Рентабельность инвестиций отдача инвестиций

ROI. Рентабельность инвестиций

Содержание

Что такое Return on investment

ROI (return on investment, возвратность инвестиционных вложений, также известен как ROR — rate of return) – финансовый показатель, обозначающий доходность (или убыточность) инвестиционных вложений в бизнес, проект, стартап, маркетинговую акцию.
Коэффициент рентабельности инвестиций также может иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.

Показатель рентабельности вложенных средств важен для инвесторов, которые финансируют различные бизнес-проекты. Возможность следить за коэффициентом окупаемости инвестиций помогает повысить эффективность бизнеса, проанализировать эффективность продаж и научить грамотному распределению бюджетных средств.

Как рассчитывать коэффициент возвратности инвестиций

ROI показывает реальную рентабельность бизнес-решения, поэтому обычно выражается в процентах. Если значение превышает 100%, то прибыльность дела доказана, а если меньше этого значения, значит, вложенные средства не возвращаются.
Для расчета ROI используются следующие показатели:

• Себестоимость товара или услуги, состоящая из всех расходов на производство: закупка материалов, логистические издержки, заработная плата работникам компании;
• Суммарный доход без вычета себестоимости;
• Доход, представляющий финальную прибыль после реализации конкретного товара или услуги;
• Сумма инвестиций, состоящая из всех статей затрат, выделенных на конкретный бизнес. Инвестициями могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие вложения.

Перечисленные показатели используются для формулы, самый простой вариант которой выглядит следующим образом:
ROI = (суммарный доход — себестоимость) / полная сумма инвестиций * 100%
В итоге, если значение ниже 100%, то инвестиции не окупаются, а если выше, то бизнес приносит прибыль.
Анализ Return On Investment принято рассчитывать каждый месяц, чтобы на основании полученных данных делать выводы относительно рентабельности инвестируемого проекта, понимать, какие именно товары или услуги имеют наибольшую маржинальность, перераспределять бюджет и увеличить отдачу от вложенных инвестиций.

Какие бизнес-процессы можно проанализировать

С помощью анализа Return On Investment можно рассчитать окупаемость большей части инвестиций. Однако существуют некоторые ограничения. Например, если рассмотреть окупаемость маркетинговых инициатив, можно проанализировать следующие функции маркетинга: прямой маркетинг, стимулирование сбыта, программы повышения лояльности и другие направления маркетинговой деятельности, которым характерна краткосрочность, которые не пересекаются по времени и усилиям с другими инициативами, где можно получить данные о продажах за определенный промежуток времени.
Однако возникают трудности с подсчетом ROI, если маркетинговые мероприятия носят комплексный характер, где их невозможно разделить на отдельные составляющие. Также не поддаются подсчету затраты на маркетинговые исследования, особенно длительные по времени.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC) – показатель деятельности предприятия, используемый при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности предприятия. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала демонстрирует, насколько эффективно инвестируются средства в основную деятельность. Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников.
Рентабельность инвестированного капитала – это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств.
Вместе с термином ROIC в деловой практике также используют синонимы: рентабельность суммарного капитала, рентабельность инвестиций, Return On Investment, Return On Total Capital, ROTC.

Формула расчета коэффициента ROIC

ROIC является индикатором, отражающим прошлую деятельность предприятия, и выражается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой сумме суммарного инвестированного капитала. Для потенциальных инвесторов ROIC важен тем, что определяет отдачу от инвестиций до принятия решений по финансированию бизнеса.
Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROIC = ((чистая прибыль + проценты * (1 – ставка налога)) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Или:
ROIC = (EBIT* (1 – ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Для уточнения: чистая операционная прибыль рассматривается за вычетом скорректированных налогов (NOPLAT).
Под суммарным инвестированным капиталом имеется в виду среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных займов, вложенных в основную деятельность компании.

Инвестированный капитал в сумме – это оборотные средства в основной деятельности, чистые основные средства и прочие чистые активы (за вычетом беспроцентных обязательств).
При расчете коэффициента ROIC следует использовать данных из годовых или квартальных отчетов о прибылях и убытках.

Предназначение коэффициента

Показатель ROIC используется как индикатор, обозначающий способность компании генерировать добавленную стоимость по сравнению с другими компаниями. Относительно высокий уровень ROIC рассматривается как подтверждение сильного менеджмента. Но в то же время высокие показатели данного коэффициента могут обозначать, что руководство сфокусировано исключительно на выжимание прибыли, игнорируя возможности роста и разрушая стоимость компании в дальней перспективе. Следовательно, ROIC – это косвенный показатель стоимости компании. Положительные темпы его роста прямо влияют на рост стоимости акций.

