ОРГАНИЗАЦИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ БИЗНЕСА. Е.Р. Орлова БИЗНЕС-ПЛАН: методика составления и анализ типовых ошибок. 8-е издание, исправленное и дополненное
1 ОРГАНИЗАЦИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ БИЗНЕСА Е.Р. Орлова БИЗНЕС-ПЛАН: методика составления и анализ типовых ошибок 8-е издание, исправленное и дополненное Москва, 2011
2 УДК 658 ББК О-66 Рецензент: М.В. Грачева, доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой математических методов анализа экономики экономического факультета Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова Орлова, Елена Роальдовна. О-66 Бизнес-план: методика составления и анализ типовых ошибок / Е.Р. Орлова. 8-е изд., испр. и доп. М. : Издательство «Омега-Л», с. : табл. (Организация и планирование бизнеса). ISBN Агентство СIР РГБ Рассматриваются вопросы, связанные с составлением и оценкой бизнеспланов. Зачем нужны экспресс-анализ и мониторинг бизнес-планов? Какие программные продукты рекомендуется использовать? В чем разница между требованиями отечественных и иностранных инвесторов к бизнесплану? Каково место бизнес-плана в антикризисном управлении? Предлагаемые автором подходы помогут принять правильные решения. Особое внимание уделено основным проблемам и ошибкам, наиболее часто встречающимся при написании бизнес-планов. Для студентов и преподавателей вузов, а также для всех, кто хотел бы успешно вложить средства в реальное дело. УДК 658 ББК ISBN Орлова Е.Р., 2004 Орлова Е.Р., 2010, с изменениями Оформление. ООО «Издательство «Омега-Л», 2011
3 СОДЕРЖАНИЕ Введение БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Роль бизнес-плана в деятельности фирмы Описание фирмы, выпускаемой ею продукции и оказываемых услуг Маркетинг и сбыт продукции Производственный план Организационно-правовые аспекты Финансовый план Эффективность проекта Риски и гарантии Приложения Презентация бизнес-плана ПРОБЛЕМЫ, ВОЗНИКАЮЩИЕ ПРИ НАПИСАНИИ И ИСПОЛЬЗОВАНИИ БИЗНЕС-ПЛАНА Экспресс-анализ бизнес-плана Мониторинг бизнес-плана Бизнес-план как элемент системы антикризисного управления Требования к бизнес-плану со стороны иностранных инвесторов (на примере Европейского банка реконструкции и развития) Операционная и проектная информация Финансовая информация Экологическая и нормативная информация Программные продукты, используемые при составлении бизнес-планов Особенности российских систем бизнес-планирования Возможные ошибки при написании бизнес-плана ПРИМЕРЫ БИЗНЕС-ПЛАНОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Бизнес-план сдачи в аренду жилой двухкомнатной квартиры. 80
4 4 СОДЕРЖАНИЕ 3.2. Бизнес-план организации кофейни Бизнес-план открытия интернет-кафе Бизнес-план создания комплекса ферм по содержанию и разведению страусов и фазанов Заключение Глоссарий Литература Приложения Приложение Приложение
5 ВВЕДЕНИЕ Недавно автору довелось участвовать во встрече с представителями малого и среднего бизнеса Воронежской области, большая часть которых фермеры. Основная задача мероприятия состояла в том, чтобы научить слушателей составлять бизнес-план в соответствии с требованиями, предъявляемыми иностранными инвесторами к этому документу. Встреча идет, люди внимательно слушают, задают вопросы. И вдруг встает дама и громко-громко на весь зал заявляет: «Зачем нам бизнес-план? Мы ведь честные». А действительно, зачем нам нужен бизнес-план? Известно, что успехи в мире бизнеса решающим образом зависят от трех элементов: понимания общего состояния дел на данный момент; ясного представления того уровня, которого необходимо достичь; планирования процесса перехода из одного состояния в другое. Бизнес-план помогает решать эти задачи. Он включает цели, стоящие перед фирмой, как ближайшие, так и перспективные; оценку текущего момента, преимущества и слабости бизнеса, а также анализ рынка и данные о клиентах. Кроме того, в бизнес-плане содержится информация о возможностях рынка, его сильных и слабых сторонах и подробности функционирования фирмы в этих условиях. Наконец, в нем дается оценка ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей в условиях конкуренции. Бизнес-план позволяет предусмотреть и достойно встретить многие неизбежные проблемы, совершать ошибочные действия только на бумаге, а не в условиях реального рынка. Конечно, он не может исключить всех ошибок, но дает шанс более тщательно продумать свои действия. Проработанный и согласованный план средство, с помощью которого можно контролировать производительность и управлять своим бизнесом.
6 6 ВВЕДЕНИЕ Одним из важнейших свойств бизнес-плана является то, что он может стать средством привлечения капитала, необходимого для развития бизнеса. Бизнес-план позволяет убедить инвесторов в том, что найдены привлекательные возможности развития бизнеса, что у разработчика есть предпринимательские способности и талант руководителя, позволяющие эффективно осуществлять намеченное, и, наконец, что существуют рациональная последовательность и реалистичная программа проведения планов в жизнь. Большинство потенциальных инвесторов не захотят даже встречаться с «просителями», если им не будет представлен бизнес-план. Обычно, говоря о бизнес-планировании, выделяют две разновидности бизнес-планов: фирмы и инвестиционного проекта. Но противостояния между этими видами бизнес-плана нет. И создание новой фирмы, и реализация нового вида деятельности на существующей фирме, и осуществление инвестиционного проекта с нуля в «чистом поле» все это варианты проектов в широком понимании. Согласно ст. 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план), т.е. и документация, и деятельность. Таким образом, под бизнес-планом, как правило, понимают комплексный документ, наиболее полно отражающий важнейшие аспекты и характеристики предпринимательского начинания и представляющий собой оформленное инвестиционное предложение. Что должно входить в бизнес-план? Насколько детальным ему следует быть? В какой последовательности должны располагаться его составные части? Существуют ли какие-либо рекомендации по его составлению? Каким должен быть его объем? В пособии делается попытка ответить на все эти вопросы. В книге в значительной мере отражены вопросы, рассматриваемые автором при чтении курса лекций по бизнес-планированию в Российском новом университете (РосНоУ), поэтому среди упрощенных примеров, приведенных в тексте, использовались бизнеспланы, разработанные студентами этого вуза.
