Расчет средней доходности долгосрочных государственных обязательств

Расчет средней доходности долгосрочных государственных обязательств

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

Программа разработана совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Приказ Министерства экономического развития РФ от 20 января 2017 г. № 12 «О внесении изменений в Методику определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности, утвержденную приказом Минэкономразвития России от 26 июля 2010 г. № 329” (не вступил в силу)

Утвердить прилагаемые изменения, которые вносятся в Методику определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности, утвержденную приказом Минэкономразвития России от 26 июля 2010 г. № 329 (зарегистрирован в Минюсте России 16 августа 2010 г., регистрационный № 18169), с изменениями, внесенными приказами Минэкономразвития России от 21 февраля 2011 г. № 55 (зарегистрирован в Минюсте России 10 марта 2011 г., регистрационный № 20032) и от 18 декабря 2015 г. № 952 (зарегистрирован в Минюсте России 23 декабря 2015 г., регистрационный № 40209).

Врио Министра

Н.Р. Подгузов

Зарегистрировано в Минюсте РФ 21 февраля 2017 г.
Регистрационный № 45730

Изменения, которые вносятся в Методику определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности, утвержденную приказом Минэкономразвития России от 26 июля 2010 г. № 329
(утв. приказом Министерства экономического развития РФ от 20 января 2017 г. № 12)

а) абзацы седьмой и восьмой изложить в следующей редакции:

«При расчете величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств используются данные торгов облигациями федерального займа на Московской бирже («Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС»), срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее семи лет и не более одиннадцати лет по состоянию на 31 декабря i-го года.

Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств определяется исходя из доходности облигаций федерального займа, включенных в котировальный список Московской биржи, итоговый удельный вес которых по результатам торгов на Московской бирже за третий квартал i-го года превышает 10%.»;

б) после абзаца восьмого дополнить абзацами следующего содержания:

«При определении величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств:

удельный вес облигации федерального займа по количеству сделок по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года рассчитывается как умноженное на 100% отношение показателя суммарного количества сделок по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года в отношении соответствующей облигации федерального займа к показателю суммарного количества сделок по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года в отношении ценной бумаги, которая имеет наибольший показатель суммарного количества сделок по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года;

удельный вес облигации федерального займа по объему торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года рассчитывается как умноженное на 100% отношение показателя суммарного объема торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года в отношении соответствующей облигации федерального займа к показателю суммарного объема торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года в отношении ценной бумаги, которая имеет наибольший показатель суммарного объема торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года;

удельный вес облигации федерального займа по количеству участников торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года рассчитывается как умноженное на 100% отношение показателя суммарного количества участников торгов в отношении соответствующей облигации федерального займа по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года к показателю суммарного количества участников торгов в отношении ценной бумаги по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года, которая имеет наибольший показатель суммарного количества участников торгов по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года;

итоговый удельный вес облигации федерального займа по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года рассчитывается как деленная на пять сумма удельного веса облигации федерального займа по количеству сделок на Московской бирже за III квартал i-го года, умноженного на два, удельного веса облигации федерального займа по объему торгов на Московской бирже за III квартал i-го года, умноженного на два, и удельного веса облигации федерального займа по количеству участников торгов на Московской бирже за III квартал i-го года.»;

в) абзац девятый признать утратившим силу;

г) в абзаце десятом слова «срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет по состоянию на 1 января i-го года,» заменить словами «включенных в котировальный список Московской биржи, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее семи лет и не более одиннадцати лет по состоянию на 31 декабря i-го года, итоговый удельный вес которых по результатам торгов на Московской бирже за III квартал i-го года превышает 10%,».

2. В абзаце восьмом пункта 2 слова «, которая определяется в соответствии с Порядком расчета доходности к погашению по государственным ценным бумагам, утвержденным Положением Центрального банка Российской Федерации от 25 марта 2003 г. № 219-П (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 23 апреля 2003 г., регистрационный № 4438)» исключить.

Обзор документа

Скорректирована методика определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете нормы доходности инвестированного капитала в целях определения цены на мощность для поставщиков мощности.

Теперь при расчете величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств используются данные торгов облигациями федерального займа на Московской бирже, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее 7 лет и не более 11 лет (ранее — не менее 8 и не более 10 лет). Величина средней доходности определяется исходя из доходности облигаций федерального займа, включенных в котировальный список Московской биржи, итоговый удельный вес которых по результатам торгов на этой бирже за III квартал i-го года превышает 10%.

Приведен порядок расчета итогового удельного веса облигации федерального займа.

Источник

Расчет средней доходности долгосрочных государственных обязательств

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

Программа разработана совместно с АО «Сбербанк-АСТ». Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Приказ Министерства экономического развития РФ от 26 июля 2010 г. № 329 “О методике определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности”

В соответствии с пунктом 10 постановления Правительства Российской Федерации от 13 апреля 2010 г. № 238 «Об определении ценовых параметров торговли мощностью на оптовом рынке электрической энергии (мощности) переходного периода» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2010, № 16, ст. 1922) приказываю:

Утвердить прилагаемую Методику определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности.

