Пути создания прямых инвестиций

Прямые инвестиции как инструмент бизнеса

Что такое прямые инвестиции, и чем они отличаются от остальных видов вложений? Прямыми называются инвестиции, цель которых — участвовать в управлении компанией. Прямые инвестиции отвечают следующим критериям:

• доля инвестора составляет 10 процентов от уставного капитала компании;
• инвестор принимает участие в управлении компанией и вводит своего представителя в совет директоров;
• акции не имеют котировок на фондовых биржах.

Прямые инвестиции — наиболее рискованный способ вложения финансов, поскольку они предполагают инвестирование в бизнес, находящийся на этапе становления. А в случае успешного развития компании наибольшую отдачу приносит прямое инвестирование бизнес-идей и высокотехнологичных проектов. Часто для получения квалифицированной помощи и поддержки инвестор обращается в то или иное агентство прямых инвестиций, в том числе в Национальное агентство прямых инвестиций, созданное в России.

Другой особенностью, характеризующей прямые инвестиции, являются длительные сроки вложений денежных средств. Данная черта связана с тем, что прямые инвестиции связаны в большинстве случаев с развивающимся бизнесом, не предусматривающим скорого получения прибыли. Ещё одна отличительная черта — меньшая ликвидность прямых инвестиций по сравнению с косвенными. к оглавлению ↑

Согласование прямых инвестиций

Иногда прямые инвестиции требуют согласования с той или иной регулирующей финансовой организацией. Например, если покупается контрольный пакет акций банка, необходимо, чтобы с этим действием согласилось руководство Центрального банка Российской Федерации. Несмотря на эти ограничивающие условия, прямое инвестирование, в противоположность косвенному, демонстрирует устойчивую тенденцию к увеличению в объёмах. Это связано как с требованиями научно-технического прогресса, так и с международной и внутренней конкуренцией, стимулирующей развитие принципиально новых идей, решений и технологий. к оглавлению ↑

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции осуществляются как частными (физическими) лицами, имеющими достаточные средства, так и инвестиционными компаниями. Также вложения может осуществлять тот или иной фонд прямых инвестиций.

Основной возможностью осуществить прямое инвестирование для физических лиц является банковские вклады и паевые инвестиционные фонды (ПИФ-ы). Для вкладов в России могут использоваться как рубли, так и иностранная валюта, а сроки вложения, как правило, варьируются от месячных до десятилетних — в зависимости от вида бизнеса, размеров уставного капитала компании, степени риска и других факторов.

Особенностью ПИФ-ов является то, то в них вложения инвесторов аккумулирует и использует управляющая компания. Успешное инвестирование в ПИФ-ы более доходное, чем в банки, но риски для вкладчиков в фонды выше.

Выгодный вариант прямых инвестиций — вложение денег в драгоценные металлы (золото и др.). Покупка универсальных, не падающих в цене драгоценностей, в целом ряде случаев является наилучшим способом защитить свои сбережения в периоды инфляции. Прямые инвестиции это позволят даже в случае обесценивания как рубля, так и любой конвертируемой валюты мира. Кроме того, покупка драгоценных металлов — проверенный способ обезопасить свои накопления в случае различных обстоятельств непреодолимой силы (военного конфликта, стихийного бедствия, катастрофы и т.д.).

По месту происхождения инвестиционного капитала прямые инвестиции делятся на отечественные и иностранные. Прямые иностранные инвестиции, в свою очередь, бывают входящими для страны (деньги вкладываются в её экономику), и исходящими из неё. Сравнение объёмов тех и других вложений демонстрирует инвестиционную политику государства.

Прямое инвестирование бывает краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным. В большинстве стран краткосрочное инвестирование исчисляется сроками от квартала до двух лет, среднесрочное — от двух до пяти лет, долгосрочное — от пяти до тридцати лет.

Большие объёмы долговременных инвестиций в экономику возможны лишь в условиях стабильности государства, его социально-экономического благополучия и высоких темпов научно-технического развития. Не последнюю роль здесь играет внешняя политика. Так, из-за напряжённой геополитической ситуации прямые иностранные инвестиции в России по своим объёмам гораздо меньше, чем возможности инвестиционного рынка страны.

