Разработка технико экономическое обоснование инвестиции

О ТЭО: технико экономическом обосновании проекта

Документ, подтверждающий целесообразность реализации определённого проекта с точки зрения его практической реализации и финансовой выгоды, называется ТЭО. Расшифровка этого термина — технико экономическое обоснование. В нём содержится информация о цели и плане проекта, а также анализ показателей, на основе которых выясняется его стоимость и прибыльность с учётом всех рисков. Эти данные необходимы для привлечения вкладчиков и заказчиков, а также для ряда других целей.

Технико экономическое обоснование: задачи документа

Первая задача ТЭО — донести до читающего идею задумки и план ее воплощения в жизнь. Вместе с этим технико обоснование дает представление о его технической реализации и экономической составляющей. Конечной целью бумаги является доказательство того, что план жизнеспособен и гарантирует получение прибыли. Вместе с этим в нём приводится обоснование того, почему при его внедрении должны быть приняты те, а не иные решения, а также расчёт всех технико экономических ресурсов и потребностей.

Обоснование, в отличие от бизнес-плана, описывает проект лишь со сторон технико экономических. Он позволяет получить представление о том, как станет выглядеть готовый проект в практическом воплощении, какую выгоду он принесёт заказчику и инвесторам, но не включает в себя исследование таких факторов, как стратегии маркетинга и динамика рынка. Однако ТЭО не стоит путать с «сокращённым» бизнес-планом — у этих документов совершенно разные цели и области исследований.

Правильно составленное и заполненное технико экономическое обоснование необходимо всем лицам, так или иначе, заинтересованным в плане. Разные группы людей используют его для следующих целей:

• Владелец бизнеса может получить объективную оценку прибыльности, целесообразности и возможности реализации идеи на основе ТЭО. Кроме того, анализ соотношения доходов с расходами и эффективности инвестиций поможет разработать более эффективные стратегии развития как для уже существующего, так и для только планируемого бизнеса.
• Руководители компаний, осуществляющих реализацию технико работ, могут использовать ТЭО для контроля за процессом и более эффективного планирования. Данные из этого документа также помогут им принять решение по воплощению описанных идей в жизнь или отказе от этой затеи.
• Спонсоры получают из технико экономического обоснования информацию о выгодности своих инвестиций, суммах возможной прибыли, временных лимитах и условиях формирования доходности.
• Кредиторам данные из технико экономического описания помогут сделать выводы об экономической целесообразности предложенной идеи. Обоснуют принятие решения о предоставлении кредита.
• Заказчикам нужно ТЭО для понимания всех финансовых, технических и прочих рамках и обоснований, а также правильной оценки рисков.

В проектных разработках связанных со строительством, подготовка ТЭО является основополагающим условием для получения разрешительной технико документации на момент старта работ. Обоснование обязательно включается в стандартный пакет документов, предоставляемый возможному заказчику для оценки вложений и предположительного потенциала. На стартовом отрезке инициации проектных расчетов, технико экономическое обоснование представляет собой главную бумагу, которую нужно заполнить.

Особенности для разных проектов

У разных видов бизнес-проектов существуют свои особенности, зависящие от цели их инициации и внедрения. Некоторые из них:

• Цель инвестиционного проекта — заинтересовать заказчиков и инвесторов, потому в технико обосновании на него больше всего внимания уделено вычислению потенциального дохода, экономической и аналитической оценке. Он чаще всего составляется на уже закрепившийся на рынке и хорошо зарекомендовавший себя товар.
• При составлении технико экономического обоснования на инновационную разработку проводится как можно более точное определение её эффективности в сравнении с конкурентами. Так как при разработке чего-то нового присутствуют большие риски, документ составляется с расчётом на директоров и руководителей, а не спонсоров.
• Для обоснования на строительство обычно пишется более сложный документ с анализом рынка недвижимости и особенностей застройки определённого региона. Указываются технико экономические сведения о земельном участке и планируемом для постройки здании с отметкой о планировке и вместимости.
• При реконструкции старого здания этот технико экономический документ должен обосновать необходимость реставрационных и капитальных работ. Упор делается на описание этапов реализации: закупку нужных материалов для отделки, новой мебели и оборудования.
• Обоснование на проект под цели модернизации похоже на таковое при реконструкции, но дополнительное внимание сосредоточено на замене старого оборудования, машинных устройств и производственных мощностей. Необходимо доказать и технико экономическую материальную выгоду от приобретаемых обновлений.
• Для технико экономического обоснования на план в сельскохозяйственной сфере бизнеса важен анализ продуктивности пользования земельных наделов и подбор правильных методов по ведению хозяйства. Необходимо также проанализировать эффективность использования получаемой продукции для продажи или других целей.

