Расширенное воспроизводство капитала имеет место при положительной величине чистых инвестиций

Основы экономики.

§ 4 Расширенное воспроизводство капитала предприятия.

Что такое накопление капитала.

Расширенное воспроизводство на фирме означает увеличение размеров капитала, рост масштабов производства благ. Такое расширение происходит за счет накопления капитала. В связи с этим важно выяснить, что подразумевается под таким накоплением.

Однажды на занятии по экономике в одном из колледжей студентов спросили, как бы они использовали прибыль, будучи на месте предпринимателя? Одни сказали, что истратили бы дополнительные деньги на нужные им жизненные блага. Другие считали, что такие деньги надо копить, сохранять, создавая и увеличивая денежные сокровища. Так, считали они, можно накопить большой капитал.

Но преуспевающие бизнесмены думают и действуют иначе. Если прибыль просто, как говорится, проедать или обращать в мертвые сокровища, то созидательная предпринимательская деятельность может вскоре прекратиться. Не покой, а вечное движение капитала – вот цель всех, кто вложил деньги в бизнес. Чтобы добиться такой цели, прибыль частично расходуют на накопление капитала, т. е. на расширение производства.

Накопление капитала – превращение части прибыли в дополнительные факторы производства, которые служат источниками его расширения.

У бизнесменов имеются серьезные поводы к тому, чтобы расходовать часть прибыли на накопление капитала.

Это прежде всего – личная выгода собственников, ибо благодаря приумножению капитала они получают возможность повышать свой жизненный уровень и увеличивать принадлежащее им имущество. Оказывает свое влияние также конкуренция: в ней побеждает тот, кто постоянно наращивает свою собственность. Величина конкурентоспособного капитала, словно планка для прыжков в высоту, все время поднимается. Например, в США для устойчивого положения на рынке сейчас надо иметь капиталы в несколько десятков миллионов долларов.

При расширенном воспроизводстве прибыль распределяется на две части – накопление и доход, идущий на личное потребление и другие цели (о них мы расскажем в гл. 8). Установить соотношение между этими долями прибыли – непростая задача для ее владельцев. Между тем с увеличением размера капиталов их собственники, как правило, тратят больше средств на приумножение личного достояния и предметы роскоши.

Как правило, собственной прибыли фирмам не хватает для накопления. Поэтому они прибегают к другому его источнику – банковскому и иным видам кредита. Во многих развитых странах заемные средства составляют свыше половины общей суммы накопления.

На что расходуется накопление.

Расширенное воспроизводство на предприятии обычно идет на увеличение двух основных производственных факторов: средств производства и рабочей силы. Поэтому прирост капитала можно представить в виде такой формулы:

Где К – накопление (прирост капитала); СП – прирост стоимости средств производства; Р – прирост стоимости рабочей силы (заработной платы).

Среди крупных владельцев денежных средств имеются люди, экономящие на самом малом, с тем чтобы больше денег обратить на активно действующий капитал. Так, американка Генриетта Грин (1835–1916) стала рекордсменкой всех времен по скупости. Хотя ее состояние достигало 95 млн долларов, Грин питалась холодной овсяной кашей и была слишком прижимиста, чтобы ее разогреть. Ее сыну ампутировали ногу из-за того, что она слишком долго пыталась найти клинику с бесплатным медицинским обслуживанием.

Как видно, благодаря накоплению увеличивается стоимость вещественного фактора производства СП на величину СП, т. е. СП + СП. Одновременно расширяются затраты на рабочую силу на величину Р: Р + Р.

Таково общее представление о сущности процесса накопления капитала.

Теперь рассмотрим более конкретно, как на практике расходуется фонд накопления фирмы. Накопленный капитал на предприятии (Н_к), как правило, имеет следующую основную структуру: а) производственное накопление (Н_п); б) непроизводственное накопление (Н_н), включая накопление, идущее на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых:

Производственное накопление (в экономической литературе его часто именуют «инвестиции») расходуется: а) на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий, приобретение оборудования и т. д.); б) прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов).

Непроизводственное накопление идет: а) на прирост непроизводственных фондов (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания); б) дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников (увеличение расходов на обучение рабочим профессиям, рост квалификации и переквалификацию занятых, что ведет к повышению производительности их труда), а также на укрепление их здоровья.

