Расчет инвестиций при покупке оборудования

Расчёт окупаемости вложенных денег в оборудование

Каким способом можно рассчитать срок окупаемости инвестиций в производственное оборудование

Любое производство требует немаленьких вложений, главным образом в необходимое оборудование. Покупка линии розлива, печи, охладителя, сепаратора и любой другой габаритной техники является инвестицией. Необходимо сравнить выгоду от закупленного оборудования со всеми заранее запланированными тратами, которые нужны для выхода товара в продажу.

Для расчёта сроков окупаемости следует обратить внимание на информацию из плана денежных потоков, разрыв времени между инвестициями и получением обусловленных доходов, а также стоимость за установку всей нужной техники, которая приходится на нулевой период, то есть ещё до начала денежных поступлений.

Капитализация

Многие затраты, которые связаны с покупкой производственного оборудования и рабочей силой, могут капитализироваться. Услуги консультантов, которые помогут найти правильное место для экструдера и установят его, транспортные средства для перевозки техники, налоги тоже необходимо включить в затраты по установке. Накладные расходы не должны браться во внимание, так как они не обеспечивают денежный прирост.

Простой расчёт окупаемости инвестиций

Срок, за который полностью окупятся вложения, обратно пропорционален доходности производства. Следует понимать, что от высоты рентабельности зависит компенсация затрат на реализацию. Проще всего срок окупаемости инвестиций рассчитать по формуле PP. В ней учитываются сумма капиталовложений (I) и чистый доход от инвестиций (PR). Для получения периода окупаемости необходимо первое значение поделить на второе. Эта формула может быть неточной, так как она предполагает, что все затраты будут погашаться равными частями.

Не стоит ждать от производства быстрой окупаемости. Необходимо ориентироваться на дальнейшую перспективу. При точном расчёте окупаемости всех инвестиций стоит чётко учитывать все затраты, доходы, издержки и рентабельность. Нельзя забывать и про возможные риски, которые тоже могут повлиять на окупаемость.

Источник

Расчет инвестиций в технологическое оборудование

Общая величина инвестиций в технологическое оборудование определяется первоначальной стоимостью требуемого оборудования, которая рассчитывается по формуле:

, (2)

где I_об – инвестиции в технологическое оборудование, р.;

C_ni – первоначальная стоимость требуемого технологического оборудования i-го вида, р.;

К_mp – коэффициент, учитывающий транспортные расходы, доли ед. (К_тр = 1,11);

К_мнп – коэффициент, учитывающий расходы на монтаж, наладку и пуск оборудования, доли ед. (К_мнп = 1,09);

Ц_i – цена приобретения оборудования i-го вида, р.;

n_nрi – принятое количество оборудования i-го вида, шт.;

n – количество наименований видов оборудования.

Принятое количество оборудования ( ) определяется на основе округления до целого числа расчетного количества оборудования (n_pi).

Расчетное количество используемого технологического оборудования (n_pi) определяется исходя из заданного годового объема производства, технологического процесса и эффективного фонда рабочего времени. Расчетное количество используемого оборудования определяется по формуле:

, (3)

где n _pi – расчетное количество видов i-го вида оборудования, шт.;

N _г – количество изделий, намеченных к выпуску, шт. (Nг = 32005);

t_i – трудоёмкость изготовления изделия на i-том оборудовании, нормо-часы;

F_эф – эффективный фонд рабочего времени единицы оборудования, часы;

К_в – коэффициент выполнения норм времени, доли ед. (К_в = 1,18);

Эффективный фонд времени работы оборудования ( ) рассчитывается исходя из номинального фонда рабочего времени и коэффициента потерь на ремонт 0,92:

(4)

где – номинальный фонд рабочего времени, дни;

– коэффициент, учитывающий потери времени, связанные с ремонтом оборудования.