Каждое обоснование для проекта в разных сферах деятельности имеет свои нюансы и особенности. Чёткой классификации и официального деления ТЭО на типы не существует.

Структура ТЭО и его содержание

Для правильного оформления и заполнения технико экономического обоснования разработан ГОСТ стандарт 24.202−80, неизменный ещё со времён существования СССР. Чтобы обоснование могло соответствовать его стандартам, необходимо содержание последующих блоков:

• Введение.
• Всестороннее описание проекта и действующего для него контроля.
• Целеполагание, оценочные стандарты и локальность намеченной АСУ.
• Функционально-целевые части системы.
• Ожидаемые технические и экономические исходы.
• Итоги и рекомендации по технико экономическому обоснованию.

Количество и характер приведённых в технико экономическом обосновании инфоданных зависит от многих факторов, таких как масштабы проекта, его основные цели, личные пожелания инвесторов и руководителей. При надобности в него разрешается добавлять дополнительные технико разделы и подразделы. Все советы по их заполнению носят характер рекомендаций и не являются строгими правилами.

Технико экономическое обоснование: введение и резюме

Начинается документ с заголовка. Он должен быть кратким и отражать основную идею плана, сразу же давая потенциальным инвесторам представление о ней. Далее, следует введение в технико экономическое обоснование, в котором указываются основные данные о работе, среди них должна быть такая информация:

• основание для разработки;
• название всех организаций, имеющих отношение к проекту: заказчика проекта, участников исполнения работ, спонсоров;
• планируемые сроки по началу и окончанию практической реализации идеи;
• финансовые данные: источники инвестиций, сумма полученных средств, в каких формах и в каком порядке пройдет финансирование;
• список всех документов и литературы, послуживших первоисточниками анализа информации при написании ТЭО.

Главной задачей этого раздела технико экономического обоснования (ТЭО) служит составление у инвестора или заказчика общего впечатления о проекте и формирование правильного представления. Данные документа должны быть представлены как можно более лаконично и точно. Слишком большое количество текста и отсутствие в нём конкретных цифр могут отпугнуть потенциальных партнёров.

Основная информация о ТЭО

Следом за резюме следует текст ТЭО, в котором описываются базовые инфоданные о проекте. В нём содержаться такие данные, как вид специализации предприятия, планируемый объём выпуска и продаж продукции, вероятная прибыль, временные рамки её получения, анализ КПД инвестирования и перечень всех ограничений.

Согласно примеру ТЭО проекта по ГОСТу, его базовый раздел должен включать несколько категорий. Первая из них — это общая характеристика. В нём содержатся такие данные:

• особенности объекта, который планируется построить или создать в результате реализации плана;
• информация об организации всех его выпускающих, регулирующих и общехозяйственных структур;
• описание элементов объекта, с точки зрения организации, контроля и делегирования, а также связанность между их отдельными элементами;
• перечисление с кратким анонсом управленческих методов;
• известные недостатки применяемых управленческих моделей объекта;
• анализ потерь в процессе производства, возникающих в результате воздействия этих недостатков;
• готовность или неготовность к внедрению АСУ.