Новая научная дисциплина – экономика образования доказала высокую эффективность капитальных затрат на общее и профессиональное образование. Например, для подсчета выгодности затрат средств на подготовку специалистов в высших учебных заведениях прежде всего учитываются соответствующие издержки (прямые расходы на учебу, плату за учебники и т. д.). Затем сопоставляются среднегодовые заработки работников со средним и высшим образованием.

На Западе затраты фирм и государства на укрепление здоровья людей и повышение образования и профессиональной подготовки работников получили название «инвестиции в человеческий капитал». Впервые исследования таких капитальных вложений провел лауреат Нобелевской премии Гэрри Беккер (США). В книге «Человеческий капитал» (1964) Г. Беккер показал, что увеличение вложений в подготовку специалистов и обучение квалифицированных работников может принести в будущем не меньше прибыли, чем расходы на машинную технику.

Возникшая в 1960-е гг. экономика медицинского обслуживания убедительно доказала, что регулярные занятия физкультурой и спортом, квалифицированная медицинская помощь позволяют избежать больших затрат на лечение и восполнение убыли квалифицированных профессиональных кадров. Не случайно некоторые крупные корпорации даже платят надбавку к заработной плате тем работникам, которые систематически занимаются физической культурой и спортом, создают для них необходимые условия (стадионы, спортивные залы с тренажерами и т. п.). Это экономически оправдывает себя хотя бы потому, что уменьшаются расходы фирмы на страховую медицину.

Совершенствование качества рабочей силы стало особенно настоятельным делом в связи с повышением научно-технического уровня накопления капитала.

Как повышается научно-технический уровень накопления.

В условиях постиндустриального общества происходит качественное обновление процесса накопления капитала. Этот процесс выражается в значительном повышении научно-технического уровня воспроизводства капитала. Речь идет о следующих коренных переменах.

1. В структуре накопления появился новый элемент – значительные затраты на научные исследования и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). В связи с этим важнейшим показателем прогрессивности и конкурентоспособности фирм стала наукоемкость производства. Она свидетельствует о доле затрат на НИОКР в общем объеме производственных расходов. Наиболее наукоемкими стали приборостроение, ракетно-космический комплекс и др.

2. Бизнесмены регулярно проводят смену циклов обновления продукции. Каждый цикл включает два этапа: а) начальный – исследовательский (в том числе выработка новой идеи, опытно-конструкторские разработки и пробный выход на рынок с улучшенным образцом изделия) и б) жизненный цикл нового продукта (период его продажи на рынке). Второй этап распадается на отдельные периоды: выход изделия на рынок, рост спроса на него, насыщение потребности рынка, спад спроса (рис. 7.5).

Согласно подсчетам американских специалистов за 1996 г., выпускник университета за время работы (до 65 лет) смог бы заработать 4,5 млн долл., а тот, кто окончил только среднюю школу, – 2,7 млн долл.

Рис. 7.5. Жизненный цикл новой продукции.

3. Современное накопление тесно связано с новым видом рынка – рынком научно-технических разработок. Что это за рынок? Как он появился?

Во второй половине ХХ в. наука очень сблизилась с производством, вследствие чего сроки исследований сократились в 10 раз. Сейчас научная работа проходит такие фазы:

• фундаментальные (теоретические) изыскания, результатом которых становятся открытия новых явлений и законов;

• прикладные исследования, итогом которых являются изобретения;

• научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, которые завершаются созданием новой конструкции машины, разработкой более совершенной технологии и т. п. Этот по существу коммерческий продукт продается вместе с ноу-хау (по-английски «знаю как» – совокупность знаний, умений и приемов работы, связанных с технологией).

На рынке научных разработок ведущие позиции занимают венчурные (рисковые) фирмы. Это небольшие предприятия, которые доводят научные исследования до готовых коммерческих продуктов.

Создатели рисковых фирм подбирают «команду» из числа известных менеджеров, ученых, специалистов-практиков, юристов и выделяют средства, необходимые для работы предприятия в течение 2–3 лет. Сотрудники предприятия получают высокую заработную плату, а после создания новой продукции выходят с ней на рынок. Увеличив капитал, они организуют акционерную компанию и становятся, как правило, ее совладельцами.

