Расчет доходности факторов производства

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

1. К активам — рентабельность активов (ROA).
2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Источник

3. Предложение и доходность факторов производства

Общее предложение факторов производства в какой-либо период является вполне определенным. Например, в конкретной стране в каком-то году человеческий капитал составлял а млн. чел.; было сдано в аренду b гектаров земли, создано и реализовано на соответствующем рынке d единиц вещественного капитала. Но с течением времени эти объемы могут существенно измениться под воздействием как экономических, так и неэкономических факторов.

Прежде всего, важно подчеркнуть, что предложение фактора производства отражает его мобильность, т. е. воз­можность фактора производства менять место и сферу своего применения. Эта мобильность, в свою очередь, зависит от цены фактора производства и времени, отводимого для его перемещения из одной области использования в другую.

Различия цены факторов производства — основная причина приведения их в движение. В данном случае «работает» известное правило предложения: чем выше цена фактора производства, тем больше величина его предложения. Таким образом, владельцы факторов производства, стремясь максимизировать общую выгоду, будут предлагать больший их объем по более высоким рыночным ценам. Поскольку рост цены факторов производства приводит к увеличению величины их пред­ложения, то кривая рыночного предложения факторов произ­водства имеет положительный наклон. Ранее мы выяснили, что кривая рыночного предложения товара, продаваемого на конкурентном рынке, также имеет положительный наклон, вследствие роста предельных издержек. Аналогично будет и в данном случае, поскольку такие факторы, как, например, вещественные капитальные блага, также обычно производятся; с растущими издержками. Кроме того, воздействие неценовых причин на предложение факторов производства (издерж­ки на улучшение качества факторов производства, повыше­ние квалификации персонала и др.) графически отображаются соответствующими сдвигами кривой их предложения.

На мобильность факторов производства существенно влияет время. В частности, вещественный капитал немобилен на краткосрочных интервалах времени, но он мобилен в долго­срочном периоде, причем как в физическом, так и в экономическом смысле. Земля абсолютно немобильна физически, но она мобильна в экономическом смысле. Человеческий ка­питал — особенный фактор производства. Здесь, в отличие от вещественного капитала и земли, всегда присутствует соб­ственник, т. е. сам работник. Поэтому на мобильность и, сле­довательно, на предложение человеческого капитала боль­шое влияние оказывают неэкономические факторы (престиж­ность профессии, удаленность от места жительства, мораль­но-психологический климат в коллективе и др.). Однако важ­нейшее значение имеет, несомненно, ставка заработной платы пли цена фактора производства, выступающая как результат экономической реализации собственности личности на свой человеческий капитал.

Мобильность факторов производства лежит в основе эла­стичности их предложения, Факторы производства, имеющие высокую мобильность, обладают более эластичным предло­жением: здесь величина предложения меняется значительно даже при небольшом изменении цены фактора производства. Соответственно, предложение немобильных факторов, напри­мер, земли, неэластично либо абсолютно неэластично.

Цены, мобильность, эластичность предложения факто­ров производства определяют параметры трансфертного воз­награждения и экономической ренты.

Трансфертное вознаграждение (transfer earning) — это доход, получаемый собственником фактора производства за его использование на одном месте, который удерживает данного собственника от предложения своих услуг в альтер­нативном месте.

Экономическая рента (economic rent) — это доход, получаемый собственником фактора производства сверх сум­мы трансфертного вознаграждения.

Величина дохода, получаемого собственником фактора производства как трансфертное вознаграждение, для нани­мателя данного фактора представляет собой издержки упу­щенной возможности. Экономическая рента, или рентный доход, получаемый тем же собственником, для нанимателя фактора становится рентным платежом. В большинстве слу­чаев реальные выплаты за использование факторов произ­водства являются совокупностью трансфертного вознаграждения и экономической ренты (рис. 17.4). Здесь равновесной; ценой фактора производства (человеческого капитала) явля­ется ставка заработной платы W_o, а равновесным предложе­нием — L_o. Кривая предложения человеческого капитала SL одновременно есть и кривая средних издержек на данный, фактор производства ARC_L, а кривая спроса на человечес­кий капитал D_L совпадает с кривой предельного дохода от предельного продукта человеческого капитала MRP_L.

