Расчет рентабельность инвестиций капитала

ROIC (Return on Invested Capital) — Рентабельность инвестированного капитала

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital) позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания трансформирует инвестируемый в нее капитал в прибыль.

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital) отражает соотношение операционной прибыли компании (после вычета налогов) к сумме инвестированых в основную деятельность средств.

ROIC позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания трансформирует инвестируемый в нее капитал в прибыль.

Очевидно, что чем выше данный показатель, тем лучше рентабельность инвестированного капитала у компании.

Формула расчета ROIC (Return on Invested Capital)

Рентабельность инвестированного капитала ROIC считается по следующей формуле:

Формула ROIC для отчетности на английском языке:

где
— NOPAT (Net Operation Profit After Tax) — операционная прибыль компании после налогов (для квартальных отчетов должна быть пересчитана на год).
NOPAT вычиляется по формуле

Формула ROIC для отчетности на английском языке:

TRP (Tax Rate Profit) — ставка налога на прибыль.

— Инвестированный капитал — Собственные активы компании (equity) + долгосрочные обязательства (long-term debt)

Как пользоваться коэффициентом ROIC (Return on Invested Capital)

Рентабельность инвестированного капитала полезно применять в следующих случаях:

• При сравнении компаний одной отрасли по показателю ROIC
• При анализе динамики изменения показателя ROIC в рамках одной компании

Сравнивать компании из разных отраслей по показателю ROIC не представляет смысла, так как специфика бизнеса и его нормальная рентабельность, в зависимости от отрасли, могут сильно отличаться.

Особенности показателя рентабельности инвестированного капитала ROIC (Return on Invested Capital)

Главное, что нужно понимать частному инвестору в показателе ROIC — это то, что он предназначен оценить эффективность вложений в основную деятельность (бизнес) компании.

Именно поэтому с одной стороны берется именно операционная прибыль, так как она отражает именно ту прибыль, что бизнес генерирует, без каких-либо корректировок.

А с другой стороны инвестированный капитал, который мы считаем как собственный капитал компании + долгосрочные обязательства — это как раз те деньги, что компания вкладывает в свою основную деятельность.

Часто в формуле расчета ROIC в числителе вместо операционной прибыли используют показатель EBIT (чистая прибыль до выплаты налогов и процентов), что не совсем верно, так как в показателе EBIT также учитваются доходы и расходы не связанные с прямой деятельностью компании.

Поскольку цель мультипликатора ROIC показать эффективность как раз основной деятельности компании, такая замена не совсем корректна и может приводить к погрешности, в случае, если у компании есть доходы/расходы от непрямой деятельности.

Показатель ROIC (Return on Invested Capital) на FinanceMarker

На FinanceMarker.ru показатель ROIC доступен по всем компаниям Московской биржи, а также бирж NASDAQ, NYSE и других.

Показатель доступен для:

• Сравнения компаний между собой по показателю ROIC в рамках сводной таблицы мультипликаторов.
• Анализа изменения показателя ROIC в рамках одной компании.

Данные о рентабельности продаж ROIC доступны на
FinanceMarker.ru как в табличном, так и в графическом виде.

Справочник

Мультипликатор ROIC относится к категории мультипликаторов, отражающих рентабельность бизнеса. Вот другие мультипликаторы из этой же категории:

• ROA (Return on Assets) — рентабельность активов
• ROE (Return on Equity) — рентабельность собственного капитала
• ROS (Return on Sales) — рентабельность продаж (выручки)

Перейти ко всем статьям блога FinanceMarker, посвященным мультипликаторам, можно по этой ссылке.

Источник

Рентабельность инвестированного капитала — уровень доходности от инвестиционных вложений (ROI)

Рентабельность инвестиций pi и ее грамотная оценка — дополнительный фактор страховки в выборе той или иной инвестиционной площадки. Разумеется, что мало кому хочется потерять вложения, а скорее все мы хотим их умножить и позволить себе больше.

Как правильно использовать строгие математические формулы в расчете коэффициентов, от чего зависит плюсовая или отрицательная рентабельность, о том, как снизить риски и увеличить свои шансы на финансовый успех — говорю с вами далее.

Оглавление:

Что такое рентабельность инвестиций

Говоря о том, что такое рентабельность — стоит изначально упомянуть ряд синонимов, среди которых доходность, прибыль, окупаемость, возврат, чистая (строгая, белая) доходность, норма доходности, а то и вовсе чистая прибыль. Разумеется, что каждого из нас, кто прямо или частично связан с вложениями и пассивным доходом, интересует вопрос — как увеличить и стабилизировать на высоком уровне рентабельность активов, чтобы и доход стабильно увеличивался, и риск потерь минимизировался.