Задача этого раздела — описать основную идею плана и дать заказчику информацию о том, какой результат он получит после его выполнения. За ним должно следовать описание свойств, рамок и разноэтапных целей проекта, в которое следует включить:

• всю информацию о целеполагании, описание с технико, научной, экономической и производственной, а также хозяйственной точек зрения;
• характеристику любых ограничений при реализации идеи, которые могут носить финансовый или технический, организационный или функциональный характер.

Целями и оценками указанного раздела являются определённые изменения соответствующих показателей, а не обобщенное описание свойств и возможностей планируемого объекта. Для этого существует последующий раздел, в который требуется включить:

• список всех шагов реализации запланированного объекта с обоснованием их отбора и указания последовательности реализации;
• стандарты о качестве, цене и прочим технико экономическим показателям реализации задач, список официальной документации, носящей регулирующий и нормативный характер;
• сопутствующие требования как в целом к объекту, так и к его отдельным составляющим с учётом специфики деятельности.

Согласно государственному образцу ТЭО проекта, следующим этапом его составления служит описание предполагаемых технических и финансовых результатов. В него стоит включить следующие данные:

• список всех источников финансовой выгоды, которые поступят в результате реализации проекта технико экономического обоснования — за счёт экономии материально-технической базы, увеличения качества без изменения цены и другие;
• описание предположительных изменений в деятельность объекта с ракурса динамики его технических, социальных и экономических показателей после выполнения проекта;
• оценку суммы всех затрат, необходимых для воплощения плана в жизнь с распределением расходов по годам;
• ожидаемые ориентировочные показатели экономической эффективности.

В этом разделе документа нужно вычислить и написать конкретные показатели доходности, такие как IRR, NVP, чистую прибыль от определённой суммы инвестиций и период её полной окупаемости. Это поможет инвесторам и кредиторам более точно оценить проект и увеличит доверие к нему, что повысит шансы на сотрудничество.

Стоит помнить, что ТЭО отражает только идею и общий план проекта. Технико обоснование не должно быть переполнено лишними деталями и содержать описание всех нюансов по реализации — для этого составляется бизнес-план. Обоснование представляет собой относительно короткий и лаконичный документ, призванный в первую очередь заинтересовать спонсоров, а не фактически служить руководством к действиям.

Выводы и рекомендации

Завершает технико экономическое обоснование выводы о потенциале идеи и советы по улучшению. В этом разделе нужно указать следующую информацию:

• резюме об актуальности и необходимости реализации идеи;
• решение о воплощении проекта;
• советы по оптимизации структур объекта во всех сферах — от административного устройства, закупки оборудования и техники до привлечения рабочих от определённой организации;
• рекомендации к действиям при выполнении работ.

На практике специфика структуры технико экономического обоснования часто отличается от описанной — сохраняется только его основной план и очерёдность подачи информации. При надобности в документ можно добавить любые данные, которые можно посчитать важными для выполнения его основных задач: донесения до человека идеи проекта, определения его организационных и технических ограничений, вычисления целесообразности и расчёта прибыли.

Вам доводилось составлять ТЭО? Или вы планируете этим заняться?

Источник

ТЭО инвестиционного проекта

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта является неотъемлемой частью любого инвестиционного проекта, как предварительная стадия оценки его целесообразности. ТЭО имеет много общего с другими документами по оценке целесообразности инвестиций в проект, с инвестиционным меморандумом и бизнес-планом инвестиционного проекта.

ТЭО, инвестиционный меморандум и бизнес-план: отличия и сходство

Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума заключается в том, что инвестиционный меморандум содержит обоснование инвестиций в проект и имеет основной целью — привлечь в него инвесторов, а ТЭО разрабатывается для «внутреннего пользования» для определения возможности и целесообразности выполнения инвестиционного проекта.

Отличие ТЭО от бизнес-плана инвестиционного проекта заключается в степени проработанности проекта. ТЭО, по сути, укрупненный расчет основных технико-экономических показателей инвестиционного проекта, цель которого обосновать его целесообразность. Бизнес-план основывается на более тщательном анализе инвестиционного проекта и, в дополнение, является руководством в его реализации. По структуре ТЭО мало чем отличается от бизнес-плана. В ряде случаев ТЭО не содержит ряд разделов бизнес-плана.

