Райффайзен индекс мосбиржи полной доходности

Новый фонд от Райффайзена на МосБирже

22 мая 2020 года на Московской Бирже стартовали торги паями нового БПИФа “Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15” под тикером RCMX.

Биржевой фонд следует за динамикой наиболее ликвидных и капитализированных российских компаний. С помощью нового фонда инвесторы могут сформировать диверсифицированный портфель из самых ликвидных акций российского рынка.

Целевой индекс

📌Специально для RCMX Московская биржа создала Индекс МосБиржи 15, в состав которого входят акции 15 наиболее ликвидных и капитализированных российских компаний. Он представляет собой версию Индекса голубых фишек, адаптированную с учетом требований нормативных актов Банка России к максимальной доле активов, приходящихся на одного эмитента.

🧮Методикой расчета Индекса МосБиржи 15 предусмотрено ограничение максимального веса ценных бумаг эмитента до 13% с поэтапным снижением веса до 9% к декабрю 2021 года.

🔎Московская биржа рассчитывает две версии Индекса МосБиржи 15: ценовой индекс (торговый код – MRBC) и индекс полной доходности (торговый код – MRBCTR), который включает результат реинвестирования дивидендов по этим акциям. Все сравнение на сайте производится с учетом индекса полной доходности.

Спецификации фонда

Купить RCMX возможно только за рубли на Московской Бирже.

Управляет фондом компания УК «Райффайзен Капитал». Райффайзен Капитал является дочерней организацией финансового холдинга Райффайзен. Для холдинга RCMX является первым БПИФом на МосБирже.

Комиссия за управление 0.5% от среднегодовой стоимости чистых активов. Депозитарий, регистратор берет 0.4% от среднегодовой стоимости чистых активов. Прочие расходы составляют 0.1% от среднегодовой стоимости чистых активов.

Маркет-мейкер в день должен обеспечить минимальный объем торгов на 55 000 штук или же предоставлять котировки в течение 394 минут. Величина отклонения коридора маркет-мейкера от справедливой цены не должна превышать 5% по правилам фонда. Отклонение от расчетной цены в спреде не должно превышать 5%.

Источник

ETF-фонд RCMX — Обзор БПИФ «Райффайзен Индекс МосБиржи полной доходности 15»

Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Октябрь 21, 2020 · Обновлено Декабрь 13, 2020

Хотите разом купить самые «наваристые» голубые фишки фондового рынка? В конце мая 2020 года управляющая компания Райффайзен представила биржевым участникам первый БПИФ – RCMX, который инвестирует в топ-15 самых крупных и надежных эмитентов. Данное событие также ознаменовалось появлением первого на Мосбирже инвестиционного фонда, включающего российские акции с наибольшей ликвидностью. За последние 2,5 года отслеживаемый индекс продемонстрировал рост в размере 57,1%. Чтобы узнать обо всех условиях и преимуществах вложения в RCMX, предлагаем ознакомиться с подробным обзором в рамках данной статьи.

Краткое содержание статьи

RCMX — что это?

Прежде чем рассматривать особенности, определим в целом, что это за фонд и какому биржевому индексу он следует. ETF RCMX – первый фонд УК «Райффайзен Капитал», дочерней компании холдинга «Райффайзен». Структура портфеля БПИФа разработана на основе заказного индекса Московской биржи 15 полной доходности «брутто» (MRBCTR) (иными словами на 15-ти самых ликвидных голубых фишках российского фондового рынка). В расчете доходности учитываются помимо ценовой разницы и реинвестированные дивиденды.

Методика подсчета заключается в следующем – изначальное ограничение доли одного эмитента до 13% с постепенным снижением к концу 2021 года до 9%. Ребалансировка индекса осуществляется 1 раз в квартал (в марте, июне, сентябре и декабре).

Состав портфеля

В состав портфеля включены 15 российских активов, которые демонстрируют наибольшие показатели ликвидности и капитализации. Иначе говоря, голубые фишки Московской биржи, соответствующие требования по максимальной доле каждой компании – не более 9% от общего числа.

