- Где взять кредит от зарубежного инвестора
- Особенности зарубежного инвестирования
- В какой валюте оформлять займ
- Как составить договор займа
- Инвесторы-мошенники
- Ответы на часто задаваемые вопросы
- Иностранные инвестиции: организационный механизм привлечения иностранных инвесторов
- Иностранные инвестиции в России
- Что такое прямая иностранная инвестиция
- Чем прямая иностранная инвестиция отличается от просто прямой
- Цели прямых иностранных инвесторов
- Возможные опасности прямых иностранных инвестиций для реципиента
- Основные виды и принципы осуществления прямых иностранных инвестиций
- Формы ПИИ и организационные механизмы их привлечения
Где взять кредит от зарубежного инвестора
Российские компании давно используют практику привлечения иностранных инвестиций, в качестве которых выступают кредиты и займы. Привлечение такого вида инвестирования с одной стороны выгодно, так как увеличивает шансы для развития бизнеса и построения новых деловых взаимосвязей, но с другой стороны, при неправильном оформлении сделок и незнании особенностей зарубежного инвестирования, можно понести существенные убытки.
Особенности зарубежного инвестирования
Когда вопрос заходит о кредитах в иностранной валюте, следует учитывать ряд определенных требований, со стороны законодательства:
- оформить кредитный договор можно с любой иностранной компанией, при условии, что у российской стороны имеется соглашение со страной контрагента, касающееся двойного налогообложения;
- если такое соглашение отсутствует, у сторон сделки могут наступить убытки, в части прибыли при налогообложении процентов;
- все операции с займами в иностранной валюте, регулируется валютным законодательством;
- если займ выдается на срок меньше 180 дней, то получать одобрение со стороны ЦБ РФ не требуется;
- если срок превышает 180 дней, то такой займ будет рассматриваться как валютная операция, связанная с движением капиталов, и для проведения сделки, потребуется получение одобрения ЦБ РФ.
Если стоит вопрос о получении займа от иностранного инвестора, то оформлять его лучше под проценты, иначе, придется высчитывать выгоды материального и экономического плана. Такой вариант не выгоден для обеих сторон сделки.
Виды иностранных инвестиций
по длительности размещения | по форме собственности | по целям капиталовложений | |||||||||||
– краткосрочные; – смешанные | – прямые иностранные инвестиции; В какой валюте оформлять займНормы законодательства позволяют оформлять займ от иностранных инвесторов, как в рублях, так и в иностранной валюте. При этом, стоит обратить внимание на то обстоятельство, что на территории РФ, национальной валютой признан рубль. Это означает, что платежные операции, включая получения займов, должны осуществляться именно в рублях. При заключении сделки важно учитывать следующие особенности:
Как составить договор займаК договору займа с иностранным инвестором, применяются общие нормы права, касающиеся сделок подобного рода, с учетом следующих особенностей:
В остальном, условия сделки будут стандартные, с указанием на обязательства сторон, форс-мажорные обстоятельства, условия расторжения сделки и пр.
аналитик «Центра энергетических исследований» Д.Мальцевым Инвесторы-мошенникиДовольно часто, мошенники стараются привлечь «клиентов» рассылкой различного рода сообщений о выдаче займов от иностранных инвесторов. Не разобравшись в ситуации, граждане и юридические лица подают заявки, выходят на контакт к мошенником, старясь получить средства под «выгодный» процент. Такие инвесторы ведут всю работу в режиме онлайн, высылая для ознакомления документы. Предлагаемые для подписания договоры, действительно имеют привлекательные условий, без скрытых комиссий и дополнительны платежей. Клиенту предлагается совершить перевод для регистрации соглашения с Торгово-Промышленной палатой, находящейся за рубежом. Именно с этого и начинается весь обман. После перевода денег, «инвестор» просто исчезает. Доказать что либо очень трудно, поэтому, не стоит верить таким предложениям. Реальные зарубежные инвесторы никогда не будут искать клиентов через интернет или рассылку сообщений на электронный адрес. Для своих заемщиков инвесторы выдвигают жесткие требования, главное из которых касается платежеспособности. Ответы на часто задаваемые вопросыВопрос: Может ли физическое лицо получить займ от иностранного инвестора? Ответ: Никаких ограничений по заключения сделок физического лица с инвесторами из-за рубежа нет. Сторонам необходимо соблюсти требования валютного законодательства и общих положений, касающихся договоров займа. Источник Иностранные инвестиции: организационный механизм привлечения иностранных инвесторовИностранные инвестиции в РоссииПрямые инвестиции в