7 1 БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Вы собрались заняться предпринимательской деятельностью и предполагаете разработать бизнес-план. Прежде чем приступить к его написанию, постарайтесь определить свое отношение к бизнесу. Для этого имеет смысл ответить по крайней мере на следующие вопросы. 1. Вы решили заниматься бизнесом для того, чтобы: делать деньги; быть полезным обществу; показать, что вы способны преодолеть трудности; выразить себя через бизнес; добиться определенного положения в обществе? 2. Чем вы готовы пожертвовать ради бизнеса: обязательствами перед семьей; свободным временем; хобби; общественной жизнью; деньгами; здоровьем; ничем? 3. Каковы ваши, рассчитанные на перспективу, цели и задачи: быть финансово независимым; обеспечить себе постоянный доход; скопить большой капитал; внести свой вклад в благосостояние общества; производить необходимую продукцию; производить продукцию, которая останется памятью о вас; создать новые рабочие места; достичь определенного общественного положения; иметь предмет для забавы и развлечений?
8 8 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Если, хорошенько подумав, вы поняли, что не готовы поступиться ради бизнеса ничем, кроме свободного времени, хобби или общественной жизни, то, скорее всего, ваше отношение к этой сфере деятельности не слишком серьезно. В том случае, если вы не только строите далеко идущие планы повышения уровня жизни всего человечества и достижения личной финансовой независимости, но и не отрицаете возможности рискнуть деньгами и пожертвовать обязательствами перед семьей и здоровьем, то можно приниматься за раскручивание бизнеса. Если вы поняли, что предпринимательство в чистом виде не для вас, то можете заняться написанием бизнес-планов как основной работой, осуществляя консультативную деятельность или трудясь в качестве независимого разработчика бизнес-планов РОЛЬ БИЗНЕС-ПЛАНА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ Начиная деятельность, предприниматель должен ясно представлять потребности фирмы в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения и, кроме того, уметь рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы. Чтобы добиться стабильного успеха, необходимо четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и анализировать информацию о состоянии рынка и конкурентах, а также о собственных перспективах и возможностях. Даже самый хороший план не дает гарантии успеха без его умелой реализации, эффективного управления имеющимися ресурсами, без учета ограничений и требований рынка. Тем не менее правильно составленный бизнес-план проекта дает возможность: объективно оценить проект; помочь в эффективном управлении предприятием и его успешном функционировании; понять замысел предпринимателя и создать основу для привлечения финансовых ресурсов. Уже на первой странице бизнес-плана должны быть четко определены цели предприятия. Если с помощью бизнес-плана вы
9 1.2. ОПИСАНИЕ ФИРМЫ, ВЫПУСКАЕМОЙ ЕЮ ПРОДУКЦИИ. 9 надеетесь получить кредит, то помимо общей информации по проекту необходимо также указать: имя заемщика; название организационно-правовой формы предприятия; объем кредита; целевое назначение кредита; возможную эффективность использования заемных средств; целесообразность привлечения кредита; порядок погашения задолженности. Если же реализация проекта будет осуществляться полностью за счет собственных средств, следует дать обоснование целесообразности их использования. Бизнес-план начинается с титульного листа, на который должны быть вынесены следующие данные: название предприятия; полное наименование документа; адрес и телефон предприятия; фамилия, имя, отчество составителя бизнес-плана; сроки реализации проекта. Титульный лист должен быть аккуратно оформлен, привлекать внимание и быть кратким по содержанию. За титульным листом следует резюме, цель которого вызвать интерес читателя, представить основы плана и побудить заинтересованное лицо прочитать его до конца. Если план составлен только для собственных нужд, можно этот раздел проигнорировать. Хотя, на взгляд автора, резюме необходимо в любом случае. Обычно оно пишется в самую последнюю очередь, после того как проведены все расчеты и составлен весь план ОПИСАНИЕ ФИРМЫ, ВЫПУСКАЕМОЙ ЕЮ ПРОДУКЦИИ И ОКАЗЫВАЕМЫХ УСЛУГ Содержательная часть практически каждого бизнес-плана начинается с описания фирмы, на которой будет реализован проект или для которой должен быть разработан бизнес-план.
10 10 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ В первую очередь необходимо представить о фирме следующие сведения: когда, кем и где учреждена; численность работников; уставный фонд, основные и оборотные средства; динамика развития предприятия, его связи, основные события и успехи; основные финансово-экономические показатели, такие как прибыль, объем производства и продаж; достоинства и недостатки местоположения; кадровый состав, включая квалификацию и опыт работы команды управления и ведущих специалистов; перспективы развития предприятия, направления его деятельности; состояние отрасли экономики, к которой относится предприятие, и перспективы ее развития; вклад предприятия в социально-экономическое развитие региона. Далее следует подробно описать продукцию или услуги, выпуск которых планируется, и для этого указать: наименование продукции, товара или услуги; назначение и область применения, а также перспективность выпуска; возможность экспорта или импортозамещения; конкурентоспособность продукции, ее основные сильные и слабые стороны; степень готовности продукции (идея, научно-техническая документация, макет или готовое изделие); наличие и необходимость лицензии или патента; условия поставки и упаковки; наличие предпродажного или послепродажного обслуживания, а также возможности консультаций и обучения пользователей; возможности льготного налогообложения. После того как определены состояние предприятия, отрасль, к которой оно относится, и основные характеристики выпускаемой продукции, можно переходить к маркетинговому анализу.
