Рентабельность инвестиций по странам

В помощь инвестору: полезный ресурс по оценке фондового рынка

Starcapital — еще один полезный сервис в помощь инвестору (в дополнение к моей подборке сайтов). Коэффициенты оценки мирового фондового рынка: по отдельным странам, регионам, континентам и миру в целом. Это один из лучших ресурсов, для оценки глобального рынка, основанный на ряде показателей – CAPE, P/E, P/B, P/S и т. д. — обновляется ежеквартально.

Простыми словами: можно быстро узнать насколько переоценены (или недооценены) рынки в каждый момент времени.

За последние 100 лет инвесторам в акции удалось добиться роста реального капитала примерно на 7% в год. Никакая другая форма инвестиций — будь то облигации, наличные деньги, золото или недвижимость — не предлагает сопоставимого потенциала доходности.

Но стоит ли вкладывать деньги в акции в данный момент времени? И какую прибыль инвесторы могут ожидать в долгосрочной перспективе? StarCapital ежемесячно определяет относительную привлекательность 6500 компаний из 66 стран в 13 регионах и 39 секторах.

Научные исследования показали, что недооцененные рынки акций в долгосрочной перспективе обеспечивают более высокую будущую доходность, чем их переоцененные аналоги, что справедливо и для различных оценочных показателей.

Коэффициенты представлены в графическом виде (на интерактивной карте мире) и в виде сводной таблицы.

Карта мира

Сервис окрашивает страны (и регионы) на карте мира в зависимости от размера фондового коэффициента. Можно выбрать отдельные регионы (весь мир, Америка, Европа или Азия) и (или) изменять выводимые оценочные коэффициенты (Cape, p/e, p/b и так далее).

Для примера, на карте ниже страны окрашены в зависимости от значения коэффициента P/E. Как видно из рисунка, Россия имеет PE=11.2. У США коэффициент составляет 29.

Таблица

В таблице выведено 40 наиболее ликвидных стран. Идет ранжирование по совокупности показателей (столбец Score). Самые перспективные страны (по ожидаемой в будущем доходности) находятся вверху списка. Самые переоцененные страны — внизу.

В первую очередь нам наверное будет интересно узнать про страны, ETF на которые можно купить в РФ.

Китай на втором месте. Россия на третьем. Германия на 20-м месте.

А вот Америка по совокупности факторов заняла последнее место.

Интересна также сводная таблица коэффициентов с разбивкой по регионам. Какова средняя дивидендная доходность в мире? Как сильно отличается PE или Cape у развитых и развивающихся рынков?

Как читать коэффициенты?

Вкратце (вдруг кто забыл) напишу, как расшифровать коэффициенты.

Weight — вес (по капитализации) фондового рынка страны от общемирового.
(Сравните вес российского фондового рынка с американским. Если вы не в теме, то очень удивитесь.)

CAPE — показывает отношение текущей цены акции к средней прибыли за последние 10 лет, скорректированной на инфляцию. CAPE показывает, оценен ли рынок акций дорого или дешево по сравнению c прибылью компаний (или страны в целом), которую они так или иначе будут показывать.

Смысл CAPE — на длительных сроках (от 10-15 лет), значение CAPE всегда будет стремиться к среднему. Соответственно, если CAPE выше среднего, то в будущем можно ожидать рост ниже среднего. И наоборот.

Для примера, исторический Cape для США от 16 до 18 (по разным источникам). На момент написания статьи Cape — 29.8

PE (Price-Earnings-Ratio) — коэффициент цена / прибыль.

Пример. Курочка Ряба стоит 100 рублей. Каждое ее золотое яичко дает прибыль в 5 рублей. Если она за год снесет 2 яйца, то заработает 10 рублей. Тогда PE = 10. Если Ряба снесет 4 золотых яйца, прибыль составит 5х4=20 рублей. Тогда PE Рябы будет равняться 5 (100 / 20).

Очевидно, чем ниже PE. тем лучше. Подробно про P/E писал здесь.

PB (цена / балансовая стоимость) — показывает на какую сумму инвестор получает имущества на каждый вложенный им доллар. Простыми словами с примерами есть здесь.

PC (Price-Cashflow-Ratio, иногда пишется как P/FCF) — это отношение стоимости компании к денежным потокам от её деятельности. Рыночная стоимость / Денежный поток.