На август 2020 года учитывается стоимость следующих компаний:

• Yandex N.V.,
• ЛУКОЙЛ НК,
• Сбербанк,
• Газпром,
• ГМК Норникель,
• НОВАТЭК,
• Роснефть,
• Татнефть,
• ПАО Сургутнефтегаз,
• ПАО «Плюс»,
• ПАО «МТС»,
• ГК Полиметалл,
• ПАО «Магнит»,
• X5 Retail Group
• АК «АЛРОСА».

Портфель RCMX стабильно обновляется – раз в три месяца осуществляется ребалансировка исходя из изменений индекса МосБиржи полной доходности 15 «брутто». Рассчитывается по стоимости до вычета налогов.

Условия инвестирования

Актуальную информацию с условиями инвестирования в биржевой фонд «Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек» на момент покупки доступно найти на официальном сайте Московской фондовой биржи.

RCMX
ISIN-код	RU000A101 MF6
Управляющая компания	ООО УК «Райффайзен Капитал»
Дата начала торгов	22/05/2020
Отслеживаемый индекс	MRBCTR
Валюта	RUB
Вид ценных бумаг	Акции
Комиссия УК	1%
Уровень листинга на Мосбирже	3
Размер 1 лота	1
Дивиденды	Реинвестирование
Налогообложение	13% про продаже ценных бумаг

Комиссия фонда Райффайзен складывается следующим образом: 0,5% взимается за управление вложениями, 0,4% – за депозитарии, 0,1% – за прочие расходы.

Плюсы и минусы

Опираясь на действующие условия инвестиций и отзывы вкладчиков, можно выделить следующие плюсы ETF RCMX:

• уникальность – является единственным на МосБирже фондом на голубые фишки;
• диверсификация – благодаря ограничениям по долям учитываются показатели большего числа активов;
• налоговые льготы – не взимается плата за дивиденды и продажу активов;
• стабильность – в состав включены крупные надежные компании с высокой ликвидностью;
• приличная доходность отслеживаемого индекса (22,84% годовых за последние 2,5 года);
• подходит для пассивных инвестиций.

• Несмотря на четкое определение соотношений компаний, не удается добиться высокого уровня диверсификации, поскольку учитывается небольшое число активов российского фондового рынка;
• Весомым недостатком также является высокая стоимость обслуживания – комиссии в альтернативных ETF обычно не превышает 0,9%.
• Неизвестность качества менеджмента управляющей компании.

График котировок

Несмотря на резкий экономический спад во всем мире в связи с карантинными мерами, принятыми в 2020 году, БПИФ в совокупном объеме продемонстрировал подъем. На момент выпуска цена закрытия составила 984,5 рублей, на сегодняшний день – 1083,7 рублей.

За прошедшие три месяца на графике котировок не отмечалось убытков, стоимость фонда постепенно нарастает. Активный подъем начался с 15 июня 2020 года.

Отслеживать график котировок в режиме реального времени доступно на официальном сайте МосБиржи, также на финансовых порталах, например, на сайте Финам.

Доходность

С момента формирования паевого биржевого фонда – 20 мая 2020 – доходность RCMX составила 14,47%. За аналогичный период доходность таких крупных ETF от FinEx, Сбербанка, ВТБ, не превысила 13%. За последний месяц прирост составил 6,65%.

Среднегодовая доходность базового индекса за последние 2,5 года составила 22,84%.

На 21 августа 2020 года инвестиционный фонд Райффайзен демонстрирует следующие показатели:

• цена открытия – 1027,8 рублей;
• цена закрытия – 1127,3 рубля;
• максимальное значение – 1174,2 рубля, минимальное – 994,7 рублей;
• стоимость чистых активов – более 121 млн.рублей.

Выплачивает ли фонд дивиденды?

Райффайзен Капитал не выплачивает участникам фонда дивиденды напрямую. Полученная за счет вложений прибыль реинвестируется – направляется на приобретение новых акций с целью увеличения общей стоимости. Благодаря приросту совокупного объема активов повышается ценность паев, приобретенных инвестором.