11 1.3. МАРКЕТИНГ И СБЫТ ПРОДУКЦИИ МАРКЕТИНГ И СБЫТ ПРОДУКЦИИ Этот раздел бизнес-плана зачастую бывает наиболее значимым, и после его детальной проработки можно сделать вывод о том, стоит заниматься данным видом деятельности, выпускать данную продукцию или нет. Известно, что маркетинг это деятельность в сфере рынка, направленная на продвижение товара и услуг к потребителю. Современный маркетинг представляет собой совокупность социальных и этических норм делового общения, правил добросовестной коммерческой деятельности в интересах потребителей и общества в целом. Основные задачи маркетингового анализа: изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков сбыта и обоснование планов производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента; анализ факторов, формирующих эластичность спроса, и оценка степени риска невостребованности продукции; оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов ее повышения; разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта продукции; оценка эффективности производства и сбыта продукции. Основная цель маркетингового анализа состоит в изучении спроса на продукцию и формировании прогнозного портфеля заказов. Реализацию этой цели можно разделить на несколько этапов. А. Спрос как экономическая категория характеризует объем товаров, которые потребитель желает и в состоянии приобрести по определенной цене на протяжении определенного периода на определенном рынке. На уровень спроса влияют многие факторы, такие как цена на предлагаемый товар, его качество, доходы покупателей, потребительские предпочтения, цены на взаимозаменяемые товары, насыщенность рынка и т.д. Для того чтобы лучше понять, существует ли спрос на производимую продукцию, можно ли на него повлиять и сколько это будет стоить, полезно ответить на следующие вопросы.
12 12 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Можете ли вы определить сегмент рынка, на который ориентированы ваши товары (услуги)? Понятны ли вам запросы ваших клиентов? Можете ли вы эффективно довести ваши товары (услуги) до тех потребителей, на которых вы ориентируетесь? Могут ли ваши товары (услуги) быть конкурентоспособными в отношении: качества; надежности; технического обслуживания и других эксплуатационных и товарных характеристик; цены; места распространения; стимулирования спроса? Понимаете ли вы, на какой стадии жизненного цикла находится ваша продукция? Есть ли у вас идеи относительно новых видов продукции? Проводите ли вы регулярно модификацию вашей продукции в соответствии с запросами клиентов? Насколько сложно конкурентам скопировать вашу продукцию? Защищена ли ваша продукция торговыми марками и знаками, патентами и др.? Список вопросов можно продолжить. Б. При разработке маркетингового плана важно также определиться, какой маркетинговой стратегии вы хотите придерживаться: лидерства в области затрат. При этой стратегии все действия фирмы направляются на сокращение затрат, прочие характеристики (качество, сервис и т.д.) являются подчиненными; стратегии дифференцирования. В этом случае товар фирмы должен отличаться от товаров конкурентов и иметь нечто неповторимое с точки зрения потребителей. Здесь затраты имеют второстепенное значение; концентрации на сегменте. В данной стратегии фирма ориентируется на один или несколько сегментов потребительского рынка, либо достигая в них особого положения, либо
13 1.3. МАРКЕТИНГ И СБЫТ ПРОДУКЦИИ 13 добиваясь минимизации уровня затрат. Возможными сегментами могут быть как избранные группы клиентов, так и географически ограниченные рынки. В. После того как выбраны желательные маркетинговая стратегия и политика, определен спрос на продукцию, нужно четко представить, кто ваши конкуренты, каковы их достоинства и недостатки. Для этого целесообразно попытаться ответить на следующие вопросы. Знаете ли вы, кто ваши главные конкуренты? Если да, то необходимо их перечислить. Есть ли у вас информация о размерах, прибыльности и принципах ведения дел ваших конкурентов? Можете ли вы определить, кто из ваших конкурентов процветает, а кто терпит неудачу, и почему? Конкурентоспособна ли ваша продукция (услуги) в отношении: цены; производительности; качества; отделки; надежности; технического обслуживания; доставки; сервиса; каналов сбыта? Ориентируетесь ли вы и ваши конкуренты на один и тот же рынок сбыта? Представляет ли трудность для конкурентов воспроизводство ваших товаров и услуг? Существуют ли преграды, мешающие конкурентам освоить ваш рынок? Является ли развитие вашей продукции достаточно стабильным и прогнозируемым? Список вопросов можно продолжить. После того как вы ответили на поставленные выше вопросы, можно составить таблицу с данными по основным конкурентам, поместив в нее информацию об их важнейших преимуществах и недостатках, величине их компаний, доле рынка и т.д.