к оглавлению ↑

Преимущества прямого инвестирования

Преимуществом прямого инвестирования является не только получение денежных средств, необходимых для развития рыночной экономики. В современный бизнес, помимо финансов, вкладываются накопленная инвестором коммерческая информация, его опыт, технологии, деловые связи, репутация и пр. Поэтому объёмы прямых инвестиций целесообразно рассматривать не только как вложенные денежные суммы, но и как совокупность целого ряда факторов экономики, благоприятствующих её успешному и устойчивому развитию. И в современном бизнесе число этих значимых факторов, не связанных напрямую с финансами и финансированием, постоянно растёт.

Прямые инвестиции, как денежные, так и технологические, укрепляют национальную экономику и способствуют появлению новых рабочих мест, что, в конце концов, снижает множество социальных проблем. Такое инвестирование развивает наиболее передовые отрасли хозяйства, благоприятствует трансграничным товарным потокам, интегрирует различные отрасли национальной экономики непосредственно в мировой рынок.

Выгода для получателя инвестиций наиболее заметна в странах с открытой экономикой, где соблюдаются принципы экономической конкуренции и свободной торговли.

Прямые зарубежные инвестиции более других способствуют повышению общего уровня национального менеджмента. Это выражается в систематическом обучении работников инвестируемых предприятий передовым методам труда, консультациях ведущих специалистов и т.п.

Благодаря долгосрочному характеру значительной части иностранных вложений получатель инвестиционных пакетов имеет ряд дополнительных гарантий, что способствует стабильности его бизнеса.

Прямые иностранные инвестиции в России выгодны их получателям ещё и вследствие более высокой производительности труда в иностранных компаниях по сравнению с местными. к оглавлению ↑

Фонды прямых инвестиций

Помимо физических лиц и компаний, осуществляющих прямые инвестиции непосредственно, существуют также организации, которые специализируются на накоплении средств, принадлежащих разным инвесторам (страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, частным лицам и пр.). Каждый такой фонд прямых инвестиций всегда принимает участие в управлении компанией, в которую он инвестирует и оговаривает срок изъятия своих капиталов.

Основные этапы работы, которую входе своей деятельности осуществляет фонд прямых инвестиций, следующие:

• отбирается наиболее привлекательный проект для финансирования;
• заключается сделка;
• предпринимаются действия, чтобы увеличить эффективность сделки;
• с получением прибыли фонд покидает бизнес.

Благодаря фондам прямых инвестиций развиваются средние и мелкие предприятия России. Поддерживаются крупные проекты стоимостью в миллионы долларов. Наиболее известные из фондов прямых инвестиций — Troika, «Росбанк», РФПИ.

Сроки вкладов по прямым инвестициям — около 5-10 лет. За этот период может произойти резкая смена ситуации на рынках. Поэтому для фондов лучшая страховка от финансовых потерь — инвестирование в разные проекты одновременно. Именно поэтому фонды прямых инвестиций обычно не вносят в одну компанию больше пятнадцати процентов имеющихся у них финансовых средств.

При этом эффективность инвестирования считается максимальной, если с помощью инвестиционных средств продвигается идея, реализуемая в производстве.

На современном рынке прямые инвестиции — одни из наиболее конкурентоспособных. Когда инвестор работает непосредственно в рамках проекта, влияя на его осуществление, он гораздо больше доверяет получателю инвестиционных вложений. Фонды прямых инвестиций, сотрудничающие с компанией, повышают её привлекательность в глазах вкладчиков, в том числе осуществляющих прямые зарубежные инвестиции в отечественный бизнес. к оглавлению ↑

Бизнес-ангелы

Профессионалов, имеющих большой опыт деятельности в инвестиционной сфере, называют «бизнес-ангелами». Это могут быть как высокооплачиваемые специалисты на руководящих постах ведущих фирм и транснациональных корпораций, так и предприниматели, действующие на свой страх и риск. Благодаря своему опыту и существенным финансовым накоплениям «бизнес-ангелы» инвестируют средства в различные перспективные направления экономики.

В поле зрения «бизнес-ангелов» в течение года попадают сотни проектов. Но выбираются лишь самые перспективные из них, отвечающие требованиям эффективности в условиях рыночной, конкурентной экономики. «Бизнес-ангелы» активно участвуют в работе финансируемых ими компаний, будь то стратегическое планирование или текущее управление. Подобная деятельность характеризуется не просто как финансирование, а именно как «взращивание» компании, включая её технологическое, кадровое и иное обеспечение. Именно такой характер часто носят прямые иностранные инвестиции, в том числе и в отечественный бизнес. к оглавлению ↑

Прямое финансирование в международных масштабах

Прямые зарубежные инвестиции всегда определяют как форму активного участия иностранных вкладчиков в инвестиционных проектах на территориях стран-реципиентов. Такие инвестиции чаще всего происходят в форме создания за границами своего государства предприятия, филиала или дочерней компании, покупки контрольных пакетов акций и т.п. Выгода от инвестирования существует для всех участников процесса, а также для экономики каждой страны, в нём участвующей — как реципиентов, так и доноров.