Номинальный фонд рабочего времени рассчитывается исходя из количества рабочих дней в году, двухсменного режима работы, продолжительности смены, равной 8 часам:

(5)

где – календарное количество дней в периоде;

– количество выходных дней в периоде;

– количество праздничных дней в периоде, не приходящиеся на выходные дни;

– сменность работы;

– продолжительность смены, часов.

Номинальный фонд рабочего времени равен:

Эффективный фонд времени работы оборудования равен:

Подставляя полученные значения в формулу (3), получаем расчетное количество оборудования ( ), округлим его и получим принятое количество оборудования ( ).

1. Стол для сборки:

; ;

2. Стол для сборки:

; ;

3. Стол монтажный:

; ;

4. Установка для промывки:

; ;

5. Установка для просушки:

; ;

6. Рабочее место контролера, компьютер:

; ;

7. Стол для сборки:

; ;

На основании округления расчетного количества оборудования определяется коэффициент загрузки оборудования К_зоi по каждой i-й группе:

(6)

2. Стол для сборки: К_зо=1,95/2=0,975;

4. Установка для промывки: К_зо=0,93/1=0,93;

5. Установка для просушки: К_зо=1,66/2=0,83;

6. Рабочее место контролера, компьютер: К_зо=2,02/2=1,01;

Коэффициент загрузки будет использован во втором разделе курсового проекта при определении затрат на топливо и энергию для технологических целей.

Подставляя полученные значения в формулу (2) находим величину инвестиций в технологическое оборудование по каждому виду. Расчет оформляется в виде таблицы (табл. 1.1).

Цена приобретения оборудования i-того вида в рублях, согласно варианту, указана в таблице.

Источник

Как рассчитать инвестиционный проект

Инвестиционный проект представляет собой многостраничный документ, содержащий описательную и расчетную части.

В описательной части представляются общее описание проекта, характеристики инвестируемого объекта, описание идеи проекта и способа реализации этой идеи, описание окружения с характеристикой рынка производимой конкурентной продукции, преимущества собственной продукции, маркетинговый план завоевания сегмента рынка и многое другое.

Расчетная часть содержит технические расчеты реализации проекта, строительную расчетную часть проекта со сметой строительства и экономическую часть с расчетами экономической эффективности предлагаемого решения. Мы рассматриваем расчет инвестиционного проекта с экономической точки зрения, главным в котором является расчет показателей эффективности инвестиционного проекта.

Все показатели эффективности инвестиций можно разделить на абсолютные показатели, измеряемые в денежных единицах и временных отрезках, и относительные показатели, измеряемые в процентах или коэффициентах.

В первую группу показателей входят:

• чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта NPV (Net present value);
• срок окупаемости инвестиций PP (Pay-Back Period);
• дисконтированный срок окупаемости DPP (Discounted payback period).

Вторая группа состоит из следующих показателей:

• индекс доходности PI (Profitability Index);
• внутренняя норма доходности IRR (internal rate of return );
• модифицированная внутренняя ставка доходности MIRR (Modified Internal Rate of Return);
• коэффициент эффективности инвестиций ARR (Accounting Rate of Return).

Расчет чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта

Данный показатель рассчитывается по формуле:

• NPV – чистая текущая стоимость инвестиций;
• ICo – начальный инвестируемый капитал (Invested Capital);
• CFt – денежный поток (Cash Flow) от инвестиций в t-ом году;
• r – ставка дисконтирования;
• n – длительность жизненного цикла проекта.