14 14 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Г. Весьма важным для успеха бизнеса является также выбор ценовой стратегии. Необходимо определиться, что для вас предпочтительнее: высокое качество и высокая цена. Такое реально, если вы давно работаете на данном рынке и имеете возможность производить и реализовывать элитный, дорогостоящий товар; низкое качество и низкая цена. Выбор такой стратегии разумен, если вы только выходите на новый для себя рынок либо склонны работать на объеме, ориентируясь на широкие низкооплачиваемые слои населения; низкое качество и высокая цена. Если у вас есть возможность монопольно занять рынок, опередив конкурентов, то такая стратегия может быть обоснована. Но в большинстве случаев долго придерживаться ее не удается; высокое качество и низкая цена. Обычно это либо кратковременная рекламная акция, либо сезонная распродажа. Длительное время следовать такой ценовой стратегии невозможно. Вышеперечисленные стратегии возможны как в чистом, так и в смешанном виде. Например, начинаем с низкого качества при низкой цене, а заканчиваем высоким качеством при высокой цене и т.д. Д. После того как выбрана ценовая стратегия, следует определиться с ценовой политикой. Для этого необходимо ответить на следующие вопросы. Каково возможное время реализации продукции или услуг? Возможны ли задержки платежа после поставки продукции и насколько они критичны? Каковы условия оплаты продукта или услуги потребителям: по факту; с предоплатой; в кредит? Предусмотрены ли штрафные санкции при несвоевременной оплате и в чем они заключаются? Предусмотрены ли различные виды скидок и льгот для оптовых потребителей, постоянных покупателей и т.д.?
15 1.3. МАРКЕТИНГ И СБЫТ ПРОДУКЦИИ 15 Е. Когда определены ценовые стратегии и политика, основные клиенты и конкуренты, а также возможный спрос, необходимо построить стратегию продвижения товара на рынок. Очень важно решить, будете ли вы проводить широкую рекламную кампанию, есть ли у вас для этой цели деньги и в каком объеме. Среди путей привлечения потребителей обычно выделяют следующие: рекламная кампания через средства массовой информации (газеты, журналы, радио и телевидение). При этом следует помнить, что существуют как дорогие, так и более дешевые печатные издания, рассчитанные на различные слои населения; бесплатное представление образцов для рекламы; рассылка рекламных сообщений потенциальным потребителям; установка рекламных щитов; участие в выставках и конкурсах; реклама и распространение товара через Интернет (создание собственных сайтов, использование более широких возможностей Интернета и т.д.). Если вы стеснены в средствах, то можно ограничиться только рассылкой рекламных сообщений, недорогими газетами рекламных объявлений или воспользоваться дешевыми возможностями Интернета (т.е. не создавать собственный сайт и не обращаться к сайтам с платной рекламой). Однако следует помнить, что эффективность такого способа продвижения товара на рынок не очень высока. После того как проведен подробный маркетинговый анализ, нужно внимательно посчитать: во сколько вам обойдется ваша рекламная кампания; можете ли вы позволить себе предоставлять льготы постоянным покупателям; насколько ваша продукция лучше продукции конкурентов; каковы узкие места, связанные с маркетингом и сбытом. Если после этого можно сделать однозначные выводы о том, что: данный вид деятельности пользуется спросом; риск существует, но вполне приемлем; затраты велики, но осуществимы, то следует переходить к разработке производственного плана.
16 16 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ 1.4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН В производственном плане дается описание выбираемого для проекта местоположения, требуемых производственных площадей и помещений, технологий и оборудования, необходимых материальных и людских ресурсов, а также энергетического и инженерного обеспечения. А. Часто местоположение является наиболее значимым для успеха проекта. При его определении необходимо ответить на следующие вопросы. Имеются ли рядом с местом расположения проекта крупные транспортные магистрали (автомобильный, железнодорожный и другой транспорт), подъездные пути, места для стоянок? Есть ли в наличии инженерные сети (электроэнергия, тепло, вода, канализация, связь и др.)? Насколько проект удален от основных потребителей и поставщиков? При выборе местоположения следует помнить, что чем дальше предприятие находится от центра экономического региона, тем меньшими будут многие затраты по проекту, такие как арендная плата, плата за парковку, ресурсы и т.д. Но при этом могут снизиться количество потенциальных потребителей и клиентов, уровень их доходов, а также возрасти транспортные расходы по доставке требуемых ресурсов и готовой продукции. Для того чтобы не допустить уменьшения клиентской массы, необходимы дополнительные вложения в инфраструктуру, подъездные пути, рекламную деятельность и т.д. Примером могут служить московские магазины «Ашан», IKEA, «МЕТРО Кэш энд Кэрри», в большом количестве открывающиеся за МКАД или рядом с ней. Для обеспечения бесперебойного потока посетителей организуются дополнительные автобусные рейсы, а также бесплатные маршрутные такси и вместительные автостоянки. Часто бывает, что место для осуществления проекта выделено заранее. В этом случае могут возникнуть не зависящие от вас сложности, например, если оно оказывается малоподходящим по различным причинам: требуются значительные дополнительные вложения на при — ведение участка земли в нормальное состояние на уборку несанкционированных свалок, гаражей, огородов и т.д. Все
17 1.4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 17 это потребует не только значительных денежных средств, но и временны х и людских ресурсов; выделенный участок настолько удален от транспортных магистралей, что необходим дополнительный проект по строительству железной или автомобильной дороги до этого места; на участке находятся объекты незавершенного строительства, которые необходимо снести, прежде чем приниматься за непосредственную работу по строительству; участок занят другими организациями, которые предъявляют на него права. Освобождение выделенного места может быть связано не только с дополнительными денежными затратами, но и с судебными издержками. В каждом из этих случаев приходится проводить дополнительные расчеты, и нередко результатом последних оказывается отказ от проекта. Б. Потребность в площадях и помещениях обычно определяется разработчиками технологического процесса производства товаров и услуг. В общем случае могут понадобиться следующие виды помещений: производственные. Необходимо обратить внимание на высоту потолков, проемы ворот, наличие грузоподъемных механизмов и др.; складские, которые могут быть теплыми и холодными, открытыми и закрытыми и т.д.; технологические, необходимые для насосов, вентиляторов, холодильников, котельных и т.д.; офисные, предназначенные для административного аппарата и инженерно-технических работников; вспомогательные (раздевалки, туалеты и т.д.); гаражные (наземные или подземные). Обеспечение необходимыми площадями и помещениями может осуществляться путем: использования имеющихся собственных площадей соответствующей кондиции; реконструкции имеющихся собственных площадей; строительства новых; приобретения готовых; аренды (нужно указать сроки аренды).