Недостатки коэффициента рентабельности инвестированного капитала

Поскольку Return on Invested Capital является показателем, базирующимся на результатах финансовой отчетности, он характеризируется следующими недостатками:

1) Невозможно вычислить, каким образом был получен доход. При расчете коэффициента нет разницы между постоянной прибылью от операционной деятельности или одноразовым доходом, который мог образоваться вследствие внешних рыночных обстоятельств.
2) Возможность манипуляций показателем со стороны менеджмента.
3) Подвержен влиянию со стороны учетной политики, и может меняться с ее изменением.
4) Подвержен влиянию инфляции и изменению курсов валют.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Источник

Что такое рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций – один из основных критериев, который учитывается при принятии решения о целесообразности вложения средств. Главная цель инвестирования – получение прибыли, поэтому важно понимать, когда вложенные средства окупятся и какой доход они могут приносить в будущем. При маленьких показателях рентабельности имеет смысл рассматривать другие варианты инвестирования, потому что соотношение рисков к прибыли будет слишком высокое.

Понятие рентабельности

Рентабельность инвестиций – комплексный показатель эффективности вложений, при котором оценивается соотношение полученной прибыли к затратам. Выгодные вложения должны не только покрывать затраты доходами, но и давать прибыль сверх этого.

Инвесторам следует обязательно определять рентабельность инвестиций в маркетинг или любую другую сферу. Игнорирование этого показателя может привести к убыточности проекта или более длительному периоду окупаемости.

Составляя расчет, необходимо сравнивать полученные результаты с плановыми цифрами. при правильном планировании они должны приблизительно совпадать. Учитывается также и рентабельность инвестиций за прошлые периоды, что дает возможность делать прогнозы на будущее или вовремя выявить существующие проблемы. Опытные инвесторы обращают внимание на показатели работы других организаций выбранной отрасли, чтобы понимать уровень развития и конкурентоспособности своего предприятия. После оценивания перспектив со всех сторон делается общий вывод об эффективности использования вложенных средств. к оглавлению ↑

Формулы расчета

Рассчитать выгодность вложений можно несколькими способами. Общая формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций такая:

Она включает следующие составляющие:

• Прибыль – все доходы, которые получены за время инвестирования.
• Цена приобретения и цена продажи – цены, по которым актив покупается и продается,соответственно.

Формула применима к любому виду деятельности, необходимо лишь знать себестоимость продукции, доход компании и затраты на маркетинг и другое.

Индекс рентабельности инвестиций может рассчитываться по такой формуле:

PI = NPV / I, в которой учитываются следующие показатели:

• NPV – чистая стоимость инвестиций (включает норму дисконтирования, срок существования проекта).
• I – сумма инвестиций.

Рассчитывая рентабельность инвестиций, формула любого типа показывает степень отдачи денежных вложений. Этот показатель важен для любой сферы – высчитывают рентабельность инвестиций в маркетинг, в производство, выгодность продаж и вложений собственного капитала, персонала и другое.

Важно, чтобы коэффициент рентабельности инвестиций был посчитан правильно, ведь неточный расчет может привести к потере денег. Чтобы определить доходность вложений, нужно проанализировать все ресурсы. Это делается в несколько этапов:

1. Составляется финансовый анализ компании.
2. Рассчитывается величина инвестиций.
3. Рассчитывают количество вкладов, учитывая инфляцию и другие возможные трудности.

Общая формула выглядит так:

ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%, при этом часто важен не абсолютный показатель, а его изменение в динамике. к оглавлению ↑

Какой показатель считается хорошим

Какую рентабельность инвестированного капитала можно назвать хорошей? Считается, что инвестировать можно в предприятия или идеи с рентабельностью выше 20%. Кроме того, выгодность проекта можно оценивать по показателю индекса PI. Общие правила такие:

1. PI > 1 проект может быть перспективным и приносить хорошую прибыль, стоит рассматривать возможность инвестирования.
2. PI = 1 целесообразность вложения средств следует изучить более внимательно, проанализировав другие показатели эффективности.
3. PI 0, PI > 1, IRR > кредитной ставки банка.

Если самому просчитать рентабельность инвестиций сложно, то следует обратиться к специалистам, которые сделают точные безошибочные расчеты. Инвестору следует определять рентабельность инвестиций как на этапе выбора проекта, так и по его завершении, чтобы узнать оправдались ли сделанные прогнозы.