Для страны-реципиента прямые иностранные инвестиции становятся стимулом национального экономического развития, наращивания производственных мощностей и дальнейшего роста экономики. Это в конце концов вызывает и улучшение социальных показателей — таких, как уровень занятости и благосостояние населения. Страна-донор получает возможность максимального увеличения прибыли, в том числе за счёт снижения налогов и рисков в сравнении с внутренним инвестированием в экономику.

Прямые инвестиции иностранных доноров являются необходимой формой вложения капитала для экономики России. Они делают возможной реализацию важнейших проектов, технологическое развитие, внедрение современных управленческих практик. Российская Федерация обладает огромным инвестиционным потенциалом. Для инвесторов из развитых стран она является новым рынком, имеющим большие перспективы из-за пока ещё слабой конкуренции. В связи с этим возрастает значение механизма правового регулирования прямых инвестиций.

к оглавлению ↑

Правовое регулирование прямых инвестиций

Контроль деятельности прямых инвесторов со стороны государства основан на использовании как национального, так и международного права. В первом случае, помимо традиционного законодательства, многие страны разработали собственные инвестиционные кодексы и законы, соответствующие принятым и зафиксированным международным нормам. К примеру, в Российской Федерации существующий правовой механизм иностранного инвестирования, включая прямые инвестиции, регулируется законом №160-ФЗ от 9 июля 1999 г.

Существуют различные формы государственного регулирования инвестиций.

1. Государственные гарантии при учёте интересов доноров и реципиентов инвестиций обеспечивают соблюдение их прав и выполнение ими установленных законом обязанностей, в том числе и по отношению друг к другу.
2. Административные, налоговые и таможенные меры регулируют отношения участников инвестиционного процесса с органами исполнительной власти.
3. Процедуры страхования инвестиций и разрешения юридических конфликтов при инвестировании минимизируют возможные риски.

Международным регулированием инвестиционного процесса принято считать действия межгосударственных договорённостей. Такие соглашения могут иметь как двустороннюю, так и многостороннюю основу. Многосторонними являются договоры, регулирующие мировой инвестиционный процесс и заключённые в форматах Международного Валютного Фонда и других подобных организаций. Страны, входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития, практикуют межгосударственный арбитраж, действующий как третейский суд. к оглавлению ↑

Функции агентства прямых инвестиций

Инвестиционный бизнес в Российской Федерации по-прежнему сталкивается с многочисленными проблемами, в числе которых недостоверная информация, финансовая непрозрачность, низкая квалификация управленческого персонала, языковой и культурный барьер.

Вследствие того, что риски, связанные с прямыми инвестициями, достаточно велики, инвестиционному бизнесу в этом случае требуется всесторонняя поддержка. Её оказывает агентство прямых инвестиций. Так называют ту или иную независимую инвестиционно-консалтинговую компанию, работающую на инвестиционном рынке. Агентство прямых инвестиций проводит профессиональную оценку задач, стоящих перед инвесторами, консультирует и оказывает квалифицированную помощь при решении управленческих, юридических и других вопросов.

Национальное агентство прямых инвестиций, действующее с 2001 года, создано для поддержки российских компаний, регионов и отраслей, а также иностранным компаниям, привлекающим инвестиции для развития бизнеса в России. Для этих целей Национальное агентство прямых инвестиций регулярно сотрудничает с федеральной властью, администрацией различных регионов РФ, крупными компаниями и транснациональными корпорациями, а также международными финансовыми учреждениями.

Источник

Что такое прямые инвестиции в бизнесе: виды, структура, примеры

Что такое прямые инвестиции

Прямые инвестиции — это покупка акций компании и участие в ее управлении. А прямой инвестор — это лицо, которое получает доход за счет таких вложений.

Инвестиции принято делить на две общие группы: прямые и портфельные. Последние предусматривают вложение капитала в ценные бумаги, чтобы по итогу получить определенный заработок. Один из нюансов — инвестор не сможет контролировать предприятие и зачастую заинтересован в получении дохода, причем как можно скорее. Теперь разберемся с тем, что такое прямые инвестиции.