Венчурные фирмы принимают сейчас деятельное участие в применении совершенно новых технологий.

Что представляют собой информационные технологии.

На рубеже ХХ–ХХI вв. многие предприятия стали переходить к совершенно новым – информационным – технологиям, чтобы повысить эффективность всей хозяйственной деятельности.

Информационные технологии качественно изменяют форму хозяйственных связей между физическими и юридическими лицами. В этих технологиях предметом труда является информационный продукт (договор, ценная бумага и т. п.), а орудием труда – средства электронно-вычислительной техники и связи (компьютер, телевизор, мобильный телефон, видеотелефон, сеть Интернет и др.).

Внедрение информационных технологий на фирмах приводит к преобразованию форм и характера коммерческого предпринимательства. При этом осуществляются разнообразные коммерческие операции, приносящие бизнесмену прибыль. К ним относятся:

• торговля (купля-продажа товаров, услуг, недвижимости, информационных продуктов, научных технологий и т. п.) в формах мобильной торговли (через мобильный телефон) и электронной торговли (через Интернет);

• аренда (предоставление имущества его собственником во временное пользование другим лицам на договорных условиях, за плату);

О значении деятельности венчурных фирм свидетельствуют данные по США. Здесь такие предприятия создают более 90 % новых технологий, на 1 доллар капитальных затрат они внедряют в 17 раз больше нововведений по сравнению с крупными корпорациями. Поэтому и корпорации, и государство часто делают заказы на разработки рискового бизнеса.

• залог (способ исполнения должником принятых на себя обязательств), предметом которого могут быть вещи, ценные бумаги, иное имущество или право на него;

• страхование (создание за счет денежных средств физических и юридических лиц специальных резервных фондов, предназначенных для возмещения определенного ущерба, потерь);

• банковские операции (разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами, финансовые услуги правительству, другим банкам, физическим и юридическим лицам);

• биржевые операции (спекулятивные сделки с ценными бумагами и др.);

• инвестирование капитала (прямые капитальные вложения в хозяйственную деятельность, покупка акций и других ценных бумаг и т. п.).

Электронный бизнес приносит огромную выгоду. Его повышенная эффективность основывается главным образом на громадной экономии времени. Сберегается рабочее время, затрачиваемое обычно на дорогу, покупку товаров в магазинах, операции в банке, на бирже и т. п. Например, коммерческие операции в интерактивном режиме предполагают такие условия деятельности, при которых на запрос пользователя компьютера ответ из информационной системы поступает практически немедленно. Если иметь в виду Интернет-магазин (или электронный магазин), то это такая торговая площадка в Интернете, где можно очень быстро приобрести практически любой товар.

Таким образом, подводя итоги рассмотрения расширенного воспроизводства на предприятиях, можно с достаточным основанием считать, что в ХХI столетии прогресс накопления будет выражаться в следующих важных изменениях:

• неуклонном повышении наукоемкости производства;

• улучшении качества рабочей силы;

• непрерывном совершенствовании выпускаемой продукции;

• внедрении в хозяйственную деятельность информационных технологий;

• повышении эффективности экономики.

Изучение в главе 7 процессов производства и воспроизводства новой стоимости позволяет теперь в следующей главе рассмотреть распределение новой стоимости.

Источник

Что такое чистые инвестиции: для чего они нужны, виды, эффективность + формула расчета

Доброго дня, уважаемый читатель!

Хочу затронуть особенную тему. Рассказать о чистых инвестициях, как их определить, кому и зачем они нужны, остановиться на их видах, эффективности и источниках получения. Чистые инвестиции – это дополнительные возможности для фирмы расширить и улучшить свой бизнес, для экономики – выжить в условиях кризиса, а для инвестора – получить доход.

Что это такое и для чего они нужны

Необходимость ЧИ вызвана потребностью дополнительного финансирования, которое обеспечит положительную динамику капитала организации. Это основа для расширения фирмы и увеличения количества выпуска продукции, выполнения работ, оказания услуг. При помощи этого ресурса создаются капитальные блага. Их целевое назначение – увеличение капитала фирмы.