Поскольку кри­вая S_L показывает ко­личество предлагае­мого человеческого капитала при каждой ставке заработной платы, сумма транс­фертного вознаграж­дения для найма и удержания в отрасли L_o единиц человечес­кого капитала равна площади трапеции NML₀ 0. На рынке со­вершенной конкурен­ции все работники получают заработную плату W_o, уровень которой необходим для того, чтобы привлечь человеческий капитал последнего дополнительного работника. При этом все остальные работники получают экономическую ренту, по­скольку их зарплата больше, чем та, которая была бы необ­ходима, чтобы привлечь их к работе. Сумма экономической ренты в данном случае равна площади треугольника W₀MN. Деление дохода, получаемого собственником фактора производства, на трансфертное вознаграждение и экономи­ческую ренту, позволяет глубже понять логику поведения фирм на рынке факторов производства. Если это рынок совершенной конкуренции, то фирма может приобрести требу­емое количество факторов по постоянной цене. Кривая пред­ложения фактора производства является абсолютно эластич­ной (линия W₀M, рис. 17.4). Эта постоянная цена для владельца фактора производства является трансфертным вознаграж­дением, а для фирмы — издержками упущенной возможнос­ти. Здесь не возникает экономической ренты, а средние и предельные издержки фирмы на факторы производства урав­ниваются, что отображается одной горизонтальной линией W₀M. Вспомним, что аналогичным образом уравнивались сред­ний и предельный доход для фирмы, действующей в услови­ях совершенной конкуренции и предлагающей рынку гото­вую продукцию.

Предложение же факторов производства для отрасли менее эластично и представлено линией S_L (см. рис. 17.4). Это означает, что привлечение в отрасль дополнительных работ-пиков из других отраслей потребует повышения платы за дан­ный фактор производства. В этом случае ранее нанятые ра­ботники будут получать экономическую ренту. Каждая точка кривой S_L показывает предельную величину трансфертного вознаграждения, получаемого за единицу фактора производ­ства, а для фирмы — предельные издержки упущенной воз­можности, в связи с использованием дополнительной едини­цы фактора производства. В том случае, если предложение фактора производства абсолютно неэластично, вся выплачен­ная сумма денег за его использование представит собой эко­номическую ренту.

Источник

Пример анализа прибыльности и рентабельности

Исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:

• определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;
• исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;
• проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Х». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф₁) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф₂) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях 1, 2).

Сначала находим следующие показатели:

абсолютное отклонение прибыли (∆П):

где П₁, П₀ — значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

темп роста (снижения) (Т):

уровень каждого показателя (У_i) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

где i = 0 — базисный период;

i = 1 — отчетный период;

изменение структуры (∆Y):

где Y₁, Y₀ — уровень соответственно отчетного и базисного периодов.

Все расчеты представлены в табл. 1.

Таблица 1. Анализ прибыли предприятия ОАО «Х» за 2010–2011 гг.

№ п/п	Показатель	Код строки	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+/–)	Темп роста (снижения), %	Уровень к выручке в базисном периоде, %	Уровень к выручке в отчетном периоде, %	Отклонение уровня (+/–)
1	2	3	4	5	6 = 5 – 4	7 = 5 / 4 x 100	8	9	10 = 9 – 8
1	Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2110	245 900	345 897	99 997	140,7	100,0	100,0	—
2	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2120	190 234	178 345	–11 889	93,8	77,4	51,6	–25,8
3	Валовая прибыль	2100	55 666	167 552	111 886	301,0	22,6	48,4	25,8
4	Коммерческие расходы	2210
5	Управленческие расходы	2220		89 123	89 123	—		25,8	25,8
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	55 666	78 429	22 763	140,9	22,6	22,7	0,1
7	Доходы от участия в других организациях	2310			—	—
8	Проценты к получению	2320			—	—
9	Проценты к уплате	2330			—	—
10	Прочие доходы	2340	337	2745	2408	814,5	0,1	0,8	0,7
11	Прочие расходы	2350	5500	16 100	10 600	292,7	2,2	4,7	2,5
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	50 503	65 074	14 571	128,9	20,5	18,8	–1,7
13	Текущий налог на прибыль	2410	12 625	16 268	3643	128,9	5,1	4,7	–0,4
14	В том числе постоянные налоговые обязательства	2421		2800	2800	—	0,0	0,8	0,8
15	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	4	14	10	350,0	0,002	0,004	0,002
16	Изменение налоговых активов	2450				—
17	Прочее	2460				—
18	Чистая прибыль	2400	37 874	48 792	10 918	128,8	15,4	14,1	–1,3