конкретное предприятие дают право на участие в управлении, если доля акций равна или превышает 10%. О том, что приток инвестиций должен оказывать на экономику живительное воздействие, сегодня, вероятно, знают все. В стране появляются новые, более совершенные технологии и предприятия, платящие налоги в государственную казну. Наконец, улучшается показатель занятости населения по причине возникновения вакансий. Руководители стран в своих речах называют суммы прямых иностранных инвестиций, и слушателям ясно, что это очень хорошо. Помимо упомянутых позитивных факторов, желание зарубежного бизнеса вложить средства в национальную экономику свидетельствует о высоком доверии. Так ли это однозначно? Что такое прямые зарубежные инвестиции? В самом ли деле иностранные компании просто «голосуют долларом, иеной, евро», или у них могут быть другие цели? Что такое прямая иностранная инвестицияПрямой иностранной инвестицией (ПИИ) является целенаправленное долговременное доходное вложение средств нерезидентом страны в развитие национальной компании с условием права контролировать ее хозяйственную деятельность. Данное понятие означает приоритетность интересов инвестора. Без серьезных стимулов зарубежные предприниматели не станут вкладывать деньги в далекую страну с неизвестными им экономическими условиями. Интересы принимающей стороны (реципиента) очевидны. От прямых иностранных инвесторов ожидают:
Но лишь некоторые эти ожидания сбываются. Побудительные причины для прямых зарубежных инвестиций будут рассмотрены позже. Как ясно из определения, понятие включает в себя возможность осуществления эффективного управления вложенным капиталом. В разных странах установлены свои нижние пределы долевого участия, дающего право на это. Подразумевают, что владение определенным пакетом акций обеспечивает результативность контроля и заинтересованность в результате. Например, в Великобритании и Германии инвесторы, вложившие пятую часть и более от суммы активов предприятия, могут участвовать в управленческой деятельности. В России законы более либеральные – достаточно десятой доли капитала. Государство устанавливает законодательные ограничения для иностранной инвестиционной активности. Они касаются, в первую очередь, обороноспособности, а также пользования природными ресурсами и эксплуатации объектов культурного национального наследия. Исторический опыт свидетельствует о том, что государство всегда стремится контролировать деятельность иностранных резидентов на своей территории. Примерами могут служить многочисленные концессии (форма прямой иностранной инвестиции), привлекаемые в СССР в 20–30 годы. Некоторые из них демонстрировали высокую эффективность, но в своем большинстве они ожиданий не оправдали.
Справедливости ради следует отметить, что многие концессии были свернуты по вине советской стороны, создавшей инвесторам невыносимые условия, которые вынуждали их бросать вложенные капиталы. Другой пример – инвестиция американской компании «Зингер», построившей завод швейных машин в Подольске (1900). Эта концессия принесла большую пользу. Были обучены российские специалисты высокого класса и введены новые стандарты на основе последних на то время методов маркетинга (в частности, послепродажное обслуживание, кредит, гарантия и пр.). Генри Форд отказался от концессионного соглашения с СССР по причине высоких рисков: пример многих разорившихся концессий отпугнул одного из крупнейших потенциальных инвесторов. В дальнейшем его заводы и технологии пришлось покупать. Слабое технологическое развитие национальной промышленности приводит к ее стагнации при наличии мощных внешних инвесторов. Чем прямая иностранная инвестиция отличается от просто прямойЭкономическая терминология в данном вопросе допускает некоторую путаницу понятий. Под обычными прямыми инвестициями подразумевается альтернатива с одной стороны косвенным, с другой – портфельным вложениям. Косвенные инвестиции совершаются уполномоченными финансовыми структурами от имени инвестора в его интересах. Это означает, что некое физическое или юридическое лицо, обладающее свободным капиталом, обращается в инвестфонд, который и принимает решение о том, во что вложить деньги. Фактически, приобретаются ценные бумаги отечественных или зарубежных компаний по принципу оптимизации соотношения доходности и рисков. Чаще всего косвенные инвестиции реализуются портфельным методом, когда капитал распределяется между несколькими предприятиями с целью диверсификации источников дивидендов – в этом достоинство такого метода. Недостатком же является отсутствие рычагов влияния на процесс принятия решений. Косвенный портфельный инвестор подобен пассажиру лайнера, путешествующему с приемлемым уровнем комфорта, но без допуска