Рентабельность доходность основного капитала

Понятие рентабельности основных фондов

Принимая решение, вкладывать или нет инвестиционные средства в тот или иной бизнес-проект, партнеры стараются оценить его рентабельность. Предприниматели в своей деятельности также ориентируются на рентабельность вложений. Любая бизнес-сфера должна функционировать рентабельно, иначе в ней нет финансового смысла.

От чего же зависит рентабельность бизнеса? Факторов много, в их числе на одном из первых мест стоят основные средства предприятия – те активы, которые организация использует в своей непосредственной деятельности, при этом форма их остается первоначальной, лишь постепенно уменьшается стоимость.

• В чем особенности оценки рентабельности с точки зрения основных фондов?
• Какую пользу принесет ее исчисление для повышения эффективности предпринимательства?
• Как это сделать практически?

Всё это рассматриваем ниже, а также приведем примеры конкретных расчетов, касающихся рентабельности основных средств.

Что такое рентабельность как экономический параметр

В самом широком смысле рентабельность можно трактовать как превышение прибыли над затратами. Если потрачено меньше, чем получено в результате, значит, дело приносит выгоду, которую можно использовать, в числе прочих целей, на развитие и дальнейшее повышение результативности бизнеса.

Рентабельность означает, что вложенные средства и ресурсы используются достаточно эффективно.

По аналогии с депозитным вкладом, когда человек кладет в банк определенную сумму, а потом забирает ее с процентами, рентабельный бизнес означает некий процент «бонусов», который получается в результате действий с вложенными вначале средствами (в том числе и основными фондами). По этой причине рентабельность принято выражать в процентах.

К СВЕДЕНИЮ! Если расходы превышают полученную прибыль, налицо отрицательная рентабельность, или же убыток.

Рентабельность и прибыльность

Это не одно и то же, хотя между этими параметрами много общего. Без прибыльности не приходится говорить о рентабельности. Но между ними есть существенное отличие, строящееся на объективности анализа.

Прибыльность показывает абсолютную величину в цифрах, а рентабельность – потенциал, то есть этот параметр относителен.

Так, например, если организация получила прибыль в 10 млн., при этом имея рентабельность 15%, это менее выгодный бизнес, нежели фирма, имеющая прибыль в 2 млн. и рентабельность в 80%.

Цели оценки рентабельности

Анализ такого важного параметра не нуждается в обосновании. Экономический анализ рентабельности вложенных средств помогает собственнику бизнеса и его контрагентам в решении таких экономических задач:

• определиться с намерениями относительно инвестиций и других форм сотрудничества;
• выявить уровень доходности организации;
• скорректировать экономические подходы к ведению бизнеса;
• сравнить динамику показателей по разным основаниям;
• выявить менее рентабельные активы или убыточные виды деятельности;
• оценить качество работы сотрудников с данными основными средствами (оборудованием);
• изыскать резервы повышения эффективности труда.

Как вычислить процент рентабельности

Для оценки данного показателя необходимо знать цифровое выражение чистой прибыли за выбранный временной промежуток (чаще всего для анализа выбирается год), а также стоимость имущественных активов (основных средств) за этот же период.

Чтобы вычислить, какая доходность соответствует каждому вложенному рублю, достаточно найти соотношение этих показателей. Формула расчета рентабельности:

R = (ПРч / СТос) х 100%

• R – показатель рентабельности;
• ПРч – чистая прибыль организации за учетный период (год);
• СТос – стоимость основных средств предприятия за тот же самый период.

И прибыль, и стоимость активов для формулы берется в денежном выражении (в рублях).

Иногда вместо чистой прибыли используется показатель балансовой прибыли. Брать эти цифры следует из отчетных бухгалтерских документов, а именно:

• бухгалтерского баланса (форма 1);
• отчета о финансовых результатах деятельности организации (форма 2).

Более точный расчет относительно основных фондов

Поскольку имущественные активы имеют свойство изменять свою стоимость с течением времени, то временной промежуток длиной в год может быть достаточно длинным, чтобы некоторые цифры поменяли свое значение. Для приблизительного вычисления достаточно итоговых показателей, но если нужно более корректное значение, его надо вычислить как можно точнее. Для этого надо определить среднюю стоимость основных фондов за год.

