Разработка обоснований финансовых инвестиций

Обоснование инвестиций

Термин обоснования подразумевает под собой приведение убедительных доводов и аргументов в пользу принятия конкретного проекта, идеи, концепции.

Экономическое обоснование инвестиций — это разработка бизнес-плана, в котором детально демонстрируется схема, стадии исполнения, источники финансирования, риски и прибыльность проекта.

Целями обоснования инвестиций выступают:

• обновление производства (материально-производственной, технической и технологической базы)
• расширение предприятия (увеличение производственных мощностей и площадей)
• освоение новых видов деятельности, новых рынков сбыта и т.п.
• повышение конкурентоспособности.

Для полноценной оценки и грамотного обоснования будущей инвестиционной деятельности необходимо проанализировать и связать воедино следующие критерии:

• цель инвестирования
• условия вложений
• наличие необходимых трудовых ресурсов для достижения стратегических целей компании и ее инвесторов, а также общее социальное развитие на предприятии
• оценка производственных мощностей организации
• наличие необходимых ресурсов, запасов и сырья
• наличие необходимых технологий и общая технологическая развитость предприятия
• обоснование необходимости в новых видах продукции, услуг и т.п.
• оценка рынков и потребительского спроса на новую продукцию, услуги
• оценка действующей производственной, инвестиционной политики предприятия включаю политику сбыта продукции
• оценка экологических последствий планируемых инвестиций
• оценка эффективности будущих инвестиций.

Стоимость обоснования инвестиций в среднем варьируется от 1 до 10 процентов от общей суммы вложений.

Чтобы принять грамотное инвестиционное решение необходимо проанализировать и принять во внимание следующие факторы:

• то, какой вид вложений будет выбран для достижения поставленной цели
• общая стоимость планируемого инвестиционного проекта
• наличие всех необходимых ресурсов: сырьевых, материальных, финансовых, трудовых и т.д.
• сравнение с другими проектами, позволяющими достичь той же цели
• оценка уровня рисков: инвестиционных, финансовых, социальных и т.п.

Технико-экономическое обоснование

Процедура разработки обоснования инвестиционного процесса зависит от масштабности запланированных к реализации инвестиционных проектов. Соответственно чем крупнее проект, тем процедура обоснования будет включать больше факторов и критериев, подлежащих анализу.

Крупное расширение предприятия не всегда приводит к гарантированному увеличению прибыли. Потому что мало увеличить объёмы выпуска, необходимо найти рынки сбыта, проанализировать положение, которое займёт предприятие после проделанных шагов и множество других факторов.

Именно для этого и было придумано экономическое обоснование инвестиций.

В сфере промышленности разрабатывается технико-экономическое, а в гражданской сфере социально-экономическое обоснование.

Инициирование процедуры разработки технико-экономического обоснования принимает собственник бизнеса на этапе пред проектного моделирования и только после предварительного согласования. Результатом этого будет принятие инвестиционного решения.

При разработке экономического обоснования строительных проектов следует руководствоваться утвержденными нормативными актами, например, Методическими рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (21 июня 1999 г. № ВК 477).

Обоснование необходимо для того, чтобы инвестор мог определить целесообразность вложения средств в проект. Кроме экономического обоснования подготавливается инвестиционный меморандум.

В итоге участники проекта получают информацию о:

• сроке окупаемости вложений и их эффективности
• сроках реализации проекта и его общей стоимости
• себестоимости производимой продукции
• мощности производства и численности рабочего персонала.

Полученная информация является собственностью заказчика работ и используется с целью:

• ведения переговоров с потенциальными инвесторами в части гарантий возвратности вложенных средств
• подготовки эмиссии акций предприятия
• получения льгот и послаблений от государства.

Основная задача проведения технико-экономического обоснования инвестиций заключается в разработке методов достижения максимального экономического эффекта при ограниченном количестве ресурсов.

Чтобы произвести разработку обоснования будущих вложений необходимо значительное количество временных и интеллектуальных ресурсов. Именно поэтому данную процедуру чаще всего поручают специалистам. Проводится конкурс, и отбираются наиболее компетентные компании, с которыми заключается договор об оказании нужных услуг..

На сегодняшний день бизнес план, резюме и технико-экономическое обоснование проекта это документы, на основании которых автор идеи защищает и доказывает его инвестиционную привлекательность.

