Рассчитать доходность драгоценных металлов

Доходность вложений в драгметаллы

Начинающим инвесторам всегда важно знать, чем определяется доходность вложений в золото и серебро, какие существуют способы инвестиций в драгметаллы и каковы при этом сроки получения прибыли? Об этом и пойдет речь далее в нашей статье.

Бумажные купюры или золото и серебро — что из них настоящие деньги?

Если вы уже убедились, что доходность банковских депозитов крайне мала, а то и, вообще, отрицательна из-за инфляции, то не пора ли задуматься об альтернативных способах вложения средств? Ведь есть активы, которые тысячелетиями сохраняют свойства настоящих денег и не зависят ни от кризиса экономики, ни от финансовой политики государства. Это драгметаллы, такие как золото и серебро.

На протяжении всей истории человечества, вплоть до второй половины XX столетия золото и серебро играли роль денег. Объяснить это можно тем, что драгметаллы обладают самостоятельной ценностью, чем выгодно отличаются от ничем не обеспеченных, кроме обещаний эмитента, купюр из бумаги.

Бумажные банкноты можно печатать в любых необходимых количествах. А вот объем драгметаллов ограничен природными запасами и возможностями добывающей отрасли. Поэтому металлические активы в составе золотовалютных резервов Центробанков всегда предпочтительнее, нежели бумажные финансовые инструменты.

Государства с более стабильной, чем российский рубль, национальной валютой, такие как КНР, Канада и США, поощряют население в создании собственных запасов драгметаллов, таких как золото и серебро. Российские же власти предпочитают лукаво обманывать своих граждан и поощрять лишь обладающие отрицательной доходностью вложения в рублевые активы, чиня препятствия частным инвестициям в реальные деньги.

В качестве примеров обмана в масштабах целой страны и решения финансовых проблем государства за счет его граждан приведем лишь основные события из новейшей истории рубля:

• 1991 год — грабительская реформа Павлова.
• 1998 год — 1000-кратная деноминация и 3-кратная потеря покупательной способности рубля.
• 2008 год — обвал курса рубля на 50% относительно доллара.
• 2014 год — удешевление рубля вдвое.

Получается, что с 1990 года курс рубля относительно доллара упал в 116 раз без учета инфляции самой американской валюты. То есть, граждане России регулярно по вине государства в огромных количествах теряют свои сбережения, хранимые в рублях.

Какова доходность вложений в драгметаллы?

Статистические данные наилучшим образом иллюстрируют доходность вложений в драгметаллы, их применимость в плане защиты накоплений и эффективность на долгосрочную и краткосрочную перспективу. Ниже приведен график изменения стоимости золота и серебра, согласно данным Банка России.

Из графика видно, как менялись цены драгметаллов с 2003 по 2019 год. За представленные шестнадцать лет серебро подорожало вшестеро, а золото всемеро. Это говорит о том, что доходность вложений в золотой металл составила 43%, а в серебряный — 40% годовых. Подобную прибыль не способен обеспечить ни один банковский депозит. Однако график также показывает, что рост стоимости всегда сменяется периодом спада.

Рублевая цена золота и серебра показана здесь с учетом обесценивания российской национальной валюты. Поэтому полезно взглянуть на графическое отображение динамики стоимости драгметаллов по данным London Fix за тот же промежуток времени.

Цены здесь представлены в долларах. Но даже в американской валюте доходность золота и серебра превосходит проценты по вложениям, размещенным в России на банковских счетах.

Доходность вложений в драгметаллы в зависимости от времени

Прибыль от вложения средств в золото и серебро довольно высока, но ощутима только на долгосрочных временных промежутках от пяти до десяти лет.

Долгосрочные инвестиции в золотой драгметалл — отличный способ создания личных пенсионных сбережений, накоплений для приобретения объектов недвижимости или получения детьми высшего образования. При долгосрочном размещении средств в золоте и серебре нет необходимости разбираться в инвестиционных стратегиях и быть профессиональным финансистом. Металл, так или иначе, гарантированно подорожает в будущем.

Вложения, рассчитанные на средний срок до пяти лет, также способны обеспечить высокую доходность. Но, здесь уже надо ориентироваться в конъюнктуре рынка и знать, когда следует покупать, а когда продавать золото или иной драгметалл, чтобы избежать рисков и финансовых потерь.