Хочу обратить ваше внимание на то, что рентабельность это, по сути, не всегда плюсовой показатель, ведь она может быть отрицательной, если что-то пошло не так, и слишком высокие риски все же взяли верх и инвестор потерпел убыток или потери. Но без этого сложно понять ценность грамотного расчета и в дальнейшем минимизировать риски, научиться на своих ошибках, а еще лучше на своих. Зная основные показатели можно провести расчет доходности инвестиции наперед, но, разумеется, это не точный, а ориентируемый показатель.

Зачем это нужно инвестору

Инвестиция — это не волшебная палочка, которая постоянно будет приносить вам прибыль, и при этом ничего от вас не требовать. Важно, что учет должен быть постоянным, а вот контроль — нет. Проводить учет инвестиций может каждый, даже если в школе были большие проблемы с математикой, и вы никогда не помните, сколько у вас денег на карточках и в кошельке в виде кэша. Фактически, имеется 2 метода, с помощью которых каждая ваша инвестиция будет под четким контролем:

• В письменном виде — по старинке в блокноте на основе нескольких формул;
• С помощью специальных программ или элементарной офисной программы Excel, фирменных калькуляторов организаций или проектов.

Отмечу, что для удобства контроля каждой инвестиции и оценки ее рентабельности работает портфель инвестиций на GQ Blog Monitor, позволяющий детально и без лишних хлопот оценивать ситуацию и видеть, сколько вы заработали за конкретный период или с конкретным проектом. На момент подготовки материала услуги и простоту криптопортфеля ощутили на собственном опыте 460 инвесторов.

По своему опыту могу сказать, что это крайне удобно, поскольку в него подвязываются инвестиции с различных хайпов, плюс можно и учитывать работу на бирже криптовалют. А если вы новичок в этом финансовом направлении — материал на блоге поможет детально ознакомиться с тонкостями работы.

Если вы ценитель классической работы с деньгами, тогда самое время пополнить свой массив знаний определенными формулами, помогающими рассчитать наперед — выгодно или не выгодно вкладываться в проект.

Формула рентабельности инвестиций

Придуманные мудрыми людьми формулы для расчета окупаемости инвестиций в большинстве случаев эффективны, и что удивительно, срабатывают для разных сфер деятельности. Для того чтобы максимально точно получить результат, необходимо учитывать принципиальные моменты:

• Предлагаемая, заранее рассчитанная доходность;
• Срок, согласно которому проект окупится;
• Сумма вложений;
• Риски и издержки, которые ложатся на плечи инвестора.

Коэффициент ROI и как он считается

Математики и экономисты давно вывели много формул, которые упрощают нашу жизнь. Я конечно до сих пор не знаю, где мне пригодится формула расчета дискриминанта, о которой говорили в школе, а вот формула ROI — это хороший помощник, как опытным, так и новичкам в инвестировании. Интересно, но история этой оценки инвестиции пришла к нам из западного мира; в частности во время анализа и мониторинга работы банков, которые под международным брендом работали в разных странах. Вычисляется формула достаточно просто, и что важно, достаточно быстро. По сути надо знать:

1. Общий доход;
2. Себестоимость проекта;
3. Сумму инвестиций. Чистый доход вычисляется просто: из общего дохода отнимается себестоимость, а затем все делится на сумму инвестиций. Чтобы получить показатель в процентах — умножаем на 100%.

По собственному опыту, я бы обязательно прибавила бы к общей аналитической таблице и столбик — вес в общем портфеле. Крайне важно понимать, что ROI составляет 30%, но удельная сумма именно этой инвестиции всего лишь — четверть всего работающего капитала. И когда ты параллельно работаешь с несколькими инвестициями, удобно понимать, насколько доходность влияет на общую прибыль.

Говоря об эффективности формулы, стоит обратить внимание на то, что хоть она и включает принципиально важные аспекты рентабельности и учитывает природу инвестиций, она упускает важные моменты, в частности:

• Курс инфляции на момент вложения и завершения работы депозита или другого вида вкладов;
• Не принимаются в учет неторговые и торговые риски;
• И то, о чем говорила, выше, не указывается доля в общем портфеле — какой удельный вес той или иной инвестиции.