Источник

Понятие и разработка обоснования инвестиций

Обоснование инвестиций – это процесс, направленный на разработку доказательств целесообразности осуществления капиталовложений. Традиционно он имеет экономические, финансовые и социальные аспекты.

Прежде чем сделать итоговый вывод о том, что рассматриваемые вложения необходимы, инвестор проводит анализ текущей ситуации в экономике, рассматривает основные макроэкономические показатели, разбирает технические сложности, оценивает уровень потенциальных рисков.

Факторы, подлежащие рассмотрению

Прежде всего необходимо понимать, что экономическое обоснование инвестиций для частного инвестора и компании всегда будет разниться. В последнем случае количество аспектов, которые следует проанализировать гораздо больше.

Факторы, подлежащие обязательному рассмотрению для частного инвестора:

• цели инвестирования;
• фактические условия вложений.

Помимо перечисленных аспектов, руководство предприятия или компании также рассматривает:

• инвестиционную политику и стратегию развития;
• достаточность производственных ресурсов и мощностей предприятия для реализации конкретного проекта;
• изучение рынка на предмет того насколько будет востребованы запланированные к выпуску товары;
• достаточность квалификации сотрудников компании.

Экономическое обоснование

Процесс экономического обоснования инвестиций находится в непосредственной зависимости от предполагаемого объема вложений. Чем больше они планируются, тем более глубоким и тщательным должен быть производимый анализ, а также оценка объекта инвестирования.

Подобная аналитическая работа имеет своей задачей оценить существующее финансовое состояние предприятия. В ходе таких мероприятий формируется бюджет инвестиционного проекта. Также немаловажную роль играет определение источников финансирования будущих вложений. Результатом всех этих изысканий становится принятие окончательного решения по инвестициям.

В основе экономического обоснования вложений всегда лежат инвестиционная политика и стратегия развития компании. Обязательным является создание расчета по ее финансовой устойчивости. Дополнительно оцениваются инвестиционные риски и окупаемость вложений.

Технико-экономическое обоснование

Современный уровень развития науки и техники подразумевает создание технико-экономического обоснования крупных капиталовложений.

До принятия окончательного решения нужно провести оценку всех производственных факторов на предприятии. Ревизии подлежат материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Особенность подобного анализа является среднесрочный и долгосрочный горизонт планирования.

Такое обоснование призвано выявить возможность успешной реализации инвестиционного проекта на предприятии при условии минимизации производственных и маркетинговых издержек.

Разработка инвестиционного обоснования

Зачастую разработка обоснования инвестиций может составлять от 5 до 10% от совокупных затрат инвестора. Такие существенные расходы связаны с тем, что обоснование инвестиций представляет собой объемный документ, к формированию которого зачастую могут привлекаться сторонние высококвалифицированные кадры.

Ниже будет приведена примерная структура подобного документа. Естественно, необходимо понимать, что в каждом конкретном случае состав данного документа может достаточно существенно видоизменяться.
Обоснование инвестиций.

1. Оглавление.
2. Резюмирующая часть инвестиционного проекта.
3. Отраслевая специфика и состояние рынка.
4. Основная цель инвестиционного проекта.
5. Анализ финансового, производственного и кадрового потенциала предприятия.
6. Прогноз и динамика развития рынка.
7. Управление и команда проекта.
8. Оценка потенциальной прибыльности и окупаемости проекта.
9. Анализ потенциальных рисков.

Только после проведения всех описанных выше исследований инвестор может приступать к реализации запланированных инвестиций.

Источник

Составление обоснования инвестиций для инвестпроекта

Обоснованием инвестиций принято называть бизнес-план крупного инвестиционного проекта, в котором инвестициями выступает капитал самой расширяющейся компании или кластера. По структуре это как правило полноценный развёрнутый бизнес-план с маркетинговым окружением проекта. Про обоснование инвестиций говорят тогда, когда речь идёт о крупном инвестиционном проекте, возможно социальной или государственной направленности, включающем в себя финансирование со стороны федерального или муниципального бюджета или дополнительные привлеченные средства, например группы компаний-инвесторов.