Чтобы это сделать, можно применить один из двух способов.

Найти среднее арифметическое между показаниями на начало и конец года:

СРСТос = (СТос1 + СТос2) / 2, где:

• СРСТос – средняя стоимость основных средств за годичный промежуток;
• СТос1 – стоимость активов на начало года;
• СТос2 – их стоимость в конце года.

Учесть прибывшие и списанные основные фонды:

СРСТос = СТос1 + СТос+ – СТос–, где:

• СТос+ – стоимость активов, поступивших в течение данного года;
• СТос– – стоимость выбывших основных средств.

Конкретные показатели рентабельности

Если необходимо выяснить не просто общий процент рентабельности предприятия, а рассмотреть его проявление в той или иной сфере, нужно произвести анализ рентабельности по конкретным показателям. В бизнес-практике используется экономическая оценка таких параметров:

• рентабельность реализации (Rр) – показывает, какой доход получен с каждой заработанной денежной единицы; показывает соотношение чистой прибыли (Прч) и выручки (В) за проданный товар; формула для вычисления: Rр = Прч / В;
• рентабельность фондов (Rф) – помогает оценить качество руководства предприятием, осветить эффективность возможных вложений; является отношением чистой прибыли (Прч) к средней стоимости материальных активов (СРСТос); формула: Rф = Прч / СРСТос;
• рентабельность капитала (Rк) – анализирует эффективность применения собственного бизнес-капитала; этот показатель удобен для сравнения эффективности различных компаний и видов деятельности, особенно это удобно для одного владельца, который хочет узнать, насколько рентабельны его вложения в тот или иной сегмент; вычисляется нахождением частного от чистой прибыли за год (Прч) к среднему цифровому значению капитала (СРВк); формула: Rк = Прч / СРВк.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Анализ вычисленных показателей рентабельности информативен исключительно в динамике, это позволит зафиксировать моменты падения и роста эффективности и адекватно оценить все факторы.

Пример расчета рентабельности основных фондов

Представим, что ООО «Буратино» – цех по производству мебели получил в течение 2015 года чистую прибыль в размере 5600 руб. Стоимость основных средств на начало 2015 года, зафиксированная в учетных документах, соответствовала 15800 руб. В течение этого года по амортизации основных фондов было списано 2300 руб., а также приобретено новое оборудование на сумму 4700 руб.

В 2016 году прибыль составила 6200 руб., а основные фонды на начало года составили 18200 руб., а на конец – 19300 руб.

Вычислим рентабельность и сравним ее показатели в динамике.

1. Найдем среднюю стоимость основных средств ООО за 2015 год: 15800 – 2300 + 4700 = 18200 руб.
2. Определим рентабельность в процентах, разделив чистую прибыль на стоимость ОС и умножив на 100%: 5600 / 18200 х 100 = 30, 7%. Это рентабельность основных фондов ООО за 2015 год.
3. Теперь найдем среднюю цифру, отражающую стоимость ОС ООО «Буратино» за следующий год. Вычислим среднее арифметическое показаний на начало и конец отчетного года: (18200 + 19300) / 2 = 18750 руб.
4. Чтобы знать рентабельность за 2016 год, разделим чистую прибыль на среднюю стоимость ОС и определим процентное соотношение: 6200 / 18750 х 100 = 33 %.

Как видим, за год рентабельность выросла на 3%, динамика положительная за счет увеличения дохода и вложений в основные средства. Прирост рентабельности положительно характеризует деятельность ООО «Буратино».

Всегда ли хороша высокая рентабельность?

Высокий процент рентабельности, несомненно, обрадует и бухгалтера, и собственника фирмы, ведь это наглядное свидетельство эффективности бизнеса, его доходности, маленьких издержках при высоких объемах производства и реализации.

Однако, следует обратить внимание, что стабильно высокая рентабельность в сфере основных фондов может свидетельствовать о некоторых моментах, которые нужно изменить, таких как:

• инвестиционный потенциал, который недостаточно реализуется;
• занятие низкоконкурентной рыночной ниши;
• завышенные цены на продукцию;
• чрезмерная экономия предприятия на других расходах, возможно, на социальных.

Источник

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

1. К активам — рентабельность активов (ROA).
2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Источник