Согласно табл. 1 в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 28,8 % по сравнению с 2010 г., что составило 10 918 тыс. руб. Однако уровень прибыли по отношению к выручке уменьшился на 1,3 %.

Таким образом, на основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

• увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;
• уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;
• рост показателя по стр. 6 благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
• рост показателей по стр. 12, 18 также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;
• показатель по стр. 13 характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Отметим основные типы факторного анализа:

• детерминированный (функциональный) — результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;
• стохастический (корреляционный) — связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной;
• прямой (дедуктивный) — от общего к частному;
• обратный (индуктивный) — от частного к общему;
• одноступенчатый и многоступенчатый;
• статический и динамический;
• ретроспективный и перспективный.

Следует отметить, что любой факторный анализ состоит из следующих этапов:

1. Отбор факторов.
2. Классификация и систематизация факторов.
3. Моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями.
4. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.
5. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

Общеизвестно, что изменение прибыли от реализации продукции обусловлено изменением следующих факторов:

• объема реализации;
• структуры реализации;
• отпускных цен на реализованную продукцию;
• цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
• уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет влияния перечисленных факторов на прибыль ОАО «X» представлен в табл. 2–4.

Таблица 2. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предприятия ОАО «Х»

№ п/п

Показатель	2011 г.		2010 г.
	условное обозначение	тыс. руб.	условное обозначение	тыс. руб.
1	Количество проданной продукции (товаров), шт.	q1	69	q0	60
2	Цена продукции, тыс. руб.	p1	5013	p0	4098,3
3	Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.	В1	345 897	В0	245 900
4	Полная себестоимость от реализации продукции (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220 Ф2), тыс. руб.	S1	267 468	S0	190 234
5	Себестоимость 1 ед. продукции, тыс. руб./шт.	Sед. 1	3876,35	Sед. 0	3170,57
6	Прибыль от реализации продукции (стр. 2200 Ф2), тыс. руб.	П1	78 429	П0	55 666

Таблица 3. Показатели деятельности ОАО «Х» за 2011 г. в сопоставимых ценах

№ п/п	Показатель	2010 г.		2011 г. в сопоставимых ценах			2011 г.
		условное обозначение	тыс. руб.	условное обозначение	формула расчета	тыс. руб.	условное обозначение	тыс. руб.
1	Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.	В0	245 900	В’	q1 x p0	282 785	В1	345 897
2	Полная себестоимость, тыс. руб.	S0	190 234	S‘	218 769	S1	267 468
3	Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.	П0	55 666	П’	64 015,9	П1	78 429

Таблица 4. Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

Фактор	Формула расчета	Величина показателя, тыс. руб.	Удельный вес, %
Изменение отпускных цен на продукцию	∆pР1 = В1 – В’	63 112,0	277,3
Изменение в объеме продукции	∆p2 = p0 x (S‘ / S0) – p0	8349,9	36,7
Изменение в структуре продукции	∆p3 = p0 x((В’ / В0) – (S? / S0))	0,0000	0,0000
Влияние на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции	∆p4 = S‘ – S1	–48 698,9	–213,9
Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции	∆pP5 = S0 x (В’ / В0) – S?	0,0	0,0
Совокупное влияние факторов		22 763	100

Согласно табл. 4 методика расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции заключается в последовательном расчете влияния каждого фактора:

1. Расчет общего изменения прибыли (ΔП) от реализации продукции:

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Δp₁):

где В₁ = q₁ x p₁ — выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

В’ = q₁ x p₀ — выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Δp₂):

где S‘ — полная себестоимость в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

S₀ — полная себестоимость базисного года.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Δp₃):

5. Расчет влияния на прибыль изменений полной себестоимости (Δp₄):

где S₁ — полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Δp₅):

После этого можно рассчитать совокупное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации продукции и, следовательно, на прибыль отчетного периода по следующей формуле:

Проведем расчеты для нашего примера:

ΔП = 78 429 – 55 666 = 22 763 тыс. руб.