Роль чистых инвестиций

Роль чистых вложений заключается:

• в увеличении объема выпущенной продукции;
• в оптимизации;
• в наращивании мощностей;
• в расширении объемов производства.

Формула расчета

Расчетная формула чистых инвестиций вытекает из определения:

Ч инв = В инв – Ам, где:

• Ч инв – чистые инвестиции;
• В инв – валовые инвестиции;
• Ам – величина амортизационных отчислений.

Все показатели отражают одинаковый период времени.

Источники чистых инвестиций

Различают внешние и внутренние источники.

К внешним относят:

• полученную прибыль от эмиссии активов;
• вложение отдельных юридических и физических лиц;
• полученные банковские кредиты;
• зарубежные инвестиции.

Внутренними издержками принято считать:

• уставный капитал;
• средства, вырученные от продажи имущества;
• финансированную амортизацию;
• получение чистой прибыли.

Инвестиции по способу учета средств разделяют:

• на валовые – общая сумма вложенных денег на новое строительство, покупку средств и предметов труда, увеличение запасов товаров и материалов, интеллектуальных ценностей. Данный показатель характеризуют средства, за счет которых приобретены новые активы;
• на чистые – сумма валовых инвестиций, скорректированная на величину амортизированных средств. Чистые инвестиции входят в состав валовых.

Чистые инвестиции бывают:

• положительными, если амортизация меньше общей суммы затрат. Понимается, что в следующий анализируемый период реальные объемы производства превышают предыдущий. Появляется возможность наращивания капитала и получения большей прибыли;
• нулевыми. Общие (валовые) вложения находятся на одном уровне с суммой амортизационных отчислений. Прироста выпуска продукции не наблюдается. На фирме происходит простое воспроизводство, развития не происходит;
• отрицательными в случае превышения суммы амортизации над суммой валовых инвестиций. Означает, что затраченные средства не возмещаются. Производство падает, уменьшается прибыль. Упадок в организации вплоть до банкротства. Если рассматривать такую ситуацию в масштабах государства, возникает эффект падающей экономики и делается вывод о ее глубоком кризисе.

Кроме того, для лучшего понимания экономической эффективности полученный результат ЧИ сравнивают с суммой амортизации. В случае превышения над суммой амортизации за анализируемый период объем производства увеличился, следовательно, компания находится на этапе своего развития.

Эффективность использования

Для анализа эффективности и отдельного субъекта хозяйствования, и экономики в целом надо выяснить, какая сложилась динамика роста показателя. Чистые вложения показывают эффективность работы.

Отрицательная динамика означает, что экономика/развитие отдельной организации идет на спад. Если рост отсутствует, это указывает на кризис.

Увеличение показателя означает улучшение благосостояния граждан, снижение безработицы, увеличение объема производства. От развития отдельных субъектов экономики зависит уровень экономики в целом по стране.

За счет чего и когда инвестор получит прибыль

Инвестор, вкладывая свои средства в капитал фирмы, напрямую способствует расширению производства. Он заключает договор с организацией, в соответствии с которым вложенные средства используются на увеличение объемов производства. Он ожидает, что такое вливание приведет к получению прибыли.

В договоре прописывается порядок, размеры и сроки выплат. Краткосрочное инвестирование даст результат достаточно быстро – до года. По среднесрочному и долгосрочному инвестированию следует ожидать выплат не ранее чем через год.

Инвестор может получить пассивный доход и от вложения в ценные бумаги, эмитируемые компанией. Он, приобретая акции и облигации, становится держателем ценных бумаг. В зависимости от условий приобретенного актива держателю выплачиваются дивиденды.

Факторы, влияющие на объем финансовых влияний

Существует несколько факторов, оказывающих влияние на величину инвестиций:

• политическая и экономическая ситуация в государстве. В случае нестабильности снижается объем вложений. Потенциальный субъект инвестирования теряет прибыль;
• технический прогресс;
• законодательство, стимулирующее либо ограничивающее инвестиционную деятельность.

Дорогой читатель, я коротко рассказал вам о чистых инвестициях, как их определить, для чего они рассчитываются, как влияют на деятельность отдельной организации и экономики в целом. Спасибо за прочтение.

Если информация оказалась полезной, подписывайтесь на нас и делитесь ею в соцсетях.

Источник