ROI — return on investment — комплексный показатель возврата инвестиций. Часто называют ROR — rate of return. С помощью показателя можно оценить наперед рентабельность не только инвестиций в криптовалюту или онлайн-проект, но еще в старт-ап, собственный бизнес, рекламную или маркетинговую акцию. И хотелось бы стразу остановить ваше внимание, дорогие читатели, на том, что коэффициент со временем меняется, поэтому нельзя раз рассчитать и насладиться результатом, важно периодически проводить контрольные и дополнительные расчеты.

Если же проект уже практически завершился и отработал, оценить насколько удачной была работа вклада можно с помощью такого вида формулы: К полученной прибыли прибавляем разницу между стоимостью продажи и приобретения, делим все на стоимость приобретения и традиционно умножаем на 100%. Если же ROI 10, это говорит о том, что безубыток еще далек, ведь показатель 100 — прямо демонстрирует, что стадия «отбить вложения» пройдена, и теперь деньги работают только исключительно на профит сверху.

Индекс рентабельности PI

Подобный показатель также крайне важен, поскольку от него зависит успех того или иного проекта или наших с вами инвестиций. Индекс рентабельности предлагает возможность выбора и предоставляет альтернативу выбора.

Для того чтобы рассчитать этот индекс (фактически этим занимается отдел аналитики любой компании), стоит чистую текущую стоимость разделить на сумму ваших инвестиций в проекте. А вот расчет чистой стоимости — дело, мягко говоря, сложное и немного затратное по времени. По сути, чистая текущая стоимость — это математическая сумма денежного потока за определенный год, разделенная на сумму единицы и процентной ставки дисконтирования в степени, которая равняется временному периоду работы.

И для получения точного результата необходимо отнять вашу долю в проекте. Если практически все показатели нам знакомы, то хотелось бы уточнить, что ставка дисконтирования — по сути, это та стоимость, которую инвестор готов заплатить за издержки работы в проекте, и логично, что она должна быть ниже ожидаемой прибыли. Часто к ним относят страховки, скрытые платежи, но, как правило, здесь имеется нюанс — мало кто знает этот показатель, ведь это информация для внутреннего пользования банка или админов хайпа.

Предварительная оценка коэффициента важна для инвестиций, когда вы думаете, куда вложить рубли или иностранную валюту, а также не теряет своей эффективности при работе с криптовалютой, в том числе, и трейдинге на любой мировой бирже.

Говоря об основных недостатках формулы PI , уточню — непросто, а по сути, фактически невозможно наперед проанализировать денежные потоки, которые сокращаются по необъективным причинам. Плюс, на больших сроках работы коэффициент рассчитывается еще сложнее и с каждым годом теряет свою правдоподобность. Хочу обратить ваше внимание, что если валюта для расчета национальная и по факту сильно привязано к инфляции и скачкам курсов, неточность добавляется еще новыми пунктами.

Экономический анализ крайне важен, как в случае работы с инвестиционным портфелем 100 долларов, так и с суммой, увеличенной на несколько нолей. Сегодня в сети можно встретить онлайн-калькуляторы рентабельности, а некоторые площадки даже предлагают свои фирменные приложения. Конечно, логично и грамотно проводить расчеты до вложений, но не всегда мы имеем на руках все открытые данные, как например, срок работы. Настоятельно рекомендую пользоваться не только чисто математическими методами, но еще и включать свой внутренний голос инвестора, согласитесь, он редко когда нас подводит.

Детально изучая инвестиции в интернете, можно узнать тонкости выбора площадки, поиск подходящей биржи для торгов, получить советы, как с минимальными рисками выбирать площадку для пассивного дохода. И крайне важно, если учет будущей прибыли вы начнете с первого дня вложений. Традиционно желают вам эффективной работы вложений, чтобы все важные формулы и коэффициенты были исключительно максимально положительного показателя.

Источник

ROI. Рентабельность инвестиций

Содержание

Что такое Return on investment

ROI (return on investment, возвратность инвестиционных вложений, также известен как ROR — rate of return) – финансовый показатель, обозначающий доходность (или убыточность) инвестиционных вложений в бизнес, проект, стартап, маркетинговую акцию.
Коэффициент рентабельности инвестиций также может иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.

Показатель рентабельности вложенных средств важен для инвесторов, которые финансируют различные бизнес-проекты. Возможность следить за коэффициентом окупаемости инвестиций помогает повысить эффективность бизнеса, проанализировать эффективность продаж и научить грамотному распределению бюджетных средств.