Показывает какой объем средств остается в распоряжении компании и может быть направлен на выплату дивидендов. Обозначает процентную долю дохода, за вычетом операционных расходов, процентов, налогов и дивидендов из общей выручки.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник

Рентабельность инвестированного капитала — уровень доходности от инвестиционных вложений (ROI)

Рентабельность инвестиций pi и ее грамотная оценка — дополнительный фактор страховки в выборе той или иной инвестиционной площадки. Разумеется, что мало кому хочется потерять вложения, а скорее все мы хотим их умножить и позволить себе больше.

Как правильно использовать строгие математические формулы в расчете коэффициентов, от чего зависит плюсовая или отрицательная рентабельность, о том, как снизить риски и увеличить свои шансы на финансовый успех — говорю с вами далее.

Оглавление:

Что такое рентабельность инвестиций

Говоря о том, что такое рентабельность — стоит изначально упомянуть ряд синонимов, среди которых доходность, прибыль, окупаемость, возврат, чистая (строгая, белая) доходность, норма доходности, а то и вовсе чистая прибыль. Разумеется, что каждого из нас, кто прямо или частично связан с вложениями и пассивным доходом, интересует вопрос — как увеличить и стабилизировать на высоком уровне рентабельность активов, чтобы и доход стабильно увеличивался, и риск потерь минимизировался.

Хочу обратить ваше внимание на то, что рентабельность это, по сути, не всегда плюсовой показатель, ведь она может быть отрицательной, если что-то пошло не так, и слишком высокие риски все же взяли верх и инвестор потерпел убыток или потери. Но без этого сложно понять ценность грамотного расчета и в дальнейшем минимизировать риски, научиться на своих ошибках, а еще лучше на своих. Зная основные показатели можно провести расчет доходности инвестиции наперед, но, разумеется, это не точный, а ориентируемый показатель.

Зачем это нужно инвестору

Инвестиция — это не волшебная палочка, которая постоянно будет приносить вам прибыль, и при этом ничего от вас не требовать. Важно, что учет должен быть постоянным, а вот контроль — нет. Проводить учет инвестиций может каждый, даже если в школе были большие проблемы с математикой, и вы никогда не помните, сколько у вас денег на карточках и в кошельке в виде кэша. Фактически, имеется 2 метода, с помощью которых каждая ваша инвестиция будет под четким контролем:

• В письменном виде — по старинке в блокноте на основе нескольких формул;
• С помощью специальных программ или элементарной офисной программы Excel, фирменных калькуляторов организаций или проектов.

Отмечу, что для удобства контроля каждой инвестиции и оценки ее рентабельности работает портфель инвестиций на GQ Blog Monitor, позволяющий детально и без лишних хлопот оценивать ситуацию и видеть, сколько вы заработали за конкретный период или с конкретным проектом. На момент подготовки материала услуги и простоту криптопортфеля ощутили на собственном опыте 460 инвесторов.

По своему опыту могу сказать, что это крайне удобно, поскольку в него подвязываются инвестиции с различных хайпов, плюс можно и учитывать работу на бирже криптовалют. А если вы новичок в этом финансовом направлении — материал на блоге поможет детально ознакомиться с тонкостями работы.

Если вы ценитель классической работы с деньгами, тогда самое время пополнить свой массив знаний определенными формулами, помогающими рассчитать наперед — выгодно или не выгодно вкладываться в проект.

Формула рентабельности инвестиций

Придуманные мудрыми людьми формулы для расчета окупаемости инвестиций в большинстве случаев эффективны, и что удивительно, срабатывают для разных сфер деятельности. Для того чтобы максимально точно получить результат, необходимо учитывать принципиальные моменты:

• Предлагаемая, заранее рассчитанная доходность;
• Срок, согласно которому проект окупится;
• Сумма вложений;
• Риски и издержки, которые ложатся на плечи инвестора.

Коэффициент ROI и как он считается

Математики и экономисты давно вывели много формул, которые упрощают нашу жизнь. Я конечно до сих пор не знаю, где мне пригодится формула расчета дискриминанта, о которой говорили в школе, а вот формула ROI — это хороший помощник, как опытным, так и новичкам в инвестировании. Интересно, но история этой оценки инвестиции пришла к нам из западного мира; в частности во время анализа и мониторинга работы банков, которые под международным брендом работали в разных странах. Вычисляется формула достаточно просто, и что важно, достаточно быстро. По сути надо знать:

1. Общий доход;
2. Себестоимость проекта;
3. Сумму инвестиций. Чистый доход вычисляется просто: из общего дохода отнимается себестоимость, а затем все делится на сумму инвестиций. Чтобы получить показатель в процентах — умножаем на 100%.