Понятие подразумевает вклад при условии, что инвестор получает долю в компании от 10%. Это вложение в уставной капитал предприятия с целью участия в его управлении. Инвестиции являются прямыми только в том случае, если инвестор играет роль в управлении конкретным предприятием.

Еще одно из условий — акции компании не могут котироваться на фондовой бирже. Этот способ заработка обязательно предполагает тест или хотя бы предварительное изучение ниши. Ведь такие вложения иногда довольно рискованные. Например, прямые инвестиции могут предполагать предоставление займа местной компании, которая только развивается.

Итак, мы разобрались, что понимается под прямыми инвестициями, теперь рассмотрим, кто такой прямой инвестор и основные виды таких вложений.

Что такое прямое инвестирование и кто такой прямой инвестор

Прямое инвестирование — это покупка акций компании и участие в ее управлении. А прямой инвестор — это лицо, которое получает доход за счет таких вложений. Особенность таких инвестиций заключается в долгосрочном характере, а также возможности влиять на развитие предприятия.

Компании, которые получают прямые инвестиции соответствуют ряду критериев:

• Имеют потенциал роста. Иначе не будет никакой перспективы вкладывать в их развитие.
• Относятся к инновационной и перспективной отрасли. Хорошо, когда продукт или услуга будут оригинальными, поскольку аналогов на рынке еще нет и конкуренция будет небольшая.
• Имеют бизнес-план с детальным описанием всех действий и целей.

Инвестор может вкладывать в компанию только в том случае, если у всех участников сделки сходятся взгляды на ее развитие. Каждый должен быть заинтересован в повышении стоимости предприятия, иначе получится, что один работает, второй — просто получает пассивный доход.

Структура и виды инвестиций, прямые инвестиции и их значение

В зависимости от определенных факторов, различаются виды инвестиций по условиям возникновения и по сроку действия. Подробнее про автономные инвестиции вы сможете узнать здесь.

По условиям возникновения:

• Исходящие — инвестор вкладывает в зарубежные предприятия. Страны, в которых исходящих инвестиций больше входящих, называют донорами. Например, это США, Канада, Китай.
• Входящие — зарубежные инвесторы вкладывают в компанию. Зачастую такие вложения присутствуют в перспективных странах, которые могут гарантировать стабильную экономику и, соответственно, сохранность денег.

По сроку действия:

• Краткосрочные: от 3 месяцев до 2 лет. Обычно это касается стартапов или особо перспективных проектов, которые могут в ближайшем будущем гарантировать хороший доход.
• Среднесрочные: от 2 до 5 лет. Это золотая середина для инвесторов. За такое время можно получить хорошую прибыль практически с любого проекта.
• Долгосрочные: от 5 лет. Чаще такие вложения выбирают крупные инвесторы, которые готовы вложить и ждать.

Чем выше количество входящих инвестиций, тем быстрее развивается экономика страны. Инвесторы чаще всего отдают предпочтение среднесрочным и долгосрочным вложениям.

Структура инвестиций

Активизация инвестиционной деятельности — важный инструмент для развития экономики.

Структура инвестиций — это состав вложений по видам и направлению использования. Различают 3 основных вида:

1. Потребительские — товары, которыми человек может пользоваться длительное время.
2. Капитальные — вклады, необходимые для проведения строительных, реконструктивных работ.
3. Финансовые — покупка активов в финансовом эквиваленте. Например, акции, вклады в банк под проценты.

В России структура инвестиций и их динамика за последние 10 лет неоднозначны. Большая часть вложений приходится на оптовую и розничную торговлю, финансы и добычу полезных ископаемых. Стали менее популярны металлургическая сфера, здравоохранение, образовательные исследования.

Итак, к прямым инвестициям относятся строительные работы, расширение или запуск новых линий производства, покупка активов, продуктов и компаний с перспективой роста.

Прямые инвестиции в акции, бизнес, строительство и другие примеры

Прямые инвестиции осуществляются в форме:

• покупки пакета акций иностранным инвестором;
• реинвестирования прибыли: полученный доход используется для развития бизнеса;
• кредита внутри компании.

Рассмотрим основные примеры таких вложений.

Прямые инвестиции в акции могут принести большую прибыль, значительно превышающую другие вложения. Начинать получать доход можно с небольших вложений, например, купить одну акцию предприятия. В данном случае можно выбрать один из двух способов получения дохода:

• пассивный: купили и ждем выплаты дивидендов;
• активный: способствовать росту цены для получения большей прибыли.