Пример расчета: Компания предполагает замену устаревшего оборудования в цехе производства вспомогательного оборудования. Для этого потребуется 85 млн. рублей на приобретение, доставку и монтаж нового оборудования. Демонтаж старого оборудования полностью покрывает реализация его на рынке. Срок жизни инвестиций в новое оборудование составляет время его морального износа, равного 6 годам. Норму дисконтирования принимаем соответствующей норме доходности предприятия 14%. Расчет доходов от работы нового оборудования по годам выглядит следующим образом:

Норма дисконтирования r в данном примере неизменна. Но это маловероятно, так как она находится под воздействием многих факторов, таких как инфляция, изменение ставки рефинансирования, ценовых колебаний на рынке производимой продукции и т.п. В выше приведенной формуле расчета, в таком случае, ставка дисконтирования может замениться на прогнозируемую ставку по каждому году. А при расчете фактического NPV для проведения анализа эффективности инвестиций это делается в обязательном порядке.

Расчет срока окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиций показатель возвратности инвестиций инвестору измеряется в периодах времени – месяцах или годах. Общий вид формулы для его определения выглядит так:

PP=N, если

• CFt — поступление доходов от проекта в t-й год;
• N – срок окупаемости, лет.

Для вышеприведенного примера PP=3 годам, так какточнее – 2 года и 8 месяцев.

Если денежные потоки дисконтировать по принятой норме, то можно рассчитать дисконтированный срок окупаемости инвестиций по формуле:

Более точно, DPP = 3 года 6 месяцев.

Расчет относительных показателей эффективности

Расчет индекса доходности

Индекс доходности инвестиций показывает доходность каждой вложенной единицы инвестиций в текущий момент времени, то есть:

Для нашего примера PI = (10,526 + 27,7 + 32,39 + 27,54 +25,26 + 17,51) / 85 = 140,926/85 = 1,66. Это можно трактовать так: каждый рубль инвестиций приносит 0,66 рубля дохода.

Расчет внутренней нормы доходности

Внутренняя норма доходности инвестиций определяется при равенстве дисконтированных денежных притоков от инвестиций, вызвавших их, инвестициям. То есть:

IRR — внутренняя норма доходности инвестиций.

Исходя из этой формулы, становится понятно, что IRR с одной стороны средняя норма доходности проекта за весь его жизненный цикл, с другой стороны предельная норма доходности проекта, ниже которой нельзя опускаться.

Поэтому ее сравнивают с барьерными ставками для данного инвестируемого объекта для принятия решения о целесообразности инвестиционного проектирования. Если равна или меньше ставке дисконтирования денежных потоков, определенной на основе стоимости средневзвешенного капитала инвестируемого объекта, то любой инвестор без раздумий откажется от такого проекта.

В нашем примере ставка дисконтирования равна 14%. Посмотрим, какова же величина внутренней нормы доходности инвестиций в нашем примере.

Определим величину внутренней нормы доходности методом последовательного приближения:

Таким образом, IRR равняется 32%, что существенно превышает норму дисконтирования и средневзвешенную доходность инвестируемого объекта. Проект целесообразно реализовать.

Довольно часто в процессе инвестирования крупных проектов возникают проблемы дефицита инвестиций, в этом случае принимается решение о реинвестировании прибыли, полученной в процессе реализации проекта. В этом случае рассчитывают модифицированную внутреннюю норму доходности инвестиций MIRR, которая рассчитывается по формуле:

• d – средневзвешенная стоимость капитала;
• r – ставка дисконтирования;
• CFt – денежные притоки в t-ый год жизни проекта;
• ICt – инвестиционные денежные потоки в t-ый год жизни проекта;
• n – срок жизненного цикла проекта.

Здесь необходимо обратить внимание на то, что все инвестиции и реинвестиции приводятся к началу проекта по одинаковой норме дисконтирования, а все доходы приводятся к дате окончания проекта по норме дисконтирования соответствующей средневзвешенной стоимости капитала инвестируемого объекта.

Из вышеприведенного уравнения определяется модифицированная внутренняя норма доходности в нашем примере:

Как видим, MIRR

Классификация инвестиционных проектов и их содержание.

Что следует знать о периоде окупаемости инвестиций.

Что такое коэффициент эффективности вложений и индекс доходности.

Сущность, предмет и основные методы инвестиционного анализа.

Источник