Основной упор в таком виде отчета приходится на обоснование инженерно-технологической части производства или переработки (в том числе и строительство), а также на сопоставление современных технологий и на расчёты эффективности инвестиций на горизонте планирования. Незначительное внимание уделяется описательной части, касающейся выпускаемой продукции или услуги, а также описаний самого инвестора. Такой отчёт зачастую ещё называют «технико-экономическим обоснованием инвестиций».

На самом деле не существует чётких разграничений документов по типам, таким как бизнес-план, технико экономические обоснование, финансовый план и т.п. Все подобные документы можно назвать в общем случае инвестиционным проектом и разделять только по степени детализации разработки и наличию в документе определённых разделов, утверждённых международными стандартами бизнес-планирования.

Задача обоснования инвестиций

Обоснование инвестиций готовится преимущественно для управленческих целей и принятия решения инвестором более высокого уровня. Нередко такой документ показывает заведомо невыгодные вложения средств, например чрезмерно долгий период окупаемости или отрицательную чистую прибыль на горизонте планирования. В этом случае финансовое обоснование позволяет избежать инвесторам заведомой потери средств и рассмотреть альтернативные пути для их вложения.

Для составления обоснования инвестиций наши специалисты будут регулярно связываться с Вами для выяснения всех деталей проекта и определения его стоимости, а также сроков исполнения. В отчет будет включена развернутая динамическая финансовая модель по данному обоснуемому направлению, которая позволит в дальнейшем, при изменении исходных параметров производства, четко понимать эффективность направления. Финансовая модель также демонстрирует негативные и позитивные варианты развития событий, что позволяет понимать все риски и дополнительные возможности.

Рекомендуем заполнить анкету на нашем сайте, для предварительной оценки необходимого объема работ и типе отчета, который Вам потребуется. Щелкните «Онлайн запрос» в верхнем меню сайта и выберите раздел «разработка и составление инвестиционного бизнес проекта».

Источник

Разработка обоснований инвестиций

После предварительного согласования ходатайства (Декларации) о намерениях заказчик (инвестор) принимает решение о разработке Обоснований инвестиций. Документ разрабатывается с учетом обязательных требований государственных органов и заинтересованных организаций в объеме, достаточном для принятия заказчиком (инвестором) решения о целесообразности дальнейшего инвестирования и

о разработке проектной документации, получения от соответствующего органа исполнительной власти предварительного согласования места размещения объекта (акта выбора участка).

Примерный состав Обоснований инвестиций 1.

Резюме проекта 2.

Общая характеристика отрасли и предприятия 3.

Исходные данные и условия, в том числе: 3.1.

Цели и задачи проекта 3.2.

Характеристика объектов и сооружений, в том числе: 3.2.1.

Мощность предприятия, номенклатура продукции 3.2.2.

Основные технологические решения 3.2.3.

Основные строительные решения 3.2.4.

Место размещения предприятия 3.2.5.

Обеспечение предприятия ресурсами 3.3.

Окружение проекта 3.4.

Оценка воздействия на окружающую среду 3.5.

Текущее (исходное) состояние проекта 3.6.

Кадры и социальное развитие 4.

Анализ рынка, в том числе: 4.1.

Характеристика рынка продукции проекта 4.2.

Оценка конкурентоспособности продукции проекта 4.3.

Прогноз развития рынка продукции проекта 4.4.

Прогноз спроса на продукцию проекта 5.

Управление проектом, в том числе: 5.1.

Укрупненная структура работ 5.2.

План проекта 5.3.

Структура управления проектом 5.4.

Команда проекта 6.

Оценка эффективности проекта, в том числе: 6.1.

Исходные данные и результаты расчета 6.2.

Финансовый план 6.3.

Анализ рисков 7.

Материалы обоснований направляются на заключение в соответствующий орган исполнительной власти для оформления Акта выбора земельного участка.

Утвержденные (одобренные) Обоснования могут использоваться заказчиком для: •

проведения дальнейших исследований, опросов общественного мнения; •

переговоров с органами исполнительной власти о предоставлении ему субсидий, налоговых и иных льгот; •

переговоров с потенциальными инвесторами (кредиторами).

Этот этап выполняется под руководством заказчика (инвестора)

проектной организацией или специализированной консалтинговой фирмой. Результат — оценка жизнеспособности вариантов проекта, выводы по материалам Обоснований и документы для принятия предварительного инвестиционного решения.

Источник