- Что такое рентабельность инвестиций
- Понятие рентабельности
- Формулы расчета
- Какой показатель считается хорошим
- Формула рентабельности инвестиций
- Понятие рентабельности инвестиций
- Формула рентабельности инвестиций
- Особенности вычисления рентабельности
- Значение рентабельности инвестиций
- Примеры решения задач
- Понятие и расчет рентабельности инвестиций
- Сущность явления
- Формула для расчета
- Как оценивать проекты с учетом их уровня рентабельности?
Что такое рентабельность инвестиций
Рентабельность инвестиций – один из основных критериев, который учитывается при принятии решения о целесообразности вложения средств. Главная цель инвестирования – получение прибыли, поэтому важно понимать, когда вложенные средства окупятся и какой доход они могут приносить в будущем. При маленьких показателях рентабельности имеет смысл рассматривать другие варианты инвестирования, потому что соотношение рисков к прибыли будет слишком высокое.
Понятие рентабельности
Рентабельность инвестиций – комплексный показатель эффективности вложений, при котором оценивается соотношение полученной прибыли к затратам. Выгодные вложения должны не только покрывать затраты доходами, но и давать прибыль сверх этого.
Инвесторам следует обязательно определять рентабельность инвестиций в маркетинг или любую другую сферу. Игнорирование этого показателя может привести к убыточности проекта или более длительному периоду окупаемости.
Составляя расчет, необходимо сравнивать полученные результаты с плановыми цифрами. при правильном планировании они должны приблизительно совпадать. Учитывается также и рентабельность инвестиций за прошлые периоды, что дает возможность делать прогнозы на будущее или вовремя выявить существующие проблемы. Опытные инвесторы обращают внимание на показатели работы других организаций выбранной отрасли, чтобы понимать уровень развития и конкурентоспособности своего предприятия. После оценивания перспектив со всех сторон делается общий вывод об эффективности использования вложенных средств. к оглавлению ↑
Формулы расчета
Рассчитать выгодность вложений можно несколькими способами. Общая формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций такая:
Она включает следующие составляющие:
- Прибыль – все доходы, которые получены за время инвестирования.
- Цена приобретения и цена продажи – цены, по которым актив покупается и продается,соответственно.
Формула применима к любому виду деятельности, необходимо лишь знать себестоимость продукции, доход компании и затраты на маркетинг и другое.
Индекс рентабельности инвестиций может рассчитываться по такой формуле:
PI = NPV / I, в которой учитываются следующие показатели:
- NPV – чистая стоимость инвестиций (включает норму дисконтирования, срок существования проекта).
- I – сумма инвестиций.
Рассчитывая рентабельность инвестиций, формула любого типа показывает степень отдачи денежных вложений. Этот показатель важен для любой сферы – высчитывают рентабельность инвестиций в маркетинг, в производство, выгодность продаж и вложений собственного капитала, персонала и другое.
Важно, чтобы коэффициент рентабельности инвестиций был посчитан правильно, ведь неточный расчет может привести к потере денег. Чтобы определить доходность вложений, нужно проанализировать все ресурсы. Это делается в несколько этапов:
- Составляется финансовый анализ компании.
- Рассчитывается величина инвестиций.
- Рассчитывают количество вкладов, учитывая инфляцию и другие возможные трудности.
Общая формула выглядит так:
ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%, при этом часто важен не абсолютный показатель, а его изменение в динамике. к оглавлению ↑
Какой показатель считается хорошим
Какую рентабельность инвестированного капитала можно назвать хорошей? Считается, что инвестировать можно в предприятия или идеи с рентабельностью выше 20%. Кроме того, выгодность проекта можно оценивать по показателю индекса PI. Общие правила такие:
- PI > 1 проект может быть перспективным и приносить хорошую прибыль, стоит рассматривать возможность инвестирования.
- PI = 1 целесообразность вложения средств следует изучить более внимательно, проанализировав другие показатели эффективности.
- PI 0, PI > 1, IRR > кредитной ставки банка.
Если самому просчитать рентабельность инвестиций сложно, то следует обратиться к специалистам, которые сделают точные безошибочные расчеты. Инвестору следует определять рентабельность инвестиций как на этапе выбора проекта, так и по его завершении, чтобы узнать оправдались ли сделанные прогнозы.
Индекс рентабельности инвестиций – один из самых простых и наглядных показателей, которые могут с большой вероятностью определить целесообразность вложения средств в проект.