Инвестор, играющий с расчетом на среднесрочную перспективу уже должен обладать долей профессионализма — уметь проводить мониторинг и анализ динамики рынка драгметаллов, прогнозировать доходность и принимать верные решения в нужный момент.

Чтобы обеспечить доходность вложений, рассчитанных на срок до одного года, необходимо обладать навыками высшего пилотажа в трейдинге — быть знакомым с научной теорией вопроса и хорошо ориентироваться в особенностях всех инструментов, производных от золота и серебра.

Инструментарий рынка драгметаллов

Для долгосрочных вложений наиболее подходящим инструментом является сам драгметалл. Он гарантирует высокую доходность со временем и обеспечивает безопасность средств при экономических и политических кризисах, обесценивании валют, банковских банкротствах и т.д.

Проще и надежнее всего сохранять накопления в монетах из золота и серебра. Такой способ инвестиций обеспечивает анонимность, гибкость и потенциально высокую доходность вложений в золото, благодаря росту стоимости драгметалла и дополнительной коллекционной ценности.

Покупка инвестиционных монет не требует уплаты налога на добавленную стоимость.

Приобретение слитков из драгметалла не является в России выгодной, так как при этом надо оплатить НДС в размере 20%. Кроме того, слитки не обладают высокой ликвидностью (их не так легко продать) и не дают никакой гарантии доходности, несмотря на освобождение от уплаты НДФЛ после трех лет владения.

В среднесрочной перспективе вложения в драгоценный металл также считаются оптимальными. Однако инвестор должен знать кое-что о рыночных циклах и закономерностях ценовой динамики данного актива, чтобы хотя бы не приобрести на пиковых высоких значениях стоимости. Биржевые среднесрочные производные от золота и серебра в России слишком рискованны из-за нестабильности ситуации в экономике. Но в периоды относительного финансового благополучия страны, которые изредка наступают, можно ожидать высокой доходности, как от вложений в слитковый металл и монеты, так и от инвестиций в золотые и серебряные фьючерсы с использованием льготного индивидуального инвестиционного счета.

Вложение средств в обезличенные металлические счета сопряжено с рисками, так как не подпадает под программу государственного страхования вкладов. Кроме того, разность между ценой приобретения и продажи драгметалла в этом случае целиком определяется банком, который в любой момент может свести доходность инвестиций к нулю.

При краткосрочных вложениях в золото и серебро слитки и монеты не способны обеспечить желаемой доходности из-за спредов. На коротких временных промежутках до нескольких месяцев реальная доходность достижима вероятно только с помощью биржевого трейдинга. При этом лучше делать ставки на золото, потому что рынок серебра в России не развит и обладает низкой ликвидностью. Выход российских трейдеров на международные серебряные торговые площадки сопряжен с потерей льгот по индивидуальным инвестиционным счетам. Однако трейдерский успех требует профессиональных навыков и доступен не всем. Здесь необходимо серьезное обучение и умение применять на практике не только развитые аналитические способности, но и интуитивные качества. Это уже не просто инвестиции, а каждодневный профессиональный труд.

Источник

Доходность обезличенных металлических счетов

ru/metallicheskie-scheta/obezlichennye-metallicheskie-scheta»>Обезличенные металлические счета появился в России сравнительно недавно, но довольно быстро заняли устойчивые позиции среди инструментов инвестирования в драгоценные металлы. Любой потенциальный инвестор при выборе подходящего инструмента вложений денежных активов задается множеством вопросов, в том числе о перспективах своего дохода от использования того или иного способа вложений. Рассматривая покупку виртуального металла, также естественным будет вопрос «Какова же доходность обезличенных металлических счетов?». Перед тем как ответить на поставленный вопрос, необходимо уточнить некоторые моменты, связанные с ведением обезличенных счетов, исчислением дохода, издержками и рисками инвестора.

Металл или валюта?

Динамика цен золота выступает в роли важного экономического показателя, который в определенной мере позволяет оценить склонность инвесторов к рискам. В периоды экономической нестабильности инвесторы прибегают к инвестиционным инструментам, позволяющим в первую очередь обезопасить активы от обесценивания. Если же назревает экономический рост, ситуация меняется в обратную сторону: инвесторы переключаются к вопросу о повышения доходности, а цена на золото начинает падать.

В сентябре 2011 года на фоне опасения инвесторов дефолта в США и долговых проблем Еврозоны цена на золото побила рекорды прошлых лет, установив новый мировой рекорд цены золота, превышающий $1900 за тройскую унцию.

Статистика по операциям с ОМС подтверждает скачкообразный спрос на этот инструмент с акцентами в периоды нестабильных финансовых ситуаций. При рассмотрении обезличенных счетов как инвестиционного инструмента на рынке драгоценных металлов следует понимать, что такого рода инвестиции рассчитаны как минимум на среднесрочную перспективу. На малом промежутке времени (до одного года) колебания курсов драгметаллов могут не принести достойного дохода по ОМС, а иногда даже принести убыток инвестору. Но на длительном промежутке времени и с учетом более выгодных условий налогообложения, доходность обезличенного металлического счета однозначно обходит депозит.

В таблице ниже представлены данные о доходности инвестиций в драгметаллы и валюту за последние 5 лет (с 2008 г. по 2013 г.) по данным ЦБРФ.

Объект инвестирования	Ед. измерения	январь 2008г.	январь 2013г.	Доходность годовых, %
Золото	руб. за 1 грамм	723,3	1609,67	25%
Серебро	руб. за 1 грамм	12,92	29,92	26%
Платина	руб. за 1 грамм	1227,26	1620,21	6%
Палладий	руб. за 1 грамм	282,43	717,35	31%
Доллар США	руб. за 1$	24,47	30,15	5%
Евро	руб. за 1 €	36,13	40,54	2%

Как складывается доходность

Обезличенные металлические счета делятся на два вида, что определяет исчисление доходности по состоянию остатков драгметалла на счете:

1. ОМС «до востребования» — доход складывается исходя из изменения цены на металл без начисления процентного дохода. Инвестор может совершать операции по счету или закрыть счет в любое время по своему усмотрению. Выросла цена интересующего драгметалла — получили прибыль, упала — убыток.
2. «срочные» ОМС — доход от возможного роста цен на драгметалл с начислением процентного дохода в граммах с размещением на заранее определенный срок. Иногда банк начисляет процент в рублевом эквиваленте на текущий рублевый счет. Естественно, при расторжении договора (закрытии ОМС) раньше установленного срока инвестор лишается процентов. Срок по «золотому вкладу», как правило, от 1 месяца до года, но иногда и до двух лет. Максимальный процент для ОМС в золоте около 5% годовых, но в большинстве случаев банк предложит 1,5-2% за срок от 6 месяцев, а на короткие сроки (30 — 90 дней) — 0,5-1,5%. Чтобы открыть срочный металлический счет в золоте, потребуется единовременно приобрести порядка 50-100 грамм металла, что уже приличная сумма. Чем больше взнос и длиннее срок обязательного хранения, тем больше процент предложит банк.

Стоит ли открывать срочный ОМС?

Однозначно ответить на этот вопрос нельзя. С одной стороны, процент по таким счетам весьма не велик и не покроет потери при снижении стоимости драгметалла. С другой стороны, сделав выбор в пользу срочного ОМС, инвестор ничего не теряет: счет можно закрыть в любое время с потерей начисляемых процентов, что по сути сводит его к ОМС до востребования. Некоторые банки при закрытии обезличенного счета раньше срока выплачивают символические 0,01%.

Поэтому в определенные ситуации можно поступиться процентами и получить лучший результат (увеличить доход или уменьшить убытки) за счет продажи драгметалла по лучшей цене в сложившейся ситуации. При благоприятном исходе (рост котировок металла) проценты тоже не будут лишними.

В каком банке открыть срочный омс? Далеко не в каждом банке Вам предложат открыть срочный обезличенный счет – они менее распространены в отличие от ОМС до востребования. Минимальный «взнос» для открытия таких счетов значительно выше, чем у текущих ОМС. Единичные банки готовы открыть срочный металлический вклад от 1 грамма золота, но и процент соответственно будет минимальным.

Сервис «Калькулятор доходности ОМС» Сбербанка позволяет произвести расчет доходности ОМС в различных металлах с отражением результата на графике так, если бы вы открыли ОМС в выбранный вами прошедший период на указанную сумму в рублях.
ВТБ-24 имеет аналогичный сервис расчета эффективности обезличенного металлического счета на своем сайте.

Какие расходы несет инвестор

Спрэд

Коммерческие банки наделены правом самостоятельно устанавливать котировки по драгоценным металлам, как и по валютам. Спрэд — разница между ценой продажи и покупки, может сильно колебаться от банка к банку, а также между территориальными отделениями одного банка. Величина банковского спрэда законодательно никак не регулируется. В среднем спрэд составляет около 3-10%, поэтому играть на поверхностных изменениях цен на драгметалл становиться просто бессмысленно. Соответственно, как только Вы открыли ОМС стоимость Ваших инвестиций снизилась на величину банковского спрэда. Чтобы выйти хотя бы по нулям, нужно дождаться роста цены металла на величину спрэда. Именно по этой причине обезличенные счета рекомендуется открывать хотя бы на среднесрочную перспективу, за исключением периодов высокой инфляции.

Банковские комиссии

Каждый банк определяет свой перечень комиссий на операции по ОМС (открытие/закрытие счета, ведение счета, перевод между счетами). В условиях конкуренции привлечения инвесторов банки обычно осуществляют подобные операции бесплатно, но этот вопрос стоит уточнить заранее и внимательно прочитать договор об открытии ОМС, особенно если он содержит ссылки на какие-либо внутрибанковские документы.

Комиссии за операции с физическим драгметаллом

Такого рода комиссии распространяются на операции непосредственно с физическим драгметаллом (выдача инвестору драгметалла с обезличенного металлического счета в слитках, проверка слитков на подлинность и соответствие сертификатам, вознаграждение банка при приеме физического металла в слитках для зачисления на ОМС).

Налоги

При закрытии обезличенного металлического счета с получением на руки физических слитков необходимо уплатить НДС 18%. Налог автоматически включается в цену даже если вы при открытии счета вносили драгметалл в слитках, в которых по факту уже учтен НДС, все равно придется уплатить налог еще раз!

Процентная часть дохода подлежит налогообложению по ставке 13% (подоходный налог). Налоговой базой будет являться весь процентный доход без применения дисконтирования. Сумму налога удерживает банк.

Доход, полученный от изменений котировок драгметалла, также облагается налогом НДФЛ по ставке 13%, но ответственность по декларированию и уплате налога ложиться на инвестора. Налогообложение дохода с обезличенных металлических счетов в результате курсовой разницы порождает много споров. Даже налоговики не пришли к единому мнению к методике расчета налогооблагаемой базы, учитывая особенности обезличенных счетов.

Тем не менее, в письме департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина от 27 февраля 2009 года N 03-04-05-01/77 есть указание на все доходы, полученные от реализации драгоценных металлов, числящихся на обезличенных металлических счетах, подлежащих налогообложению налогом на доходы физических лиц на общих основаниях. Банк в данном случае не выступает налоговым агентом, поэтому вся ответственность по уплате лежит на инвесторе.

Какой драгоценный металл выбрать?

Банки предоставляют инвестору выбор: золото, серебро, платина или палладий. Так в какой драгоценный металл вложиться новичку? Самым популярным был и остается обезличенный металлический счет в золоте, следом идет серебро. Платину и палладий не без оснований называют «профессиональными» металлами.

И золото, и серебро отлично подходят для инвестиций, несмотря на различия в таких параметрах как волатильность, размер рынка и наличие металла на рынке. На сегодняшний день, во всем мире и во всевозможных формах серебра в 4 раза больше, чем золота. Рынок серебра был и остается гораздо меньше золотого. Поэтому серебро показывает большую волатильность: внезапный рост и быстрое падение – это обычное явление для серебра.

Если выбирать между золотом и серебром, то выбор серебра для инвестиций более рискован, но позволяет получить лучший доход на коротком отрезке времени за счет резких скачков. Золото более стабильно и менее рискованно, но имеет меньшую доходность на коротких промежутках. Где присутствует риск, там всегда можно больше заработать!

Платина не менее эффективный материальный актив в плане инвестиций. Спрос на платину обычно находится в противофазе спросу на золото. В периоды экономической нестабильности в мировом масштабе платина падает в цене, а при благоприятном климате цена платины хорошо растёт. Цены на серебро и золото сильно завышены относительно их себестоимости, а платина буквально достигла дна в этом отношении. Дальнейшее снижение цены на платину сделает просто нерентабельным производство этого металла.

Палладий интенсивно используется в промышленности, а в некоторых областях просто незаменим. Особенно это касается отрасли автомобилестроения, которая продолжает расти, а соответственно спрос на палладий также продолжит расти. Несмотря на то, что палладия на нашей планете, по оценкам экспертов, больше золота, его добыча намного сложнее. Объем запасов палладия стран-добытчиков неизвестны, но ряд экспертов считает, что они очень скудны.

Учитывая спрос автопроизводителей, сокращение добычи палладия лишь на 5% приведет к дефициту и значительному росту цены на металл. Спрос на палладий в ближайшие 3-4 года будет превышать предложение, что обеспечит высокую цену на металл. Все сказанное повышает инвестиционный интерес к палладию, но в разрезе на долгосрочную перспективу.

По советам экспертов, формирование инвестиционного портфеля должно в соответствии с рядом правил, соблюдение которых позволит снизить риски потерь. Инвестиции в драгоценные металлы, по советам экспертов, должны составлять порядка 20% от общего инвестиционного портфеля. Причем эту часть также стоит диверсифицировать, т.е. вкладывать не в один металл.

Как изменялись цены на драгметаллы на протяжении последних 3 лет (2010г. – 2012г.) Вы можете посмотреть на графиках, построенных на данных архива Цетробанка РФ.

Динамика цен на золото

Динамика цен на серебро

Динамика цен на платину

Динамика цен на палладий

Стратегии ведения ОМС

Различают как минимум два подхода ведения ОМС: консервативный подход инвестора и современный подход спекулянта.

Инвестиционная стратегия наиболее простая: открывается срочный ОМС и инвестор спокойно выжидает окончания, оговоренного договором срока, после чего получает или не получает доход по курсовой разнице и в любом случае получает процентный доход. Оговоренный срок вклада отчасти избавляет инвестора от переживаний, связанных с естественным желанием воспользоваться сложившейся благополучной ситуацией на рынке драгметаллов и совершить прибыльную сделку. Но может получиться так, что в срок истечения договора по срочному ОМС цены на рынке изменяться в неблагоприятную сторону, что может принести инвестору серьезные убытки, а процентный доход может и даже не покрыть.

Спекулятивная стратегия ведения обезличенного металлического счета подразумевает открытие счета до востребования и совершать сделки по купле-продаже обезличенного металла в подходящие краткосрочные моменты снижения или повышения цены на металл. Данная стратегия имеет смысл, если инвестору удается получить доход выше чем по обычному депозиту в этом же банке. Этот подход может оказаться наиболее прибыльным, но его использование требует определенных навыков оценки и прогнозирования.

Риски инвестора

Как неоднократно говорилось, самым серьезным недостатком данного инструмента инвестирования и в то же время большим риском для инвестора является отсутствие страхования обезличенных металлических счетов в системе страхования вкладов. ОМС не попадают под действие федерального закона № 177 — ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации”. Это означает, что если банк, в котором Вы открыли ОМС, обанкротиться или у него отзовут лицензию, ваш вклад не будет покрыт страховыми возмещениями “Агентства по страхованию вкладов” и инвестор попадает в общую очередь кредиторов банка. Этот факт требует особо тщательно выбирать банк для открытия ОМС, иначе Вы рискуете потерять все.

Открыв обезличенный металлический счет, Вы являетесь номинальным владельцем драгметалла в указанном количестве. В действительности в хранилище банка не прибавятся золотые слитки — банк не приобретает драгметалл с целью физического обеспечения по обезличенным металлическим счетам.

Банковский спрэд купли-продажи драгметалла законодательно не регулируется. Банк может установить слишком большой спрэд, что повлечет снижение дохода инвестора или даже убытки. Обычно такую тактику применяют банки в случаях резкого изменения рыночной цены на базовый металл или же роста волатильности цены.

Величина комиссии за выдачу физического драгметалла в слитках также не регулируется законодательно и определяется банком в зависимости от текущей рыночной ситуации. Соответственно, ничто не мешает банку завысить сбор.

Ответить на вопрос «выгодны ли обезличенные металлические счета?» невозможно, не затрагивая конкретные условия вложения как срок инвестирования, драгметалл, время покупки металла и т.д. Чтобы оценить привлекательность этого инструмента, нужно владеть намного большей информацией и проводить оценку в комплексе. Ну а если вам импонирует спекулятивная стратегия, то ваш доход зависит, в большей степени, от ваших навыков и умения предвидеть экономические показатели.

Источник