Подобная политика позволяет освободить инвестиционный фонд от уплаты дивидендных налогов. Основной недостаток – при отрицательной динамике индекса участники не получают доход. Тогда как выплата дивидендов позволяет получать фиксированную прибыль.

Как и где купить активы частному инвестору?

Для приобретения частному инвестору паев ETF RCMX необходимого открыть брокерский счет или ИИС у любого российского брокера, открывающего доступ к Московской бирже. Наиболее крупными авторитетными площадками сегодня являются:

Чтобы открыть счет, инвестору потребуется подать соответствующее заявление на сайте, в приложении или в клиентском офисе брокера. Для оформления потребуется предоставить паспорт и банковские реквизиты.

После открытия счета войдите в личный кабинет торгового терминала. Через поисковую строку найдите фонд по тикеру «RCMX». Задайте нужное количество лотов и подтвердите приобретение.

К примеру, в приложении «Сбербанк Инвестор», необходимо выполнить следующие действия:

• Авторизоваться в терминале, введя логин и пароль;
• Перейти на вкладку «Рынок» → «Фонды»;
• В каталоге или через поисковую строку найти строку RCMX;
• нажать на кнопку «Купить»;
• Ввести СМС-код;
• Выставить заявку на покупку, указав количество лотов и цену.
• Дождаться исполнения поручения.

Если вы работаете через терминалы QUIK или webQUIK, то найти этот биржевой фонд сможете в каталоге в папке «МБ ФР: Т+ ETF». Приобрести активы можно только в рабочее время биржи MOEX (10:00— 18:45).

Вывод

Дать однозначный ответ, стоит ли приобретать сегодня паи БПИФ, на данный момент невозможно. ETF RCMX является новым перспективным инвестиционным инструментом, позволяющим вкладывать в активы голубых фишек на льготных налоговых основаниях.

В то же время – это первый фонд УК «Райффайзен Капитал», который появился на фондовом рынке относительно недавно. Понять, сумеет ли справиться компания с заданными ограничениями и грамотно распределить инвестиции, возможно лишь спустя время. Но с уверенностью можно заявить, что инвестирование в ETF оптимально подойдет для того, чтобы разнообразить свой портфели и диверсифицировать риски. Оптимальный инвестиционный горизонт — от 3 лет. Новички оценят простоту, удобство вложений и низкий порог входа.

Источник

Фонд голубых фишек | БПИФ «Райффайзен – Индекс Мосбиржи полной доходности 15» (RCMX)

В конце мая 2020 года на Московской бирже был запущен БПИФ «Райффайзен – Индекс Мосбиржи полной доходности 15» с тикером RCMX (ISIN RU000A101MF6). В состав фонда входят 15 самых ликвидных и капитализированных российских компаний (голубые фишки).

Основные условия RCMX

Фонд отслеживает индекс MRBCTR — Индекс МосБиржи 15 полной доходности. Специально созданный под этот БПИФ. Информация по индексу доступна на сайте Московской биржи, в разделе заказные индексы.

Полной доходности означает, что все поступающие дивиденды реинвестируются внутри фонда.

Планируется, что доля каждой компании в индексе не будет превышать 9%. Пересмотр состава и долей (ребалансировка) — раз в квартал.

Суммарная расходы инвестора при владении RCMX — 1% в год:

• 0,5% — комиссия за управление;
• 0,4% — депозитарий;
• 0,1% — прочие.

Комиссия — «средняя по больнице». Большинство торгуемых фондов акций — просят примерно столько же (разброс от 0,65 — 2,5%).

Торгуется только за рубли.

Выгода для инвестора

Это первый биржевой фонд на российском рынке, ориентированный на голубые фишки. Из аналогичных продуктов конкурентов, есть только предложения вложиться полностью в индекс Московской биржи (FXRL от Finex, SBMX от Сбера, и VTBX от ВТБ).

А чем плох индекс Мосбиржи?