Источник
Формула рентабельности инвестиций
Понятие рентабельности инвестиций
Рентабельность в общем виде означает степень выгодности проекта или уровень его доходности. Чаще всего данный показатель применяется:
- оценка доходности хозяйственной деятельности компании,
- оценка производства конкретного типа продукции,
- оценка отдельного производства,
- сравнение доходности различных проектов (инвестиционных) и др.
Показатель рентабельности инвестиций в числовом выражении можно представить в виде отношения чистой прибыли к величине того капитала, за счет которого она была получена. Часто рентабельность инвестиций по этой причине называют рентабельность вложенного капитала.
Формула рентабельности инвестиций
Коэффициент рентабельности инвестиций отражает уровень доходностиинвестиционных вложений.
Формула рентабельности инвестиций основана том, что эффективность, исходного проекта в стоимостном выражении должна быть меньше, чем инвестированные (то есть заемные) средства.
Формула рентабельности инвестиций подходит для компаний, которые обладают широким ассортиментом выпускаемого продукта, при этом для каждого продукта необходимо рассчитать индивидуальные переменные затраты.
Формула рентабельности инвестиций выглядит следующим образом:
ROI = ЧП / (АК + ДК)
Здесь ROI – рентабельность инвестиций,
ЧП – чистая прибыль,
АК – сумма акционерного капитала,
ДК – сумма долгосрочного капитала.
Особенности вычисления рентабельности
Выделяют несколько способов при расчете рентабельности инвестиций:
- Для того, что бы определить центр прибыли применяется показатель рентабельности инвестиций, который можно определить посредством отношения чистой прибыли к объему инвестиций,
- Показатель рентабельности инвестиций может быть определен отношением чистой прибыли к сумме акционерного капитала предприятия.
Норму рентабельности инвестиций рассчитывают при использовании ставки дисконтирования, которая представляет собой коэффициентперерасчета будущих доходов в текущие стоимости. Этот показатель в идеале должен превысить доходность безрисковых инвестиций, рассчитываемую до налогообложения.
При проведении оценки рентабельности инвестиций главную роль играют финансовые вложения в качестве главной движущей силы бизнеса. Ими должна обеспечиваться непрерывная деятельность компании в процессе производства товаров (оказания услуг), будущее развитие предприятия.
Значение рентабельности инвестиций
Формула рентабельности инвестиций характеризует объем прибыли, которую получает компания с каждой вкладываемой в нее денежной единицы, направляемой на формирование активов. Именно рентабельностью активоввыражается уровень доходности предприятий в четко установленные промежутки времени.
Рентабельность инвестиция – важнейший показатель в анализе деятельности компании, показывающий ее эффективность (доходность).
Формула рентабельности инвестиций может рассчитываться в относительном или процентном соотношении. Коэффициент рентабельности инвестиций применяется инвесторами в процессе оценки разных инвестиционных проектов и их сравнении на предмет эффективности. Чем больше коэффициент рентабельности инвестиций, тем больше доходностьпредприятия. При этом,чем выше значение рентабельности инвестиций, тем меньше ликвидность компании, по причине чего вероятно ее банкротство.
Примеры решения задач
| Задание | Компания потратила 30 тыс. рублей на рекламу на телевидении. При этом было привлечено 1000 клиентов, из которых 15 стали реальными клиентами компании. При расчете, каждый из пятнадцати клиентов принес прибыль компании в размере 4000 рублей. Рассчитать рентабельность потраченных средств на рекламу. |
| Решение | Рентабельность инвестиций в рекламную акцию можно рассчитать, определив отношение прибыли к затраченным средствам: |
ROI=15*4000 / 30000 = 2 (то есть 200%)
Вывод. Можно сделать вывод, что каждый рубль, вложенный в рекламу, принес 200 % прибыли.
| Задание | Рассчитать рентабельность инвестиций на примере компании ООО «Спектр-Авто». Даны следующие показатели: |
Чистая прибыль – 215 000 тыс. руб.
Акционерный капитал – 29 000 тыс. руб.,
Долгосрочный капитал – 159 000 тыс. руб.
ROI = ЧП / (АК + ДК)
ROI = 215 000 / (29 000 + 159 000) = 215000/188000=1,14 (или 114%)
Вывод. Мы видим, что каждый рубль инвестиций приносит компании прибыль 114 %.
Источник
Понятие и расчет рентабельности инвестиций
Рентабельность инвестиций представляет собой показатель, который характеризует объём прибыли, которую инвестор получает с единицы инвестированного капитала, непосредственно направленного на формирование активов.