ТЭО инвестиционного проекта зачастую появляется как ответ на запрос руководства предприятия или заказчика инвестиционного проекта о предварительной его оценке. Целевое назначение ТЭО определяет состав его разделов. Так для внутреннего пользования ТЭО не содержит раздел «Маркетинговые исследования рынка», поскольку руководители предприятия вначале хотят знать какова эффективность проекта, основные финансовые показатели без оценки рынка. ТЭО для заказчика проекта содержит все разделы бизнес-плана, включая маркетинговые исследования рынка продукции.

Состав ТЭО

ТЭО состоит из разделов, отражающих суть инвестиционного проекта и описание возможности его реализации на данном предприятии.

1. Любое ТЭО начинается с представления предприятия, общих его характеристик, уровня технической и технологической оснащенности, места на рынке выпускаемой продукции, общей экономической оценки деятельности предприятия.
2. Поскольку ТЭО в первую очередь техническое обоснование, то важнейшим его разделом является описание технической и технологической составляющей инвестиционного проекта. Если речь идет об инновационной составляющей проекта, то должна быть подробно описана идея проекта и его техническая реализация.
3. Описание производственной структуры предприятия и определение возможностей реализации проекта на этой основе. Определение необходимых изменений в производственной структуре, включая закупку техники и технологии производства новой продукции.
4. Определение требований к ресурсам: материальным и трудовым. Определяется потребность в материалах, сырье и комплектующих. Рассматриваются возможные поставщики ресурсов. Определяется количество и качество трудовых ресурсов для реализации инвестиционного проекта. Иногда уровень квалификации работников оказывается препятствием реализации инвестиционного проекта.
5. Определяется уровень текущих затрат на исследования и производство продукции по инвестиционному проекту. Определяется заводская себестоимость будущей продукции, основанная на укрупненных расчетах затрат на единицу продукции.
6. Определение полных затрат на единицу продукции и расчет рентабельности ее производства. Расчет EBITDA и прибыли от реализации проекта.
7. Расчет показателей эффективности проекта, включая показатели NPV, срока окупаемости проекта и внутреннюю норму рентабельности проекта IRR.
8. Проводится анализ экологической составляющей проекта, его соответствия требованиям по защите окружающей среды и другими экологическими показателями.
9. Заключение о целесообразности реализации инвестиционного проекта, подкрепленного показателями экономической эффективности.

ТЭО в соответствии с методикой ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию), в дополнение к выше названным, содержит следующие разделы:

• анализ рынка и выбор маркетингового плана;
• размещение инвестиционного объекта на местности и окружающая его среда;
• календарный график реализации проекта;

По структуре это ТЭО больше напоминает бизнес-план. И по сути это тоже бизнес-план. Такой разрабатывается на прединвестиционной стадии проекта. Поэтому все реже встречается термин «Технико-экономическое обоснование» в документах инвестиционного проектирования. Заказчики в большинстве требуют бизнес-план проекта.

Ниже приведен пример ТЭО на строительство теплоэлектростанции для городского поселения.

Технико-экономическое обоснование строительства миниТЭС в г.п. «Октябрьский» на когенерационных установках JENBACHER.

1. Капитальные вложения

Капитальные вложения в строительство:

• оборудование и строительно-монтажные работы —1 756,647 млн. руб.
• Сети —47 млн. руб.
• всего —1 803, 647млн. руб.

Начало строительства — 01.01.2011г. Срок строительства 1 год.

2. Источники финансирования

Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет заемных и инвестиционных средств.

Схема кредитования предусматривает привлечение кредитных средств, при годовой ставке 9% .

Выплата процентов начинается в 2011 году, а погашение займа осуществляется после ввода оборудования в эксплуатацию.

Периодичность выплат процентов и основной суммы долга — ежемесячно.

Поступления, выплаты на погашение займов и обслуживание долга приведены ниже в таблице 1.

Поступления, выплаты на погашение займа и обслуживание долга (млн. руб.)

Источник