Министр

Э.С. Набиуллина

Зарегистрировано в Минюсте РФ 16 августа 2010 г.

Приложение
к приказу Министерства
экономического развития РФ
от 26 июля 2010 г. № 329

Методика
определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности

1. Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за предшествующий год рассчитывается по следующей формуле:

ДГО — величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за предшествующий год;

* — средняя доходность к погашению по облигации о за период с 1 января по 31 декабря предшествующего года;

* — объем выпуска облигации о.

При расчете величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств используются данные торгов облигациями федерального займа на Фондовой бирже ММВБ (Закрытое акционерное общество «Фондовая биржа ММВБ»), срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет.

Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств определяется исходя из доходности облигаций федерального займа, включенных в котировальный список Фондовой биржи ММВБ и в размещенный на официальном сайте указанной биржи список ликвидных ценных бумаг (составляется в соответствии с Положением «О критериях ликвидности ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-25/пз-н, (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный № 7707), за третий квартал года, предшествующего году расчета доходности данных ценных бумаг (далее — предшествующий год).

В случае отсутствия облигаций федерального займа, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет, в опубликованном на официальном сайте Фондовой биржи ММВБ списке ликвидных ценных бумаг, для каждой такой облигации федерального займа рассчитывается Итоговый удельный вес ценной бумаги в соответствии с Методикой составления списка ликвидных ценных бумаг, утвержденной приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. № 06-25/пз-н (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный № 7707) (далее — Итоговый удельный вес ценной бумаги), на основании данных торгов на Фондовой бирже ММВБ (Закрытое акционерное общество «Фондовая биржа ММВБ») за период с 1 января по 31 декабря предшествующего года. В этом случае величина средней доходность# долгосрочных государственных обязательств рассчитывается на основании данных по облигации федерального займа с указанными характеристиками с наибольшим Итоговым удельным весом ценной бумаги.

2. Средняя доходность к погашению государственных облигаций за период с 1 января по 31 декабря предшествующего года рассчитывается по следующей формуле:

* — доходность к погашению облигации о за период с 1 января по 31 декабря предшествующего года;

nd — число дней в соответствующем году (365 или 366);

j — индекс дня, принимающий значения от 1 до nd;

* — объем сделок с облигацией о за день торгов j предшествующего года.

* — доходность к погашению облигации о за день торгов j предшествующего года, которая определяется в соответствии с Порядком расчета доходности к погашению по государственным ценным бумагам, утвержденным Положением Центрального Банка Российской Федерации от 25 марта 2003 г. № 219-П (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 23 апреля 2003, регистрационный № 4438).

* определяется путем решения следующего уравнения:

* — средневзвешенная цена облигации о по объему за день торгов j;

* — накопленный доход облигации о в день торгов j;

* — число дней до выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j;

* — величина выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j. При l =1 величина соответствует выплате величине ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

* — количество купонов облигации о, непогашенных на день торгов j;

* — размер q выплаты номинальной стоимости облигации о, по состоянию на день торгов j;

* — число дней до q выплаты номинальной стоимости облигации о по состоянию на день торгов j;

* — количество платежей по основной сумме долга облигации о, непогашенных по состоянию на день торгов j;

* — величина ближайшего купона облигации i, по состоянию на день торгов j;

* — длительность текущего купонного периода (дней) облигации о, по состоянию на день торгов j;

* — число дней до выплаты ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

* — номинальная стоимость/непогашенная часть номинальной стоимости облигации о перед выплатой купона l, по состоянию на день торгов j;

* — размер купонной ставки l облигации о, по состоянию на день торгов j. По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску;

* — длительность купонного периода l (в днях) облигации о по состоянию на день торгов j.

Приказ Министерства экономического развития РФ от 26 июля 2010 г. № 329 “О методике определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности”

Зарегистрировано в Минюсте РФ 16 августа 2010 г.

Текст приказа официально опубликован не был

Обзор документа

Приведена методика определения средней доходности долгосрочных гособязательств. Она используется при расчете цены на мощность для ее поставщиков.

Порядок расчета соответствует установленному ФСФР России и ЦБР в отношении облигаций федерального займа.

При определении принимают во внимание среднюю доходность к погашению по облигации за предшествующий год и объем их выпуска.

При этом учитывают доходность облигаций федерального займа, включенных в котировальных список ММВБ и перечень ликвидных ценных бумаг за III квартал предшествующего года.

Если облигации отсутствуют в указанных перечнях, то для них рассчитывают итоговый удельный вес на основании данных торгов на ММВБ за предшествующий год. Величина средней доходности определяется на основании данных по ценной бумаге с наибольшим весом.

Источник