Каждый успешный инвестор, анализируя потенциальные инвестиционные проекты, в первую очередь старается определить перспективность подобных капиталовложений. Это можно сделать, рассчитав индекс рентабельности инвестиций. Этот коэффициент также известен, как индекс прибыльности PI (Profitability Index).
На основании этого показателя также производится сравнительный анализ нескольких инвестиционных проектов. С его помощью инвестор может выбрать самый лучший вариант для вложений денежных средств.
Сущность явления
Рентабельность инвестиций является доходностью или прибыльностью рассматриваемого проекта. В настоящее время его часто применяют производя оценку деятельности предприятий и компаний. В этом случае с помощью показателя рентабельности вложений руководство может принять решение о производстве того или иного вида продукции.
Мы имеем дело с универсальным показателем, который используется для проведения сравнительного анализа любых разновидностей производств и различных типов инвестиционных проектов. В некоторых финансовых источниках он также известен под названием рентабельность вложенного капитала.
Формула для расчета
Индекс доходности PI рассчитывается по следующей формуле.
Давайте более подробно разберем использованные условные обозначения:
- NPV является чистой текущей стоимостью вложений, рассчитанной в выбранной национальной валюте (например, в российских рублях или американских долларах);
- I является суммой инвестиций в рассматриваемом проекте, рассчитанной в выбранной валюте.
Для того чтобы получить чистую текущую стоимость NPV воспользуемся формулой.
- CF является денежным потоком, который инициируется сделанными финансовыми вложениями за каждый n год со старта проекта инвестирования;
- r предстает нормой дисконтирования;
- n является временем, в течение которого существует рассматриваемый проект (исчисляется в целых годах).
Рентабельность инвестиций отражает фактическую отдачу инвестированных денег в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта в относительном выражении.
В некоторых ситуациях, как правило, при рассмотрении крупного проекта, который к тому же разнесен во времени, расчет инвестиций производится с учетом дисконтирования по среднегодовой норме отдачи.
- I предстает размером инвестиций за год t;
- r принимается за норму дисконтирования;
- n является периодом инвестиций, исчисляемым в годах от t равного от 1 до n.
В этом случае формула расчета рентабельности инвестиций предстает перед нами в следующем виде.
Здесь DPI является дисконтированной рентабельностью рассматриваемого инвестиционного проекта.
Как оценивать проекты с учетом их уровня рентабельности?
Индекс рентабельности инвестиций помогает инвестору понять насколько целесообразны вложения в рассматриваемый проект.
Если PI получился больше 1, то инвестиционный проект является рентабельным. Имеются все основания для того, чтобы инвестировать в него денежные средства.
Если PI равен 1, то все не так однозначно. Инвестору следует дополнительно рассмотреть его более подробно.
Если PI получился меньше 1, то инвестиционный проект будет убыточным, его не следует рассматривать всерьез.
Однако внешняя простота оценки рентабельности инвестиций довольно обманчива. Основные сложности связаны с неопределенностью фактической ставки дисконтирования на протяжения времени развития рассматриваемых инвестиционных проектов. На нее оказывают влияние достаточно много условий и переменных, которые с трудом поддаются прогнозированию.
Например, в 2013 году никто из инвесторов не мог предположить, что через год в отношении Российской Федерации ряд западных государств введут экономические секторальные санкции. Значит, никто из них не закладывал в свои расчеты подобные риски. Между тем в результате этих событий ставка дисконтирования сильно изменилась. Чем более долгосрочным предполагается инвестиционный проект, тем выше становятся непрогнозируемые факторы риска. Следовательно, рентабельность инвестиций может быть посчитана неправильно.
В то же самое время существует несколько методов, которые позволяют оценить дисконтную ставку. Когда для инвестирования в проект привлекаются заемные финансовые ресурсы, то нижний предел ставки дисконта будет совпадать с процентной ставкой по полученному кредиту. Это вполне объяснимо. Ведь в такой ситуации инвесторам не придется прибегать к реализации инвестиционных программ, они просто откроют банковский вклад.
К тому же до начала реализации конкретного инвестиционного проекта, у инвестора существуют понятные трудности с точной оценкой будущих поступлений. Кроме того, заранее сложно правильно оценить размеры поступлений по годам. Эта ситуация лишь усугубляется, когда инвестор вкладывает денежные средства в различные годы, в течение которых реализуются данные инвестиции.
В связи с этим оценку инвестиционных проектов следует всегда проводить по максимально большому числу критериев. Коэффициент рентабельности инвестиций, бесспорно, является важным, но отнюдь не единственным или определяющим.
Источник