Δp₁ = 69 x 5013 – 69 x 4098,3 = 63 112 тыс. руб.

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 22 % (p₁ / p₀ = 5013 / 4098,3 x 100 % = 122 %) привел к увеличению суммы прибыли от реализации продукции на 63 112 тыс. руб.

Δp₂ = 55 666 x(218 769 / 190 234) – 55 666 = 8349,9 тыс. руб.

Δp₃ = 55 666 x (282 785 / 245 900 – 218 769 / 190 234) = 0.

Δp₄ = 218 769 – 267 468 = –48 698,9 тыс. руб.

Δp₅ = 190 234 x (282 785 / 245 900) – 218 769 = 0.

Δp = 63 112 + 8349,9 + 0 + (–48 698,9) + 0 = 22 763 тыс. руб.

Теперь, используя данные Отчета о прибылях и убытках, проведем факторный анализ рентабельности продаж, чистой рентабельности.

Отметим, что для анализа рентабельности продаж (R) можно использовать следующую факторную модель:

где П — прибыль от реализации продукции;

В — выручка от реализации продукции;

S — полная себестоимость.

При этом влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

Используя данные табл. 2, 3 и формулы, проведем факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Х».

Таблица 5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж предприятия ОАО «Х»

	Цена, тыс. руб.		Количество проданной продукции (товаров), шт.		Объем реализации, тыс. руб.			Себестоимость, тыс. руб.
					в базисном году	в отчетном году в ценах базисного года	в отчетном году	базисного года	фактическая в ценах базисного периода	отчетного периода
Выпускаемая продукция	P0	p1	q0	q1	В0	В’	В1	S0	S2	S1
	4098,3	5013	60	69	245 900	282 785	345 897	190 234	218 769	267 468

Таблица 6. Факторный анализ рентабельности продаж

Рентабельность продукции, %		Изменение рентабельности, %	Изменение рентабельности за счет факторов, %
базисный год	отчетный год		изменение цены	изменение себестоимости
R0	R1		∆RВ	∆RS
Выпускаемая продукция	22,64	22,67	0,04	22,37	–22,33

Согласно табл. 6 рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 0,04 %. Данное увеличение произошло под влиянием повышения цен на выпускаемую продукцию (22,37 %).

В процессе анализа рентабельности следует произвести оценку рентабельности всего капитала, собственных средств, перманентных средств. Например, рентабельность активов (экономическая рентабельность) является общим показателем, показывающим, сколько прибыли приходится на 1 руб. имущества. От значения данного коэффициента зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

В табл. 7 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

Таблица 7. Показатели, характеризующие рентабельность

Показатель	Способ расчета	Данные		Пояснения
		2010 г.	2011 г.
Рентабельность продаж (маржа прибыли)	(стр. 2200 Ф2 x 100 %) / (стр. 2110 Ф2)	22,64 %	22,67 %	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность отчетного периода	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 2110 Ф2)	20,54 %	18,81 %
Рентабельность собственного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1300 Ф1)	32,02 %	34,04 %	Показывает эффективность использования собственного капитала
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1600 Ф1)	30,10 %	31,50 %	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Фондорентабельность	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / (стр. 1100 Ф1)	409,69 %	413,80 %	Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
Рентабельность основной деятельности	(стр. 2200 Ф2 x 100 %) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2)	29,26 %	29,32 %	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100 %) / стр. (1300 + 1400) Ф1	32,00 %	34,87 %	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Период окупаемости собственного капитала	(стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2)	3,12	2,87	Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности.

Источник