18 18 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ В. Стабильность выпуска продукции, особенности выхода на зарубежные рынки сбыта все это зависит от технологии производства, его сертификации, уровня квалификации исполнителей. При выборе технологии необходимо обратить внимание на следующие моменты. Технология должна: соответствовать имеющимся в наличии ресурсам, а также конечному продукту; быть хорошо испытанной на практике (если только речь не идет об инновационном проекте); не быть морально устаревшей; соответствовать масштабам предприятия и уровню спроса. Для правильного выбора технологии не существует универсального метода. Этот вопрос необходимо решать по-разному в каждом конкретном случае. Некоторые товары могут быть произведены с использованием только новейших технологий. Для других подойдет более широкий их спектр. Выбор технологий, наиболее подходящих для условий данного региона или отрасли, является весьма сложной задачей. Г. При определении используемого в проекте оборудования следует помнить, что оно должно полностью соответствовать применяемым технологическим процессам. Нужно указать тип и марку оборудования, его основные характеристики, в том числе вес и требуемые для его установки площади, а также цену. Необходимое по проекту оборудование может быть либо приобретено в собственность, либо арендовано на короткий срок, либо взято в лизинг. Кроме того, не всегда следует покупать абсолютно новое оборудование. Очень часто можно использовать уже бывшие в употреблении средства и предметы труда, которые обойдутся существенно дешевле. Д. В ходе разработки проекта может возникнуть необходимость в транспортных средствах: легковых и грузовых автомобилях, железнодорожном, водном и воздушном транспорте. Для оперативного решения производственных, сбытовых и финансовых вопросов следует определить потребность в средствах связи: телефоне, факсе и т.д. Как транспортные средства, так и средства связи могут быть собственными, взятыми в аренду или используемыми по необходимости (по разовым заявкам).
19 1.5. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ 19 Значительное влияние на стоимость и сроки реализации проекта оказывает наличие необходимого энергетического и инженерного обеспечения, к которому относятся: электроэнергия; вода; горячая вода; газ; отопление; канализация; очистные сооружения и пр. Желательно выбирать такое местоположение проекта, чтобы не было необходимости строить коммуникации. Если же иных вариантов не существует, то при проведении финансовых расчетов нужно учесть полностью все требуемые затраты на строительство. Е. В любом деле, а особенно в бизнесе, «кадры решают все». Очень часто требуемые деньги дают не столько под проект, сколько под конкретных людей, команду управления проектом, поэтому желательно, чтобы ключевые фигуры были определены заранее. Одно из направлений снижения риска это квалифицированная команда управления, которая, с одной стороны, существенно повышает вероятность успеха реализации проекта, а с другой увеличивает его затраты по заработной плате. Следовательно, в каждом конкретном случае необходимо считать «что почем» и выбирать ту команду, которая вам подходит в большей степени. После того как полностью рассмотрен производственный план проекта, нужно оценить его организационно-правовые аспекты ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ Основные вопросы, решаемые в этом разделе, следующие: организационная схема управления; состав подразделений и их функции; организация координирования и взаимодействия служб и подразделений; штатная политика и кадровое расписание; правовое обеспечение; возможные льготы.
20 20 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ При формировании структуры управления необходимо учесть индивидуальные и групповые интересы всех участников проекта, их опыт и традиции, социально-психологические особенности. А. При выборе организационной структуры и механизма ее функционирования нужно помнить, что они должны способствовать: сотрудничеству участников реализации проекта (работы фирмы) в достижении поставленных целей с минимальными затратами; созданию условий для производства высококачественной и конкурентоспособной продукции; разработке, освоению и продвижению на рынок новых видов продукции. Кроме того, следует предусмотреть форму юридического обслуживания проекта, защиту интересов его участников, а также привлечение необходимых консультантов. Б. После того как определена организационная структура, необходимо более точно установить численность сотрудников, сроки и режим их работы, а также предполагаемую оплату труда. Размер оплаты труда зависит от сложности и условий выполняемой работы, профессионально-деловых качеств работников, результатов их труда и хозяйственной деятельности предприятия, от конъюнктуры рынка труда в регионе. Расходы на оплату труда состоят: из основной заработной платы, представляющей собой вознаграждение за выполненную работу в соответствии с установленными нормами труда; дополнительной заработной платы, в которую входят доплаты, надбавки, гарантийные и компенсационные выплаты, предусмотренные действующим законодательством, а также премии, связанные с выполнением заданных функций; других поощрительных и компенсационных выплат в форме вознаграждений по итогам работы за год, премий и других денежных и материальных выплат, либо не предусмотренных действующими законодательными актами, либо проводимых сверху указанных в них норм. Более детально расходы на персонал приведены в финансовом плане.