Я не утверждаю, что один индекс хуже, другой лучше. Но мой взгляд у индекса Мосбиржи есть несколько неприятных моментов (по сравнению с голубыми фишками):

1. Количество компаний в составе индекса постоянно меняется. От 50 до чуть более 30. На данный момент их 38. Полгода назад было 42. Чем больше перетряска — тем больше расходов. Для соответствия индексу фонду нужно постоянно продавать выбывших, докупать новичков.
2. Российский рынок не самый ликвидный в мире. И даже акции, входящие в индекс Мосбиржи. Особенно за пределами второго десятка. Здесь ликвидность оставляет желать лучшего. Торговые спреды в разы выше, чем у первой десятки. Это в свою очередь снова увеличивает расходы. Особенно когда нужно совершать операции на миллионы. И покупать (продавать) по справедливой цене не получается. Вследствие этого вероятность отставание от бенчмарка увеличивается.
3. На долю всего трех компаний (Сбербанк, Газпром и Лукойл) из индекса Мосбиржи приходится 40% веса.

В индексе голубых фишек мы получаем преимущество в виде высокой ликвидности каждой акции. Более низкую изменчивость состава фонда (трудно представить, что из индекса будут убирать Газпром, Сбербанк, Лукойл). И состав из наиболее крупных компаний России (надежность). С более пропорциональной разбивкой по долям.

Вторая фишка фонда — налоговые льготы. Так как БПИФ российский, то он не платит налоги с дивидендов. А также налог на прибыль при продажи акций (в результате ребалансировок).

Что это значит для инвестора?

Владея отдельными акциями — инвестор всегда будет терять 13% на налогах на дивиденды. И избежать их нельзя. Плюс возможные расходы при продаже акций (налог на прибыль). Если инвестор не применяет способы оптимизации налогообложения.

За счет экономии на налогах, владеть акциями фонда может быть выгоднее. Даже с учетом ежегодной комиссии за управление.

Если БПИФ от Райффайзен капитал будет точно следовать за индексом-бенчмарком, то при дивидендной доходности фонда в 7,7% — выигрыш на налогах составит как раз 1%. Что полностью компенсирует затраты на владение фондами.

Иными словами, между инвестором, которых старается самостоятельно покупать отдельные акции в той же пропорции, и и инвестором, просто покупающим российский БПИФ — расходы будут одинаковые. При несопоставимых времязатратах.

Но даже если дивидендная доходность индекса будет ниже (и процент экономии на налогах), все равно это можно рассматривать как скидку на плату за управление. Например, при дивидендной доходности в 5,4%, за счет экономии на налогах (0,7%) — реальная плата за управление снижается до 0,3%.

Согласитесь, 0,3% смотрится намного приятнее, чем один процент.

Главное неизвестное у нас (позволяющее рассчитывать на выгоду) — качество управления. Как точно фонд будет следовать за индексом полной доходности Мосбиржи MRBCTR. Может получится, что на годовом горизонте, фонд может сильно отставать от своего бенчмарка.

Интересные факты о фонде

БПИФ «Райффайзен – Индекс Мосбиржи полной доходности 15» — не только первый фонд на индекс голубых фишек на Мосбирже. Но и первый биржевой фонд для самого Райффайзен капитал.

Перед запуском RCMX на Московской бирже — Райффайзен Капитал имел под управлением 16 обычных паевых фондов (ПИФ). С суммой привлеченных активов — 90 млрд. рублей.

Примечательно, что среди ПИФ, есть фонд с аналогичной стратегией: РАЙФФАЙЗЕН — МОСБИРЖА ГОЛУБЫЕ ФИШКИ. Правда с комиссией за управление в 2,55% в год.

Состав биржевого фонда Индекс Мосбиржи полной доходности 15, как и доля компаний — не раскрывается. Ни на на сайте Райффайзен, ни на Мосбирже (если вы обладаете инфой — сбросьте ссылку в комментах).

Для примерного понимания внутренностей фонда (по моему мнению) можно использовать родной (не заказной) индекс голубых фишек Мосбиржи (тикер MOEXBC). Имеющий в составе тоже 15 самых капитализированных и ликвидных компаний российского рынка. Разница скорее всего будет только в пропорциях акций компаний. Актуальная ссылка на состав здесь.

Удачных инвестиций с низкими издержками!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник