Распределение инвестиций между разными активами называется

Содержание

Диверсификация. Сколько вешать в граммах?
Последние новости
Рекомендованные новости
Рынок США. Ждем важного мероприятия в среду
Решение ЦБ не помогло рублю продолжить рост
Китайский беспилотный Uber. Didi Chuxing выходит на IPO
Три интересные бумаги на следующую неделю
События недели. Главное с БКС Экспресс
Распределение инвестиционных средств
Диверсификация – это
Простыми словами – это то самое распределение всех средств по разным активам. Яйца и корзинки, которые всегда приводятся в извечный пример. Помимо этого, можно привести пример с депозитами в банке. Это самый классический пример, давно избитый на практике. Давайте рассмотрим его более подробно, ведь открыть депозит может каждый. Если не хочет зарабатывать, а только бежит от инфляции.
Как много должно быть активов?
Принцип «чем больше – тем лучше» не всегда работает. Он отлично подходит для новичков, но абсолютно проваливается при долгосрочных трендах. Для начала вы разберетесь в том, что приносит большую прибыль именно для вас. Изучите тренды, приобретёте опыт.
Можно ли доверять диверсификатору?
Куда инвестируются мои деньги?
Есть два направления, которые стабильно генерируют прибыль. Физические инвестиции и онлайн-рынок. Впрочем, разницы между ними никакой нет, только если вы не покупаете золото. Ведь те же доллары, ценные бумаги, акции, фьючерсы и так далее – не имеют под собой никакого другого подкрепления, кроме как только веры людей в то, что тот или иной проект приносит прибыль. Это торговля легендами, впрочем, это нормальное явление.
Физические активы
В классическом понимании, физические активы – это недвижимость, акции, драгоценные металлы и валюта. Распределение инвестиций в эти сферы завязано на надежности, но низкодоходности. Основная прибыль используется как ресурс для высокорискованных инвестиций. В то же время, само тело инвестирования служит фундаментом и основой для выплат, в случае кризиса.
Онлайн активы
Комментарии
Оставить комментарий

Диверсификация. Сколько вешать в граммах?

Диверсификация — распределение инвестируемых денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него.

Идея диверсификации лежит в том, что если по одному из активов портфеля вы получите убытки, прибыль от других инвестиций компенсирует их. На практике эта задача сводится к тому, чтобы из интересующих вас финансовых инструментов собрать портфель наименее чувствительный к рискам и при этом обеспечивающий требуемую доходность.

Способов распределения активов в портфеле придумано великое множество и универсальных решений, которые подошли бы всем и каждому, здесь нет. В зависимости от вашей толерантности к риску, аппетита к доходности, инвестиционных целей и горизонта, технических ограничений, доступа к торговым площадкам, субъективных предпочтений и прочих особенностей, вам может подойти тот или иной способ.

В данном материале мы перечислим наиболее популярные и распространенные способы распределения долей в портфелях, придуманные инвесторами и трейдерами за период существования фондового рынка.

Распределение средств в акции и облигации

Акции и облигации — одни из старейших финансовых инструментов фондового рынка. Классические каноны диверсификации гласят, что средства должны быть распределены между этими инструментами в различных пропорциях, в зависимости от риск-профиля инвестора.

Облигации позиционируются как более консервативные вложения, стоимость которых мало колеблется со временем, и они могут быть при необходимости относительно быстро реализованы без значимых потерь в стоимости.

Акции, напротив, представляют из себя более агрессивную часть портфеля. Их цена может «гулять» в достаточно широком диапазоне. Но по статистике на долгосрочном периоде эти бумаги растут и приносят более высокую доходность, чем облигации.

Соотношения могут быть различными: 50/50, 40/60, 30/70 в зависимости от предпочтений инвестора. Чем более консервативной стратегии придерживается инвестор, тем большая доля в портфеле выделяется под облигации.

Например, может использоваться следующее правило: доля облигаций в портфеле равна возрасту инвестора. В этом случае 25- летний молодой человек, у которого еще вся жизнь впереди и горизонт инвестиций достаточно широк, будет иметь в портфеле 25% облигаций и 75% акций. Напротив, 60-летний инвестор будет иметь более консервативный портфель с долей облигаций 60%, так как в его возрасте терпимость к риску ниже.

Несколько более агрессивная стратегия инвестирования, основанная на схожем принципе, предлагает определять долю акций в портфеле, как 120 минус возраст инвестора. По этому правилу 25-летний инвестор в примере выше должен был бы иметь в портфеле 95% акций и всего 5% облигаций.

Распределение средств в акции

Если вопрос стоит о распределении долей акций в портфеле акций, то здесь можно использовать следующие критерии:

— Распределение по отраслям. Инвестор выбирает бумаги из двух и более отраслей, которые не имеют тесной взаимосвязи или имеют обратную корреляцию: когда одна отрасль в упадке, другие растут. Например, половина средств вкладывается в экспортеров, а другая половина — в акции ритейлеров, ориентированные на внутренний спрос.

— Доли акций взвешиваются по капитализации. В этом варианте акциям наиболее крупных и надежных компаний с большей капитализацией отводится существенная доля в портфеле, а бумагам небольших и менее стабильных компаний — меньшая.

Возможен и более агрессивный вариант такой диверсификации, когда наоборот, небольшие компании получают в портфеле большую долю. Это связано с тем, что у акций небольших молодых компаний, как правило, потенциал роста выше, чем у зрелых и состоявшихся предприятий, и вложения в них считаются более перспективными.

— Доли акций взвешиваются по ликвидности. Индикатором ликвидности в данном случае может служить среднедневной объем торгов. Чем более ликвидна акция, тем легче без потерь быстро реализовать ее по рыночной цене и тем меньше ее волатильность при прочих равных. Это делает более ликвидные бумаги менее рискованными и позволяет выделить им больший вес.

— Диверсификация по Марковицу. Идея лауреата нобелевской премии Гарри Марковица, автора портфельной теории, основана на формировании портфеля с наибольшей ожидаемой доходностью при наименьшей волатильности стоимости портфеля. Решение этой задачи достигается за счет подбора в портфель акций с обратной корреляцией. Подробнее об этом способе и математическом аппарате для его реализации читайте в специальном материале: Составление инвестиционного портфеля по Марковицу для чайников.

— Диверсификация по Баффету. Один из известнейших и успешных инвесторов Уоррен Баффет и его бизнес-партнер Чарли Мангер считают, что средства должны быть размещены не более чем в 3-5 компаний. «Диверсификация есть не что иное, как защита от невежества», — заявлял Баффет.

Биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью и досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет инвестиционный процесс. Поэтому необходимо выбирать несколько самых лучших идей и вкладывать в них все свои средства. Чем больше инвестор верит в конкретную компанию, тем большую долю в портфеле ее акции должны занимать.

Схожей точки зрения придерживается другой именитый инвестор Джим Роджерс, партнер легендарного Джорджа Сороса по фонду Quantum. Как и Баффет, он придерживается концентрированного подхода к инвестированию:

«На Уолл-стрит распространено выражение, не кладите все яйца в одну корзину. Ха! Вы должны класть яйца в одну корзину. Но убедитесь, что у вас подходящая корзина и обращайтесь с ней очень, очень бережно… Это непросто. Требуется много проницательности и работы и всего прочего. Но, если вы все-таки сделаете все правильно, то будете очень богаты», — говорил Роджерс.

Распределение средств в облигации

В зависимости от целей инвестора можно использовать различные критерии для распределения долей в портфеле для облигаций. В общем случае вложения в облигации стоит диверсифицировать по эмитентам, чтобы снизить кредитный риск, и по сроку до погашения, чтобы снизить процентный риск.

Дюрация портфеля должна быть не выше 6-12 месяцев для консервативных инвестиций, примерно равна горизонту инвестиций в сбалансированной стратегии и может быть больше горизонта инвестиций при более агрессивном подходе и расчете на рост процентных ставок. Подробнее о дюрации и ее роли при построении портфеля читайте в специальном материале: Дюрация. Что это такое и почему она важна.

Здесь же стоит упомянуть такой термин, как иммунизация портфеля облигаций — способ формирования портфеля, позволяющий получить к заданному времени необходимую стоимость портфеля независимо от изменения процентных ставок.

Иммунизация достигается за счет того, что при росте процентных ставок снижение рыночной цены облигации компенсируется повышением доходности реинвестирования купонов. Значения весов облигаций в портфеле зависят от их дюрации и рассчитываются специальными математическими методами.

Также для инвесторов, которым важны регулярные денежные потоки от инвестиций, портфель может быть сформирован таким образом, чтобы по облигациям через равные промежутки времени происходили купонные выплаты. Это позволит получать пассивный доход от своих вложений.

Структурные инвестиции и «стратегия штанги»

Нассим Талеб, автор термина «Черный лебедь», в своей книге «Антихрупкость» предлагает инвесторам стратегию, направленную на защиту капитала и возможное получение сверхдохода при наступлении маловероятных событий. Он назвал ее «стратегия штанги». Хорошо знакомые с производными инструментами люди легко могут узнать в ней структурные продукты с защитой, которые есть в ассортименте у большинства брокеров.

Смысл заключается в следующем: большая часть средств (80-95%) размещается в высоконадежные инструменты с фиксированной доходностью, а остальная часть размещается в высокорискованные инструменты с неограниченным потенциалом прибыли.

Например, 86% средств размещается в двухлетние ОФЗ под доходность 8% годовых, а на оставшиеся 14% приобретаются акции третьего эшелона, которые имеют потенциал трехзначной доходности в случае благоприятного развития событий, или дешевые опционы «вне денег», позволяющие сделать ставку на маловероятное событие с высоким плечом.

В случае неудачи доход от ОФЗ перекроет убытки и через 2 года капитал вернется к первоначальным 100%. А в случае успеха, инвестор сможет заработать очень приятную доходность, имея при этом минимальный риск.

Частный инвестор на российском рынке часто ограничен в возможностях построения подобных структурированных инвестиций из-за отсутствия необходимых производных инструментов, но брокеры предлагают широкую линейку подобных инструментов с участием самых разных активов. Подробнее можете проконсультироваться по этому вопросу у вашего брокера.

Диверсификация по валютному признаку

Если инвестор имеет возможность рассматривать инвестиции в финансовые инструменты в отличной от рубля валюте, то имеет смысл рассмотреть такую структуру портфеля, при которой портфель будет меньше подвержен риску валютных колебаний.

Более опытные инвесторы могут рассмотреть вариант хеджирования инвестиций путем сделок с фьючерсами или опционами, привязанными к валютным парам USD/RUB и EUR/RUB. Более простой вариант подразумевает вложения в валютные инструменты в разных пропорциях. Например, 50% в рублевых инструментах, 50% в долларовых. Или 30% в рублях, 35% в долларах США и 35% в евро.

Резюме

Как было сказано в статье Чем инвестирование похоже на диету? лучшей инвестиционной стратегией является та, которой вы сможете придерживаться. Не стоит слишком усложнять способ формирования своего инвестиционного портфеля, чтобы не запутаться и не получить неудовлетворительный результат в виде низкой доходности или реализации неожиданных рисков.

Выберите наиболее удобный и понятный для вас способ диверсификации и придерживайтесь его. Также еще несколько полезных советов по эффективной диверсификации портфеля можно найти в нашем специальном материале 5 правил успешной диверсификации.

БКС Брокер

Диверсификация – это

Простыми словами – это то самое распределение всех средств по разным активам. Яйца и корзинки, которые всегда приводятся в извечный пример. Помимо этого, можно привести пример с депозитами в банке. Это самый классический пример, давно избитый на практике. Давайте рассмотрим его более подробно, ведь открыть депозит может каждый. Если не хочет зарабатывать, а только бежит от инфляции.

Каждый банк предлагает открыть депозит на неограниченную сумму;
Не все банки участвуют в страховых компаниях и фондах. Таким образом, вам нужно самим уточнять максимальную сумму, которую страхует банк;
Когда банк рухнет, вам должны будут начисляться выплаты на другой счет, другого банка;
С другой стороны, вы можете распределить свои активы по нескольким банкам. В случае развала одного из них, вы получите, как минимум, тело своего депозита.

Но банки никогда не принесут прибыль в 100% годовых. Минимальные сроки окупаемости депозита по всем странам СНГ – от 6-ти лет, если хранить сбережения в государственной валюте.

Но можно пойти и другим путем, скупая акции, инвестируя в долгоиграющие тренды (криптовалюта, IT-проекты, эко-проекты) или выжимать максимальную прибыль в интернете. Таким образом, вы построите свою платежеспособную систему. С другой стороны, до выхода в максимальную прибыль, вы пройдете путь лишений, ошибок, финансовых потерь и неизбежных рисков. Так как правильно диверсифицировать средства?

Как много должно быть активов?

Принцип «чем больше – тем лучше» не всегда работает. Он отлично подходит для новичков, но абсолютно проваливается при долгосрочных трендах. Для начала вы разберетесь в том, что приносит большую прибыль именно для вас. Изучите тренды, приобретёте опыт.