21 1.5. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ 21 В. Подраздел «Правовое обеспечение» занимает в бизнес-плане важное место. Особое внимание уделяется форме собственности и правовому статусу фирмы. Основные документы, необходимые для подробного написания данного подраздела: устав предприятия; учредительный договор; лицензия на право ведения работ; патент (авторское право); сертификат качества продукции; сертификат уровня производства; международная, федеральная, региональная или местная программы; особенности налогообложения; договор, в том числе аренды, купли, продажи; гарантийные письма. Г. При рассмотрении организационно-правовых аспектов следует также обратить внимание на возможные поддержку и льготы по проекту. К их числу можно отнести: первоочередное выделение земли, помещений и др.; предоставление длительной аренды; поддержку со стороны государства отечественных производителей (ограничение импорта); экспортные льготы; льготные кредиты; налоговые льготы; возможности списания средств при решении определенных задач, выполнении заранее оговоренных условий; другое. Например, до 1 января 2003 г. ставка налога на прибыль снижалась на 50%, если инвалиды составляли не менее 50% общего числа работников. Эта налоговая льгота ранее широко использовалась многими предприятиями. Существует ряд льгот по налогообложению для малого бизнеса, СМИ, хлебопекарной промышленности и т.д. Д. Необходимо полностью представлять весь ход работ по осуществлению проекта. График его реализации позволяет контролировать важнейшие работы и ключевые события, предусматривать возможные сбои и уменьшать риски.
22 22 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Прежде всего нужно определить возможную продолжительность работ, а также взаимосвязь между ними. Обычно выделяют следующие условия взаимодействия между работами: «конец начало» за окончанием одной работы следует начало следующей (работы выполняются последовательно); «начало начало» вместе с началом одной работы или через оговоренный промежуток времени следует начало другой (работы выполняются параллельно); «конец конец» окончание одной из работ должно происходить одновременно или через оговоренный промежуток времени после окончания другой. После того как рассмотрены основные аспекты организационноправового характера, можно переходить к финансовому плану проекта ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН В этом разделе приводятся расчеты всех затрат и доходов, оговоренных в предыдущих разделах бизнес-плана, а также делаются выводы о прибыльности или убыточности предлагаемого проекта. Большая часть имеющихся программных продуктов по бизнес-планированию помогает в построении именно финансового плана как наиболее сложного и важного раздела бизнес-плана. Написание этого раздела начинается с определения нормативов для финансово-экономических расчетов, затем определяются постоянные и переменные затраты на производство продукции, затраты на персонал, проводится калькуляция себестоимости, составляется смета затрат на проект, уточняются источники финансирования и, наконец, составляются основные финансовые документы: отчет о движении денежных средств; отчет о прибылях и убытках; прогнозный баланс. При оценке финансового состояния предприятия, реализующего инвестиционный проект, рассматриваются данные за прошедший период. Если речь идет о финансовом плане самого инвестиционного проекта, то все данные имеют прогнозный характер.
23 1.6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 23 А. При выборе нормативов для проведения финансово-экономических расчетов в первую очередь нужно определить, какие цены вы планируете использовать: текущие, с учетом НДС; текущие, без учета НДС; постоянные, с учетом НДС; постоянные, без учета НДС; в иностранной валюте; в отечественной валюте. Наиболее важной для проекта является сопоставимость цен. Кроме этого, принято, чтобы все финансовые операции, проводимые на внутреннем рынке, включая поступления от реализации продукции и затраты на приобретение сырья, материалов и комплектующих изделий, привлечение акционерного и заемного капитала и т.д., осуществлялись и учитывались в рублях. Платежи по экспортно-импортным операциям, а также по привлечению капитала и займов в иностранной валюте производятся во второй валюте для внешнего рынка (доллары, евро, йены). Перечень и размер налогов должны быть установлены в соответствии с действующей системой налогообложения и юридическим статусом реализующей проект фирмы. Если вы планируете осуществлять расчеты в текущих ценах, то необходимо учитывать инфляцию. Следует помнить: инфляция в России является существенно неоднородной, т.е. темпы изменения цен товаров и услуг зависят не только от момента времени, но и от характера товара или услуги. Инфляцию необходимо брать не среднестатистическую по России, а конкретную в конкретном регионе, определяемую на базе статистических данных за последние шесть месяцев. Финансово-экономические расчеты обычно проводятся на первый год с периодом в один месяц, на последующий год поквартально, а затем по годам. При определении предполагаемого кредитного процента следует ориентироваться на ставку Центрального банка РФ. Обычно кредитный процент не превышает ставку рефинансирования больше чем на 10%. Б. После того как определены основные финансово-экономические нормативы, необходимо рассчитать расходы на персонал,
24 24 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ исходные данные по которому приведены в организационном плане. Обычно отдельно выделяют затраты: на управленческий персонал; производственный персонал; персонал по маркетингу и прочих сотрудников. Для простоты расчетов рекомендуется заполнить табл. 1. Таблица 1 Расходы на персонал Количество человек Оклад тыс. долл. руб. Регулярность выплат Использование с мес. по мес. Управленческий анализ Сумма тыс. долл. руб. Примечание Производственный персонал Персонал по маркетингу и прочие сотрудники ВСЕГО расходы на персонал В. Переменные расходы на производство продукции составляются по каждому продукту или услуге отдельно. К переменным издержкам относятся такие издержки, величина которых зависит от объема производимой продукции. Это затраты на материалы, комплектующие, сдельная заработная плата и пр. В расчетах нужно учитывать величину страхового и динамического запаса материалов. Величина страхового запаса зависит от надежности поставщиков и указывается в процентах от месячной потребности. Динамический запас вычисляется исходя из производственного цикла изготовления продукта, периодичности и сроков поставки. Г. К постоянным расходам относятся затраты, связанные только с определенным периодом и практически не зависящие от объема выпускаемой продукции. Сюда можно отнести затраты: на управление (коммунальные платежи, почту, связь, командировки и т.д.); производство (аренду помещений и оборудования, ремонт и обслуживание оборудования, топливо, электроэнергию, вспомогательные материалы и т.д.);
25 1.6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 25 маркетинг (рекламу, мероприятия по продвижению продукции на рынок, ее реализацию и т.д.). Следует, однако, помнить, что при значительном увеличении объемов производства постоянные издержки также меняются, переходя на новый уровень, и остаются независимыми от объемов производства в определенных границах. Д. После того как посчитаны постоянные и переменные затраты, расходы на персонал, можно переходить к определению сметы затрат на проект, которая может составляться по следующим статьям: приобретение оборудования; изготовление нестандартного оборудования; проектные работы; строительно-монтажные работы; обучение и переобучение персонала; материалы и комплектующие на производство; топливо и энергия на производственные нужды; аренда помещений; аренда оборудования; основная зарплата; дополнительная зарплата; начисления на зарплату; процент за кредит; общественные расходы; внепроизводственные расходы; прочие расходы. Подробный перечень всевозможных затрат по проекту приведен в программных продуктах, разработанных для составления и оценки бизнес-планов, таких как Project-Expert, Альт- Инвест и пр. Е. Затем проводится калькуляция себестоимости продукции. Себестоимость обычно составляется по следующим калькуляционным статьям: сырье и материалы; покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий; топливо и энергия на технологические нужды; зарплата основная; зарплата дополнительная; начисления на зарплату;
26 26 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ общепроизводственные расходы; амортизация средств; Итого: производственная себестоимость; внепроизводственные расходы; Итого: коммерческая себестоимость. Ж. Финансовый план любого проекта в обязательном порядке включает отчет о прогнозном движении денежных средств по расчетным периодам для всего планового срока реализации. Кроме того, для достаточно крупного инвестиционного проекта обычно дополнительно приводится прогнозный отчет о прибылях и убытках. Могут составляться также прогнозные балансы на конец расчетных периодов, если это затребовано кредитором или инвестором и такая информация имеет смысл и служит для принятия инвестиционных решений. Отчет о движении денежных средств основной документ финансового плана. Он показывает обеспеченность финансовыми ресурсами процесса реализации проекта на каждом этапе и предназначен для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности использования вложенных средств. Он состоит, как указывалось, из трех частей: потоков денежных средств от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Все денежные поступления и платежи отражаются в отчете о движении денежных средств в периоды, соответствующие фактическим датам осуществления этих выплат с учетом времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий реализации продукции, а также условий формирования производственных запасов. Общий вид отчета о движении денежных средств приведен в табл. 2. Таблица 2 Отчет о движении денежных средств Статьи денежных доходов и расходов Операционные денежные потоки 1. Поступления денег от продажи товаров и услуг 2. Поступления от других видов деятельности 3. Выплаты по производственным расходам 4. Выплаты зарплаты производственному персоналу Периоды планирования Последний
27 1.6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 27 Статьи денежных доходов и расходов 5. Выплаты з/п административному персоналу 6. Выплаты по административным расходам 7. Итого по операционной деятельности (7 = ) Инвестиционные денежные потоки 8. Денежные затраты на приобретение или строительство основных средств 9. Выплаты по другим расходам подготовительного периода 10. Поступления денег от продажи активов 11. Итого по инвестиционной деятельности (11 = ) Финансовые денежные потоки 12. Поступления займов полученных 13. Выплаты задолженности по займам 14. Выплаты процентов по займам 15. Перечисление денег на банковские депозиты 16. Возврат денег с банковских депозитов и поступление доходов по ним 17. Выплаты дивидендов 18. Итого по финансовой деятельности (18 = ) Выплаты налогов и взносов 19. Страховые взносы на зарплату 20. Налог на имущество 21. НДС 22. Налог на прибыль 23. Итого выплата налогов (23 = ) 24. Остаток денежных средств на конец периода (24 = ) 25. Итого остаток денежных средств с нарастающим итогом на конец периода Окончание табл. 2 Периоды планирования Последний Отчет о прибылях и убытках отражает бухгалтерские доходы и расходы предприятия, а также финансовые результаты: операционную прибыль (убыток) как результат покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг, прибыль (убыток) по другим видам деятельности, налог на прибыль и в конечном счете чистую прибыль. Общий вид отчета о прибылях и убытках приведен в табл. 3.
28 28 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ Статьи доходов и расходов Отчет о прибылях и убытках Операционные доходы и расходы 1. Выручка от реализации товаров и услуг 2. Затраты на сырье, материалы, комплектующие 3. Лизинговые платежи по производственному оборудованию 4. Прочие прямые производственные расходы 5. Зарплата производственного персонала 6. Страховые взносы на зарплату производственного персонала 7. Валовая прибыль [7 = 1 ( )] 8. Зарплата административного персонала 9. Страховые взносы на зарплату административного персонала 10. Административно-хозяйственные расходы 11. Коммерческие расходы 12. Амортизация 13. Налог на имущество 14. Прибыль (убыток) по операционной деятельности [14 = 7 ( )] Инвестиционные доходы и расходы 15. Прибыль (убыток) от продажи основных средств 16. Прибыль (убыток) от продажи долей предприятий 17. Доходы от долевого участия 18. Итого по инвестиционной деятельности (18 = ) Доходы и расходы по финансовой деятельности 19. Прибыль (убыток) от продажи финансовых инструментов 20. Доходы (расходы) по финансовым инструментам 21. Проценты к получению (доходы) 22. Проценты к уплате (расходы) 23. Итого по финансовой деятельности (23 = ) 24. Прибыль до выплаты налога (24 = ) 25. Налог на прибыль 26. Чистая прибыль (26 = 24 25) Таблица 3 Периоды планирования Последний Баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент и состоит из двух частей: актива и пассива, суммарные значения которых должны быть равны между собой. Общий вид баланса приведен в табл. 4.
