиделева, Ю. Н. Каптейн. – М.: Инфра-М, 2008. – 133 с.

6. Богатырев В.Д. Макроэкономика: Учебное пособие, 2007 — 68с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие, 2002, 704с.

8. Сердюков, В.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. / В. А. Сердюков. – М.: Московский психолого-социальный институт, 2005. – 172 с.

Источник

Рентабельность затрат. Кратко. Расчет. Формула по балансу

Рентабельность затрат представляет собой показатель, который характеризует экономическое состояние компании. Он показывает, насколько эффективно предприятие расходует денежные средства. Данный коэффициент определяют при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Понятие рентабельности затрат

С арифметической точки зрения, рентабельностью затрат считают соотношение расходов компании к ее прибыли. Коэффициент показывает отдачу предприятия в процентом выражении от рубля расходов.

Рентабельность затрат можно рассчитывать по всем расходам компании, по тратам в филиале, в отделе, в цехе и даже по производству определенного продукта. Но, как правило, определение коэффициента происходит в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по всем расходам фирмы.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Зачем вычислять показатель рентабельности затрат

Рентабельность затрат всего предприятия в целом выявляют с целью определения экономического состояния компании. Анализ помогает узнать, хватает ли предприятию средств для осуществления работы.

Коэффициент рентабельности затрат филиала или отдела находят с целью выявления эффективности их деятельности. В процессе исследования выясняется, насколько рационально расходуются средства в подразделениях.

Анализ затрат рентабельности продукции проводят для того, чтобы понять, насколько доходы от реализации данного товара покрывают его себестоимость. Но для точного понимания проблемы требуется вычислить и другие коэффициенты.

Факторы, влияющие на коэффициент рентабельности затрат

На значение показателя рентабельности затрат могут оказывать влияние как внутренние, так и внешние факторы.

К внешним влияющим на коэффициент единицам относят:

• ценообразование;
• спрос;
• конкуренцию;
• долю рассматриваемого предприятия на рынке;
• политическую и экономическую ситуацию в стране.

Внутренние факторы рентабельности затрат характеризуются подходом к управлению денежными потоками. В их число включают:

1. Соотношение объема производства к продажам. Если компания изготавливает больше товаров, чем требует рынок, то это приводит к порче продукции, что способствует увеличению затрат и снижению рентабельности.
2. Техническое оснащение предприятия. В век технологического прогресса компании, использующие новейшее оборудование, получают большую отдачу, чем те, кто привык работать по старым методам с использованием изношенных основных средств.
3. Человеческий фактор. Важно занять производством продукции профессионала, который способен за одно и то же время, что и неспециалист, произвести в два раза больше готового продукта, не уступающего по качеству.
4. Объем расходов, связанных с приобретением сырья. Чем ниже себестоимость продукции, тем выше рентабельность затрат.
5. Отпуская цена товаров. Нужно понимать, что слишком высокая стоимость отпугнет потенциальных покупателей, а чересчур низкая – не сможет покрыть расходы на производство продукции.

Важно! На рентабельность затрат могут оказывать влияние и другие факторы. Все зависит от отрасли предприятия.

Источники информации

Прежде чем проводить анализ затрат, а точнее, определять коэффициент рентабельности расходов, следует понять, где брать информацию для исследования.

Для расчета показателя затрат, как и для вычисления других коэффициентов рентабельности, используют вторую форму бухгалтерского баланса, где содержится информация о результатах финансовой деятельности предприятия.

Расчет рентабельности затраты

Расчет рентабельности затрат проводится на основании данных бухгалтерской отчетности. Для вычисления используют результаты финансовой деятельности компании:

• затраты компании;
• расходы на производство;
• чистую прибыль;
• валовой доход;
• коммерческие и управленческие затраты.

Затратами компании называют совершенно все расходы предприятия, даже не связанные с основной деятельностью.

Расходами на производство признаются затраты, которые непосредственно участвуют в изготовлении готового продукта.

Чистой прибылью называют все доходы компании, уменьшенные на величину расходов, а валовой – только часть поступлений от реализации товаров или услуг.

О характере коммерческих и управленческих затрат названия показателей говорят сами за себя. Первыми признаются расходы, которые связаны с продажей продукции, например, оплата транспорта, а вторыми – траты на содержание компании.

Формула для расчета рентабельности затрат

Для выявления коэффициента рентабельности затрат зачастую применяют только общую формулу:

Прз = ЧД / Рп,

где Прз – показатель рентабельности;

ЧД – чистый доход предприятия (прибыль за вычетом затрат);

Рп – расходы компании.