Индекс рентабельности инвестиций – один из самых простых и наглядных показателей, которые могут с большой вероятностью определить целесообразность вложения средств в проект.

Источник

Рентабельность инвестиций (ROI) — что это такое? Как рассчитать рентабельность?

Инвесторы вкладывают свои деньги не просто так, они хотят получать доход. Если инвестировать в первый попавшийся проект или же пытаться реализовать случайную идею без предварительных расчётов, то в большинстве случаев это закончится убытками. Не смотря на то, что всему бизнес процессу придаётся особый антураж, в реальности практически всё основано на цифрах. И не важно, что мы делаем – покупаем валюту или же основываем корпорацию с инновационными разработками – всегда и везде мы учитываем рентабельность инвестиций.

Рентабельность инвестиций (ROI) — что это?

Рентабельность инвестиций ( ROI ) – числовой показатель, выраженный в процентах, который показывает соотношение полученной прибыли с одного проекта или направления ко всем сделанным инвестициям в рамках этого проекта или направления. То есть по сути мы получаем простое деление прибыли на затраты.

Под прибылью в этом случае понимается разное, но основной показатель подразумевает, конечно же, чистую прибыль. Если же мы рассматриваем какой-то долгосрочный проект или проект, который требует некоторых затрат, то в этом случае коэффициент ROI может меняться.

Формула рентабельности инвестиций:

Рассмотрим на простом примере . Допустим, у нас есть автопарк и мы сдаём машины в аренду. В первый год у нас есть 15 машин и мы получили определенный доход за этот промежуток времени, который мы инвестируем в покупку новых машин. Если списать эти затраты, то формально можно получить отсутствие прибыли, то есть рентабельность нулевая. Но в реальности-то у нас появились новые машины, которые впоследствии принесут доход. Поэтому, правильно будет посчитать рентабельность наших инвестиций перед тем, как будет закуплена новая партия машин.

В то же время, через, скажем, года 3, первые машины начнут выходить из строя и потребуется обновление. В этом случае у нас затраты будут необходимыми. То есть, если не будем менять автопарк, то он попросту исчезнет. Соответственно, при расчёте рентабельности необходимо учитывать определённый период времени для получения более точных данных. Это не означает, что так делать следует вообще всегда, но чаще всего такой подход позволяет оценить привлекательность инвестиций гораздо лучше.

Именно из-за многообразия вариантов вложения средств и существуют разные методы подсчёта показателя рентабельности, о которых мы расскажем далее.

Расчёт рентабельности

На первый взгляд всё крайне просто – берём конечный результат и сравниваем с объёмом вложенных средств. Но это хорошо работает только в том случае, когда у нас есть фиксированный срок и он может циклично повторяться. Например:

1. Сдаём недвижимость в аренду. У нас есть сумма, которую платит арендатор, а также расходы в виде коммунальных платежей, налогов (удобно считать по месяцу, поэтому годовые налоговые отчисления делим на 12). На выходе получаем чистую прибыль за месяц. Зная изначальную стоимость недвижимости, можно быстро посчитать, за сколько месяцев она окупится.
2. Покупка облигаций. Точно также есть фиксированный доход, есть расходная часть – налоговые отчисления (не всегда). Чистую прибыль делим на объём покупки. Обычно рассматривается период в 1 год, соответственно, у нас будет показатель рентабельности за год, мы можем прикинуть, через сколько произойдёт удвоение капитала. Правда, тут можно сделать поправку и смотреть доходность одновременно и в рублях и в долларах.

Ранее мы уже говорили, что рентабельность инвестируемого капитала выражена в процентах , поэтому процесс реинвестирования по сути ничего не меняет. То есть у нас больше доход в количественном выражении, но в процентном он останется тем же самым. Купили облигаций на 100 000 рублей, получили через год в итоге 105 000 рублей, снова весь объём запустили в облигации. И уже через ещё один год у нас будет 110 250 рублей. Заработали на 250 рублей больше, а в процентах всё осталось неизменно – 5% годовых. Инвестиционное направление не стало от этого более или менее привлекательным, чистая рентабельность осталась прежней.

Теперь рассмотрим более сложный, но, к сожалению, очень жизненный вариант – рентабельность инвестиций меняется . Мы всё также сдаём недвижимость в аренду по ставке, допустим, 30 000 рублей в месяц и на выходе имеем условно 20 000 рублей чистой прибыли. В связи с распространением коронавируса активность на рынке недвижимости сильно падает и теперь мы уже не можем сдавать нашу недвижимость за 30 000, её готовы арендовать только за 15 000. Сокращение вдвое сейчас считается нормальным, это не случайно взятый случай. Итак, чистой прибыли у нас останется 5 000 рублей.