Как рассчитывать коэффициент возвратности инвестиций

ROI показывает реальную рентабельность бизнес-решения, поэтому обычно выражается в процентах. Если значение превышает 100%, то прибыльность дела доказана, а если меньше этого значения, значит, вложенные средства не возвращаются.
Для расчета ROI используются следующие показатели:

• Себестоимость товара или услуги, состоящая из всех расходов на производство: закупка материалов, логистические издержки, заработная плата работникам компании;
• Суммарный доход без вычета себестоимости;
• Доход, представляющий финальную прибыль после реализации конкретного товара или услуги;
• Сумма инвестиций, состоящая из всех статей затрат, выделенных на конкретный бизнес. Инвестициями могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие вложения.

Перечисленные показатели используются для формулы, самый простой вариант которой выглядит следующим образом:
ROI = (суммарный доход — себестоимость) / полная сумма инвестиций * 100%
В итоге, если значение ниже 100%, то инвестиции не окупаются, а если выше, то бизнес приносит прибыль.
Анализ Return On Investment принято рассчитывать каждый месяц, чтобы на основании полученных данных делать выводы относительно рентабельности инвестируемого проекта, понимать, какие именно товары или услуги имеют наибольшую маржинальность, перераспределять бюджет и увеличить отдачу от вложенных инвестиций.

Какие бизнес-процессы можно проанализировать

С помощью анализа Return On Investment можно рассчитать окупаемость большей части инвестиций. Однако существуют некоторые ограничения. Например, если рассмотреть окупаемость маркетинговых инициатив, можно проанализировать следующие функции маркетинга: прямой маркетинг, стимулирование сбыта, программы повышения лояльности и другие направления маркетинговой деятельности, которым характерна краткосрочность, которые не пересекаются по времени и усилиям с другими инициативами, где можно получить данные о продажах за определенный промежуток времени.
Однако возникают трудности с подсчетом ROI, если маркетинговые мероприятия носят комплексный характер, где их невозможно разделить на отдельные составляющие. Также не поддаются подсчету затраты на маркетинговые исследования, особенно длительные по времени.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC) – показатель деятельности предприятия, используемый при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности предприятия. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала демонстрирует, насколько эффективно инвестируются средства в основную деятельность. Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников.
Рентабельность инвестированного капитала – это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств.
Вместе с термином ROIC в деловой практике также используют синонимы: рентабельность суммарного капитала, рентабельность инвестиций, Return On Investment, Return On Total Capital, ROTC.

Формула расчета коэффициента ROIC

ROIC является индикатором, отражающим прошлую деятельность предприятия, и выражается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой сумме суммарного инвестированного капитала. Для потенциальных инвесторов ROIC важен тем, что определяет отдачу от инвестиций до принятия решений по финансированию бизнеса.
Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROIC = ((чистая прибыль + проценты * (1 – ставка налога)) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Или:
ROIC = (EBIT* (1 – ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Для уточнения: чистая операционная прибыль рассматривается за вычетом скорректированных налогов (NOPLAT).
Под суммарным инвестированным капиталом имеется в виду среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных займов, вложенных в основную деятельность компании.

Инвестированный капитал в сумме – это оборотные средства в основной деятельности, чистые основные средства и прочие чистые активы (за вычетом беспроцентных обязательств).
При расчете коэффициента ROIC следует использовать данных из годовых или квартальных отчетов о прибылях и убытках.

Предназначение коэффициента

Показатель ROIC используется как индикатор, обозначающий способность компании генерировать добавленную стоимость по сравнению с другими компаниями. Относительно высокий уровень ROIC рассматривается как подтверждение сильного менеджмента. Но в то же время высокие показатели данного коэффициента могут обозначать, что руководство сфокусировано исключительно на выжимание прибыли, игнорируя возможности роста и разрушая стоимость компании в дальней перспективе. Следовательно, ROIC – это косвенный показатель стоимости компании. Положительные темпы его роста прямо влияют на рост стоимости акций.

Недостатки коэффициента рентабельности инвестированного капитала

Поскольку Return on Invested Capital является показателем, базирующимся на результатах финансовой отчетности, он характеризируется следующими недостатками:

1) Невозможно вычислить, каким образом был получен доход. При расчете коэффициента нет разницы между постоянной прибылью от операционной деятельности или одноразовым доходом, который мог образоваться вследствие внешних рыночных обстоятельств.
2) Возможность манипуляций показателем со стороны менеджмента.
3) Подвержен влиянию со стороны учетной политики, и может меняться с ее изменением.
4) Подвержен влиянию инфляции и изменению курсов валют.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Источник