Чтобы определить динамику показателя рентабельности затрат, производят расчет за два года или больше, а результаты заносят в таблицу. Надо отметить, что при определении стандартного коэффициента в расчете участвует чистая прибыль, а в состав затрат включают совершенно все расходы фирмы.

Определение рентабельности затрат по балансу

Для вычисления показателя рентабельности затрат используют дополнительные формулы. Расчет производится на основании данных бухгалтерского баланса:

Рентабельность	Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса	Формула	Расшифровка формулы
Окупаемость	2100	ВД / Рс	ВД – валовой доход
	2120		Рс – себестоимость реализации
Эффективность реализации	2200	Др / (Рс + Кз + Уз)	Др – доход от реализации
	2120 + 2210 + 2220		Рс – себестоимость реализации; Кз – коммерческие затраты; Уз – управленческие затраты
Рациональность использования	2400	Р / Др	Р – расходы предприятия
	2120		Др – доход от реализации
Отношение дохода от реализации и затрат на производство	2120 + 2210 + 2220	Сп / Др	Сп – производственная себестоимость
	Рекомендуется использовать показатель дохода из управленческого учета, который включает в себя прибыль от еще не реализованной продукции		Др – доход от реализации
Эффективность оборота денежной массы	2400 + 02	Пч / Сп	Пч – чистый денежный поток
	2120	Сп – себестоимость
Доля чистой прибыли в себестоимости	2400	Чд / Сп	Чд – чистый доход
	2120	Сп – себестоимость

Методы определения рентабельности затрат, отраженные в таблице, используются в дополнении к основному приему вычисления коэффициента и необходимы для получения более полной картины эффективности использования ресурсов.

Пример расчета рентабельности затрат

Предприятие по производству молочной продукции в 2020 году имеет следующие показатели:

• чистый доход – 3,2 млн. руб.;
• себестоимость продаж – 0,7 млн. руб.;
• управленческие затраты – 0,3 млн. руб.;
• коммерческие расходы – 0,2 млн. руб.;
• прочие траты – 0,1 млн. руб.;
• валовой доход – 5,1 млн. руб.

Рассчитаем общую рентабельность затрат предприятия:

3,2 млн. руб. / (0,7 млн. руб. + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб. + 0,1млн. руб.) = 24,61

Данный коэффициент говорит об эффективном расходовании активов, которые приносят хорошую прибыль.

Проведем дополнительный анализ рентабельности затрат:

Рентабельность	Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса	Вычисление коэффициента
Окупаемость	2100	5,1 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 7,28
	2120
Эффективность реализации	2200	5,1 млн. руб. / (0,7 млн. руб. + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб.) = 4,25
	2120 + 2210 + 2220
Рациональность использования	2400	1,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 1,71
	2120
Доля чистой прибыли в себестоимости	2400	3,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 4,57
	2120

Дополнительные показатели рентабельности затрат принято сравнивать с установленными на предприятии нормативами.

Нормативы

На законодательном уровне установлены нормативы рентабельности затрат только для некоторых отраслей деятельности:

• показатель предприятий, которые выпускают молочную, а также хлебобулочную продукцию, не может быть ниже 15%;
• установлен коэффициент и для фармацевтических производств, который составляет 25%;
• промышленные предприятия должны иметь показатель рентабельности выше 35%.

Для остальных отраслей значений коэффициента не установлено, но компании имеют возможность самостоятельно вводить нормативы.

Динамика коэффициента рентабельности затрат и его значение

Для эффективного определения динамики рентабельности затрат предприятия проводят факторный анализ в сравнении с предыдущими периодами. Он заключается в совершении следующих манипуляций:

• вычисление показателя на начало и конец отчетного периода;
• расчет промежуточных значений путем замены в формуле результата прошлого периода.

Последний коэффициент, полученный в ходе факторного анализа, должен быть равен значению отчетного периода. В таком случае можно считать, что вычисления произведены правильно. Факторный анализ помогает понять, что повлияло на рост или падение рентабельности затрат.

К уменьшению показателя могут привести следующие причины:

• рост затрат на производство;
• падение продаж;
• снижение прибыли;
• уменьшение отпускных цен;
• рост коммерческих или управленческих затрат.

Для решения проблемы, в первую очередь, выясняют, какие причины привели к падению рентабельности затрат, а затем разрабатывают план мероприятий по восстановлению показателя.

Чтобы увеличить коэффициент, можно использовать несколько методов:

• сменить поставщика сырья, который согласится на более выгодные для компании условия;
• изменить технологию производства продукции;
• разработать агрессивную маркетинговую стратегию;
• приобрести новое, более технологичное оборудование и др.

К восстановлению значения показателя можно прийти путем сокращения коммерческих и управленческих расходов.

Источник