Вроде бы сократили стоимость вполовину, а рентабельность упала в 3 раза. А всё потому, что большое значение имеют постоянные, фиксированные издержки. Коммуналку как надо было платить перед вирусом, так надо платить и во время вируса. Вот и получается, что показатель от месяца к месяцу сильно изменился. Но, предположим, что через пару месяцев всё вернётся обратно и цены снова вырастут. Но кризисный промежуток всё равно останется. В роли вируса может выступить что угодно – общее падение рынков, принятие какого-то законодательного акта, который требует времени на приспособление к нему и так далее. То есть всяческие форс мажоры.

Чтобы отразить это в рентабельности, мы просто берём среднее арифметическое от всех месяцев. Сложили чистую прибыль за 12 месяцев сдачи недвижимости и поделили на 12. Такая формула рентабельности инвестиций уже будет учитывать как периоды стабильности, так и локальные провалы . Разумеется, речь может идти и о годах или днях, тут важен сам принцип – усреднение показателя за меньшие интервалы времени. Просто, удобно и при этом актуально. Кстати, именно поэтому смотрят обычно на показатели за длительное время, так как в моменте всё может выглядеть сверхприбыльно, а на дистанции давать совсем другой результат.

Есть и более сложные варианты подсчёта, но они обычно не очень интересны. Например, мы можем взять не среднее арифметическое, а среднее геометрическое. Такой показатель окупаемости инвестиций называют взвешенным по времени. Для рядового инвестора это просто лишняя информация. Обычно просто смотрят на динамику показателя по месяцам, кварталам или годам. Нередко бывает так, что на продолжительном участке времени провалы компенсируются временным повышением показателя рентабельности инвестиций. Самый простой пример – всё те же облигации, доходность у них колеблется, если ЦБ меняет процентную ставку.

Для чего нужен показатель рентабельности финансовых вложений

Теперь перейдём к самому важному – применению коэффициента ROI на практике. А заключается оно обычно в следующем:

Мы планируем инвестировать деньги и оцениваем ситуацию. Всё просто – обычно инвестор рассматривает несколько проектов и выбирает наиболее перспективный. Выручка может быть очень большой, но при этом чистой прибыли совсем мало. Очень яркий пример – футбольные клубы. Общая прибыль может доходить до миллиарда долларов, но при этом расходов будет на 990 миллионов. Итого чистой прибыли 10 миллионов. Рентабельность инвестиций в такие предприятия может составлять гораздо меньше 1%.

Из-за непрерывного развития рекламных технологий у инвестора не всегда получается правильно оценить потенциал . Например, можно поговорить с кем-нибудь из управляющей компании и сложится впечатление, что они очень успешны и работают исключительно в плюс. А если копнуть поглубже, то окажется, что они действительно делают 1,5% дохода от капитала в месяц, но при этом их комиссия съест 80% от этого дохода. В итоге останется 0,3% от всего объёма и менее 4% рентабельности инвестиции. А в банке на депозите моно получить все 5%, да при этом иметь страховое покрытие. В случае с ДУ никто, разумеется, страховку не даст.

Вообще средние показатели рентабельности по направлениям можно рассмотреть так:

1. Сдача жилой недвижимости в аренду даёт от 5% до 8% первоначального вложения.
2. Банковские депозиты в рублях показывают рентабельность инвестиции на уровне 4-6%, в валюте от 0% до 1-2%.
3. Вложения в акции голубых фишек актуально смотреть на периоде в несколько лет. Примерный показатель 10-12% с учётом дивидендов . При высоких навыках инвестора может доходить и до сотен процентов, но это уже подразумевает значительные риски.
4. Вложения в криптовалюту может обернуться как полной потерей капитала, так и показателем рентабельности инвестиций в сотни и тысячи процентов. Биткоин , взятый по 1000 $ и проданный по 20 000 $ показал 2000 % рентабельность.
5. Различный мелкий и средний бизнес обычно находится в рамках 15-25%.

Конечно, все эти значения очень условны, но в указанные диапазоны попадает большинство инвестиций в этих сферах. Некоторые хорошо разбираются в вопросе и могут оптимизировать всё, другие же действуют шаблонно и готовы на меньшую рентабельность инвестиций при минимальном участии в процессе.

Источник

Читайте также:  Не может вспомнить пароль от кошелька с биткоинами