к штурвалу. Впрочем, многих такой статус вполне устраивает. Прямые инвестиции в конкретное предприятие дают право на участие в управлении, если доля акций превышает установленные пределы (о них сказано выше). Иностранные инвестиции по определению предусматривают вложение капитала, принадлежащего нерезиденту. У этого явления есть большое достоинство – оно состоит в увеличении общей суммы оборотного капитала, вращающегося внутри национальной экономики. Чем выше оборот, тем больше прибыли он приносит. Следовательно, наращивание интенсивности привлечения иностранных инвестиций в целом – процесс желательный. Таким образом, прямые инвестиции и прямые иностранные вложения в экономику страны по своей природе сходны и отличаются лишь некоторыми особенностями регуляторных мер со стороны государственных органов. Ограничения и льготы, сопровождающие прямое иностранное инвестирование, обусловлены учетом специфики интересов зарубежных инвесторов. Уникальные характеристики ПИИ по сравнению с другими видами инвестиций:
Цели прямых иностранных инвесторовФактор мотивации является решающим в развитии практически любого процесса. Почему и зачем зарубежные инвесторы вкладывают средства в развитие экономики не своей родины, а другой, чужой для них страны? Разумеется, иностранные предприниматели, уверяя принимающую сторону в своих глубоких симпатиях, имеют цель в первую очередь максимизировать собственную прибыль. Средством для достижения этого результата могут быть следующие привлекающие факторы:
Возможные опасности прямых иностранных инвестиций для реципиентаСледует особо выделить вид прямых иностранных инвестиций, характеризующихся словом «удушающие». Его цель состоит не в развитии предприятия, контроль над которым установлен, а напротив, доведение его до неэффективного состояния. Это особый метод конкурентной борьбы, когда соперника «душат в объятиях». Другой вариант, обещающий губительные последствия – вложение средств в фирму, обладающую более передовой технологией при меньшей финансовой мощи. Оценив перспективность продукта, крупный инвестор фактически присваивает результат исследований и начинает выпуск продукта уже под собственной торговой маркой. Политические риски также должны быть учтены. Установление зарубежными резидентами контроля над стратегическими секторами национальной экономики (энергетикой, точным машиностроением, электротехнической промышленностью, ВПК и пр.) противоречит интересам государственной безопасности, независимо от степени дружественности отношений со страной-донором.
Чаще всего инвесторам удается сохранить в тайне уникальные технологии, которыми они обладают. Это достигается изготовлением ключевых сложных составляющих на территории страны-донора и поставкой их реципиенту в качестве готовых сборочных единиц или компонентов. Одним из примеров подобной инвестиционной деятельности может служить компания Coca-Cola, вложившая в российскую экономику около $6 млрд. При этом главный ингредиент напитка (сироп-концентрат) завозится в РФ (и другие страны тоже) в готовом виде из США. Основные виды и принципы осуществления прямых иностранных инвестицийПрямые иностранные инвестиции осуществляются в виде нескольких направлений финансовых вложений:
Формы ПИИ и организационные механизмы их привлеченияВсе ПИИ делятся на две основные формы по признаку широты территориального функционирования: трансконтинентальные и транснациональные. Трансконтинентальная прямая иностранная инвестиция преследует цель глобального рыночного господства. Финансовые выгоды в виде минимизации издержек в данном аспекте являются фактором второстепенным. Стратегическая задача состоит в обеспечении доминирования товарного знака на обширных территориях, что отрывает долгосрочные перспективы масштабного расширения сбыта. Цель транснациональных ПИИ состоит в оптимизации производственных расходов. В некоторых случаях продукт, произведенный донором на его территории, недоступен по цене жителям страны-реципиента по причине различия паритетов покупательной способности. Таким образом, коммерческое продвижение становится проблематичным без снижения издержек в валютном исчислении. В российских условиях ПИИ осуществляются следующими наиболее распространенными способами:
Важно осознавать, что инвестирование – процесс двусторонний. Он бывает входящим и исходящим. Низкая инвестиционная привлекательность страны влечет не только снижение объема внешних поступлений капитала, но и его отток за рубеж. Роль ПИИ в росте макроэкономических показателей велика. Мировой опыт показывает, что опосредованно они влияют на культуру производства и развитие собственных технологий, если специалисты страны-реципиента имеют достаточную квалификацию и готовы к этому. Источник |