Среди недостатков — в долгосрочной перспективе доход нестабильный, высокие риски из-за вероятности банкротства любого предприятия, подходят для опытных инвесторов или придется оплачивать услуги брокера.

Прямые инвестиции в строительство — более рентабельный способ, чем, к примеру, покупка готового объекта. Недвижимость гарантирует хорошие перспективы, так как имеет стабильный спрос. Инвестору предлагается широкий выбор объектов для вложений.

Прямые финансовые инвестиции в бизнес — наиболее распространенный тип вложений. С одной стороны, предприятие получает нужные средства для развития, с другой — инвестор участвует в развитии компании и получает за это доход, равный его доле.

От чего в прямой пропорции зависит объем инвестиций

Объем инвестиций в прямой пропорции зависит от:

• изменения удельного веса сбережений;
• рентабельности.

Кроме этого, размеры инвестиций зависят от уровня цен, издержек производства, политической обстановки в государстве.

Реальные прямые инвестиции

Прямые инвестиции — это реальные инвестиции в:

• Недвижимость или землю. Можно сдавать ее в аренду или перепродать после повышения стоимости.
• Права на интеллектуальную собственность, которая в краткосрочной и долгосрочной перспективе может принести доход.
• Любое предприятие или компанию, которая занимается предоставлением оригинальных продуктов и услуг.

Такие вложения не обесцениваются так, как это делает национальная валюта. Стоимость объекта может очень редко подниматься или снижаться. Соответственно, такой способ инвестиций является наиболее стабильным.

Источники финансирования, становление рынка и прямые результаты инвестиций

Источники финансирования прямых инвестиций зависят от условий деятельности компании, динамики ее развития. Это могут быть:

• собственные средства или резервы внутри предприятия (если это юридическое лицо);
• заемные деньги;
• привлечение прибыли от выпуска ценных бумаг, паевых взносов;
• внебюджетные фонды;
• иностранные инвесторы.

Тесно связаны источники инвестиций с финансово-кредитными отношениями, возникающими между другими участниками этого процесса. Еще одним не менее важным источником является прибыль от основной деятельности. Использование иностранных вкладов способствует развитию международных экономических связей.

Становление рынка прямых инвестиций больше всего отразилось на развитии свободной торговли, конкуренции и стабильности в экономике. При таких условиях вложения помогают странам получить все выгоды мировой экономической интеграции.

К тому же, в компанию инвестируются не только финансы, но и знания, опыт, связи инвестора, ведь он имеет долю предприятия и способствует его развитию. Прямые результаты таких вложений — развитие экономики страны, увеличение занятости, снижение социальных проблем. Также происходит стимулирование развития передовых отраслей и международных товарных потоков.

Как стать инвестором

Инвестором может стать частное или юридическое лицо, группа лиц или предприятие. Прямые инвестиции — рискованные вложения, но в то же время они могут принести максимальный доход. Поэтому новичку не рекомендуется применять их, а опытным инвесторам лучше воспользоваться услугами ФПИ (фонды прямых инвестиций).

Принцип работы таких организаций в том, что они собирают определенный капитал от группы лиц и самостоятельно вкладывают его в перспективные компании, участвуют в их развитии и затем распределяют прибыль между всеми дольщиками.

• подобрать рентабельный проект;
• оформить необходимые соглашения;
• способствовать тому, чтобы сделка была максимально эффективной.

Некоторые отдельные объединения сотрудничают только с определенной нишей. Сейчас популярны IT-технологии и недвижимость.

Есть еще одна категория инвесторов: бизнес-ангелы — частное лицо или небольшая группа лиц, которые являются профессионалами в этой области. Зачастую у них есть крупные накопления, которые они могут инвестировать в хороший проект и получить соответствующую прибыль.

Следует понимать, что вложить в любой понравившийся проект не получится. Вернее, получится, но эффекта от этого мало. Предварительно необходимо оценить его и просчитать все условия, в том числе и риски.

Итак, прямые инвестиции — это вложения в капитал с последующим получением прибыли. Их отличие в том, что инвестор участвует в деятельности компании и способствует ее развитию. Различают исходящие и входящие вложения, а также краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Стабильней всего на практике оказываются последние два вида. Прямые инвестиции осуществляются в разных формах, например, это может быть покупка акций или выдача кредита внутри компании.

Источник