По собственному опыту, я бы обязательно прибавила бы к общей аналитической таблице и столбик — вес в общем портфеле. Крайне важно понимать, что ROI составляет 30%, но удельная сумма именно этой инвестиции всего лишь — четверть всего работающего капитала. И когда ты параллельно работаешь с несколькими инвестициями, удобно понимать, насколько доходность влияет на общую прибыль.

Говоря об эффективности формулы, стоит обратить внимание на то, что хоть она и включает принципиально важные аспекты рентабельности и учитывает природу инвестиций, она упускает важные моменты, в частности:

• Курс инфляции на момент вложения и завершения работы депозита или другого вида вкладов;
• Не принимаются в учет неторговые и торговые риски;
• И то, о чем говорила, выше, не указывается доля в общем портфеле — какой удельный вес той или иной инвестиции.

ROI — return on investment — комплексный показатель возврата инвестиций. Часто называют ROR — rate of return. С помощью показателя можно оценить наперед рентабельность не только инвестиций в криптовалюту или онлайн-проект, но еще в старт-ап, собственный бизнес, рекламную или маркетинговую акцию. И хотелось бы стразу остановить ваше внимание, дорогие читатели, на том, что коэффициент со временем меняется, поэтому нельзя раз рассчитать и насладиться результатом, важно периодически проводить контрольные и дополнительные расчеты.

Если же проект уже практически завершился и отработал, оценить насколько удачной была работа вклада можно с помощью такого вида формулы: К полученной прибыли прибавляем разницу между стоимостью продажи и приобретения, делим все на стоимость приобретения и традиционно умножаем на 100%. Если же ROI 10, это говорит о том, что безубыток еще далек, ведь показатель 100 — прямо демонстрирует, что стадия «отбить вложения» пройдена, и теперь деньги работают только исключительно на профит сверху.

Индекс рентабельности PI

Подобный показатель также крайне важен, поскольку от него зависит успех того или иного проекта или наших с вами инвестиций. Индекс рентабельности предлагает возможность выбора и предоставляет альтернативу выбора.

Для того чтобы рассчитать этот индекс (фактически этим занимается отдел аналитики любой компании), стоит чистую текущую стоимость разделить на сумму ваших инвестиций в проекте. А вот расчет чистой стоимости — дело, мягко говоря, сложное и немного затратное по времени. По сути, чистая текущая стоимость — это математическая сумма денежного потока за определенный год, разделенная на сумму единицы и процентной ставки дисконтирования в степени, которая равняется временному периоду работы.

И для получения точного результата необходимо отнять вашу долю в проекте. Если практически все показатели нам знакомы, то хотелось бы уточнить, что ставка дисконтирования — по сути, это та стоимость, которую инвестор готов заплатить за издержки работы в проекте, и логично, что она должна быть ниже ожидаемой прибыли. Часто к ним относят страховки, скрытые платежи, но, как правило, здесь имеется нюанс — мало кто знает этот показатель, ведь это информация для внутреннего пользования банка или админов хайпа.

Предварительная оценка коэффициента важна для инвестиций, когда вы думаете, куда вложить рубли или иностранную валюту, а также не теряет своей эффективности при работе с криптовалютой, в том числе, и трейдинге на любой мировой бирже.

Говоря об основных недостатках формулы PI , уточню — непросто, а по сути, фактически невозможно наперед проанализировать денежные потоки, которые сокращаются по необъективным причинам. Плюс, на больших сроках работы коэффициент рассчитывается еще сложнее и с каждым годом теряет свою правдоподобность. Хочу обратить ваше внимание, что если валюта для расчета национальная и по факту сильно привязано к инфляции и скачкам курсов, неточность добавляется еще новыми пунктами.

Экономический анализ крайне важен, как в случае работы с инвестиционным портфелем 100 долларов, так и с суммой, увеличенной на несколько нолей. Сегодня в сети можно встретить онлайн-калькуляторы рентабельности, а некоторые площадки даже предлагают свои фирменные приложения. Конечно, логично и грамотно проводить расчеты до вложений, но не всегда мы имеем на руках все открытые данные, как например, срок работы. Настоятельно рекомендую пользоваться не только чисто математическими методами, но еще и включать свой внутренний голос инвестора, согласитесь, он редко когда нас подводит.

Детально изучая инвестиции в интернете, можно узнать тонкости выбора площадки, поиск подходящей биржи для торгов, получить советы, как с минимальными рисками выбирать площадку для пассивного дохода. И крайне важно, если учет будущей прибыли вы начнете с первого дня вложений. Традиционно желают вам эффективной работы вложений, чтобы все важные формулы и коэффициенты были исключительно максимально положительного показателя.

Источник