29 1.6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 29 Таблица 4 АКТИВ Внеоборотные активы (Fixed Assets) Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Оборотные активы (Current Assets) Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Баланс (итого активы; валюта баланса) ПАССИВ Капитал (Equity) Уставный (акционерный) капитал Нераспределенная прибыль/убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль/убыток отчетного года Долгосрочные обязательства (Long Term Liabilities) Займы и кредиты (сроком более 1 года) Краткосрочные обязательства (Short Term Liabilities) Займы и кредиты (сроком менее 1 года) Кредиторская задолженность Баланс (итого пассивы; валюта баланса) Иногда имеет смысл дополнительно к оценке инвестиций проводить традиционный финансовый анализ деятельности предприятия на базе прогнозной бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках). Расчет финансовых коэффициентов позволяет оценить, насколько предприятие в условиях осуществления проекта финансово устойчиво, обеспечивает ли оно ведение бизнеса с привлекательными характеристиками рентабельности и как выглядит на фоне среднеотраслевых данных. Вся информация о денежных потоках и бухгалтерских доходах и расходах должна быть представлена в описанных итоговых сводных отчетах. Однако для более полного раскрытия исходной, промежуточной и итоговой информации в различных разрезах в бизнес-плане могут дополнительно приводиться таблицы, например, следующего содержания: затраты на персонал с делением на производственный, управленческий, маркетинговый и с указанием основной заработной платы, премий, бонусов и т.д.; перечень используемых в проекте способов и источников финансирования с информацией по каждому о величине, сроках кредита или вложения, процентной ставке, форме возврата и т.д.;
30 30 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ отдельный отчет по каждому займу с указанием движения денег и остатков задолженности по периодам; размещение свободных денег на депозит с условиями размещения, движениями и остатками по периодам, если предусмотрено по проекту; планируемые выплаты дивидендов и т.д. На основании данных приведенных финансовых отчетов необходимо рассчитать финансовые коэффициенты, которые характеризуют надежность и прибыльность предприятия. Весьма важным для понимания реализуемости инвестиционного проекта является подраздел финансового плана «Источники, пути, размер, условия и сроки привлечения необходимого капитала». Потребность в капитале определяется на основании данных отчета о движении денежных средств. Обычно выделяются следующие способы финансирования проекта: акционерное финансирование, представляющее собой вклады денежных средств, передачу оборудования, технологий; финансирование из государственных источников, которое осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ в форме кредитов (в том числе и льготных) и за счет прямого субсидирования; долговое финансирование, производимое за счет кредитов банков и займов юридических и физических лиц; лизинговое финансирование, которое представляет собой долгосрочную аренду, связанную с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества; финансирование за счет авансовых платежей будущих пользователей, заинтересованных в реализации проекта, которое заключается в предоставлении ими финансовых средств, материалов, оборудования, консалтинговых услуг на осуществление проекта. При этом потребителям, внесшим средства в проект, предоставляется ряд льгот, но они не являются собственниками проекта. По каждому из используемых в проекте способов финансирования необходимо иметь информацию о величине, сроках кредита или вложения, процентной ставке, форме возврата и т.д. Жела-
31 1.6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 31 тельно, чтобы для каждого банка-кредитора или инвестора информация была оформлена в виде табл. 5 и 6. Таблица 5 Задолженность Название банкаинвестора Сумма возможного кредита (тыс. руб.) Процентная ставка и дата выдачи Обеспечение под заем Срок (количество месяцев) Отчет по займам Таблица 6 Наименование Основной долг (сумма) в начале первого года Проценты за первый год Основной долг (сумма) в начале второго года Проценты за второй год Кредиторы (процентная ставка) 1-й 2-й 3-й Если в проекте предусматривается размещение свободных средств на депозит, выплата дивидендов, то это также должно быть отражено в таблицах и в отчете о движении денежных средств (табл. 7 и 8). Таблица 7 Размещение свободных средств на депозит Наименование Сумма, тыс. руб. Дата Срок, мес. Выписка процентов ставка периодичность процента Налог Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов, % Выплата дивидендов Год 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й и далее Таблица 8 Периодичность
32 32 1. БИЗНЕС-ПЛАН И ЕГО ОСНОВНЫЕ КОМПОНЕНТЫ После того как проведены все финансовые расчеты, составлены необходимые отчеты, сметы, проанализированы источники финансирования и возможности выплат по ним, нужно оценить значимость и эффективность проекта, условия участия государства в его реализации ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА Расчет эффективности инвестиционных проектов осуществляется на основе данных отчета о движении денежных средств. А. Прежде чем определять эффективность проекта, необходимо оценить его значимость и масштабность. Чем выше значимость рассматриваемого проекта, тем больше внешних источников может быть привлечено для его финансирования, вплоть до международных финансовых организаций, таких как Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития и пр. Но, с другой стороны, для проектов, претендующих на существенную государственную поддержку, необходимо дополнительно рассчитать общественную эффективность, т.е. оценить их влияние на экономику страны в целом. Б. Для оценки эффективности проектов в мировой практике в настоящее время наиболее часто употребляются чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и дисконтированный срок окупаемости. Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, NPV) представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта. Чистый дисконтированный доход может быть вычислен по следующей формуле: NPV = К + (В 1 С 1 )/(1 + r) + (В 2 С 2 )/(1 + r) (В t С t )/(1 + r) t + + (В r С r )/(1 + r) T, где К начальные капитальные вложения; В t выгоды в момент времени t; С t затраты в момент времени t; r норма дисконта; Т срок жизни проекта.
Источник