Активы вы создаете сами, поэтому ориентируйтесь по двум полюсам. Насколько важен вам именно пассивный доход? Как много прибыли вы хотите получать? При такой вилке вы сами распределяете время и силы. Если сможете следить за 10+ инвестиционными активами – хорошо. Подниметесь до 50-ти и выше? Прекрасно. Но помните, что за всеми активами нужно следить, выводить деньги, реинвестировать. В случае форс-мажорных обстоятельств вам придется самостоятельно доказывать свое право на эти деньги.

Поэтому, лидером финансовых рынков стало доверительное управление. Обученные, опытные профессионалы сами просят вас зарабатывать. Используя ваши деньги только как инструмент, они принесут вам такую прибыль, какую вы сами неспособны представить.

Можно ли доверять диверсификатору?

Представьте себе, вам должны провести самую обычную хирургическую операцию. Удаление аппендицита, мелкого сосудика или тех же гланд. Но что-то пошло не так и вы проснулись во время процедуры. Будете ли вы давать советы хирургам? Будете ли вы настаивать, чтобы скальпель передали именно вам? Возможно вы станете командовать персоналом?

Конечно же нет, если вам дорого здоровье. Медики добавят анестезии и проведут операцию также тщательно, как и обычно. То же самое касается и финансов.

Диверсификаторы – это хирурги мира финансов. Они чувствуют, как пульсируют жилы прибыли, и направляют потоки финансов в ваши карманы. Просто они знают, что чем больше заработаете вы, тем больше получат они на процентах.

Куда инвестируются мои деньги?

Есть два направления, которые стабильно генерируют прибыль. Физические инвестиции и онлайн-рынок. Впрочем, разницы между ними никакой нет, только если вы не покупаете золото. Ведь те же доллары, ценные бумаги, акции, фьючерсы и так далее – не имеют под собой никакого другого подкрепления, кроме как только веры людей в то, что тот или иной проект приносит прибыль. Это торговля легендами, впрочем, это нормальное явление.

Деньги при распределении средств инвестируются в следующие активы:

Хайпы, игры с выводом денег, высокодоходные и высокорискованные проекты. Они берут на себя малую часть инвестиций, но генерируют наибольший приток прибыли;
Второе место занимает рынок криптовалют. Инвестиции идут как в долгосрок, так и торгуются на краткой перспективе относительно движений курса. Это позволяет как генерировать ту самую прибыль для инвесторов, так и создавать страховой фонд;
Физические активы. Разными долями инвестиции распределены между акциями, физическими объектами и валютой. Это также позволяет как генерировать прибыль, так и создает подушку безопасности.

Чтобы узнать конкретные инвестиционные планы, ознакомиться с нашими стратегиями и оценить тактику использования средств – вступайте в VIP-клуб Трастмониторинг. На закрытых встречах клуба обсуждаются все нюансы и специфика инвестирования.

Физические активы

В классическом понимании, физические активы – это недвижимость, акции, драгоценные металлы и валюта. Распределение инвестиций в эти сферы завязано на надежности, но низкодоходности. Основная прибыль используется как ресурс для высокорискованных инвестиций. В то же время, само тело инвестирования служит фундаментом и основой для выплат, в случае кризиса.

Онлайн активы

Онлайн активы – это та самая криптовалюта, токены, инвестиции в хайпы и игры с выводом денег. Суммарно, они создают постоянную волну крупной прибыли, которая набирает критическую массу. По итогам, именно эта часть диверсифицированной сетки и генерирует ваши ежедневные доходы.

Конечно, если отложить все дела и на пару месяцев закрыться в комнате, занимаясь исключительно разработкой стратегий, то можно будет придумать и свой портфель инвестиций. Растеряв кучу денег, времени и нервов.

А можно довериться профессионалам и зарабатывать огромные прибыли вместе с Трастмониторинг. Мониторингом, которому доверяют.

Оставить комментарий

Добавлять коментарий возможно только после регистрации на нашем сайте

Источник

Распределение инвестиций между разными активами называется

Диверсификация. Сколько вешать в граммах?

Последние новости

Рекомендованные новости

Рынок США. Ждем важного мероприятия в среду

Решение ЦБ не помогло рублю продолжить рост

Китайский беспилотный Uber. Didi Chuxing выходит на IPO

Три интересные бумаги на следующую неделю

События недели. Главное с БКС Экспресс

Распределение инвестиционных средств